Международные кредитные и валютные организации

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ УКРАИНЫ

ГУ «Луганский национальный университет имени Тараса Шевченко»

 

 

 

Институт экономики и  бизнеса

Кафедра финансов, учета  и банковских дел

 

 

Курсовая работа

С дисциплины: «»

На тему: «Международные кредитные и валютные организации»

 

 

Выполнил: студент   курсу

Специальности: «Финансы»

 

 

Проверил:

 

 

 

 

 

Луганск-2013

 

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………3

 

Раздел 1. Характеристика международных  валютно-кредитных отношений………………………………………………………………………..4

 

Раздел 2. Международные валютно-кредитные  организации…………..10

2.1. Банк международных расчетов (БМР)………………………………10

2.2. Международный валютный фонд (МВФ)………………………….11

2.3. Группа всемирного  банка……………………………………………14

2.4. Региональные международный кредитно-финансовые институты...20

 

Выводы……………………………………………………………………..24

Список литературы……………………………………………………….25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Международная организация – это объединение государств в соответствии с международным правом и на основе международного договора для осуществления сотрудничества в политической, экономической, культурной, научно-технической, правовой и других областях, и имеющая для этого систему органов, права и обязанности, производные от прав и обязанностей государств в автономную волю, объем которой определяется волей государств-членов.

В наше время насчитывается несколько тысяч международных организаций, работающих в интересах обеспечения политической, экономической стабильности и социального благосостояния во всем мире.

Международные валютно-кредитные организации (далее - международные организации) - это организации, созданные государствами-членами и получают средства непосредственно от стран-членов.

Возникновение международных  валютно-кредитных организаций обусловлено  развитием интернационализации  хозяйства (в том числе возникновением транснациональных корпораций), развитием  межгосударственного регулирования, необходимостью совместного решения  проблем развития мировой экономики.

К основным международным валютно-кредитных и финансовых организаций относятся:

• Группа Всемирного банка;
• Международный валютный фонд (МВФ);
• Банк международных расчетов (БМР);
• Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 1. Характеристика международных  валютно-кредитных отношений.

 

Основой мировых финансовых потоков являются материальные процессы воспроизводства. Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг, перераспределение денежного  капитала между странами. Движение мировых финансовых потоков осуществляется по следующим каналам: 
1) валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров и услуг; 
2) зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал; 
3) операции с ценными бумагами и различными финансовыми инструментами; 
4) валютные операции; 
5) перераспределение части национального дохода посредством бюджетов государств в форме:

• прямой помощи другим государствам;
• взносов в международные финансово-кредитные организации.

Международные валютно-кредитные  отношения — составная часть  и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой  экономики, развитие которых исторически  идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации и глобализации мирового хозяйства увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов [1].  

Международные валютно-кредитные  организации - международные финансовые организации, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений между странами, содействия экономическому развитию стран, кредитной помощи.  

 Международные валютно-финансовые  организации создаются путем  объединения финансовых ресурсов  странами-участниками для решения  определенных задач в области  развития мировой экономики.  

 Этими задачами могут  быть:

• операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и   регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли;
• межгосударственные кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и  финансирование бюджетного дефицита;
• инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов (проектов,  затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте как напрямую, так и через коммерческие организации-резиденты);
• инвестиционная деятельность/кредитование в области “внутренних” проектов (проектов,  непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (например, инфраструктурные проекты, проекты в области информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.);
• благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований [2].

Большое влияние на международные  валютно-кредитные отношения оказывают  ведущие развитые страны (особенно «семерка»), которые выступают как  партнеры-соперники. Последние десятилетия  отмечены активизацией развивающихся  стран в этой сфере.

Международные валютные отношения — совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире — Древней Греции и Древнем Риме — в виде вексельного и меняльного дела. Следующей вехой их развития явились средневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились расчеты по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.

Развитие международных  валютных отношений обусловлено  ростом производительных сил, созданием  мирового рынка, углублением международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.

Международные валютные отношения  постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система — форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.

Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. Международный кредит возник на заре капиталистического способа производства и был одним из рычагов первоначального накопления капитала[3]. 

Международный кредит участвует в  кругообороте капитала на всех его  стадиях: при превращении денежного  капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках. Международный кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в смене форм стоимости, обеспечивает непрерывность воспроизводства, обслуживает все его фазы. Разновременность отдельных фаз воспроизводства, несовпадение времени и места вступления в международный оборот реализуемой стоимости и необходимых для этой реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота с движением ссудного капитала определяют взаимосвязь международного кредита и производства.

Источниками международного кредита  служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран. В ходе воспроизводства на определенных участках возникает объективная потребность в международном кредите. Это связано с:

1) кругооборотом средств в хозяйстве;

2) особенностями производства и реализации;

3) различиями в объеме и сроках  внешнеэкономических сделок;

4) необходимостью одновременных крупных капиталовложений для расширения производства.

Хотя международный кредит опосредствует  движение товаров, услуг, капиталов во внешнем обороте, движение ссудного капитала за национальной границей относительно самостоятельно по отношению к товарам, произведенным за счет заемных средств. Это обусловлено погашением кредита за счет прибыли от эксплуатации введенного в строй с помощью заемных средств предприятия, а также использованием кредита в некоммерческих целях[4].

Принципы международного кредита. Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в его принципах:

1) возвратность: если полученные  средства не возвращаются, то  имеет место безвозвратная передача  денежного капитала, т.е. финансирование;

2) срочность, обеспечивающая возвратность  кредита в установленные кредитным соглашением сроки;

3) платность, отражающая действие  закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита;

4) материальная обеспеченность, проявляющаяся  в гарантии его погашения;

5) целевой характер — определение  конкретных объектов ссуды (например, «связанные» кредиты), его применение прежде всего в целях стимулирования экспорта страны-кредитора.

Принципы международного кредита  выражают его связь с экономическими законами рынка и используются для достижения текущих и стратегических задач субъектов рынка и государства.

Участник валютно-кредитных отношений подвергаются разнообразным рискам. В их числе коммерческие и финансовые риски, связанные с:

1) изменением цены товара после заключения контракта;

2) отказом импортера от приема товара, особенно при инкассовой форме расчетов;

3) ошибками в документах и  при оплате товаров и услуг; 

4) мошенничеством, хищением валютных средств, выплатой по поддельным банкнотам, чекам и т.д.;

5) неплатежеспособностью покупателя  или заемщика;

6) неустойчивостью валютных курсов;

7) инфляцией; 

8) колебаниями процентных ставок и др.

Особое место среди  рисков занимают валютные риски — опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему [5].

 Виды валютного риска:

1) операционный — возможность убытков или недополучения прибыли;

2) балансовый (трансляционный) — несоответствие активов и пассивов, выраженных в инвалютах;

3) неблагоприятное воздействие валютного риска на экономическое положение предприятия.

 В основе валютного  риска лежит изменение реальной  стоимости денежного обязательства  в указанный период. 

Участники международных  кредитно-валютных операций подвержены не только валютному, но и кредитному, процентному, трансфертному рискам. Кредитный риск — риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по кредиту, причитающихся кредитору. Этот риск несет кредитор при неплатежеспособности заемщика. Процентный риск — опасность потерь, связанных с изменением рыночной процентной ставки по сравнению со ставкой, предусмотренной кредитным соглашением в период между его подписанием и осуществлением платежа. Заемщик несет риск снижения рыночной процентной ставки, а кредитор — риск ее повышения. Трансфертный риск — риск невозможности перевода средств в страну кредитора (экспортера) в связи с валютными ограничениями в стране-заемщике или его неплатежеспособностью и другими причинами. Участники рынка осуществляют международные сделки на базе комбинации разных валют, процентных ставок, сроков и ищут эффективные способы покрытия валютных, кредитных, процентных, трансфертных и других рисков [6].

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 2. Международные валютно-кредитные  организации.

 

2.1. Банк международных  расчетов (БМР).

 

Банк международных расчетов (БМР) - кредитная организация, которая  была основана центральными банками  Бельгии, Великобритании, Италии, Франции, Германии и Японии (а также группой  банков США) с целью проведения совместных финансовых операций на мировом рынке, разработки нормативов и консультаций по финансовым проблем для обеспечения благоприятных условий для международных финансовых операций.

Акционерами БМР стали  банки и частные лица более 30 стран. СМР был основан 1930 Штаб-квартира расположена в Базеле (Швейцария). Расчеты с акционерами осуществляются в золотых швейцарских франках, дивиденды выплачиваются ежегодно в долларах США по курсу валютного рынка в Цюрихе. Состав участников и география операций современного БМР свидетельствуют о превращении его из региональной западноевропейской в международную валютно-кредитную организацию[7].

Главным органом управления БМР являются Общее собрание руководителей  центральных банков стран-акционеров БМР. Физические и юридические лица - держатели акций БМР - не имеют  права участвовать в собрании. Общее собрание происходят обычно раз  в год для утверждения доклада  о деятельности банка, его баланса, расчетов о доходах и убытках.

Спецификой БМР является конфиденциальный характер его деятельности, определяет место БМР как вспомогательного структуры МВФ и МБРР, с которыми имеет тесные связи. Кроме того, БМР - ведущий информационно-исследовательский центр. Его годовые отчеты - авторитетные экономические издания[6].

 

 

2.2. Международный валютный  фонд (МВФ).

 

Международный валютный фонд (МВФ) создан по решению Бреттон-Вудской конференции 1944 На сегодняшний день членами МВФ 181 государство. Страны бывшего СССР были приняты в МВФ в 1992 году

Целью создания МВФ было закрепление Бреттон-Вудской валютной системы для установки и корректировки курсов валют, с переходом к Ямайской системы свободных курсов фонд осуществляет только надзор за мировой валютной системой и состоянием валютных курсов.

М ВФ регулирует валютно-расчетные отношения между государствами-членами и предоставляет им финансовую помощь, в случае возникновения валютных трудностей, в виде ссуд в иностранной валюте.

МВФ организован по принципу акционерного общества, и количество голосов стран-участниц является их долей в капитале фонда. На долю США  приходится 18,2% капитала, Европейского Союза - 26,7%. Доля остальных 22 стран составляет 60,3% капитала фонда.

Оперативной деятельностью  МВФ руководит Исполнительный совет (Совет директоров), который назначает  распорядительного директора. Совет  директоров состоит из управляющих  и их заместителей, избираемых каждой страной сроком на пять лет.

Пять государств, которые  осуществляют наибольшие взносы, являются постоянными членами Исполнительного  совета. Это США, Германия. Япония, Великобритания и Франция[8].

Финансовые ресурсы фонда  формируются из членских взносов  стран-участниц. Это так называемые квоты, выраженные в единицах СДР (специальные  права заимствования). Квота является ключевым элементом в системе  взаимоотношений государств-членов МВФ. По квотам определяются не только голоса по управлению фондом, но и возможности  занимать средства. Капитал МВФ может  быть увеличен в случае:

• принятия новых стран-членов;
• увеличение квот стран-членов;
• накопления средств в результате деятельности фонда.

В соответствии с уставом  МВФ государства-члены должны внести 25% квоты или 10% от своих золотовалютных резервов золотом, в зависимости  от того, какая из них меньше. Другая часть квоты депонируется в национальной валюте и используется государством в случае необходимости.

Основным источником кредитов, предоставляет МВФ, является собственный  капитал фонда и средства, которые  им мобилизуются. Все они находятся  на счете общих ресурсов, через  который проводятся все финансовые операции фонда.

В зависимости от цели и  условий кредитования, МВФ использует различные механизмы. Как правило, страна, нуждающаяся ссуды, покупает в МВФ необходимые ей валютные средства за национальную валюту. По истечении  срока ссуды происходит обратный обмен (под 0,5% комиссионных).

Обычно фонд использует следующие  механизмы:

• механизм резервирования. Предусматривает, что страна на время берет свои средства из фонда. При этом выплата комиссионных и начисления процентов не осуществляются;
• механизм кредитования. Очень важный канат использования общих ресурсов фонда: средства в иностранной валюте, составляют 100% квоты государства, могут быть им получены за четыре транша по 25% квоты. Каждый транш соответствует кредитной части. Предоставление каждой кредитной доли осуществляется на определенных условиях. Причем ужесточение условий при переходе от первых до следующих кредитных долей возрастает;
• механизм соглашения по резервным кредитам (или соглашение стэнд-бай). Предусматривает: если страна соответствует макроэкономическим показателям фонда, она может получить определенную в соглашении сумму когда-либо в течение действия соглашения;
• механизм расширенного и дополнительного финансирования. Предусматривает кредитование среднесрочных программах для решения проблем с платежными балансами, вызванных макроэкономическими факторами. При обращении по такие кредиты страна должна предоставить подробную программу преодоления трудностей и выхода из кризиса [9].

Кроме обычных механизмов применяются специальные компенсационные  механизмы финансирования. Они направляются на поддержку реформ, переход к  рыночной экономике и т.д..

МВФ проводит свою политику с целью:

• содействие международному валютному сотрудничеству путем консультаций и совместной работы с государствами-членами;
• поддержки международной торговли и экономического роста стран-членов;
• содействие установлению многосторонней системы расчетов для устранения ограничений во внешней торговле, мешающих международному обмену;
• поддержания регулярного обмена и заключения соглашений между странами-членами;
• делать ресурсы МВФ "временно доступными" членам под соответствующую гарантию для урегулирования проблем платежного баланса.

В своих рекомендациях, которые  имеют для стран-заемщиков обязательный характер, МВФ придерживается жесткой  монетаристской политики, требует:

• обеспечение активного сальдо платежного баланса как главного фактора выплаты основной части долга и процентов;
• стабилизации внутреннего спроса за счет ограничения государственных расходов;
• использования займов на финансирование производственной сферы, выплаты основной части долга и процентов за счет прибыли от производственной сферы;
• обеспечения бездефицитности государственного бюджета за счет сокращения неоправданных государственных расходов и сдерживания инфляции;
• проведение эффективной налоговой политики, которая способствует развитию инвестирования и предпринимательства и обеспечивает сбор налогов для покрытия государственных расходов;
• стабилизации денежного обращения, которая предусматривает проведение девальвации, а в отдельных случаях - денежных реформ;
• обеспечение максимального использования рыночных механизмов конкуренции как средства повышения конкурентоспособности экономики, отмена контроля над ценами и заработной платой, свободного доступа на внутренний рынок и конкуренции со стороны импорта;
• осуществление структурной перестройки экономики как основы долгосрочного развития, включая разгосударствление промышленных предприятий, развития экспортных отраслей за счет налоговых стимулов и девальвации, что повышает эффективность экспорта, содействия притоку прямых иностранных инвестиций путем снижения уровня налогообложения и предоставление гарантий на вывоз прибылей;
• обеспечения стабильности политической власти, поскольку смена власти влечет за собой передачу внешних обязательств, включая государственные займы [10].

 

2.3. Группа всемирного  банка.

Группа Всемирного банка  состоит из пяти юридически обособленных подразделений:

• Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - предоставляет займы непосредственно странам-участницам или другим заемщикам под гарантию государства-участника;
• Международная ассоциация развития (МАР) - предоставляет кредиты для развития бедным странам;
• Международная финансовая корпорация (МФК) - способствует развитию и обеспечению финансирования частных предприятий в государствах, формирующих рыночную экономику на основе предоставления займов и выпуска новых акций;
• Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС) - арбитражный институт, где слушаются дела иностранных инвесторов и стран-реципиентов;
• Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство - страхует иностранных инвесторов от определенных категорий некомершйних рисков и способствует получению иностранных инвестиций государствами-членами.
• Международный банк реконструкции и развития - международная правительственная организация для долгосрочного кредитования экономики стран-членов.

С 1947 г. МБРР получил статус специализированной организации ООН. Согласно уставу банка, его членами могут быть только государства-члены МВФ. МБРР - отделен от МВФ институт, дополняющий частный инвестиционный капитал. Каждая страна-член МВФ обязана вступить в МБРР, предоставляет ему право занимать средства из фондов, получать помощь в целях развития банка и участвовать в делах банка и конкурсах на получение контрактов по всем проектам, финансируемых банком [11].

Основные цели функционирования МБРР:

• содействие развитию производительных сил и ресурсов в менее развитых странах;
• дополнение частных инвестиций на обеспечение финансирования в производственных целях, когда частный капитал недоступен;
• содействия международной торговле и поддержке равновесия платежного баланса, а через содействие инвестированию - повышение производительности, уровня жизни и условий труда в государствах-членах;
• предоставление ссуд под необходимые проекты;
• осуществления своей деятельности с учетом влияния международных инвестиций на условия деловой активности на территории стран-членов.

Капитал МБРР организован  в форме акций. Исходное число  акций банка было 100 000 с номинальной  стоимостью 100 тыс. долларов США каждая. Наибольшее участие в капитале МБРР взяли промышленно развитые страны. За первые десять лет деятельности банка США получить 34,1% акций, Великобритания - 14%, Франция - 5,6% от общей суммы подписки.

МБРР использует различные  источники финансирования. Доход  банка формируется в результате его кредитных операций, предоставление услуг, осуществление технической  помощи странам-членам и инвестиций в финансовые активы. МБРР образует и поддерживает резервный капитал, финансируемый за счет:

• резервов, созданных непосредственно из общего дохода (до вычета чистой прибыли);
• дополнительных резервов, созданных по специальным ежегодных отчислений банка по чистой прибыли;
• специальных резервов, финансируемых через специальные комиссионные, находящихся в высоколиквидной форме.

Займы МБРР ограничены 100% его  первоначального подписного капитала, резервов и прибыли.

Главным органом управления МБРР является Совет управляющих, состоящий  из представителей всех стран-членов. В ее компетенцию входит решение  всех вопросов по развитию банка.

Совет управляющих собирается один раз в год. Каждое государство - член банка - располагает 250 голосов  плюс один голос за каждую акцию, которой  они располагают.

Исполнительный орган  МБРР - Директорат, в который входят двадцать четыре директора-распорядители: пятеро из них назначаются государствами, имеющими большую часть акций, а  девятнадцать избираются Советом управляющих  из числа представителей других стран-членов. Директорат выбирает президента банка, который осуществляет оперативное  руководство деятельностью банка.

Международная ассоциация развития - создана в 1960 г. Это международная  специализированная правительственная  организация, целью которой является поддержка экономического развития, увеличения производительности и стандартов в менее развитых странах мира, являющихся членами ассоциации, в  частности, - введение финансирования дня удовлетворения важных потребностей их развития. Как специализированное учреждение, относится к системе ООН.

МАР предоставляет странам  беспроцентные кредиты на 35-40 лет. Погашение кредитов начинается с 11-го года после начала их использования. При использовании кредитов МАР  взимает 0,75% комиссионных. Членами ассоциации могут быть только члены МБРР.