Общее понятие рентабельности организации

Введение

В рыночной экономике предприятия  выступают, как самостоятельные  и равноправные субъекты экономической  деятельности и зависят, только от результатов  своей экономической деятельности. То, как предприятие будет действовать  на рынке и каковы будут результаты его деятельности, зависит не только от технических условий производства, но и от того, кто принимает решение, какую ответственность несет  и какие цели преследует.

Непосредственным результатом коммерческой деятельности предприятия служит прибыль, но она приблизительно отражает эффективность предпринимательской деятельности. Более точную оценку функционирования организаций дает рентабельность. В отличие от прибыли, рентабельность характеризует эффективность финансовой деятельности любого конкретного экономического субъекта, относительно всех других (индивидуальных предпринимателей, организаций, регионов, отдельных стран и мира в целом), независимо от размеров и характера экономической деятельности. Данное качество придает рентабельности, с одной стороны, форму экономической категории, выражающей  экономические отношения между экономическими субъектами по поводу результативности использования факторов капитала, а с другой – характер объекта и инструмента финансового менеджмента.

Рентабельность (нем. rentabel — доходный, полезный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств¹.

Рентабельность может быть представлено тремя группами показателей:

• показатели рентабельности, характеризующие прибыльность продаж или рентабельность реализованной продукции;
• показатели рентабельности, характеризующие рентабельность производства продукции и реализуемых инвестиционных проектов;
• показатели рентабельности, характеризующие доходность капитала и таких его составляющих, как собственный и заемный капитал.

В данной курсовой работе будет  подробно рассмотрена рентабельность продаж, как один из показателей  эффективности работы предприятия. В современных рыночных условиях этот вопрос является наиболее актуальным, т.к. показывает финансовый результат  деятельности организации.

Объектом  исследования является  анализ рентабельности производства и продаж на условном примере.

Предметом исследования является рентабельность продаж предприятия взятого из условного примера.

Целью курсовой работы является освещение вопросов, касающихся понятия рентабельности, рентабельности продаж, анализ рентабельности продаж на условном примере.

В рамках заданной цели поставлены следующие задачи:

• определить понятие рентабельности;
• определение понятие рентабельности продаж по факторам;
• провести анализ рентабельности продаж на условном  примере;
• определить какие факторы оказали влияние на изменение уровня рентабельности;
• сделать краткие выводы.

1Глава. Экономическое  содержание рентабельности от  продаж

1.1 Общее понятие рентабельности  организации

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

Показатели рентабельности можно условно разделить на две  группы: рентабельность продаж и рентабельность активов.

Рентабельность продаж —  коэффициент рентабельности, который  показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли  после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Рентабельность  продаж = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных  компаниях. Часто используется для  оценки операционной эффективности  компаний.

В отличие от показателей  рентабельности продаж, рентабельность активов считается как отношение  прибыли к средней стоимости  активов предприятия. Т.е. показатель из формы №2 "Отчет о прибылях и убытках" делится на среднее  значение показателя из формы №1 "Бухгалтерский  баланс".

Рентабельность активов (англ. return on assets, ROA) — относительный  показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых

коэффициентов, входит в  группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов  компании порождать прибыль².

Каждое предприятие самостоятельно осуществляет свою производственную и  хозяйственную деятельность на принципах  самоокупаемости и прибыльности. Предприятие имеет определенные расходы по изготовлению продукции  и ее реализации. Эти расходы представляют издержки производства данного предприятия (себестоимость), или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться  от средних издержек по отрасли, которые  принимаются за общественно необходимые  затраты или стоимость, денежное выражение которых составляет цену продукта.

Наличие индивидуальных издержек, порождает обособление другой части  стоимости продукции – прибыль, а следовательно, и относительного ее измерения – рентабельности.  
Однако абсолютная величина прибыли не дает представления об уровне и изменении эффективности производства или торговли. Сумма прибыли может увеличиваться, а эффективность производства может оставаться на прежнем уровне или даже снизиться. Это происходит в том случае, если прирост прибыли получен за счет экстенсивных (количественных) факторов производства – увеличения численности работников, роста парка оборудования и т.д. Если же при росте численности работников их производительность осталась прежней или снизилась, то эффективность производства соответственно не изменяется или даже снижается. 
Основными отличительными признаками рентабельности в системе торговых и производственных отношений являются следующие:

- отношение прибыли к  издержкам производства, характеризующие  уровень прибыльности текущих  затрат (на приобретение сырья,  материалов, топлива, на амортизацию  средств труда, расходы по управлению  и обслуживанию производства  и заработной плате работников);

- отношение прибыли к  среднегодовой стоимости производственных  фондов, характеризующие относительный  размер возрастания авансированных  затрат и дающее оценку экономической  эффективности производственных фондов.

