Операции банков на рынке ценных бумаг

Министерство образования и  науки РФ

ФГБОУ ВПО

ВОСТОЧНО-СИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ

 

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «БАНКОВСКОЕ ДЕЛО»

на тему «Операции  банков на рынке ценных бумаг»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Студент  группы № 550-1

Посельская М.Ю.

                                                                                    Научный руководитель

                                                                                           Маланов В.И.

 

 

 

 

 

Улан-Удэ, 2012

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………...3

ГЛАВА 1. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ТРЕБОВАНИЯ К НИМ ……………5

1. Основные виды ценных бумаг и их характеристика …………………...5
2. Требования к ценным бумагам ………………………………………….11

ГЛАВА 2. МЕСТО И РОЛЬ БАНКОВ НА РЫНКЕ  ЦЕННЫХ БУМАГ ……15

2.1.    Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг …………………...15

2.2.    Виды операций банков с ценными бумагами …………………………..15

2.3.    Выпуск банками собственных  векселей ………………………………...18

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ И ПУТИ РАЗВИТИЯ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СБЕРБАНКА НА РЫНКЕ  ЦЕННЫХ БУМАГ ………………………………………………..23

3.1.   Анализ деятельности Сбербанка России на фондовом рынке ………...23

3.2.    Деятельность Сбербанка  на вексельном рынке ………………………...33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………....43

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ …………………………...46

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Рынок ценных бумаг выступает  составной частью финансовой системы  государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Такая система начала формироваться  в России только в конце 80-х годов, когда была признана необходимость  восстановления рыночного хозяйства.

Экономическая практика 90-х  гг. подтвердила, что одним из главных  средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие право  собственности на капитал.

Значимость  банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве  стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль.

Банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность.

Банковские  облигации в России не пользуются большой популярностью, хотя в мировой  практике они занимают значительное место на финансовом рынке. Внедрением новых и совершенствованием существующих вексельных программ занимается большинство  коммерческих банков на современном  этапе.

Именно  по этим причинам я выбрала тему курсовой работы – деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Целью моей работы является рассмотрение условий  выпуска ценных бумаг коммерческих банков и видов деятельности этих банков на рынке ценных бумаг.

Для достижения данной цели я поставила  следующие задачи:

• определить понятие рынка ценных бумаг; понятие ценных бумаг и их виды;
• рассмотреть участников рынка ценных бумаг;
• определить роль банка на рынке ценных бумаг;
• изучить условия выпуска ценных бумаг коммерческими банками;
• рассмотреть инвестиционную и профессиональную деятельность банков;
• определить проблемы и указать перспективы выпуска и обращения ценных бумаг коммерческих банков в России.

В соответствии с этими задачами построены главы и параграфы  моей работы. В первой главе рассмотрено понятие рынка ценных бумаг, раскрыто определение ценных бумаг и их виды, участники рынка ценных бумаг и роль банков на рынке ценных бумаг; во второй главе описаны теоретические вопросы выпуска ценных бумаг, рассмотрена инвестиционная и профессиональная деятельность коммерческих банков и в третьей главе проведен анализ и пути развития деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ТЕРБОВАНИЯ К НИМ

 

1. Основные виды ценных бумаг и их характеристика

 

В статье 143 главы 7 ГК РФ перечисляются основные виды ценных бумаг. К основным ценным бумагам относятся:

• Государственные облигации;
• Облигации;
• Векселя;
• Чеки;
• Депозитные и сберегательные сертификаты;
• Банковские сберегательные книжки на предъявителя;
• Коносамент;
• Акции;
• Приватизационные ценные бумаги и др. документы.

Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О  рынке ценных бумаг" регулируются отношения, возникающие при эмиссии  и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Ценная  бумага может существовать как в  документарной, так и в бездокументарной форме. Бездокументарная форма не может  быть применена к предъявительским ценным бумагам, которые в принципе не могут существовать иначе, как  на бумажных носителях. Не касается она  и таких ценных бумаг, как векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, коносаменты, варранты, закладные.

