Министерство  образования Российской Федерации

Федеральное государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования 
 

Кафедра « Экономика и управление качеством » 
 
 
 

Курсовая  работа

по дисциплине « Государственное регулирование ВЭД »

на тему

«Мировой опыт валютного регулирования» 
 
 
 
 

     Студент

     ____4_____курса__________группы______58ю______ А. Иванов 
 

     Руководитель  работы : Штеле Евгения Анатольевна 
 
 
 
 

Омск – 2011

Содержание

Введение

     Важной  составляющей всей системы государственного регулирования экономики является валютное регулирование, то есть, государственная регламентация валютных отношений, издание нормативных актов, оперативное руководство и валютный контроль со стороны соответствующих государственных органов, заключение международных валютных соглашений.

     Необходимость государственного регулирования валютных отношений определяется потребностью в:

• защите и обеспечении устойчивости национальной валюты, достижении ее конвертируемости;
• приостановке бегства капитала за границу;
• обеспечении поступления валюты из-за рубежа по внешнеэкономическим сделкам;
• стимулировании развития внутреннего валютного рынка в целях увеличения экономического потенциала и повышения роли Российской Федерации в системе мирохозяйственных связей.

     В свою очередь, создание эффективного правового  механизма валютного регулирования  должно обеспечить приоритет обращения  национальной валюты Российской Федерации  по отношению к валютам иностранных государств на территории России, повышение конвертируемости рубля вначале на внутреннем валютном рынке, а затем на международных валютных рынках.

     Существующий  в настоящее время механизм регулирования  валютного рынка в России не обеспечивает его эффективное функционирование.

     Значимость  валютного регулирования как  важного инструмента кредитно-денежной политики, необходимость его совершенствования  с учетом экономических преобразований в стране, а также недостаточность  научной проработки путей развития валютного регулирования в Российской Федерации обусловили актуальность темы курсовой работы.

     Целью написания курсовой работы является изучение мирового опыта валютного  регулирования.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Определить сущность и роль валютного регулирования в экономике.
2. Охарактеризовать основные подходы к валютному регулированию на примере США, Франции и Японии
3. Отразить особенности валютного регулирования в России.

     Предметом курсовой работы является валютное регулирование.

     В качестве объекта выбраны валютные системы таких стран как США, Франция, Япония и Россия.

     При написании работы использовались методы критического анализа литературы и  нормативно-законодательных актов, посвященных проблеме валютного  регулирования.

Глава 1. Место и роль валютного регулирования в экономике

     1.1 Сущность, цель и принципы валютного регулирования

     Современный валютный рынок представляет собой  разветвленную систему механизмов, функционирование которых призвано обеспечить покупку и продажу  национальных денежных единиц и иностранных валют с целью их использования для обслуживания международных платежей.

     Наиболее  существенным функциональным назначением  валютного рынка является обеспечение  реальной свободы выбора и действий владельца валюты. Поэтому степень зрелости валютного рынка определяется не только масштабами валютных операций, но и его состоятельностью в полной мере реализовать именно эту функцию.

     Свобода выбора субъектов рынка связана  с их стремлением получить для  себя в процессе осуществления валютных операций определенные материальные выгоды, выраженные в соответствующем доходе.

     Следовательно, валютному рынку свойственны атрибуты любого рынка.

     Во-первых, он всегда выступает как конкурентный рынок. Субъекты рынка конкурируют  между собой по поводу получения наибольшей прибыли.

     Во-вторых, любые обменные операции на валютном рынке содержат в себе элементы валютного  риска. Валютный риск органично связан с конкуренцией, с элементами неопределенности экономической конъюнктуры, в конечном счете, с обязательным присутствием субъективного момента в поведении контрагентов, которые не всегда можно прогнозировать.

     Неотъемлемым  атрибутом валютного рынка является присутствие функциональных элементов  его регулирования. Современный  валютный рынок – это институционально регулируемый рынок. Вся система международных валютных организаций, союзов и соглашений, действующих на межгосударственной и транснациональной основе, а также система страхования от валютного риска представляют собой соответствующие атрибуты валютно-рыночной деятельности. Таким образом, современная структура валютного рынка основывается на взаимном интересе контрагентов, валютном доходе, конструктивной конкуренции, коммерческом риске, системе институциональных регуляторов.

     Валютное  регулирование является неотъемлемой частью экономической политики любой страны.

Рис. 1. Сущность понятия  «валютное регулирование»¹ 

     Среди зарубежных ученых-экономистов сложилось понимание валютного регулирования в двух смыслах: широком и узком.

     В широком смысле слова оно трактуется как регулирование валютных отношений между участниками по поводу проводимых ими валютных операций (Мишель Пребо).

     В узком смысле слова валютное регулирование понимается как инструмент экономической и валютной политики государства, направленный на устранение нежелательных воздействий на валютный курс, уменьшение изменчивости движения капиталов, сокращение валютных резервов, осуществляемых с помощью ограничения текущих валютных операций и операций, связанных с движением капитала (Р. Макколей, М. Франкель, А. Ариоши, К. Хабермайкер, Б. Лоренс, ЭткерРоб, А. Кириленко)².

     Важно отметить, что единой чертой всех существующих определений валютного регулирования (относительно его содержания) следует считать то, что валютное регулирование рассматривается как одно из направлений государственного регулирования.

     При применении структурного подхода к  определению валютного регулирования  оно трактуется как комплекс мер (законодательных, административных, экономических и организационных), часть валютной политики государства

     Сущность  валютного регулирования заключается  в создании такой системы воздействия  на конвертируемость национальной валюты, валютного курса, внутреннего валютного  рынка и платёжного баланса, которая отвечала бы стратегическим задачам развития национальной экономики и вместе с тем отражала бы потребности текущего момента.

     Содержание  понятия «валютное регулирование» многообразно. Это по существу совокупность таких процессов, как:

• деятельность государственных органов по управлению обращением валюты;
• контроль государства за валютными операциями;
• воздействие на курс национальной валюты;
• ограничение использования иностранной валюты;
• совокупность законодательных, административных, экономических и организационных мероприятий, определяющих порядок проведения операций с валютными ценностями.

     Валютное  регулирование есть во всех странах  мира и включает в себя мероприятия  по осуществлению тех или иных регулирующих функций в области валютной политики³:

• накапливать статистические данные об экспорте-импорте страны;
• регулировать вывоз из страны стратегического сырья;
• регламентировать ввоз или вывоз национальной валюты из страны, покупку-продажу ценных бумаг;
• покупку недвижимости на территории страны (резидентами и нерезидентами);
• курс валюты данной страны по отношению к прочим валютам;
• регулируемый порядок проведения операций с валютой резидентами и нерезидентами страны (осуществление ими платежей, инвестиций);
• порядок репатриации прибыли.

     Принципы  валютного регулирования следующие⁴:

• концентрация валютных операций в центральном и уполномоченных банках;
• лицензирование валютных операций;
• требование получения предварительного разрешения органов валютного контроля для приобретения импортерами или должниками иностранной валюты;
• полное или частичное блокирование валютных счетов;
• ограничение обратимости валют через установление дифференциального режима конвертируемости для резидентов и нерезидентов.

     В основе построения системы валютного  регулирования должны лежать следующие принципы: целостность системы; стабильность; гибкость; создание единых условий для всех хозяйствующих субъектов (баланс интересов экспортёров, импортёров, а также субъектов, не занимающихся внешнеторговой деятельностью, путём установления валютных нормативов для всех категорий).

     1.2 Объекты и субъекты валютного регулирования

     В валютных операциях, происходящих на валютном рынке, участвуют различные группы экономических субъектов, каждая из которых стремится удовлетворить  свой собственный коммерческий интерес. Это традиционная триада – продавцы валюты, ее покупатели и посредники.

     Иначе говоря, субъектами валютного рынка  являются:

• уполномоченные банки-резиденты: коммерческие банковские учреждения, которые обеспечивают валютное обслуживание внешних связей;
• юридические лица-резиденты и нерезиденты, в том числе:

• фирмы, организации и частные лица, занятые в различных сферах внешнеэкономической деятельности;
• брокерские фирмы, конторы и отдельные брокеры, которые занимаются посреднической деятельностью, получая за это соответствующее компенсационное вознаграждение. На отдельных валютных рынках эти структуры проводят больше половины валютных операций;
• государственные учреждения, главное место среди которых занимают валютные банки и государственные казначейства отдельных стран.

• физические лица-резиденты и нерезиденты.

     Основным  потребителем валютного рынка, по существу определяющим спрос на его главный  товар валютные ресурсы, являются мировые  транснациональные банки. На них  приходится около 90% всего валютного оборота. Вследствие этого валютные курсы формируются обычно в процессе осуществления межбанковских операций.

     В условиях функционирования рыночной экономики  главным объектом валютного регулирования  является валютный курс национальной денежной единицы. Его изменения существенно влияют на развитие как внутрихозяйственный процессов, так и внешнеэкономических позиций той или другой страны (на внешнюю торговлю, движение кратко - и долгосрочных капиталов, размеры задолженности, платежного баланса страны и т. д.).

     Валютным  курсом называется соотношение обмена двух денежных единиц, или цена одной  валюты, выраженная в другой валюте.

