Оборотные средства предприятия и методы управления ими

Введение

     Тема  основных оборотов является очень важной для предприятия, так как они _{являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия.}

    Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) связан с процессом труда и основными производственными фондами. В финансовой деятельности предприятия оборотные средства играют исключительно важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие результирующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности, как платёжеспособность и финансовая устойчивость, объём дебиторской задолженности, показатели деловой активности и др. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

    _{Цель  данной работы –  выявить значение оборотных средств, рассмотреть вопрос по обеспечению фирмы  оборотными средствами, то есть определить источники пополнения оборотных средств хозяйствующего субъекта.}

    _{Для достижения поставленной цели в работе будут  решены следующие  задачи:}

    _{1) рассмотреть основные  характеристики оборотных  средств;}

    _{2) описать способы  пополнения оборотных  средств;}

    _{3) дать методику  расчета эффективности использования оборотных средств.} 
 

Глава 1.  Экономическая сущность и роль оборотных средств

    1.1  Понятие оборотного  капитала 

    _{Оборотные средства – это  денежные средства, авансированные в  оборотные производственные фонды и фонды  обращения. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.}

    _{Оборотные средства являются одной  из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.}

    _{Одним из условий непрерывности  производства является постоянное возобновление  его материальной основы — средств  производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.}

    _{В своем обороте  оборотные фонды  последовательно  принимают денежную, производительную и  товарную форму, что  соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.¹}

    _{Материальным  носителем производственных фондов являются средства производства, которые  подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция  вместе с денежными  средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.}

    _{Кругооборот фондов предприятий  начинается с авансирования  стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива  и других средств  производства — первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают  форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.}

    _{Вторая  стадия кругооборота совершается в  процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств  производства, создавая новый продукт, несущий  в себе перенесенную и вновь созданную  стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную.}

    _{Третья  стадия кругооборота заключается в  реализации произведенной  готовой продукции (работ, услуг) и получении  денежных средств. На этой стадии оборотные  средства вновь переходят  из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.²}

    _{Закончив  один кругооборот, оборотные  средства вступают в  новый, тем самым  осуществляется их непрерывный  оборот. Именно постоянное движение оборотных  средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.³}

    _{Кругооборот фондов предприятий  может совершаться  только при наличии  определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.}

    _{Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.}

    _{Момент  авансирования представляет собой одну из существенных и отличительных  черт оборотных средств, так как он играет важную роль в установлении их экономических  границ. Временным  критерием для  авансирования оборотных  средств должен являться не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий.}

    _{Изучение  сущности оборотных  средств предполагает рассмотрение оборотных  фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему. Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.}

    _{Оборотные фонды непосредственно  участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства — косвенно, через  оборотные фонды.}

    _{В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.}

    _{Если  бы оборотные средства прямо и непосредственно  участвовали в  создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.}

    _{Оборотные фонды, представляя  собой потребительную стоимость, выступают  в единой форме  — производительной. Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах.}

    _{Приведенные обстоятельства создают  объективную необходимость  для разграничения  оборачиваемости  оборотных фондов и оборотных средств.}

    _{Сравнение оборотных средств с фондами обращения, являющимися функциональной формой оборотных средств на стадии обращения, приводит к следующим результатам. Кругооборот фондов предприятий завершается процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществления данного процесса они наряду с основными и оборотными фондами должны располагать и фондами обращения.⁴}

    _{Оборот  фондов обращения  неразрывно связан с  оборотом оборотных  производственных фондов и является его  продолжением и завершением. Совершая кругооборот, эти фонды переплетаются, образуя общий оборот, в процессе которого стоимость оборотных фондов, перенесенная на продукт труда, переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость фондов обращения в размере авансированной стоимости — из сферы обращения в сферу производства. Так осуществляется единый оборот авансированных средств, проходящих через разные функциональные формы и возвращающихся в исходную денежную форму. Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения.⁵}

    _{Определение оборотных средств  как авансированных денежных средств  в создаваемые  запасы оборотных  производственных фондов и фондов обращения  не раскрывает полного  экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками. Оборотные средства часто отождествляются с денежными средствами. Между тем нельзя в прямом смысле называть их денежными средствами. Средства, занятые в производстве и в обращении, не следует отождествлять с деньгами. Совокупная стоимость авансируется в форме денег и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму. Денежные средства являются посредником в движении средств. Совокупная стоимость, выраженная в деньгах, превращается в реальные деньги только временами и по частям.}

    _{Итак, оборотные средства представляют собой  авансируемую в денежной форме стоимость  для планомерного образования и  использования оборотных  производственных фондов и фондов обращения  в минимально необходимых  размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.}

    _{Оборотные средства предприятия  выполняют две  функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в  оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.}

    _{Ритмичность, слаженность и  высокая результативность работы предприятия  во многом зависят  от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.}

    _{Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации  и эффективности  использования зависит  не только процесс  материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.⁶} 

Состав, структура и квалификация оборотных  средств.

    _{Под составом оборотных средств следует понимать входящие в их состав элементы : 
· производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, запасные части…); 
· незавершенное производство; 
· расходы будущих периодов; 
· готовая продукция на складах; 
· продукция отгруженная; 
· дебиторская задолженность; 
· денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.}

    _{Сырье является продукцией добывающих отраслей.}

    _{Материалы представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.}

    _{Основные   – это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).}

    _{Вспомогательные – это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).}

    _{Полуфабрикаты – продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть  собственные и покупные. Если полуфабрикаты не производятся на собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным  и входят в состав производственных запасов.⁷}

    _{Незавершенное производство – это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие  испытания  и   техническую   приемку.⁸}

    _{Расходы будущих периодов – это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.}

    _{Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.}

    _{Дебиторская задолженность – деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.}

    _{Денежные  средства – это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.}

    _{На  основе элементного  состава оборотных  средств можно  рассчитать их структуру, которая представляет собой удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.}

    _{По  источникам образования  оборотные средства делятся на собственные и привлеченные (заемные). Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).}

    _{По  степени управляемости  оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.}

    _{Нормируемые оборотные средства планируются предприятием, тогда как   ненормируемые   оборотные   средства   объектом   планирования   не  являются.⁹} 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. _{Источники формирования оборотных  средств}

    _{Оборотные средства предприятий  призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.}

    _{Формирование  оборотных средств  происходит в момент организации предприятия, когда создается  его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся; минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.}

    _{Для сокращения общей  потребности хозяйства  в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования  целесообразно привлечение  заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.}

    _{Основными направлениями привлечения  кредитов для формирования оборотных средств  являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.}

    _{Косвенное влияние выражается в замедлении оборота  средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.}

    _{В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.¹⁰}

    _{Указанные причины обусловливают повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.}

    _{С одной стороны, без  привлечения в  оборот кредитных  ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента. Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.}

    _{У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.}

    _{Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).¹¹}

    _{Правильное  соотношение между  собственными, заемными и привлеченными  источниками образования  оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. ¹²}

    1.3 Методы управления  оборотными средствами  предприятия

    _{Система показателей оценки оборотных средств  и эффективности  их использования} 

    _{Принятие  инвестиционных и  финансовых решений  в процессе ведения  бизнеса тесно связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации — капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия. В настоящее время, как правило, для определения эффективности привлечения ресурсов предприятием используются методы финансового планирования и определения денежных потоков. Это достаточно простой, но не всегда эффективный подход. ¹³}

    _{Привлечение  ресурсов  предприятием — двоякий процесс, который должен рассматриваться  с двух позиций: со стороны инвестора—как инвестиции, а. со стороны предприятия — как привлечение источников капитала для его формирования. Для решения указанных задач с позиции инвестора вполне достаточно применение финансовых методов, которые позволяют определить сроки возврата вложенных средств и суммы доходов от инвестиций. С точки зрения предприятия. в котором осуществляется формирование капитала, одних финансовых методов анализа для определения степени его воспроизводства, явно недостаточно. Поэтому возникает необходимость применения и ряда других методов и методик анализа привлечения ресурсов и оценки эффективности их использования.}

      _{Следует отметить, что на текущий  момент, как за  рубежом, так и у нас, в России, на практике преобладает утилитарный, узконаправленный подход к анализу капитала, который базируется в основном на решении задач по управлению отдельными видами активов предприятия и источников их формирования.}