 

 

 

 

 

Таблица 1.1

Классификация ценных бумаг 

Классификационный признак	Виды ценных бумаг
Срок существования	Срочные Бессрочные
Форма существования	Бумажные(документарные) Безбумажные(бездокументарные)
Национальная принадлежность	Отечественные Иностранные
Цель использования	Инвестиционные ( цель- получения дохода) Неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках)
Порядок владения	Предъявительские Именные
Форма выпуска	Эмиссионные Неэмиссионные
Вид эмитента	Государственные (федеральные или  муниципальные) Негосударственные (корпоративные  или частные)
Характер обращаемости	Рыночные Нерыночные
Уровень риска	Безрисковые и малорисковые Рисковые
Наличие дохода	Доходные ( процентные, дивидендные, дисконтные) Бездоходные
Форма обращения	Передаваемые по соглашению сторон (путем  вручения, цессии) Ордерные ( передаваемые путем приказа  владельца- индоссамента)
Номинал	Постоянные Переменный
Экономическая сущность (вид прав)	Акции Облигации Векселя и др.

 

Работа  с большинством ценных бумаг, перечисленных  выше, относится к одному из видов  банковских услуг, оказываемых клиентам, а принципы деятельности банков на рынке ценных бумаг закреплены статьей 6 Федерального закона № 395-1 от 02.12.1990 г. «О банках и банковской деятельности».

При работе с ценными бумагами банков необходимо всегда помнить, что средства, вкладываемые в такие ценные бумаги, не подпадают  под действие ФЗ № 177 от 23.12.2003г. «О страховании  вкладов физических лиц в банках РФ», т.е. не защищены страховкой. Так, например, в соответствии со ст. 5 п.2 этого же закона не подлежат страхованию денежные средства, размещенные физическими  лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе удостоверенные сберегательными  сертификатами и (или) сберегательными  книжками на предъявителя.

Облигация - это ценная бумага, которая является долговым обязательством, выданным государством или предприятием на определенных условиях при выпуске ими внутреннего  займа и дающая ее держателю (владельцу) доход в виде фиксированного процента от ее нарицательной стоимости. Значение термина «облигация» законодательно закреплено в части 2 ст. 816 Гражданского Кодекса РФ, а отношения между  эмитентом и держателем облигации  регулируется ст. 807-818 ГК РФ.

В зависимости  от эмитента, т.е. лица, выпустившего ценную бумагу, облигации различаются на следующие разновидности:

- государственные  облигации, которые выпускаются  на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. "О государственном  внутреннем долге Российской  Федерации";

- муниципальные  облигации, которые выпускаются  на основании Закона об общих  принципах организации местного  самоуправления;

- коммерческие  облигации юридических лиц, которые  регулируются Законом об акционерных  обществах.

Облигации могут быть:

- именными  или предъявительскими;

- свободного  обращения или с ограниченным  кругом обращения;

- с обеспечением (залоговым или иным) либо без  такового;

- с единовременным  сроком погашения или с погашением  по сериям в определенные сроки;

- с фиксированной  или плавающей купонной ставкой;

- обычными  или конвертируемыми.

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее  обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока  определенную сумму денежных средств  векселедержателю (владельцу). Банковский вексель в своей основе имеет  депозитную природу, и выписывается банком-эмитентом на основании депонирования  клиентом в банке определенной суммы  средств. Законодательно значение термина  «вексель» закреплено в ч. 2 ст. 815 ГК РФ.

Коммерческие  банки выпускают векселя следующих  видов:

- простые  векселя, которые представляют  собой одностороннее, ничем не  обусловленное обязательство банка  заплатить указанную в векселе  определенную сумму в установленный  срок;

- переводные  векселя, по которым плательщиками  указываются третьи лица –  должники или гаранты банка.

Банковский  вексель может быть именным или  выписанным на предъявителя, и он оформляется  в национальной или иностранной  валюте. Выпускаемые банками векселя  различаются и по своей доходности: процентные, дисконтные и беспроцентные.