     Объектами валютного регулирования также  может быть множественность валютных курсов, то есть в некоторых странах  существует не 1, а 2 или более курсов национальной валюты, используемых по разным видам операций. Например: Бельгия имеет 2 курса – один по коммерческим операциям, а другой по финансовым.

     В развивающихся странах множественные  курсы используются для поощрения  экспорта определенных товаров и ограничений некоторых видов экспорта.

     Помимо  обменных валютных курсов есть так  же различные расчетные курсы. К  ним относятся: средний курс, представляющий собой среднюю арифметическую курсов продавца и покупателя. Такого курса  в действительности не существует, но его величина ежегодно сообщается СМИ.

     Объектом  валютного регулирования так  же может быть индекс валютного курса. На западе получило распространение  использование индекса валютных курсов, которые показывают степень  обесценивания (или удорожания) отдельных денежных единиц по отношению к другим.

     Для измерения степени изменения валютных курсов исчисляются специальные индексы, в основе которых, как правило, лежат, так называемые «корзины валют», представляют собой условный, фиксированный набор различных денежных единиц. Они применяются, когда необходимо определить, на сколько изменятся курс валюты по отношению не к одной, а к нескольким денежным единицам.

     1.3 Механизм валютного регулирования

     Валютное  регулирование определяется проводимой государством валютной политикой.

     Механизм  валютного регулирования имеет  два уровня: межгосударственный (в  т. ч. региональный) и национальный. Современный механизм валютного  регулирования сложился после внедрения  на основании Ямайского соглашения плавающих валютных курсов и принципа полицентризма в структуре построения всей валютной системы.

     Функции регулирования международных валютных отношений возложены мировым  содружеством на Международный валютный фонд (МВФ), который руководствуется  в своей деятельности уставом Фонда и совместно принятыми странами-участницами постановлениями и договоренностями.

     Механизм  регулирования на национальном уровне, его институциональные структуры, принципы и нормативные параметры  определяются законодательными актами каждой страны.

     Валютное  регулирование может быть: прямым и косвенным.

     Прямое  валютное регулирование – совокупность законодательных и административных действий власти, определяющих порядок проведения операций с валютными ценностями.

     Косвенное валютное регулирование – совокупность экономических методов воздействия  на участников внешнеэкономических  связей путем создания у них экономической заинтересованности в осуществлении определенных валютных операций.

     Преобладание  того или иного метода валютного  регулирования, определяет его характер: либеральный или ограничительный.

     Либеральное валютное регулирование направлено на текущую конъюнктуру валютного рынка, оно не затрагивает структурных основ валютной системы и валютного курса.

     Ограничительное валютное регулирование целенаправленно  воздействует на формирование валютного  курса и платёжного баланса. Его  законченной формой выступают валютные ограничения, т.е. законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентирование операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями.

     Ограничительный характер имеет целью целенаправленное воздействие на формирование валютного курса и платежного баланса.

     Формы валютного ограничения разнообразны⁵:

• ограничения;
• запреты;
• блокирование счетов.

     Валютное  регулирование в каждом государстве  зависит, прежде всего, от того какая  система валютных курсов используется: система твердых курсов или плавающих.

     Методы  валютного регулирования можно  разделить на экономические и  административные, хотя на практике они  взаимосвязаны.

     Административные  методы включают ряд жестких, принудительных мер, установленных государством законодательным путем и обязательных для исполнения. Отменить действие этих мер может только государство.

     Экономические меры подразумевают воздействие  на участников внешнеэкономических  отношений путем экономической  заинтересованности в определенных формах осуществления тех или иных валютных операций.

     Инструменты валютного регулирования представляют собой конкретные организационные  и экономические меры, с помощью  которых государство воздействует на соотношение спроса и предложения.

     Инструменты и методы валютного регулирования образуют сложную систему регулирования, одним из важнейших элементов которой является валютный контроль.

     Валютное  регулирование реализуется через  механизм валютного контроля (см. рис. 2.).

Рис. 2. Механизм валютного  регулирования⁶ 

     Меры по валютному контролю направлены как против нелегального вывоза капиталов, так и против задержки платежей импортеров и на своевременный возврат экспортной выручки, полученной вполне легально.

     Точно так же, как валютное регулирование, меры валютного контроля и существующие в странах валютные ограничения  являются составными частями механизма  реализации валютной политики, проводимой в интересах структурных изменений  в экономике для достижения устойчивого экономического роста и укрепления позиций страны в международных экономических отношениях.

     Для эффективности валютного регулирования  большое значение имеет состояние  национального валютного контроля и спектр тех валютных ограничений, которые определяются исходя из режима валютного курса и валютной политики.

     Валютный  контроль осуществляется органами валютного  контроля и их агентами.

     Органами  валютного контроля является центральный  банк страны и правительство страны.

