Определение финансовых результатов деятельности предприятия. 3

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский  государственный

инженерно-экономический  университет» 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  дисциплине «Экономика предприятия»

на  тему: «Определение финансовых результатов деятельности

предприятия» 
 

Выполнил:

студентка группы

Проверил:  
 
 
 
 
 
 

Вологда

2010

Содержание

Введение…………………………………………………………………………..3

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Экономическая сущность доходов предприятия…………………….5
2. Доход предприятия, его сущность и значение……………………….6
3. Балансовая прибыль, состав и особенности формирования………...9
4. Понятие рентабельности и ее виды………………………………….13

Глава 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ, РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОАО «ВМЗ»

      2.1 Характеристика анализируемого  предприятия………………………17

      2.2 Оценка динамики и структуры  баланса………………………………19

      2.3 Анализ ликвидности баланса……………………………………….....21

      2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности…………………………24

      2.5 Анализ финансовой устойчивости…………………………………....29

 Глава 3.  РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО СТАБИЛИЗАЦИИ И УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ВМЗ»

      3.1 Основные направления финансовой стабилизации………………….35

 3.2Обоснование  эффективности мероприятий по  улучшению финансового состояния  предприятия……………………………………..47

Заключение………………………………………………………………………...56 
 
 
 
 

Введение

     Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности. В условиях рыночных отношений вопросу анализа доходов и прибыли промышленных предприятий придается большое значение. Данные показатели являются одними из основных оценочных показателей и выражают эффективность использования производственно-хозяйственной деятельности и рациональность использования всех ресурсов, а также являются обобщающими экономическими показателями, комплексно характеризующими конечные результаты деятельности организаций за соответствующий период.

     Чтобы в дальнейшем успешно существовать на рынке, принимать экономически обоснованные решения, руководству любого предприятия, необходимо тщательно анализировать основные показатели его работы. Прибыль и рентабельность являются наиболее важными финансовыми показателями. Прибыль является не только обобщающим стоимостным показателем, характеризующим результаты финансово-хозяйственной деятельности фирмы, но и реальным источником денежных накоплений. Она создает определенные гарантии для дальнейшего существования предприятия, так как именно накопления прибыли помогают преодолевать последствия риска, связанного с реализацией товаров на рынке.

     Прибыль применяется в качестве расчетно-аналитического показателя в целях углубленного анализа эффективности работы организации, ее подразделений. Она составляет основу экономического развития предприятия. Получение прибыли - главная цель деятельности любого предприятия.

      Целью моей курсовой работы является рассмотреть  определение финансовых результатов  предприятия, их сущность. Рассмотреть ликвидность, рентабельность и платёжеспособность на примере определённого предприятия, в данном случае на примере ОАО «Вологодского машиностроительного завода».  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

       1.1 Экономическая сущность доходов предприятия

Основой жизнедеятельности предприятий  и отраслей является создаваемая  в них добавленная стоимость, за счет которой возмещаются потребленные в них авансированные ресурсы и другие затраты, а также формируется прибыль, получение и максимизация которой является долговременной целью деятельности любого предприятия. От величины добавленной стоимости зависят масштабы расширенного воспроизводства предприятий, отчисления ими денежных средств в государственный и местный бюджеты. Показатели прибыли и добавленной стоимости, являющиеся составными частями общего результата хозяйственной деятельности, – реализации товаров – чаще всего выступают в качестве целей и мотивов их деятельности.

     Размер  доходов предприятия выступает  одним из результатов его хозяйственной  деятельности. Доходы предприятия являются финансовой основой его деятельности. Наиболее полно экономическая сущность доходов предприятия проявляется через следующие важнейшие задачи, выполнение которых они обеспечивают:

1. Возмещение  всех текущих затрат (издержек  обращения), связанных с осуществлением  его хозяйственной деятельности. Реализация этой задачи обеспечивает самоокупаемость текущей хозяйственной деятельности предприятия.

2. Обеспечение  выплат различных видов налоговых  платежей, обеспечивающих формирование  средств государственного и местного  бюджетов, внебюджетных фондов. Реализация  этой задачи обеспечивает выполнение финансовых обязательств предприятия перед государством.

3. Формирование  прибыли предприятия, за счет  которой образуются фонды производственного  развития, дополнительного материального  стимулирования персонала, социальных выплат, выплат владельцам имущества, резервный и т.п. Реализация этой задачи обеспечивает самофинансирование развития предприятия в предстоящем периоде.

     Самостоятельность, самоокупаемость, самофинансирование требуют, чтобы размер дохода предприятия  превышал затраты, необходимые для выполнения им своих задач, т.е. доход предприятия является исходной предпосылкой для конкурентоспособного функционирования предприятия. 

       1.2 Доход предприятия, его сущность и значение

     Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.