Вексель используется как:

- средство  платежа;

- залог  и средство платежа при кредитовании.

Отношения сторон по векселю регулируется Федеральным  законом от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ "О  переводном и простом векселе".

Чек –  это ценная бумага, содержащая ничем  не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной  в чеке суммы чекодержателю. Определение  чека изложено в статье 877 главы 46 Гражданского кодекса Российской Федерации и  главе 7 Положения Центрального банка  № 2- П от 12.04.2001г. «О безналичных расчетах в РФ». Чеки бывают следующих видов:

- именные;

- ордерные;

- предъявительские.

Чекодателем является юридическое лицо, имеющее  денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления  чеков, а чекодержателем - юридическое  лицо, в пользу которого выдан чек. В качестве плательщика по чеку может  быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления  чеков.

Выдача  чеков осуществляется на основании  соглашения (чекового договора) между  чекодателем и плательщиком, согласно которому банк-плательщик обязуется  оплатить чеки при наличии средств  на счете чекодателя.

Сберегательный (депозитный) сертификат - это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение  по истечении установленного срока  суммы вклада и обусловленных  в сертификате процентов в  банке, выдавшем сертификат, или в  любом филиале этого банка. Это  определение сберегательного (депозитного) сертификата изложено в пункте 1 статьи 844 главы 44 Гражданского кодекса Российской Федерации. Сберегательные (депозитные) сертификаты бывают следующих видов:

- именные;

- на предъявителя.

Сберегательный (депозитный) сертификат используется как:

- Особый  вид депозита с фиксированной  процентной ставкой, которая устанавливается  при выдаче ценной бумаги. Выплата  процентов по сберегательному  сертификату производится одновременно  с погашением сертификата при  его предъявлении.

- Его  можно подарить или передать  другому лицу. Сберегательный сертификат, выписанный на предъявителя, передается  другому лицу простым вручением,  а именной сертификат передается  простым оформлением цессии (уступки  требования).

- Сертификаты  можно завещать своим наследникам.

- Его  можно использовать в качестве  залога при кредитовании.

- Используется  для хранения денежных средств  во время поездок.

- Используется  как средство расчетов между  физическими лицами.

Коносамент - это транспортный документ, являющийся ценной бумагой, который содержит условия  договора морской перевозки и  выражает право собственности на конкретный указанный в нем товар. Коносамент представляет собой документ, держатель которого получает право  распоряжаться грузом.

Основные  правила обращения коносамента, и его реквизиты закреплены ст. 123 - 126 Кодекса торгового мореплавания.

Коносамент  выдается перевозчиком отправителю  после приема груза и удостоверяет факт заключения договора. Коносамент выдается на любой груз независимо от того, каким образом осуществляется перевозка: с предоставлением всего  судна, отдельных судовых помещений  или без такого условия. По коносаменту  доставка товаров по воде осуществляется в соответствии с Гаагскими правилами, содержащимися в международной  конвенции об унификации условий коносаментов от 25 августа 1924 г., если не применяется какое-либо иное государственное право.

В коносаменте, как ценной бумаге, должны быть определенные обязательные реквизиты и сведения о грузе. Их отсутствие лишает коносамент функций товарораспорядительного  документа, и он перестает быть ценной бумагой. Коносамент выписывается в  нескольких экземплярах, один из которых  вручается грузоотправителю. При  выдаче груза по одному из экземпляров  коносамента все остальные экземпляры теряют силу.

Акция - это ценная бумага, выпускаемая акционерным  обществом и закрепляющая права  ее владельца (акционера) на получение  части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие  в управлении акционерным обществом  и на часть имущества, оставшегося  после его ликвидации.

Сегодня акции крупнейших российских компаний и банков, пожалуй, одни из самых  доходных активов, которые могут  быть доступны частному инвестору.

Все акции, выпускаемые любым Акционерным  Обществом, являются именными. Как правило, акции делятся на две группы:

- Обыкновенные  акции. Владельцы обыкновенных  акций АО могут в соответствии  с Федеральным законом и уставом  общества участвовать в общем  собрании акционеров с правом  голоса по всем вопросам его  компетенции, а также имеют  право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части  его имущества.

- Привилегированные  акции (одного или нескольких  типов). Владельцы привилегированных  акций не имеют права голоса  на общем собрании акционеров, если иное не установлено настоящим  Федеральным законом.

Привилегированные акции общества одного типа предоставляют  акционерам - их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость. Номинальная  стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества.

Размер  дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая  при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа должны быть определены в уставе общества.

Размер  дивиденда и ликвидационная стоимость  определяются в твердой денежной сумме или в процентах к  номинальной стоимости привилегированных  акций.

Размер  дивиденда и ликвидационная стоимость  по привилегированным акциям считаются  определенными также, если уставом  общества установлен порядок их определения.

Владельцы привилегированных акций, по которым  не определен размер дивиденда, имеют  право на получение дивидендов наравне  с владельцами обыкновенных акций.

Виды  и порядок выпуска акций, порядок  создания и деятельности Акционерных  Обществ, защита прав и интересов  акционеров обеспечивается Гражданским  кодексом Российской Федерации и  Федеральным законом РФ "Об акционерных  обществах" от 26-12-1995 № 208-ФЗ (с изменениями).¹

 

2. Требования к ценным бумагам

 

Большинство видов ценных бумаг (документарных), как правило, оформляются на типовых  бланках строгой отчетности и  должны содержать установленные  соответствующими законами обязательные реквизиты, в состав которых входят такие как:

1. Наименование ценной бумаги;
2. Дата оформления ценной бумаги (внесения средств);
3. Полное наименование и место нахождения юридического лица – эмитента;
4. Номинальная стоимость ценной бумаги;
5. Имя держателя (владельца), только для именной ценной бумаги;
6. Срок платежа (востребования) суммы;
7. Вид доходности ценной бумаги – процентные, в которых указывается процентная ставка и сумма причитающихся процентов; дисконтные; беспроцентные.
8. Другие реквизиты, зависящие от вида и предназначения ценной бумаги.

Условно реквизиты  можно разделить на две группы: на экономические реквизиты, которые  отражают экономическое содержание ценной бумаги, и неэкономические, или  технические, реквизиты, которые необходимы для ее кругооборота и в этом смысле являются реквизитами обращения.

К техническим реквизитам относятся порядковые номера, адреса, подписи, печати, наименование организаций, обслуживающих реализацию прав владельцев ценной бумаги, и т. п.

К экономическим  реквизитам относятся:

• форма существования;
• срок существования;
• принадлежность;
• обязанное лицо;
• номинал:
• предоставляемые права.

Форма существования  — это то, в виде чего существует ценная бумага.

Первоначально все  ценные бумаги выпускались только в  бумажной форме. Безбумажная ценная бумага — это электронная форма  учета владельцев капитала, обладающих заранее обозначенными правами  по отношению к пользователю этого  капитала.

Срок существования  ценной бумаги характеризуется периодом времени, в течение которого данная ценная бумага существует на рынке  и формой фиксации этого времени.

Временной период существования  ценной бумаги имеет два аспекта: время существования ценной бумаги как исторического вида и время  ее существования как конкретной ценной бумаги с позиции ее владельца  и лица, выпустившего эту бумагу, или как время кругооборота данной ценной бумаги.

По истечении  срока существования конкретной ценной бумаги действительный капитал  возвращается к последнему владельцу  его титула. Это происходит либо через известный ему период времени, либо в случае ликвидации юридического лица, выпустившего эти ценные бумаги.

Принадлежность  — это порядок фиксации права собственности владельца ценной бумаги. Именная ценная бумага — это ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на бланке и (или) в ее реестре собственников, который может вестись в обычной документарной и (или) электронной формах.

Предъявительская  ценная бумага — это ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется  вообще: ни непосредственно на ней  самой, ни как-либо иначе, а ее обращение  не нуждается ни в какой регистрации.

