Некоторые особенности банкротства США на современном этапе

СОДЕРЖАНИЕ: 

Введение……………………………………………………………………….3

1. Общая характеристика несостоятельности (банкротства)…………..5
1. Понятие, сущность и функции банкротства……………………..5
2. Виды, причины и стадии наступления банкротства…………….9
2. Основные этапы исторического развития банкротства в мире…….12
1. История развития банкротства в США…………………………17
3. Некоторые особенности банкротства США на современном этапе..18

Заключение……………………………………………………………………26

Список использованных источников………………………………………..27 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Глобальная  природа экономики наших дней приводит к тому, что многие корпорации имеют активы и проводят операции в более чем одной стране. Нередки  ситуации, когда одна их таких многонациональных  корпораций сталкивается с экономическими трудностями и ей угрожает банкротство. В подобной ситуации, когда процедуры банкротства происходят в одной стране, а кредиторы, активы, дочерние предприятия или сама материнская компания находятся и операции производятся в другой стране, происходит определенное усложнение банкротства, носящее иногда уникальный характер. При таком банкротстве задействовано более одной юрисдикции и вполне допустимо, что между ними будет отсутствовать единообразие доктрин и законов о банкротстве. Тем не менее, юридико-технические вопросы должны быть разрешены и управляющий (лицо, осуществляющее банкротство от имени должника) должен сделать все от него зависящее, чтобы максимально удовлетворить интересы кредиторов из имеющихся активов должника.

     Современное состояние института банкротства  доказывает, что, во-первых, системы экономической несостоятельности в разных странах по-прежнему существенно отличаются друг от друга, а во- вторых, процессы совершенствования данного института протекают с неослабевающей интенсивностью. Необходимо указать, что отличительной особенностью указанного трансформирования в наши дни является взятый большинством стран курс на сближение и даже унификацию концептуальных основ законодательства о банкротстве, что вполне соответствует духу времени в контексте общемировой тенденции к интеграции и глобализации. Все это позволяет считать экономическую несостоятельность (банкротство) одной из наиболее динамичных и отнюдь не новой экономической категорией.

     В качестве объекта нашего исследования можно выделить банкротство как  закономерное явление рыночной экономики.

     Предметом нашего исследования является регулирование  несостоятельности в США и  его особенности.

     Цель  курсовой работы – исследовать проблему банкротства в целом и с  учетом современных американских условий.

     Для достижения поставленной цели мы выдвинем следующие задачи:

     1. Рассмотреть банкротство как  явление рыночной экономики;

     2. Выявить факторы возникновения  банкротства;

     3.  Изучить историю банкротства  в мире;

     4. Определить специфические экономические  и институциональные условия банкротства в США.

     Курсовая  работа состоит из введения, трех глав и заключения. Во введении изложены актуальность данной работы, определены объект, предмет, цели и задачи исследования.

     В первой главе исследования рассмотрены  теоретические аспекты проблемы банкротства: определено понятие банкротства, обобщены факторы, способствующие возникновению банкротства предприятий, выявлено влияние банкротства на экономику. Таким образом, первая глава рассматривает банкротство в целом как явление рыночной экономики, не связывая его с особенностями конкретного государства.

     Во  второй главе  исследования  рассмотрены  исторические аспекты  банкротства  в мире, а также в экономике  США.

     В третьей главе  рассмотрены особенности  банкротства в США на современном  этапе.

     В заключении  работы  сформированы основные выводы по исследованию, перспективы для дальнейшего исследования проблемы банкротства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Общая характеристика несостоятельности (банкротства)

1.1. Понятие, сущность  и функции банкротства 

     Русское слово «банкротство» происходит от немецкого «bankrott» или французского «banqueroute», а те, в свою очередь, от итальянского «bancarotta» и означает долговую несостоятельность, отказ  предпринимателя платить по своим  долговым обязательствам из-за отсутствия средств, финансовый крах, разорение. «Bancarotta» дословно переводится как «сломанная, разбитая скамья, прилавок, стол, контора», а возникновение такого понятия связывают с тем, что в средневековой Италии кредиторы крушили «рабочие места» оказавшихся не в состоянии выплачивать долги менял, банкиров или торговцев.

     Необходимо  отметить, что до настоящего времени  в науке и практике не выработан  устойчивый понятийный аппарат в  отношении банкротства, которое  часто отождествляют с несостоятельностью или неплатежеспособностью, а иногда даже с убыточностью предприятий [13, с. 8].

     Банкротство — это, прежде всего, экономическая  проблема, но решается она в строго очерченных рамках национального законодательства. В законодательстве ряда стран в  разные периоды (Российская Федерация, Республика Беларусь в 2000—2003 гг.) понятия экономической несостоятельности и банкротства использовались и используются как синонимы, обозначающие признанную судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. В настоящее время в Беларуси приняты следующие определения: экономическая несостоятельность — это неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда об экономической несостоятельности с санацией должника; банкротство — неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда о банкротстве с ликвидацией должника — юридического лица, прекращением деятельности должника — индивидуального предпринимателя [12, с. 21].

     Однако  как бы ни трактовали понятие банкротства  законодательства различных стран, его сущность везде одинакова  и заключается в том, что банкротство представляет собой общественный институт, посредством  которого производится  урегулирование взаимоотношений должника и кредиторов в рамках судебных процедур с учетом интересов работников предприятия должника, его собственников, государства и населения региона по месту расположения должника [9, с. 46].

     Институт  банкротства выполняет две основные функции:

     1) поддержание рыночной конкурентной среды посредством обеспечения расчетов хозяйствующих субъектов по своим обязательствам, их экономической ответственности перед кредиторами вплоть до изъятия собственности и отчуждения бизнеса;

     2) страхование предпринимательских рисков посредством ограничения ответственности должника величиной вложенных в бизнес средств при отсутствии криминальных проявлений в его деятельности.

     Соотношение понятий банкротства, экономической  несостоятельности, неплатежеспособности и убыточности

     Существуют  различные подходы к дифференциации понятий банкротства, несостоятельности  и неплатежеспособности.

     Некоторые исследователи, рассматривающие данную проблему с позиций права, считают необходимым разделить эти понятия по принципу отнесения к различным отраслям права: банкротство — к уголовному, несостоятельность — к частному праву. Хотя в настоящее время в Беларуси (как и в других странах) существует уголовная ответственность за ряд преступлений, связанных с банкротством (фиктивное и преднамеренное банкротство, сокрытие банкротства, срыв возмещения убытков кредитору), по мнению некоторых специалистов, необходимо криминализировать и неосторожное банкротство, так как оно является не менее опасным посягательством на чужие имущественные права и интересы, а их экономические последствия одинаковы.

     Очевидно, что наличие таких объективных  закономерностей рыночной экономики, как цикличность и кризисы  в развитии, которые мы рассмотрели ранее, убедительно доказывают, что риск предпринимательской деятельности является характерной особенностью рынка. Следовательно, возможность разорения самого предпринимателя или его контрагентов является естественной, внутренне присущей рыночной системе чертой, что не должно повлечь за собой уголовного преследования при отсутствии злого умысла предпринимателя (должностных лиц предприятия)[8, с. 25].

     Несостоятельность или неплатежеспособность является необходимой предпосылкой банкротства. Однако неплатежеспособность — это экономическое явление, которое не может и не должно вызывать каких-либо правовых последствий для должника автоматически. Скорее, она является сигналом, свидетельствующим о недостаточной эффективности ведения бизнеса.

     Рассматривая  проблему банкротства с экономической  точки зрения, необходимо исходить из анализа обстоятельств, возникновение  которых приводит предприятие к  неспособности оплатить долговые обязательства. В связи с этим выделяют неплатежеспособность временную и устойчивую, относительную и абсолютную.

     Временная неплатежеспособность — это неспособность  должника выполнить обязательства  в определенное время, тогда как  деятельность предприятия и его  активы могут позволить сделать  это позже, не может служить основанием для банкротства хозяйствующего субъекта. Гражданское право и практика его применения выработали множество способов обеспечения обязательств (использование неустойки, залога, поручительства, гарантии и др.), поэтому временные проблемы с платежеспособностью вполне могут быть решены в рамках обязательственного права без использования такого специфического института, как банкротство.

     Устойчивая  неплатежеспособность, длящаяся в течение  некоторого продолжительного периода, свидетельствует о хронических проблемах в ведении бизнеса, невозможности урегулирования долгов обычными способами. В данном случае можно вести речь о возможности банкротства субъекта хозяйствования.

     При относительной неплатежеспособности стоимость имущества должника превышает  сумму его обязательств, при абсолютной — ситуация обратная. Абсолютная неплатежеспособности известная также как неоплатность или сверхзадолженность, использовалась ранее в различных странах в качестве основного или дополнительного признака банкротства, В настоящее время в Германии, Франции, Беларуси и многих других странах критерий неоплатности используется в качестве дополнительного или самостоятельного наряду с критерием неплатежеспособности [12, с. 24].

     В настоящее время, когда стоимость  имущества, отраженная в бухгалтерском балансе должника, не соответствует рыночной (причем может быть как значительно выше, так и значительно ниже ее), имеет искусственную природу, очевидно, что неоплатность не может служить единственным критерием несостоятельности фирмы. Подобная ситуация наблюдается, в частности, в отношении предприятий, расположенных в большинстве населенных пунктов Беларуси, за исключением крупнейших городов, балансовая стоимость имущества которых после обязательных переоценок, проводимых, как правило, индексным методом, намного превышает рыночную. Невозможность получения адекватной предварительной оценки стоимости имущества должника обусловливает неприменимость в качестве основного критерия признания банкротства признака абсолютной неплатежеспособности или неоплатности.

     Что же касается убыточности деятельности предприятий, то неверно прямо и  однозначно считать ее необходимым  условием возникновения банкротства. Имеется немало примеров тому, что  компании, не имеющие в течение  одного или нескольких отчетных периодов прибыли, продолжают в дальнейшем долго и успешно работать. Опыт работы многих предприятий, особенно в условиях инфляции, свидетельствует о том, что они могут быть неплатежеспособными и при получении прибыли. В то же время несомненно, что длительное отсутствие прибыли является одной из причин несостоятельности и банкротства предприятий [12, с.26].

     Таким образом, могут быть предложены следующие  формулировки экономической несостоятельности  и банкротства.

     Экономическая несостоятельность — это устойчивая неспособность должника исполнить в установленный срок свои обязательства перед кредиторами, работниками и по обязательным платежам. Под устойчивой при этом следует понимать неплатежеспособность, длящуюся непрерывно в течение не менее 12 месяцев.

     Банкротство — это признанная судом экономическая несостоятельность, влекущая за собой установление особого правового и экономического статуса должника, проведение мероприятий по реструктуризации долгов, финансовому оздоровлению или ликвидации его предприятия.

     Особенности правового и экономического статуса должника при банкротстве заключаются в следующем:

     • ограничение прав собственников или органов управления должника на управление бизнесом и распоряжение имуществом предприятия;

     • возможность передачи функций управления предприятием должника специальному лицу — внешнему управляющему, работающему под контролем суда, кредиторов, работников и собственников предприятия;

     • невозможность предъявления имущественных требований к должнику иначе как в процедурах банкротства;

     • отсрочка исполнения и уменьшение суммы обязательств должника.

     Целью проведения процедур банкротства является удовлетворение требований кредиторов при соблюдении интересов работников предприятия, государства и общества в целом посредством финансового  оздоровления должника, достижения мирового соглашения или ликвидации нежизнеспособного предприятия [9, с. 34] . 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2. Виды, причины и  стадии наступления  банкротства 

     Для того чтобы достичь поставленных при проведении процедур банкротства  целей, необходимо выявить причины, приводящие предприятия к кризису, а исходя из этого сделать вывод, с каким видом банкротства мы столкнулись и какие меры могут и должны быть предприняты для исправления положения.

     Выделяют  следующие виды банкротства:

• несчастное банкротство — наступает не по вине должника, а вследствие обстоятельств непреодолимой силы, не зависящих от его воли и действий (стихийные бедствия, политические потрясения, экономический кризис), и требует оказания специальных мер государственной поддержки или щадящего отношения к предприятию;
• неосторожное банкротство — возникает как результат неэффективной деятельности предприятия, принятия рискованных решений. Обычный и самый распространенный в рыночной экономике вид банкротства;
• ложное (фиктивное) банкротство — возникает в том случае, когда у должника, объявившего о банкротстве, в действительности имеются возможности удовлетворить требования кредиторов. Является уголовным преступлением;
• преднамеренное банкротство — наступает по вине (умыслу) участников, собственников имущества должника или иных лиц, имеющих право давать обязательные для предприятия указания или возможность иным образом определять его действия. Является уголовным преступлением.

     Все причины банкротства можно разделить  на несколько групп: объективные и субъективные, общие и особенные, внешние и внутренние.

     Внутренние  факторы риска наступления банкротства, обусловленные ошибочными действиями менеджмента, при качественном управлении могут быть не только распознаны, но и предотвращены. Как показывает опыт стран с развитой рыночной экономикой, на практике они становятся причинами 80 % случаев экономической несостоятельности компаний.

     Основными внутренними факторами риска  наступления банкротства являются следующие.

     1. Организационные недостатки при создании предприятия. К ним относится неправильно выбранная организационно-правовая форма, ненадежные партнеры-учредители, неблагоприятное место расположения, нецелесообразная организационно-производственная структура. Это недостатки носят долгосрочный характер и могут вызвать кризис на любой стадии развития субъекта.

     2. Чрезмерно быстрое, торопливое расширение бизнеса без достаточного знания рынка, возможностей финансирования, не соответствующее спросу предложение продукции. В результате появляется потребность в привлечении значительных объемов краткосрочных заемных средств, что может привести к зависимости предприятия от кредиторов.

     3. Грубые ошибки менеджмента на давно работающем предприятии. Самоуспокоенность, отсутствие критической точки зрения до тех пор, пока все в порядке, отсутствие долгосрочной концепции развития, перегруженность текущей работой, низкая квалификация управленческого персонала приводят к тому, что предприятие перестает адекватно отзываться на изменения внешней среды.

     4. Недостаток собственного капитала вынуждает прибегать к заимствованиям, что представляет собой значительный риск, особенно в условиях инфляции. Это может привести не только к зависимости от кредиторов, но и парализовать на длительный срок расчеты предприятия с другими кредиторами, вынудить уплачивать штрафы и пени.

     5. Неэффективная хозяйственная и инвестиционная деятельность выражается в накоплении сверхнормативных остатков незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, замораживании активов, привлечении заемных средств в оборот на невыгодных условиях. Это приводит к замедлению оборачиваемости и дефициту собственного оборотного капитала, увеличению расходов и снижению рентабельности.

     6. Низкий уровень используемой техники, технологии и организации производства, неэффективное использование ресурсов приводят к снижению качества продукции, увеличению издержек и в конечном счете к утрате конкурентоспособности, убыткам собственного капитала.

     7. Нерациональное распределение прибыли, направленное на удовлетворение текущих интересов собственников или коллектива работников, а не на развитие предприятия, приводит его к постепенной деградации.

     8. «Плохие» потребители, которые платят с опозданием или не платят вообще, что вынуждает предприятие самому привлекать заемные средства и приводит к усилению его зависимости от кредиторов, неспособность предприятия отказаться от работы с ними или применить способы взыскания дебиторской задолженности, перейти на другие рынки.

     Обычно  несостоятельность наступает не внезапно, а вследствие постепенного, достаточно длительного процесса взаимодействия различных факторов в условиях отсутствия или недостаточности уделяемого высшим менеджментом внимания угрозам внешней среды и слабым сторонам деятельности компании [4, с. 45,47].

     Условно можно выделить четыре фазы развития кризисной ситуации, которая в  конце концов заканчивается банкротством предприятия. Каждая из этих фаз характеризуется  соответствующими внешними проявлениями.

     На  первой фазе кризиса происходит сокращение объемов продаж и прибыли предприятия, что препятствует его даль¬ развитию, увеличиваются производственные запасы, растет доля заемного капитала в источниках средств, возникают простои, неритмичность работы.

     При продолжении этих тенденций наступает  вторая фаза, характеризующаяся убыточностью деятельности и прекращением расширенного воспроизводства.

     Третья  фаза проявляется в невозможности  осуществления простого воспроизводства, недостатке денежных средств для  расчетов, использовании внешнего финансирования на заведомо невыгодных условиях, задержках в выплате заработной платы, увеличении текучести кадров, конфликтах в руководстве.

     И, наконец, четвертая фаза характеризуется  невозможностью расплатиться по долгам в течение длительного времени, т.е. устойчивой неплатежеспособностью, значительным снижением объемов производства и продаж, убыточностью деятельности, длительными простоями, сокращением персонала. Это состояние общего кризиса, логическим следствием которого является начало процедур банкротства [5, с. 56]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Основные этапы исторического развития банкротства в мире 
 

     В современном мире банкротство рассматривается  не просто как явление, проявление чего-нибудь, событие, случай, а как институт - определенная организация общественной деятельности и социальных отношений, воплощающая в себе нормы экономической, политической, правовой, нравственной жизни общества, а также социальные правила жизнедеятельности и поведения людей. Формирование института банкротства не было исключением из общих тенденций развития социально-экономических институтов человечества и имело в исторической ретроспективе эволюционный характер.

     История развития института банкротства  уходит своими корнями в далекое  прошлое и начинается с момента  возникновения рыночных отношений. Становление рынка вызвало острую потребность устранять разрушительные для экономики того времени последствия несостоятельности предпринимателей (торговцев, земледельцев). С первых же шагов развития института банкротства активную роль стало играть государство, которое регулировало отношения между кредитором и должником посредством разного рода наказаний последнего.

     Первые  отголоски конкурсных отношений  можно обнаружить еще в римском  праве. Во времена Древнего Рима невозврат  долгов был чреват лишением должника имущества и даже опасностью для его жизни. Изначально право не различало должника, просто задержавшего возврат долга при полной возможности его вернуть, и банкрота, то есть должника, который не в состоянии вернуть долг.

     С расширением торговых связей и усложнением правового регулирования банкротство постепенно становилось обычным фактом, неотъемлемой частью экономической жизни. Центр тяжести стал переноситься с разного рода наказаний несостоятельного должника на взыскание средств путем изъятия его имущества. Но все же тюремное заключение продолжало «висеть над головой» любого банкрота так же, как и подозрение в том, что он оказался в безвыходном положении по собственному умыслу [8, с. 78]. 

     Если  в Римской империи тюремное заключение должника лишало его чести и достоинства, то в более поздние времена, например в средневековых Испании, Франции, Нидерландах, оно было просто начальным этапом ликвидационного процесса должника по погашению своим имуществом возникшей задолженности.

     В Италии процесс банкротства применялся только по отношению к торговцам и предусматривал представление доказательств прекращения платежей для подтверждения ситуации несостоятельности. Однако итальянское средневековое право устанавливало определенный период времени до банкротства, который изучался на предмет мошеннических сделок либо сознательных выплат одним кредиторам в ущерб другим. По традиции римлянами всячески поощрялись мировые соглашения сторон на любой стадии разбирательства.

     В Великобритании банкротство с самого начала развития этого института приобрело специфические черты. Здесь основой было не доказательство самих неплатежей, а факта невозможности заплатить, то есть недостаточности имущества должника для расчета.

     Дальнейшее  бурное развитие процедуры банкротства  связано с ее повсеместным распространением на другие, помимо торговли, сферы деятельности. Мировые соглашения допускались по делам о банкротстве, но только в качестве предварительного, а не завершающего этапа, как это было в Италии. Совершенствовалось и законодательство о мошеннических фиктивных сделках, приводящих к банкротству либо способствующих сокрытию средств от кредиторов. Также происходило упрощение процедуры представления доказательств неплатежей в континентальной Европе и уточнение признаков банкротства должника в Англии и США.

     С начала XVIII века в Англии, а в XIX веке и в США, развивалась законодательная  концепция отсутствия личной персональной и имущественной ответственности  должника при неумышленном банкротстве. Но в континентальной Европе она  не получила серьезного развития, однако здесь расширение практики и использование мировых соглашений привели почти к такому же результату. Поскольку во все времена кредиторы были более заинтересованы в максимальном сотрудничестве для максимального возврата долга, чем в сомнительном моральном удовлетворении от наказания своего должника, в законодательство стали вводиться судебные отсрочки с выплатой долга, а также восстановительные (оздоровительные) или реорганизационные процедуры.

     По  мере возникновения крупных корпораций, изменения их природы под воздействием научно-технической революции, взаимопроникновения отраслей и экономик различных стран, усиления процессов глобализации, бурного развития финансовых рынков отношения должника и кредитора стали затрагивать не только их интересы, но и интересы государства, местных органов власти, больших групп людей, работающих на предприятиях должника, его контрагентов.

     В XX веке трансформировалась и роль самого государства, которое теперь было вынуждено  уделять гораздо большее, чем прежде, внимание социальным аспектам жизнедеятельности общества.

     В течение XX века в этом направлении  поменялось законодательство во всех развитых странах (в США - в 1978, 1984, 1986 и 1994 годах, в Великобритании - в 1976 и 1986 годах, в Германии - в 1994 году, во Франции - в 1985 году).