Мероприятия по совершенствованию системы диагностики банкротства ОАО «Биробиджанская мебельная фабрика»
Введение......................
1 Теоретические аспекты банкротства предприятия
1.1 Сущность и понятие
несостоятельности (банкротства).................
1.2 Причины возникновения кризиса, ведущие к банкротству..8
1.3 Модели финансово-экономической диагностики банкротства..14
2 Анализ вероятности банкротства на примере
ОАО «Биробиджанская мебельная фабрика»…………………………….20
2.1 Краткая технико-экономическая характеристика
объекта исследования………………………………………………
2.2 Оценка вероятности банкротства предприятия
с помощью различных методик…………………………………………….31
3 Мероприятия по
банкротства ОАО «Биробиджанская мебельная фабрика»………………36
Заключение....................
Список использованной литературы....................
Приложение……………………………………………………
Экономический рост и благосостояние любого государства, в том числе и России, зависят, с одной стороны, от эффективности государственного регулирования экономики, с другой стороны, от качества менеджмента на уровне хозяйствующих субъектов. Недостатки в управлении на обоих уровнях проводят к финансовым кризисам предприятий.
Актуальность исследования факторов, влияющих на финансовую состоятельность предприятий, причины и процедуры банкротства обусловлена тем, что в настоящее время российская экономика находится под воздействием ряда негативных моментов: кризис неплатежей, неэффективность управления, изношенное оборудование. Отсутствие инвестиционных вливаний в экономику ставит под вопрос само существование ряда предприятий. В настоящее время подъему многих, даже перспективных, предприятий препятствует огромная кредиторская задолженность перед поставщиками, бюджетом, трудовым коллективом.
Диагностика банкротства – одно из основных направлений финансовой диагностики. Именно на этой стадии принимаются решения о дальнейших мероприятиях финансового оздоровления. На нынешнем этапе развития российской экономики выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия, предсказание банкротства имеют достаточно важное значение. Вместе с тем, методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет.
Несомненно, высокая актуальность и научно-практическая значимость указанных проблем на современном этапе развития Российской Федерации предопределила выбор темы исследования.
Целью данной работы является оценка вероятности банкротства организации с использованием финансово-экономических методов и выработка рекомендаций по укреплению финансового состояния предприятия.
Реализация указанной цели предполагает решение следующих конкретных задач:
- рассмотреть теоретические аспекты банкротства предприятия;
- проанализировать основные модели финансово-экономической диагностики банкротства;
- дать краткую технико – экономическую характеристику
организации ОАО «Биробиджанская мебельная фабрика»;
- провести анализ вероятности банкротства на примере
ОАО «Биробиджанская мебельная фабрика»;
- предложить мероприятия по совершенствованию системы диагностики банкротства ОАО «Биробиджанская мебельная фабрика».
Предметом исследования являются показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.
Объектом исследования является ОАО «Биробиджанская мебельная фабрика».
Теоретической основой курсовой работы послужили концептуальные положения отечественной и зарубежной теории антикризисного управления в части анализа понятия и причин банкротства, возможностей формирования стратегий финансового оздоровления. В основе написания работы лежат труды Г.А. Александрова, Э.М. Короткова, В.В. Ковалева, А.В. Новикова, Л.В. Сухова, Г.Б. Юн,
В.В. Таля, В.В. Григорьева и другие.
Методы исследования:
1. Анализ литературы и нормативной базы, ее систематизация по теме исследования;
2. Изучение основных показателей банкротства;
3. Коэффициентный метод расчета показателей;
4. Метод факторного анализа;
5. Вертикальный анализ;
6. Горизонтальный анализ.
Курсовая работа структурно состоит из введения, двух частей, заключения, списка использованной литературы.
1 Теоретические аспекты банкротства предприятия
1.1 Сущность и понятие несостоятельности (банкротства)
Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для российской хозяйственной практики понятия - банкротство предприятия.
Банкротство – это состояние предприятия, предшествующее его закрытию в связи с отсутствием прибыли, наличием денежных трудностей и невозможности дальнейшего осуществления своей деятельности.