Задачами проведения анализа рентабельности являются несколько  положений:

• оценка динамики показателей рентабельности с начала года;
• оценка степени выполнения плана;
• определение и количественная оценка влияния факторов на показатели рентабельности;
• выявление возможных резервов роста уровня рентабельности;
• разработка мероприятий и предложений по результатам анализа.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия  получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в  собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между  суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования  прибыли.

Уровень рентабельности отраслей промышленности находится в прямой зависимости от рентабельности объединений, предприятий.

Чем выше рентабельность объединений, предприятий, тем выше уровень рентабельности промышленности и всего народного хозяйства в целом. 
Фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не прокредитованных банком.

Фактические остатки нормируемых  оборотных средств устанавливаются  исходя из их остатка по балансу  за вычетом задолженности поставщикам  по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, и  поставщикам по не отфактурованным поставкам, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов. 
Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но и от фондоемкости производства. На предприятиях, объединения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью³ производства уровень рентабельности по отношению к производственным фондам ниже, чем в объединениях, на предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности. 

С увеличением суммы прибыли  и уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемых  оборотных средств рентабельность повышается, и наоборот.

Расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой прибыли  за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов  за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых  товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой  стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных  средств.

При анализе работы объединений, предприятий, особенно при планировании и оценке рентабельности изделия, важное значение имеет рентабельность отдельных  видов продукции определяемая как  отношение суммы прибыли к  полной себестоимости, реализованной  продукции. Показатель рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного труда на производство продукции.

В машиностроении и других обрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношение  прибыли к себестоимости за вычетом  стоимости использованного сырья, топлива, энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий.

Использование показателя нормативной  расчетной рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено  высоким удельным весом в себестоимости  продукции этих отраслей материальных затрат, значительными их колебаниями  в себестоимости отдельных видов  изделий и широкими возможностями  технологической замены используемого  сырья, материалов.

При определении норматива  расчетной рентабельности к себестоимости  продукции за вычетом стоимости  использованных материальных затрат исключаются  из себестоимости продукции в  калькуляционном разрезе только прямые статьи затрат. Так, в машиностроении из себестоимости продукции вычитаются статьи затрат: "Сырье и материалы", «Покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты и услуги кооперированных предприятий», «Топливо и энергия на технологические цели». 
Основные пути роста рентабельности производства — развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса, ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции, улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованности работников в результатах⁴.

1.2 Показатели  рентабельности, их характеристика  и определение

Рентабельность производства (окупаемость затрат) и рентабельность продаж являются одними из универсальных  и самых распространенных показателей, которые позволяют сделать основные выводы о работе организации.

С помощью первого показателя можно оценить эффективность  производственной деятельности компании. Когда этот показатель высокий –  деятельность уже эффективна. Если же при этом компания получает низкую прибыль, значит, у нее слишком большие непроизводственные расходы. Тем предприятиям, которые выпускают несколько наименований продукции, необходимо рассчитывать рентабельность производства каждого из товаров. Это позволит определить наиболее выгодную продукцию. Увеличив ее выпуск, компания увеличит и прибыль. Коэффициент рентабельности продаж отражает долю прибыли компании в каждом заработанном рубле. Естественно, он нужен для выводов об эффективности предпринимательской деятельности предприятия.

А.Д. Шеремет⁵ для анализа рентабельности продаж предлагает использовать следующие коэффициенты:

1. Рентабельность продаж по прибыли от продажи: K1 = Ппр / Впр
2. Рентабельность продаж по бухгалтерской (до налогообложения) прибыли: K2 = Пбп / Впр
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли: K3 = ЧП / Впр, где, Ппр - прибыль от продаж, Впр - выручка от продаж в отпускных ценах-нетто, Пбп - бухгалтерская прибыль, ЧП - чистая прибыль⁶.

В экономической литературе рентабельность продаж предлагается рассчитывать, как отношение прибыли от реализации продукции или чистой прибыли к сумме полученной выручки. Этот показатель определяется как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции.

• Рпр = П_пр / В_пр ´ 100 %  (1)
• Рпр_ч = ЧП / В_пр ´ 100 % (2),

где Р_пр – рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по прибыли от продаж;

П_пр – прибыль от продаж;

В_пр – выручка от продаж;

Рпр_ч – рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по чистой прибыли;

ЧП – чистая прибыль.

При использовании формулы (1) рассчитывается рентабельность продаж как отношение прибыли от продаж, представляющей собой разницу между  выручкой от продаж и суммой затрат, которые относятся к реализованной  продукции, включая коммерческие и  управленческие расходы, к величине выручки от продаж. Рентабельность продаж, выраженная в процентах, отражает уровень прибыльности продаж, или  процент прибыли, содержащийся в  выручке от продаж. Если результат  формулы (1) выразить не в процентах, а в копейках, то он покажет, сколько копеек прибыли от продаж получено с каждого рубля выручки от реализации продукции (выручки от продаж).