Согласно российскому  законодательству, по всем видам ценных бумаг обязанными могут быть только юридические лица. Исключение составляет вексель, по которому обязанными могут  быть и граждане. Однако в современной  практике такие случаи практически  отсутствуют. Главное обязанное  лицо по ценной бумаге — это тот, кто ее выпустил путем обмена титула на действительный капитал, или эмитент. Эмитенты обычно делятся на две группы: государство и корпорации (все  остальные юридические лица), соответственно, выпускаемые ими ценные бумаги называются государственными и корпоративными. Обязанное по ценной бумаге лицо отвечает перед ее владельцем за реальность всех прав по ней, за их исполнение.

Нарицательная стоимость  — это стоимость ценной бумаги как титула. В своей денежной форме  нарицательная стоимость является ценной бумагой. Номинал представляет собой сумму денег, которая закрепляется за конкретной ценной бумагой на стадии ее выпуска и которая представляет собой денежную оценку действительного  капитала в момент его обмена на титул либо на стадии выпуска, либо на стадии гашения. На основе номинала ценной бумаги исчисляются те или  иные показатели капитала юридического лица, обязанного по этой ценной бумаге, а также устанавливается (рассчитывается) начисляемый доход, т. е. по сути плата  за использование капитала, титулом  или представителем которого и является данная ценная бумага. В практике начисляемый  доход существует в двух формах: в форме дивиденда (по акциям) и  процента (по остальным ценным бумагам).

Номинал может выражаться суммой денег, закрепленной за конкретным имуществом (товаром). Это имеет место, когда ценная бумага есть представитель  товара (товарного капитала) и, по сути, ее номиналом является этот товар, имеющий  определенную денежную оценку.²

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. МЕСТО  И РОЛЬ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

2.1. Виды  деятельности банков на рынке  ценных бумаг

 

Банки на рынке ценных бумаг могут быть представлены в качестве профессиональных и непрофессиональных участников рынка. Лицензия Банка России на осуществление  банковских операций дает банку право  на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами следующих видов:

- выполняющими функции платежного документа (вексель, чек);

- подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты).

В качестве непрофессиональных участников банки  могут осуществлять следующие виды деятельности, не требующие специальной  лицензии:

- эмиссионную – выпуск собственных ценных бумаг в обращение. Данный вид деятельности позволяет банкам формировать собственную ресурсную базу, привлекать потенциальных инвесторов, поддерживать свой имидж как финансово устойчивых и надежных кредитных организаций;

 

ЭМИССИЯ		Первый этап. Принятие решения о  выпуске ценных бумаг
		Второй этап. Подготовка проспекта  эмиссии
		Третий этап. Регистрация выпуска  ценных бумаг и проспекта эмиссии
		Четвертый этап. Издание проспекта  эмиссии и публикация сообщения  о выпуске ценных бумаг
		Пятый этап. Реализация ценных бумаг
		Шестой этап. Регистрация итогов выпуска
		Седьмой этап. Публикация итогов выпуска

Рис. 2.1 Эмиссия ценных бумаг

 

- инвестиционную - приобретение ценных бумаг российских и иностранных эмитентов с целью извлечения доходов по ним или управления.

Профессиональная  деятельность банков на рынке ценных бумаг связана с их ролью в  качестве посредника, выполняющего операции с ценными бумагами по поручению  и за счет клиентов, от имени клиентов или от своего имени с согласия клиентов.

 

2.2. Виды операций банков с ценными бумагами

 

По экономическому содержанию операции банка с ценными  бумагами делятся на:

• пассивные – эмиссия и выпуск банками собственных ценных бумаг;
• активные – размещение собственных и привлеченных ресурсов в фондовые активы на бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке от своего имени;
• комиссионные (клиентские) – не связанные с извлечением банком прибыли или формированием ресурсной базы, но обеспечивающие ему комиссионное вознаграждение.

По характеру  проводимых операций банки могут  заключать наличные (кассовые) и  срочные сделки с ценными бумагами.

Кассовая (наличная) сделка – это сделка, срок исполнения (дата валютирования) которой  установлен не позднее второго рабочего дня после ее заключения.

Срочная сделка – это сделка на покупку  или продажу финансовых инструментов по заранее согласованной цене в  будущем, когда дата расчетов установлена  в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заключения сделки.

Таблица 2.1 Структурное подразделение коммерческих банков, активно использующих ценные бумаги в своей деятельности и их функции

Подразделения коммерческих банков	Основные функции подразделений	Виды применяемых ценных бумаг
Казначейство (включая торговые операции с ценными бумагами на собственную  позицию и операции на денежном рынке)	Поддержание мгновенной и текущей  ликвидности банка, управление рублевой и валютной позициями банка, оптимизация  маршрутов платежей, минимизация  стоимости привлеченных ресурсов, работа на рынке межбанковских кредитов. Передача информации о фактах просрочки  платежей по межбанковским кредитам и их невозвратах.	Кратко- и среднесрочные инструменты, включая все инструменты денежного  рынка, наиболее ликвидные долевые  и долговые бумаги (в основном «голубые фишки» и облигации первоклассных  заемщиков, векселя первоклассных  заемщиков). Процентные свопы в качестве инструмента хеджирования
Департамент кредитования корпоративных  клиентов	Предоставление всех видов коммерческих кредитов с использованием обеспечения  и без него, предоставление овердрафтов, кредитование прямых капиталовложений и девелоперских проектов, ипотечное  кредитование. Организация постоянного  мониторинга финансового состояния ссудозаемшиков, передача информации о фактах просроченных платежей по кредитам, невозвратах и т.д. Работа с залоговым имуществом в период действия договора	Ценные бумаги, предоставляемые клиентом в качестве обеспечения: пакеты собственных  акций клиентов (с дисконтом), иные ценные бумаги, принадлежащие клиентам на праве собственности или ином вещном праве, которые по условиям их выпуска и обращения могут  быть обременены залогом в пользу третьих лиц и реализованы  в максимально короткие сроки (векселя, облигации). При предоставлении кредитов на время поставки товаров используют коносаменты.
Департаменты кредитования физических лиц	Выдача и обслуживание кредитов физическим лицам, развитие системы кросс-продаж банковских продуктов (депозитов, банковских карт и т.д.) а также осуществление  иных видов кредитования населения (в том числе экспресс-кредиты, кредиты, предоставляемые владельцам пластиковых карт и т.д. работа с  залоговым имуществом в период действия договора залога.	Ценные бумаги используются крайне редко. Иногда предлагаются клиентам векселя, депозитные сертификаты кредитующего банка, паи фондов, которыми управляет  аффилированная УК.
Инвестиционно-банковский департамент:	Выполнение операций купли/продажи  ценных бумаг по поручению клиентов, предоставление средств для проведения маржинальных сделок, управление счетами  клиентов в рамках предоставленных  полномочий, предложение клиентам ценных бумаг, выпуск которых организован  подразделениями корфина (кросс-продажи банковских продуктов).	Все виды ценных бумаг и производных  финансовых инструментов в соответствии с «приказами» клиентов, включая низколиквидные ценные бумаги.
Брокеридж и доверительное управление средствами клиентов
Блок организации корпоративного финансирования	Организация выпусков долевых и долговых ценных бумаг с целью привлечения  финансирования и управления имеющейся  задолженностью (включая все виды андеррайтинга), организация сделок M&A как в интересах клиентов так и в целях установления собственного контроля, финансовое консультирования и организация продаж структурных продуктов включая секьюритизацию имеющихся кредитных портфелей и активов (в том числе на основе регулярных поступлений платежей от сторонних финансовых институтов, например, лизинговых или страховых компаний), организацию выпусков ценных бумаг на основе ипотечных кредитов	Все виды ценных бумаг и производных  финансовых инструментов в соответствии с требования клиентов, создание сложных  структурированных продуктов, имеющих  в своих конструкциях как базовые  активы, производные (размещение еврооблигаций  с одновременным хеджированием  через процентные свопы, встраивание  опционов и т.д.).