Институт банкротства является в рыночной экономике одним из важнейших механизмов обеспечения социальной ответственности предпринимателей.
Обладая свободой предпринимательства, т.е. правом исключительно по своему усмотрению принимать законные хозяйственные решения, предприниматели должны расплачиваться за возможные ошибки утраты принадлежащего им имущества. Угроза банкротства и связанного с ним принудительного лишения собственности дисциплинирует предпринимателей.
Банкротство - сложный процесс, включающий: рассмотрение ситуации, в которой некоторое предприятие объявляется несостоятельным; юридические процедуры, с помощью которых можно временно приостановить деятельность предприятия в случае банкротства, используя законодательные или практические шаги; определение ответственности для осуществления отказа от осуществления необходимых шагов в финансовом, юридическом, социальном и политическом плане.
Банкротство является результатом развития кризисного состояния предприятия.
Современные экономические проблемы имеют специфические формы проявления. Одна из них – банкротство, неизбежное явление рыночного пространства, которое используется в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки национальной экономики.
Переход России к рыночной экономике обусловил появление в сферах политики и экономики новых организационных формирований и понятий.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ, вступивший в силу 2 декабря 2002 г., устанавливает основания для признания должника несостоятельным, регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также порядок и условия проведения процедур банкротства.
В соответствии со ст. 2 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Необходимо отметить, что юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Дела о несостоятельности рассматриваются арбитражным судом по месту нахождения предприятия-должника, указанному в учредительных документах. Обращение в арбитражный суд возможно, если требования к должнику в совокупности составляют сумму не менее 100 тыс. руб.
При рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица в соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» применяются следующие процедуры банкротства: наблюдение; финансовое оздоровление; внешнее управление; конкурсное производство; мировое соглашение.
Закон предусматривает возможность исполнения обязательств должника перед кредиторами на любой стадии процедуры банкротства.
Основная цель Закона - установление нормальной платежной дисциплины и нового баланса взаимоотношений всех участников процесса банкротства.
В частности, он расширяет круг юридических лиц, которые могут быть признаны банкротами, уточняет порядок начала процедуры банкротства, а также вводит финансовое обеспечение последствий деятельности арбитражного управляющего, в том числе путем страхования ответственности. Законом предусмотрено расширение прав государства как собственника имущества должника - унитарного предприятия, усовершенствование порядка заключения мирового соглашения.
Закон не преследует цели обязательной ликвидации предприятия при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности оздоровить (восстановить) деятельность предприятия с целью предотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные реорганизационные процедуры.
Хотя банкротство предприятия является юридическим фактом - только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия - в его основе лежат преимущественно финансовые причины.
Отечественные аналитики, исследуя причины, условно делят банкротство на три вида:
Первый вид – банкротство бизнеса, связанное с неэффективным управлением предприятием, неумелой маркетинговой стратегией, нерациональным расходованием ресурсов и т.д.
Второй вид – банкротство собственника, вызванное отсутствием инвестиций в оборотный капитал для осуществления простого воспроизводства (даже при наличии спроса на продукцию на рынке) и в развитие производства для поддержания рыночной стоимости предприятия.
Третий вид – банкротство производства, когда под влиянием первых двух факторов выпускается неконкурентоспособная продукция и требуется диверсификация этого производства.
Очевидно, что на практике все три вида могут сочетаться в различных пропорциях, и разделить их можно только по преимущественному фактору, определяющему его природу.
В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий.
Реальное банкротство.
Реальное банкротство характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.
Техническое банкротство.
Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.
Умышленное банкротство.
Умышленное банкротство характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.
Фиктивное банкротство.
Фиктивное банкротство характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.
С позиций финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.
К основным из этих рисков относятся:
- серьезное нарушение финансовой устойчивости предприятия, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности. Реализация этого катастрофического риска характеризуется превышением финансовых обязательств предприятия над его активами. В числе причин реализации данного вида риска можно назвать неэффективность финансового управления, замедление платежного оборота в условиях нестабильной экономики, недостаточную квалификацию менеджеров и их приверженность к агрессивным формам осуществления финансовой деятельности и др.