Рентабельность обычной  деятельности можно определить по следующей  формуле:

• Роб.д. = ЧП / (В_пр + Д_оп + Д_внер) ´ 100 % (3),

где Роб.д. – рентабельность обычной деятельности в целом  по предприятию;

Д_оп – доходы от операционной деятельности;

Д_внер – доходы от внереализационной деятельности.

В свою очередь, чистая прибыль  – это сумма прибыли от продаж, прибыли от операционной деятельности и прибыли от внереализационной  деятельности за вычетом налога на прибыль. При этом прибыль от операционной деятельности представляет собой разницу  между доходами и расходами по операционной деятельности, то же можно  сказать и о прибыли от внереализационной  деятельности.

• ЧП = П_пр + (Д_оп – Р_оп) + (Д_внер – Р_внер) - Н_пр (4),

где Р_оп – расходы по операционной деятельности;

Р_внер – расходы по внереализационной деятельности;

Н_пр – налог на прибыль.

Безусловно, при расчете  рентабельности продаж в числителе  можно использовать маржинальную⁷ (валовую) прибыль, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности. Однако рентабельность продаж по чистой прибыли выступает обобщающим показателем эффективности финансовой и производственной деятельности предприятия. С помощью данного показателя раскрывается удельный вес чистой прибыли в величине выручки от продаж за вычетом косвенных налогов. Иначе говоря, рентабельность продаж по чистой прибыли показывает величину конечного финансового результата (чистой прибыли), получаемого предприятием с каждого рубля реализованной продукции. При наличии у предприятия убытков показатель рентабельности является отрицательным числом и, по существу, должен называться показателем убыточности .

Рентабельность производственной деятельности рассчитывается путем  отношения прибыли от реализации или чистой прибыли к сумме  затрат по реализованной или произведенной  продукции:

• Рд = П_пр / З ´ 100 % (5)
• Рд = ЧП / З ´ 100 % (6),

где Рд – рентабельность производственной деятельности;

П_пр – прибыль от продаж;

ЧП – чистая прибыль;

З – затраты по реализованной  или произведенной продукции⁸.

В качестве числителя данного  показателя может быть использована также прибыль до налогообложения  и прибыль от обычной деятельности, как и при расчете рентабельности продаж. В последнем случае показатель будет называться рентабельностью обычной деятельности.

Показатель рентабельности производства может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным  его сегментам и видам продукции. Он показывает, сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля  затраченного на производство и реализацию продукции. Показатель рентабельности производственной деятельности в значительной степени дублирует коэффициент  рентабельности продаж, то есть снижение значения показателя также свидетельствует  о росте затрат на производство реализуемой  продукции или о снижении цен  на нее, с той лишь разницей, что  рентабельность производственной деятельности более наглядно показывает влияние  роста или снижения затрат на производство.

Анализ рентабельности производства и продаж обычно начинается с изучения ее фактического уровня за отчетный (анализируемый) период в сравнении с рентабельностью  продаж и производства за предыдущие годы, с данными бизнес-плана, с  аналогичными показателями предприятий, выпускающих однородную с анализируемым  предприятием продукцию, со средними значениями рентабельности продаж по данным видам  деятельности, отраслями хозяйства  в отечественной экономике и  в других странах.

Чаще всего сравнивают показатели предыдущих и отчетных периодов, отслеживая изменения финансовых результатов. Соответственно так выявляются плюсы  и минусы в управлении компанией. Также широко распространено сравнение  плановых показателей с фактическими. Это дает возможность оценить  выполнение поставленных задач .

2 Глава. Анализ  рентабельности от продаж по фактору на условном примере

2.1 Анализ рентабельности  производства и продаж по различным составляющим прибыли предприятия

Рассмотрим методику и  последовательность проведения анализа  рентабельности производства и продаж на условном примере. При этом возьмем  универсальную ситуацию, когда рентабельность финансово-хозяйственной деятельности компании за отчетный период запланирована  равной показателям предыдущего  года.

Пример 1. Организация "Малютка" производит и реализует детское туалетное мыло и пену для душа. Руководство организации осталось довольно тем, как фирма поработала в 2010 году. Поэтому оно поставило задачу добиться таких же результатов и за 2011 год. Исходные данные и расчет рентабельности производства и продаж приведены в таблице 1.

Таблица 1

Исходные данные и расчет рентабельности производства и продаж по различным составляющим прибыли предприятия( перенос )

Краткие выводы по таблице 1:

При сравнении показателей  предыдущего и отчетного года необходимо использовать показатели, рассчитанные в сопоставимых (базисных) ценах.