     Агентами  валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные центральному банку страны, профессиональные участники рынка ценных бумаг, таможенные органы, налоговые органы.

     Агенты валютного контроля и их должностные лица обязаны:

• осуществлять контроль за соблюдением резидентами и нерезидентами актов валютного законодательства страны и актов органов валютного регулирования;
• представлять органам валютного контроля информацию о валютных операциях, проводимых с их участием, в порядке, установленном актами валютного законодательства страны и актами органов валютного регулирования.

     Система валютного контроля в таможенной сфере, в первую очередь, включает в  себя:

• валютный контроль за экспортом товаров;
• валютный контроль за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары;
• валютный контроль за иными внешнеэкономическими операциями.

     Кроме того, данный институт включает и контроль за перемещениями физическими лицами через таможенную границу валюты и валютных ценностей.

Глава 2. Характеристика основных подходов к валютному

регулированию в мировой практике

     2.1 Валютное регулирование в США

     Официальной валютой США является доллар США.

     Сегодня доллар США является универсальным  платежным средством в международном  бизнесе, валютой-убежищем при различных  финансовых и политических кризисах в других странах, а также объектом международных инвестиций благодаря большому объему высоконадежных ценных бумаг - государственных долгосрочных облигаций США.

     Доллар  США занимает значительную долю валютных резервах центральных банков различных стан.

     Доллар  США является общепризнанной базовой  валютой при котировке других валют. Он участвует в качестве одной  из сторон сделки примерно в 87% всех транзакций на рынке Форекс. Все это не может  не проявиться в огромном влиянии  экономики США через доллар США на мировые валютные рынки, влиянии определяющем и направление и характер движения рынков.

     Валютная  политика по доллару США определяется Федеральной Резервной Системой - центральным банком Соединенных  Штатов Америки. Основные способы влияния ФРС: операции на открытом рынке, учетная ставка и курс фондов Федеральной резервной системы.

     При ФРС есть Федеральный Комитет  открытого рынка, который ответственен за принятие решений по валютной политике, включая изменения процентной ставки, что делается 8 раз в году.

     На  курс доллара также влияет Казначейство. Казначейство США ответственно за обслуживание правительственного долга и принятие решений по финансированию бюджета. Казначейство напрямую не влияет на валютную политику, но его заявления по доллару имеют сильное влияние на валютные рынки.

     Существует  две точки зрения относительно системы  валютного регулирования в США.

     Одни  специалисты утверждают, что в США нет валютного регулирования как такового. Основная деятельность, косвенно относящаяся к валютному регулированию, связана с контролем над движением денежных средств, с целью недопущения отмывания денег, либо финансирования террористических организаций⁷.

     С этой целью в США установлены специальные программы-фильтры, содержащие в себе ключевые слова - наименование стран, городов, имен, наименований компаний, связанным по информации спецслужб США с террористическими организациями, с нелегальным бизнесом, находящимися в районах, на которые наложены эмбарго. Как только «сигнальная» платежка проходит рубеж контроля, на этом автоматическая обработка заканчивается и переходит на ручную.

     По  мнению этой группы специалистов в США отсутствует само понятие валютного регулирования, граждане США безвизово передвигаются в большинстве стран мира, американской компании можно открыть счета практически в любом банке мира. Американская компания может иметь и 10, и 20 разных счетов в разных странах. Американскому законодательству это не противоречит, и никаких специальных разрешений для этого не нужно. (Единственно, что все их нужно будет указать в налоговой отчётности раз в год). Американские компании могут совершенно свободно работать во всём мире. Никаких специальных разрешений для этого не требуется.

     В США есть условно называемое «денежно-финансовое регулирование», которое регулирует некоторые вопросы движения денег (любых валют), но оно не дает специфики в отношении иностранных валют и самое главное - там нет отраслеобразующего признака, присущего, например, российскому валютному контролю - а именно валютных ограничений (дискриминационных и способствующих перераспределению валютных ценностей в пользу государства за счет остальных субъектов экономики, затрудняющих им доступ к иностранной валюте и получению доходов от использования собственности за границей) на внешнеторговые операции с товарами и услугами.

     Другие  специалисты считают, что система  валютного регулирования в США  есть, не смотря на отсутствие законодательно закрепленных основ валютного регулирования. Но США является членом Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ). И соответственно, исходя из стандартов указанных организаций осуществляет правовое регулирование валютного контроля⁸.

     2.2 Валютное регулирование во Франции

     В отличие от других стран, в том числе и России, где данные о сделках, отвечающих определенным критериям, в обязательном порядке передаются в органы, призванные бороться с отмыванием капиталов, во Франции сегодня финансовые посредники сами решают, подозрительна сделка или нет. А вся система валютного регулирования во Франции прошла в своем развитии несколько этапов.