- существенная несбалансированность в рамках относительно продолжительного периода времени объемов его денежных потоков. Реализация данного риска характеризуется продолжительным превышением объема отрицательного денежного потока над положительным и отсутствием перспектив перелома этой негативной тенденции.
- продолжительная неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов. Реализация этого риска характеризуется значительным превышением неотложных финансовых обязательств предприятия над суммой остатка его денежных средств и активов в высоколиквидной форме, которое носит хронический характер [4, c. 246].
В настоящее время банкротство является предметом обширного государственного регулирования, и, прежде всего, в силу отрицательных последствий деятельности финансово несостоятельных предприятий для развития экономики страны в целом.
Эти отрицательные последствия характеризуются следующими моментами:
- финансово несостоятельное
предприятие генерирует
- финансово несостоятельное
предприятие осложняет
- неэффективно используя
предоставленные ему кредитные
ресурсы в товарной и денежной
форме, финансово несостоятельное
предприятие влияет на
- вынужденно сокращая
объемы своей хозяйственной
С учетом изложенного, возможно, механизм банкротства предприятий следует рассматривать как действенную форму перераспределения общественного капитала с целью более эффективного его использования.
1.2 Причины возникновения кризиса, ведущие к банкротству
Исследования, проведенные на российских предприятиях, находящихся в кризисной ситуации, обнаружили комплекс причин, из-за которых предприятие попадает в кризис.
Их можно разделить на две группы: внешние причины, которые не зависят от предприятия или на которые предприятие может повлиять в незначительной степени; внутренние причины кризиса, которые возникли в результате деятельности самого предприятия.
Внешние факторы являются наиболее опасными в связи с тем, что возможности оказания воздействия на них минимальны, а последствия их реализации могут быть разрушительными. К основным из них относят:
- экономические факторы (темпы инфляции, ставки налогов и банковских кредитов, курсы валют, уровень доходов населения и др.);
- политические факторы, обусловленные
действиями и намерениями
- рыночные факторы (тенденции
изменения демографической
- технологические факторы,
обусловленные воздействием на
экономику научно-
- социокультурные факторы, охватывающие такие явления и процессы, как преобладающие в обществе нравы и традиции, отношение людей к работе и уровню благосостояния, уровень образования населения, отношение к частному бизнесу и возможности самостоятельной предпринимательской деятельности;
- международные факторы,
связанные с глобализацией
В развитой рыночной экономики, как отмечают западные авторы, 1/3 вины за кризисную ситуацию компании попадает на внешние факторы и 2/3 – на внутренние.
Внутренние факторы, возникающие в результате деятельности самого предприятия, также могут быть причиной кризиса. Причем проведенные исследования подтвердили, что внутренние факторы усиливают действие внешних. Логическую цепочку поиска внутренних причин экономического кризиса на российских предприятиях можно построить, исходя из ответа на вопрос, увеличился или уменьшился объем продаж за последние два года.
Если проблем с продажей продукции нет, причина заключается не в самой продукции, а в оборачиваемости оборотных средств. Если оборачиваемость мала, проблема связана с большой длительностью производственного цикла. Необходимо выявить слабое звено цикла. Это могут быть задержки с оплатой отпущенных товаров. Тогда причины кризиса связаны с ценовой политикой и контролем цен, с условиями договора на продажу товара (например, поставки товара осуществляются без предоплаты). Высокие цены могут быть связаны с высокими издержками производства. Тогда следует выяснить динамику изменения затрат на производство товара и причины их роста. При высокой оборачиваемости средств причины экономического кризиса заключаются в рентабельности товара. Если объем продаж уменьшается, причину следует искать в реализации продукции. Дальнейшие вопросы связаны с наличием запасов готовой нереализованной продукции, потребительскими свойствами товара, ценовой политикой и системой распределения и продвижения товара, ответы на которые могут дать представление о причинах кризиса предприятия.
Ряд авторов выделяют следующие причины возникновения кризиса:
Неэффективность системы управления предприятием, обусловленную:
- отсутствием стратегии
в деятельности предприятия и
ориентацией на краткосрочные
результаты в ущерб
- недостаточным знанием конъюнктуры рынка;
- неэффективностью финансового
менеджмента и управления
Низкий уровень ответственности руководителей предприятий перед участниками (учредителями) за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использования имущества предприятия, а также финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия.
Низкие размеры уставного капитала акционерных обществ.
Отсутствие эффективного механизма исполнения решений судов, особенно в части обращения взыскания на имущество должника.
Необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса, что снижает его инвестиционную привлекательность.
Практика перекрестного субсидирования и деформированная структура издержек производства вследствие дифференциации (по потребителям) цен и тарифов на товары и услуги естественных монополий, оказывающих существенное влияние на конкурентоспособность продукции российских предприятий.
Отсутствие достоверной информации о финансово-экономическом состоянии предприятия для акционеров, руководителей предприятия, потенциальных инвесторов и кредиторов.
Как правило, одна или даже несколько причин не приводят субъект предпринимательской деятельности к банкротству спонтанно. Обычно экономическая несостоятельность наступает вследствие постепенного, достаточно длительного процесса их взаимодействия в условиях отсутствия или недостаточности уделяемого высшим менеджментом внимания угрозам внешней среды и слабым сторонам деятельности компании.
Таким образом, основными причинами банкротства являются: низкая эффективность механизмов адаптации субъектов предпринимательской деятельности к изменяющимся условиям внешней и внутренней среды, системы и методов управления финансово-хозяйственной деятельностью.
На основании вышесказанного можно сделать вывод, что выход из кризиса связан с устранением причин, вызвавших его, а процесс поиска этих причин может быть назван диагностикой финансового состояния предприятия.
1.3 Методы финансово-
Диагностика - определение состояния объекта, предмета, явления или процесса управления посредством реализации комплекса исследовательских процедур, выявление в них слабых звеньев и «узких мест». Диагностика - это не одноразовый акт, а процесс, который осуществляется во времени и в пространстве.
Процесс диагностики - исследовательский, поисковый, познавательный процесс. Наиболее полезно применение диагностики для определения реального состояния процессов управления.
Цель диагностики - установить диагноз объекта исследования и дать заключение о его состоянии на дату завершения этого исследования и на перспективу. Осуществив цель на основании данных диагноза, можно будет выработать правильную и грамотную экономическую (политическую, социальную) стратегию и тактику.
Задачи диагностики заключаются в определении мер, направленных на отлаживание работы всех составляющих элементов системы, и способов их реализации. Нельзя осуществлять управление на любом хозяйственном и управленческом уровне, не имея четкого представления о его состоянии. Задачи диагностики тесно переплетаются с двумя другими задачами - прогнозом и анализом происхождения.
Для того чтобы правильно оценить состояние объекта диагноза, необходима система критериев, способных адекватно отразить специфику конкретного объекта с учетом влияющих на него в тот или иной период времени факторов. Это, прежде всего, построение системы показателей для оценки состояния объектов, разработка качественных и количественных характеристик, шкал для измерения определенных значений этих характеристик и показателей.
Задача прогнозирования банкротства, как самостоятельная проблема, возникла в развитых странах после окончания второй мировой войны. Переход нашей страны к рыночной экономике сделал актуальной оценку финансового состояния хозяйствующих субъектов. В результате этого в практике финансового анализа появилось много зарубежных и отечественных методик.
Все основные методы диагностики банкротства предприятия можно разделить на количественные, качественные и смешанные.
Качественные методы основаны на порядковой шкале измерения, а в еще более узких случаях – на бинарном отображении анализируемых характеристик. Качественные методы часто используют косвенные (нефинансовые) признаки для оценки финансовых характеристик организации. Количественные методы основаны на интервальной шкале измерения, то есть на отображении характеристик организации в подмножество действительных чисел. Они связаны с расчетом показателей, анализе их динамики, сравнением с нормативами и другими базами сравнения. Смешанные методики используют как количественные, так и качественные показатели.
Также можно выделить абсолютные и коэффициентные методы.
Абсолютные методы - это простейшие методы, основанные на абсолютных (чаще всего - стоимостных) показателях активов, пассивов, доходов, расходов и т.д.
Коэффициентные методы основаны на соотношениях между различными абсолютными показателями.
Выделяя по признаку системности все методы можно разделить на простые и интегральные.
При простом подходе анализируются отдельные показатели организации, независимо друг от друга, и только после такого анализа делается некое обоснованное заключение о состоянии организации. В интегральных подходах используется некий достаточно четкий алгоритм преобразования множества исходных показателей или результатов их сравнительного анализа в единый показатель, который может представлять собой любое численное значение, либо балл, либо класс или в крайнем случае бинарную переменную, имеющую явный управленческий смысл.
В настоящее время в мире разработано большое число моделей оценки вероятности банкротства предприятий. В основе этих моделей лежат различные показатели. Это и данные о котируемых рамочных инструментах, и данные бухгалтерской отчетности компаний, и информация об особенностях структуры, внутренних и внешних связях предприятия, денежных и материальных потоках.
К общеизвестным интегральным показателям прогнозирования возможного банкротства относятся модель платежеспособности управления отчетности Банка Франции, модель Э. Альтмана, модель Аргенти, модель У. Бивера, модель Дюпона, модель кредитного скоринга Д. Дюрана, модель Г.В. Савицкой, модель Р.С. Сайффулина и Н.С. Кадыкова, модель Р. Таффлера, модель Г. Тишоу, модели Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А. и многие другие. В эту группу методов относятся методы дискриминантного анализа, методы скорингового анализа, а также методы расчетно-аналитического характера, позволяющие сгруппировать предприятия по классам платежеспособности.
Z-модель Альтмана строится с
применением аппарата
В общем случае формула получения значения скоринга выглядит как обычный многочлен:
Z = A1X1 + A2X2 + … + AnXn
где Z - значение оценки скоринга;
An - весовые коэффициенты, характеризующие значимость факторов риска;
Xn - факторы риска, определяющие кредитоспособность заемщика.
Эта формула для расчета значения кредитного скоринга, или численного значения, характеризующего качество кредитоспособности заемщика. Именно такая (или аналогичная) формула – ядро практически любой системы скоринга, в том числе и в модели Альтмана.
Общий экономический смысл Z-модель представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.
При разработке собственной модели Альтман изучил финансовое положение 66 предприятий, половина из которых обанкротилась, а другая половина продолжала успешно работать. На сегодняшний день в экономический литературе упоминается пять моделей Альтмана.
- Мероприятия по совершенствованию системы поведенческой адаптации личности ООО «Система Чибис»
- Мероприятия по совершенствованию системы политического консалтинга в России
- Мероприятия по совершенствованию системы управления персоналом
- Мероприятия по совершенствованию системы управления персоналом на предприятии
- Мероприятия по совершенствованию трудоустройства молодежи
- Мероприятия по совершенствованию управления дебиторской задолженностью ОАО "Шарм"
- Мероприятия по совершенствованию управления персонала на предприятии
- Мероприятия по совершенствованию организации обслуживания клиентов в ресторане
- Мероприятия по совершенствованию организации производства зерна яровой пшеницы в ФГУП Учхоз «Рамзай»
- Мероприятия по совершенствованию планирования расходов местного бюджета
- Мероприятия по совершенствованию проблемы и улучшению работы предприятия
- Мероприятия по совершенствованию производственно-финансовой деятельности ООО «ПрофиОкна»
- Мероприятия по совершенствованию производственно – хозяйственной деятельности ЗАО «Гостиница Амур»
- Мероприятия по совершенствованию систем маркетинга Мебельной фабрики "Весна"
