Оборотные средства предприятия и источники их формирования. 2

Содержание 
 

Введение                                                                                                                   5    

1 Эономическая сущность оборотных средств предприятия

1.1 Понятие оборотных средств                                                                      7

1.2 Состав, структура и кругооборот оборотных средств                             10

1.3 Классификация оборотных средств                                                           15 

2 Источники формирования оборотных средств предприятия

2.1 Собственные  средства                                                                                 21

2.2 Заемные  средства                                                                                         24

2.3 Способы финансирования оборотных средств                                         26 

3 Анализ источников формирования оборотных средств предприятия

3.1 Характеристика предприятия «Спецавтохозяйство по уборке города» 31

3.2 Структура имущества предприятия и источники формирования обортных средств                                                                                                                33

3.3 Рекомендации по рациональному использованию источников формирования оборотных средств предприятия                                            40 

Заключение                                                                                                              43 

Список используемой литературы                                                                        45 

Приложение А                                                                                                         47 

Приложение Б                                                                                                          49 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 
 

    Каждое  предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную  деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырьё, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, выплачивает налоги в бюджет и внебюджетные фонды, несёт расходы по освоению новой продукции, всё это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотные средства предприятия».

    В условиях рыночных отношений оборотные  средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности фирмы. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

    Знание  и анализ структуры оборотных средств на предприятии, а также источников их формирования имеют очень важное значение, так как они в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия. Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами, должниками в своем обороте. Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объема реализации, следовательно, и прибыли. Все это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышения их оборачиваемости.

    В настоящее время большинство  предприятий России находится в  затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и  банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

    В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, где наглядно представлены данные о том, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

    Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.

      Забота об обеспечении бизнеса  необходимыми финансовыми ресурсами  является ключевым моментом в  деятельности любого предприятия. Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

    Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении  прибыли предприятия. Более того, фундаментальным критерием все же являются источники их формирования, так как не зная последних нельзя сформировать достаточные оборотные средства предприятия, необходимые как для начала производственно-хозяйственного дела, так и для поддержания стабильного и эффективного функционирования  предприятия, а, следовательно, и получить прибыль. Логически приходим к заключению, что  изучение сущности оборотных средств предприятия и исследование источников их формирования остается актуальным явлением на сегодняшний день.

    Целью работы является изучение состава оборотных средств предприятия и поиск наилучшей структуры источников формирования оборотных средств.

    Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть экономическую сущность оборотных средств предприятия.
2. Раскрыть источники формирования оборотных средств.
3. Выявить наиболее рациональные источники формирования оборотных средств предприятия.

    Объектом  исследования является муниципальное унитарное предприятие "Спецавтохозяйство по уборке города" города Ярославля (МУП "САХ" г. Ярославля). 
 
 
 
 
 
 
 

    1 Экономическая сущность оборотных средств предприятия 
 

    1.1 Понятие оборотных средств 
 

    Оборотные средства - одна из самых сложных  и противоречивых экономических категорий. На протяжении многих десятилетий среди отечественных экономистов не утихали споры по поводу теоретической трактовки экономической сущности оборотных средств.

    Вначале трактовка сущности оборотных средств  была упрощенной и понималась как учетная категория, финансовый ресурс для осуществления расчетов и платежей [15].

    В конце 40-х годов в стране было инициировано соревнование за ускорение оборачиваемости оборотных средств, что послужило толчком к развитию теории вопроса. Экономисты выделяют три типа определений оборотных средств, характерных тому времени:

    - во-первых, оборотные средства понимались как большой круг товарно-материальных ценностей [15]. Это определение не получило сколько-нибудь широкого распространения, так как оно было упрощенным. При таком определении оборотные средства по сути отрицаются, так как они сводятся к перечню товарно-материальных и денежных ценностей.

    - следом за этим определением пришло понятие оборотных средств как стоимости основных фондов и фондов обращения [15]. Оно, наоборот, довольно долго считалось общепризнанным. Слабым местом было то, что оно не давало ответа на вопрос, включают ли оборотные средства полную стоимость фондов или их себестоимость (авансированную стоимость).

    Еще в середине 50-х годов специалисты отметили, что стоимость оборотных производственных фондов и фондов обращения не совпадает с суммой оборотных средств. В результате было предложено определение оборотных средств «как средств предприятий, вложенных в оборотные производственные фонды и фонды обращения». Здесь уже раскрывается сущность оборотных средств как стоимостной категории, а их пределы ограничиваются стоимостью.

    - и, наконец, оборотные средства рассматривали как авансированную стоимость, функционирующей форме оборотных производственных фондов и фондов обращения [15]. Эта точка зрения временно была преданf забвению, но к концу 50-х годов она получило весьма широкое признание в более четкой интерпретации. Данное определение точнее предыдущих, так как подчеркивает акт авансирования средств либо стоимости. И это правильно, поскольку оборотные средства, если исходить из их участия в кругообороте, не потребляются, не расходуются, не затрачиваются, а авансируются.