• Таким образом, сопоставляя данные отчетов о прибылях и убытках за отчетный и предыдущий год в сопоставимых ценах, можно увидеть, что выручка от продажи продукции  в отчетном году уменьшилась на 4000 тыс.руб. или на (4000/44000)*100% = 9,09% (стр.1 таб.1), а себестоимость реализованной продукции – на 2254 тыс.руб. или на (2254/34980)*100% =  6,44% по сравнению с предыдущим годом.
• Рентабельность производственной деятельности, рассчитанная как отношение прибыли от продаж к себестоимости реализованной продукции, в предыдущем году (по плану) составляла 25,79%, а в отчетном году снизилась на 3,56% и соответственно составила 22,23% (стр.12 таб.1).
• Рентабельность производства по прибыли до налогообложения уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 2,62% и составила в отчетном году 23,45% (стр.13 таб.1). Здесь надо отметить, что рентабельность производства как в отчетном, так и в предыдущем году, рассчитанная по прибыли до налогообложения превышает рентабельность производства, рассчитанную по прибыли о продаж. На это увеличение повлияли конечные результаты операционной и внереализационной деятельности предприятия.
• Рентабельность производства, рассчитанная по прибыли от обычной деятельности в предыдущем году составляла 18,10%, а в отчетном – 16,90%, то есть снизилась на 1,2% (стр.14 таб.1). Значения рентабельности производства по прибыли от обычной деятельности ниже значений рентабельности производства по прибыли до налогообложения, причиной чего является налог на прибыль(20%) и имеющиеся у предприятия экономические санкции (стр.8).
• Рентабельность  производства по чистой прибыли в предыдущем году составляла 17,95%, а в отчетном периоде значение данного показателя уменьшилось до 16,90%, то есть рентабельность производства в отчетном году снизилась на 1,05% (стр.15 таб.1).
• Рентабельность продаж, рассчитанная как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж, в предыдущем году составляла 20,5%, а в отчетном значение этого показателя стало меньше в сравнении с предыдущим годом на 2,31% и составило 18,19% (стр.16 таб.1).
• Показатель рентабельности продаж по прибыли до налогообложения в предыдущем году был равен 20,73%, а в отчетном году – 19,19%, то есть его значение в сравнении с предыдущим годом уменьшилось на 1,54% (стр.17 таб.1). Конечные результаты операционной и внереализационной деятельности в прошедшем году привели к росту рентабельности продаж по прибыли до налогообложения на 0,23%, а в отчетном году их положительное влияние на этот показатель составило 1%.
• Рентабельность продаж по прибыли от обычной деятельности в предыдущем году составляла 14,39%, а в отчетном – 13,83%, то есть значение этого показателя уменьшилось по сравнению с предыдущим годом на 0,56% (стр.18 таб.1). Значение рентабельности продаж по прибыли от обычной деятельности также меньше рентабельности продаж по прибыли до налогообложения в результате уплаты налога на прибыль и экономических санкций.
• Рентабельность продаж по чистой прибыли в предыдущем году составляла 14,27%, а в отчетном – 13,83%, что ниже рентабельности продаж в предыдущем году на 0,44% (стр.19 таб.1). Значение рентабельности продаж по чистой прибыли ниже значений рентабельности продаж по прибыли от обычной деятельности, поскольку в предыдущем году предприятие имело убыток по чрезвычайным операциям. В отчетном году значения вышеназванных показателей совпадают, так как чрезвычайных доходов и расходов не было.

Полученные данные свидетельствуют  об ухудшении эффективности хозяйственной  деятельности предприятия в отчетном году в сравнении с предыдущим годом. Это говорит о том, что:

• поставленные  руководством перед компанией задачи не были выполнены, при этом больше всего уровень снижения рентабельности производства и продаж по прибыли от продаж.

Таким образом, необходимо продолжить анализ, рассмотрев факторы, которые повлияли на изменение рентабельности производства и продаж по прибыли  от продаж.

2.2 Факторный анализ  рентабельности производства и  продаж

Уровень рентабельности  производственной деятельности находится  под воздействием тех же факторов, которые влияют на изменение прибыли, кроме роста объема продаж. К этим факторам относятся: изменение структуры и ассортимента реализованной продукции, ее себестоимости, которая в свою очередь складывается из цен на ресурсы и уровня затрат и средних цен реализации. Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:

• Рд – рентабельность производственной деятельности;
• П – прибыль от продаж;
• VРП_общ – общий объем продаж продукции за отчетный год;
• УД_i – структура продукции;
• Ц_i – уровень среднереализационных цен;
• Зед_i – себестоимость единицы реализованной продукции.

Расчет влияния вышеуказанных факторов на изменение уровня рентабельности производства в целом по предприятию можно выполнить методом цепных подстановок.

При этом расчет влияния первого фактора - изменения структуры и ассортимента реализованной продукции выполняют, используя следующую формулу: