Оборотные средства и пути ускорения их оборачиваемости на предприятии

Введение 

     Актуальность  исследования вопросов данного направления  заключается в том, что оборотный  капитал в деятельности любого предприятия  является одной из составных частей его имущественного состояния. Структура  данного вида активов и эффективность  их использования характеризуются показателями успешности деятельности конкретного производства. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Уровень инфляции в стране, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику и стратегию по отношению к оборотным активам, искать новые источники их пополнения, изучать проблему их эффективного использования.

В системе  мероприятий, направленных на повышение  эффективности производственно-хозяйственной  деятельности любого предприятия, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных активов, особенно в предприятиях промышленности. Изучение и анализ финансовой отчетности с позиций пользователя предполагает рассмотрение и оценку информации, имеющейся в этой отчетности с целью получения достоверных выводов о реальном финансовом состоянии предприятия и предвидения его жизнеспособности в будущем. В результате правильной оценки финансовой отчетности определяются важнейшие экономические характеристики предприятия в виде его успехов или угрозы банкротства. Проведение анализа использования оборотного капитала является важным направлением для разработки и принятия необходимых управленческих решений. Изучив изменения в динамике и структуре оборотного капитала, можно будет определить платежеспособность предприятия, его производственные возможности, а также способность конкурировать на рынке товаров и услуг.

Для оценки уровня использования оборотных  активов предприятия применяют  различные показатели, в числе  которых можно назвать их оборачиваемость. Это показатель является одним из важнейших в оценке финансового состояния предприятия. Он характеризует интенсивность использования оборотных средств на предприятии. От того, насколько быстро они превращаются в реальные деньги, зависит финансовое состояние этого юридического лица. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. Излишнее отвлечение активов в производственные запасы, незавершенное производство готовой продукции приводит к «омертвлению» ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Состав и структура  оборотных средств  предприятия.  

     Оборотные активы или средства, материальные ресурсы предприятия, согласно стандарту МФУ №9 «Запасы», – это запасы предметов труда, которые включают сырье, комплектующую продукцию и другие материалы. Они предназначены для производства продукции, выполнения работ, оказания услуг, обслуживания производства и административных потребностей, Их наличие является необходимым условием ритмической, эксплуатационной деятельности предприятия.

     В условиях рыночных отношений оборотный  капитал приобретает особо важное значение, поскольку он представляет собой часть производительного  капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли фирмы.

      Таким образом, оборотные средства, предназначенные для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, могут быть охарактеризованы как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения. 
 По функциональному назначению и роли в производстве и обращении, оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. На основе указанного деления оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и осуществляющие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия. 
 Оборотные производственные фонды фирмы состоят из следующих частей:  
- производственные запасы – то есть предметы труда, необходимые для начала процесса производства, состоящие из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий; 
- незавершенное производство (предметы труда, непосредственно участвующие в производственном процессе: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления; 
- расходы будущих периодов - невещественные элементы производственных фондов, включающие в себя затраты на разработку и освоение новой продукции.

      Еще одним элементом оборотных средств  являются фонды обращения, которые  непосредственно не участвуют в  процессе производства. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении  ресурсами процесса обращения, в  обслуживании кругооборота средств фирмы и достижении единства между производством и обращением. Фонды обращения включают в себя готовую продукцию предприятия, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в том числе и дебиторскую задолженность.

      В научных исследованиях ученых общепринятой является следующая классификация  оборотных средств предприятия: 1. Оборотные средства по месту и  роли в процессе производства: •  средства, находящиеся в сфере  производства (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов); • средства, находящиеся в сфере обращения (готовая продукция на складах предприятия, продукция, отгруженная и находящаяся в пути, денежные средства, дебиторская задолженность). 2. Оборотные средства по источникам формирования: • собственные оборотные средства — это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов ( прибыль и др.); • заемные оборотные средства — кредиты банка, кредиторская задолженность (коммерческий кредит) и прочие пассивы. 3. Оборотные средства по принципам организации: • нормируемые оборотные средства — средства, размещенные в сфере производства. К ним относятся производственные товарно-материальные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, а также готовая продукция на складе, подготовляемая к отгрузке, но не оформленная документами для передачи их в банк на оплату; • ненормируемые оборотные активы – продукция, отгруженная и находящаяся в пути к покупателю, денежные средства, дебиторская задолженность.

     Рис. 1 Элементный состав оборотных средств 

      Сырье является продукцией добывающих отраслей.

      Материалы представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.

Основные   – это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).

Вспомогательные – это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).

      Полуфабрикаты – продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть  собственные и покупные. Если полуфабрикаты не производятся на собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным  и входят в состав производственных запасов.

      Незавершенное производство – это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие  испытания  и   техническую   приемку.

      Расходы будущих периодов – это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.

      Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.

     Дебиторская задолженность – деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.

      Денежные  средства – это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.

      На  основе элементного состава оборотных  средств можно рассчитать их структуру, которая представляет собой удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.

      По  источникам образования оборотные средства делятся на собственные и привлеченные (заемные). Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).

      По  степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.

Нормируемые оборотные средства планируются  предприятием, тогда как   ненормируемые   оборотные   средства   объектом   планирования   не  являются. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Исследование  эффективности использования  оборотных средств  на предприятии.

2.1. Показатели, характеризующие  эффективность использования  оборотных средств,  методы их определения.

      В ходе управления оборотными средствами принято контролировать объем и структуру оборотных средств, их динамику по видам, а также в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонений; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.

      Анализ  объема и структуры оборотных  средств, с делением их на нормируемые  и ненормируемые, осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса в сравнении с началом отчетного периода. В процессе анализа необходимо проанализировать изменение за отчетный период нормируемых средств в целом и по отдельным элементам: запасы товаров на складе, в торговой сети, в пути, денежные средства и ценные бумаги в кассе предприятия, товары, отгруженные по договорам комиссии и поручения, оказанные услуги, прочие активы. Далее необходимо проанализировать ненормируемые оборотные средства - денежные средства на расчетном счете, дебиторскую задолженность и прочие средства. Особое внимание в процессе анализа следует обратить на изменения абсолютной суммы и удельной величины средств, вложенных в товары отгруженные и принятые на ответственное хранение, в том числе по договорам комиссии и поручения, а также дебиторскую задолженность. Для предприятий перерабатывающей промышленности особое значение имеет продолжительность операционного цикла, что обуславливается временной иммобилизацией текущих активов. Проводя анализ, необходимо проследить, насколько рентабельность по перерабатываемым товарам покрывает расходы, связанные с иммобилизацией и поддержанием производственного процесса, или эти расходы компенсируются за счет рентабельности по другим выпускаемым товарам. Важно контролировать выход затрат на производство из рамок безубыточности финансовой деятельности организации в целом. В результате анализа определяют недостатки в размещении и использовании средств предприятия, намечают меры по их устранению. Примечательно, что темп роста нормируемых оборотных средств может быть выше, чем темп роста товарооборота в результате опережающего увеличения денежных средств и прочих активов. Необходимо отметить, что рост средств, вложенных в запасы товаров, может как соответствовать, так и быть ниже темпов роста товарооборота. В данном случае необходимо проанализировать целесообразность сложившегося соотношения в использовании хозяйственных средств организации.

      По  результатам финансовой деятельности предприятия целесообразно изучить  тенденцию высвобождения либо привлечения  дополнительных оборотных средств в процесс производства. Для определения экономии оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости необходимо установить потребность в текущих активах за отчетный период исходя из фактической выручки и скорости оборота за предыдущий период. 
Важно подчеркнуть, что увеличивая оборотные средства за счет заемных средств, организации необходимо отслеживать темпы роста текущих активов и кредиторской задолженности, и, кроме того, очень важно спрогнозировать поступление денежных средств на расчетный счет перед погашением займа.  
Эффективность использования оборотного капитала характеризуется следующими показателями:

- величина текущих  активов и собственных средств; 
- структура оборотных средств; 
- оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств; 
- рентабельность текущих активов; 
- длительность финансового цикла. 
Прибыль и объемы реализованной продукции прямо пропорционально зависят от скорости оборачиваемости оборотных активов.

     В целях оперативного управления на предприятии необходимо знать средний остаток оборотных фондов за данный месяц. Исчисляется он как полусумма остатков на начало и конец этого месяца по формуле: 

Когда возникает необходимость определить средние остатки оборотных фондов за период времени, включающий несколько равных по продолжительности отрезков (например, по данным за год об остатках на начало и конец каждого квартала), то используется формула средней хронологической:

где ( ) – число промежутков времени.

Изменение остатков оборотных фондов происходит вследствие того, что имеющиеся в начале производственного цикла запасы потребляются в процессе производства, а их возобновление, необходимое для обеспечения непрерывного производственного процесса, происходит за счет финансовых ресурсов, образующихся в результате реализации продукции.

В начале цикла оборота оборотных фондов происходит потребление из уже имеющегося запаса, а в конце – возмещение (возобновление запаса), оплачиваемого из выручки от реализации.

Схематически  это можно изобразить так:

     где МЗ – запас материалов;

МП –  потребление материалов в производстве;

ПР –  процесс производства;

ВР –  выручка от реализации.

Для характеристики скорости оборота оборотных средств (числа оборотов) применяется  коэффициент оборачиваемости оборотных фондов, который исчисляется, как отношение стоимости реализованной продукции за данный период на средний остаток оборотных фондов за тот же период: 

Отсюда  легко определяется и показатель средней продолжительности оборота в днях:

где Д  – продолжительность (число календарных дней) периода, за который определяются показатели.

Подставляя  в формулу выражение для  , имеем: 

     Пример 1. Пусть выручка от реализации составила за год 4 млн. руб., а средний остаток оборотных фондов – 500 тыс. руб., то:

• коэффициент  оборачиваемости оборотных фондов:

К_об = 4000: 500 = 8 раз;

• продолжительность  одного оборота, дней:

В_об = 360: 8 = 45;

или

В_об = 360–500:4000 = 45.

Коэффициент закрепления оборотных  фондов – величина обратно пропорциональная коэффициенту оборачиваемости: 

Он характеризует сумму среднего остатка оборотных фондов, приходящуюся на один рубль выручки от реализации.

     В примере

     К_закр =1:8=0,125 руб./руб.,

т.е. на один рубль реализованной  продукции в среднем  за рассматриваемый  период приходилось 12,5 коп. стоимости запасов оборотных фондов.

Коэффициент оборачиваемости по экономическому содержанию эквивалентен показателю фондоотдачи  основных производственных фондов, коэффициент  закрепления основных фондов – показателю фондоемкости.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и по вещественному составу представляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов.

2. Оборотные фонды сферы материального производства – производственные запасы товарно-материальных ценностей, составляющие основную их часть, а также незавершенное производство и незавершенное строительство. Состав оборотных фондов во многом определяется особенностями тех или иных отраслей экономики. Так, в промышленности в состав оборотных фондов включают следующие их виды: сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тару и тарные материалы; запасные части для ремонта; инструменты, хозяйственный инвентарь; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; незавершенное промышленное производство; запасы и незавершенное производство подсобного сельского хозяйства.

Оборотные фонды непроизводственной сферы – запасы материальных ценностей, необходимых для текущего потребления в организациях непроизводственного характера, для обеспечения их нормальной работы (например, запасы продуктов в больницах и детских учреждениях, материальные запасы научных учреждений и т.д.).

     Результатом ускорения оборачиваемости оборотных  фондов является относительное высвобождение из оборота материальных средств.

Сумму средств, высвобождаемых из оборота вследствие ускорения оборачиваемости  оборотных фондов (М_высв), на практике часто определяют не по изменению коэффициента закрепления, а как разность условного значения среднего остатка оборотных фондов, необходимого для получения фактического объема выручки от реализации при плановой (базисной) скорости их оборота в днях и фактического среднего остатка оборотных фондов, т.е. по формуле: 

.

оборотный фонд материальный корреляционный

Ускорение оборачиваемости оборотных фондов является важным фактором повышения  эффективности производства.

 
 Увеличение периода оборота текущих активов сопровождается, как правило, отвлечением средств из хозяйственного оборота и их «омертвлением» в запасах, незавершенном производстве или готовой продукции. Вследствие этого, предприятие вынуждено дополнительно привлекать в оборот средства. Расчет дополнительно привлеченных в оборот средств, осуществляется по формуле: 
С доп. = (О отч. - О баз.)*В / 360, (10) 
где С доп - дополнительное привлечение средств в оборот; 
О отч - оборачиваемость текущих активов в днях в отчетном периоде; 
О баз - оборачиваемость текущих активов в днях в базисном периоде; 
В - выручка-нетто от реализации продукции; 
360 - продолжительность анализируемого периода.  
Расчет оборачиваемости активов может вестись как по всем оборотным средствам, так и по отдельным их элементам. Для их расчета сравниваются показатели объема реализации и величины активов. 

      Экономическая трактовка показателя оборачиваемости  собственного капитала показывает отдачу вложенных средств собственников  коммерческой организации. 
Например К о.с.к. = 0,90, то есть на каждый рубль капитала предприятия - средств, вложенных собственником - приходится 90 копеек выручки от реализации продукции или средства, вложенные собственниками, сделали в отчетном периоде менее одного оборота.  
В практике аналитической работы могут быть применены и другие показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств. 
 Таким образом, эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Повышение эффективности основных фондов осуществляется за счет более быстрого освоения новых мощностей, повышения сменности работы машин и оборудования, совершенствования организации материально-технической базы, ремонтной службы, повышения квалификации рабочих, технического перевооружения предприятий, модернизации и проведения организационно-технических мероприятий. 
 

2.2. Исследование эффективности  использования оборотных  средств. 

      Эффективность использования оборотных средств  зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

     На  современном этапе развития экономики  к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

      Значительные  резервы повышения эффективности  использования оборотных средств  кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

      Рациональная  организация производственных запасов  является важным условием повышения  эффективности использования оборотных  средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит организации складского хозяйства.

      Сокращение  времени пребывания оборотных средств  в незавершенном производстве достигается  путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных доходов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

      Важнейшими  предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

      Обеспеченность предприятия оборотными средствами, эффективность их использования оказывают заметное влияние на процесс воспроизводства, способствуя его бесперебойности, ритмичности. В конечном итоге эффективность использования оборотных средств сказывается на финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому работники финансовых служб должны постоянно следить за состоянием оборотных средств, структурой оборотных активов, результативностью их использования.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Пути  ускорения оборачиваемости  оборотных средств.

      Ускорение оборачиваемости оборотных средств  является первоочередной задачей предприятий.

     Кризис  сбыта произведенной продукции, и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на дополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные  резервы повышения эффективности  использования оборотных средств  кроются непосредственно в самом  предприятии.

     На  стадии создания производственных запасов  таковыми могут быть:

• внедрение экономически обоснованных норм запаса;
• приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;
• широкое использование прямых длительных связей;
• расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;
• комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На  стадии незавершенного производства:

• ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);
• развитие стандартизации, унификации, типизации;
• совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;
• совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;
• увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.