    Как отмечал К. Маркс: «Деньги авансируются как капитал сначала на элементы производства, элементы производства превращаются в товарный продукт, а этот  товарный продукт опять превращается в деньги» [ 15, с.53].

    Применяемые в различных определениях термины «авансированные» и «вложенные» нельзя считать синонимами. Вложения - это затраты вообще, то есть без каких-либо условий о возврате, получении эффекта сразу либо через некоторое время. Авансирование же - конкретный случай, который предполагает вложение средств с последующим их возвратом в виде выручки от реализации продукции, включающей прибавочный продукт. Поэтому применительно к оборотным средствам следует использовать именно термин «авансирование».

    В ходе экономических реформ (1965г.), когда  оценка деятельности предприятия проводилась  по двум показателям – объему реализации и прибыли либо уровню рентабельности, появились новые определения  оборотных средств, такие как  «фонд оборотных средств», «средства, находящиеся в обороте», «денежные источники образования запасов быстроизнашивающихся материальных ценностей», «средств, авансированных предприятиями в виде собственных и заемных средств в оборотые производственные фонды и фонды обращения».

    Следует отметить, что природа оборотных  средств обусловлена двойственным характером процесса обмена и двойственностыо товара как стоимости и потребительной ценности. Поэтому все источники или ресурсы, фонды как источники средств, за счет которых формируются оборотные средства, вполне правомерно рассматривать как некий фонд - фонд оборотных средств, хотя в финансовом учете такой фонд и не предусмотрен. Однако при этом количественно «оборотные средства» и «фонд оборотных средств» должны совпадать. К середине 80-х годов был достигнут своего рода «консенсус» относительно теоретической трактовки сущности оборотных средств, теперь они получили статус стоимостной, а не натуральной категории.

    В дальнейшем, уже в 90-е годы, многие авторы возможно с целью упрощения стали отождествлять оборотные средства с оборотными активами. Появился новый термин «материальные оборотные средства» оборотные средства отождествляются с оборотным капиталом, а вместе они отождествляются с имуществом предприятия и т.д.

    Вряд  ли можно относить «оборотные средства»  и «собственные оборотные средства»  к различным экономическим категориям хотя бы потому, что «собственные оборотные средства,) являются частью целого (категории «оборотные средства»). Тем более нельзя считать одну категорию («оборотные средства») натуральной, а другую («собственные оборотные средства») стоимостной. Оборотные активы особенно запасы сырья, материалов, топлива, потребляются и расходовать в процессе производства, а «оборотные средства в качестве наиболее ликвидных ресурсов не расходуются и не потребляются».

    Как отмечает профессор П.М.Чорба, оборотные  средства нельзя отождествлять с  совокупностью товарно-материальных ценностей [15 , с. 54]. Подтверждением служит картина из недавнего прошлого, когда, а в условиях тотального дефицита предприятия нередко создавали у себя значительные сверхнормативные запасы сырья, материалов, топлива и, несмотря на это, постоянно жаловались на плохое финансовое состояние по причине нехватки оборотных средств.

    Кажущийся парадокс легко объясним: предприятия «заморозили», свои оборотные средства в сверхнормативных запасах и теперь их не хватает для того, чтобы своевременно и полно выполнять свои финансовые обязательства. Если избавиться от сверхнормативных запасов, то произойдет высвобождение вложенных в них оборотных средств, и финансовое состояние предприятия улучшится.

    Оборотные средства, в отличие от товарно-материальных ценностей (текущих активов), не расходуются и не потребляются. Если бы оборотные средства потреблялись и расходовались, то после каждого цикла кругооборота действующему предприятию приходилось бы пополнять оборотные средства как минимум на всю величину использованных в процессе производства и реализации продукции оборотных производственных фондов и фондов обращения. На самом деле этого не только не происходит, наоборот, после каждого цикла кругооборота нормальное, рентабельно работающее предприятие выходит с прибавкой к авансированной в оборот сумме.

    Оборотные средства, в зависимости от конкретных условий хозяйственно-финансовой деятельности, могут изменять свой объем, но никогда полностью не покидают предприятие. Не случайно в экономической литературе прежних лет оборотные средства нередко уподоблялись крови в живом организме. Подобно кровообращению, в результате которого происходит непрерывный обмен веществ, оборотные средства циркулируют по всем подразделениям предприятия, создавая, финансовые условия для непрерывного процесса производства.

    Таким образом, профессор П.М.Чорба предлагает следующую трактовку оборотных средств: «оборотные средства - это стоимость, авансируемая в виде собственных, заемных и привлеченных средств для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства» [15].

    Нельзя  не согласиться с тем, что именно в этом определении подчеркнуты наиболее характерные черты оборотных средств  и прежде всего, то, что оборотные средства едины, независимо от источников формирования и отрасли хозяйственной деятельности. 
 
 
 

    1.2 Структура, состав и кругооборот оборотных средств 
 

  Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Соотношение между отдельными элементами оборотных фондов (в %) или их составными частями называется структурой оборотных средств [4]. Как видно из рисунка 1, оборотные фонды занимают подавляющую часть оборотных средств. 
 

    Рисунок 1- Состав оборотных средств предприятия 
 

    Как отмечалось, оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. В состав оборотных производственных фондов входят [7]:

    • производственные запасы — предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары, полуфабрикатов, вспомогательных материалов и т. д.). Рассмотрим подробнее каждый из элементов.

    Сырье и основные материалы — это предметы труда, составляющие материальную (вещественную) основу изготовляемого продукта. Сырьем называют продукцию сельского хозяйства (зерно, шерсть, хлопок, плоды, овощи) и добывающей промышленности (нефть, руда, газ и др.). Основными материалами считают продукцию обрабатывающей промышленности (мука, сахар, ткань, металл, кожа и др.) [9].

    Полуфабрикаты — это предметы труда, изготовление которых полностью закончено  в одном цехе, но которые подлежат дальнейшей обработке в других цехах  того же предприятия или могут быть реализованы.

    Вспомогательные материалы, в отличие от сырья  и покупных полуфабрикатов, не образуют основного содержания изготовленного продукта, а лишь содействуют выполнению технологического процесса и образованию  продукта.

• незавершенное производство — предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все стадии обработки). Размер денежных средств, вложенных в незавершенное производство, во многом зависит от длительности производственного цикла, что определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительскими свойствами;
• расходы будущих периодов — стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов продукции, новой технологии, эти расходы будут списываться на себестоимость продукции в будущих периодах, когда результаты исследования будут внедрены в производство.

    В состав фондов обращения включаются:

• готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные (готовая продукция, отправленная потребителям) — предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, то есть продукты труда. Определение величины оборотных средств, необходимых для образования запасов готовой продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов продажи выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта товаров накопление готовой продукции на складе может быть минимальным. Однако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых продажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет на складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, что может повлиять на устойчивость финансового состояния предприятия и привести к банкротству;
• дебиторская задолженность — долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей   по взносам в уставный капитал, выданные авансы [9];

    денежные  средства, которые могут находиться на расчетном счете кредитно-банковских учреждений, в кассе предприятия, на валютном счете предприятия и выступать в виде краткосрочных финансовых вложений. Они являются наиболее ликвидными активами предприятия. Денежные средства, получаемые в результате реализации продукции, в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как подавляющая часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке.

    Структура оборотных средств на предприятии  непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин. На предприятиях различных отраслей промышленности она далеко не одинакова и зависит от следующих факторов.

    Во-первых, от специфики предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в судостроении) велика доля незавершенного производства; на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов. На тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов;

    Во-вторых, от качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;

    В-третьих, от уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;

    И, наконец, от ускорения научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряются топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.

    Влияют  на структуру оборотных средств  и другие факторы. При этом необходимо иметь в виду, что одни факторы  носят долговременный характер, другие — кратковременный.

    Оборотные средства, оборотные фонды и фонды  обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются  существенные различия, которые сводятся к следующему. Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях  деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.  
Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства — косвенно, через оборотные фонды.  
В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.  
Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть. Оборотные фонды, представляя собой потребительную стоимость, выступают в единой форме — производительной. Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах.

    На  нормально работающем предприятии  наибольший удельный вес занимают оборотные  средства, обслуживающие процесс производства и начало продажи. Поэтому при планировании внимание должно уделяться в основном производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Эта часть материальных оборотных средств должна быть объектом постоянного контроля со стороны финансовых служб предприятия.  

    Кругооборот оборотных средств предприятия 

    Кругооборот фондов предприятий начинается с  авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства — первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

    Вторая  стадия кругооборота совершается в  процессе производства, где рабочая  сила осуществляет производительное потребление  средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную.

    Третья  стадия кругооборота заключается в  реализации произведенной готовой  продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия. Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Рисунок 2 отображает движение оборотных средств на всех стадиях кругооборота. 
 

    Рисунок 2 – Кругооборот оборотных средств  предприятия 

    Более наглядно кругооборот оборотных  средств представляет собой: 

    На  денежные средства (Д) предприятие приобретает  все необходимые предметы труда  для производства продукции, которые  приобретают форму производственных запасов (ПЗ), затем идет непосредственно процесс производства (П), в результате которого получается готовая продукция (ГП), она реализуется, и предприятие за нее получает определенные денежные средства (Д¹). Таким образом, средства совершают один оборот, затем все повторяется вновь.