     Финансовый  результат - главный критерий оценки деятельности для большинства предприятия. Финансовые результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

     Финансовые  результаты деятельности предприятия  оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К  абсолютным относятся прибыль (убыток от прочей реализации, доходы и расходы  от внереализационных операций, балансовая (валовая) прибыль, чистая прибыль).

     Для выявления финансового результата необходимо выручку сопоставить с затратами на производство и реализацию: когда выручка превышает затраты, тогда финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. При равенстве выручки и затрат удается лишь возмещать затраты - прибыль отсутствует, а следовательно, отсутствует и основа развития хозяйствующего субъекта. Когда затраты превышают выручку, субъект хозяйствования получает убытки - это область критического риска, что ставит хозяйствующего субъекта в критическое финансовое положение, не исключающее банкротство. Убытки высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования финансовых средств организации производства, управления и сбыта продукции.

     Прибыль отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, снижение затрат. Это обеспечивает реализацию не только цели субъекта хозяйствования, но и цели общества - удовлетворение общественных потребностей. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы.

     Прибыль представляет собой произведенный  и обязательно реализованный  прибавочный продукт. Она создается  на всех стадиях воспроизводственного цикла, но свою специфическую форму получает на стадии реализации. Прибыль является основной формой чистого дохода (наряду с акцизами и НДС).

     На  величину прибыли, ее динамику воздействуют факторы как зависящие, так и  не зависящие от усилий хозяйствующего субъекта.

     Факторы внутренней среды изучаются и учитываются в хозяйственной практике, на них можно воздействовать в плане увеличения прибыли. К внутренним факторам относят: уровень хозяйствования,  конкурентоспособность продукции, зарплату, уровень цен на реализуемую продукцию, организации производства и труда.

     Практически вне сферы воздействия находятся факторы внешней среды: уровень цен на потребляемые ресурсы, конкурентная среда, барьеры входа, налоговая система, государственные органы управления, политические, социальные, культурные, религиозные и другие.

     Величина  прибыли зависит от направлений деятельности хозяйствующего субъекта: производственного, коммерческого, технического, финансового и социального.

     Прибыль как результат, финансовой деятельности выполняет определенные функции. Прибыль отражает экономический эффект, полученный в результате деятельности субъекта хозяйствования. Она составляет основу экономического развития субъекта хозяйствования. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального характера трудового коллектива. За счет прибыли выполняются обязательства предприятий (фирм) перед бюджетом, банками и другими организациями. Прибыль является не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов. Отсюда следует, что прибыль выполняет воспроизводственную, стимулирующую и распределительную функции. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия предприятия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в доходность вложений в активы.

     В условиях рыночных отношений субъект хозяйствования должен стремиться если не к получению максимальной величины прибыли, то к той величине прибыли, которая обеспечит динамичное развитие производства в условиях конкуренции, позволит ему удержать позиции на рынке данного товара, обеспечить его выживаемость. Решение данных задач предполагает не только знание источников формирования прибыли, но и определение методов оптимального их использования. Управление прибылью выступает в качестве одного из двух базовых направлений финансовой политики и ставит своей задачей максимизацию доходов по имеющимся источникам финансовых результатов с одновременным расширением общей номенклатуры этих источников.

     Получение прибыли, возможно, за счет монопольного положения или уникальности продукта на рынке того или иного товара. Реализация данного источника возможна за счет постоянного обновления продукта и удержания доли производства и сбыта. Однако следует учитывать влияние таких факторов, как растущая конкуренция со стороны других субъектов хозяйствования и антимонопольная политика государства.

     Получение прибыли, касающееся практически всех предприятий и фирм, связано с производственной и предпринимательской деятельностью. Реализация данного источника возможна при соответствующих условиях сегодняшнего дня маркетинговым исследованиям рынка. Величина прибыли в данном случае зависит от правильности выбора бизнеса, от создания конкурентоспособных условий продажи товаров, от объемов производства, от величины и структуры издержек производства.

     В современных условиях важнейшим  источником увеличения прибыли является инновационная деятельность. Реализация данного источника предполагает постоянную работу по изменению потребительских свойств продукции, работ и услуг.

       1.3 Балансовая прибыль, состав и  особенности формирования

Балансовая  прибыль показатель финансового  состояния кредитно финансового  учреждения, используемый руководством для принятия решений и межбанковского регулирования.

Балансовая  прибыль включает в себя прибыль от обычных видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств.

Состав  балансовой прибыли:

      Прибыль предприятия подразделяется на следующие виды: балансовая прибыль, прибыль от реализации основной продукции, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

      Балансовая  прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, от прочей реализации (прибыль от продажи товарно-материальных ценностей, прибыль или убыток от реализации продукции подсобных хозяйств, прибыль от реализации основных фондов и нематериальных активов), прибыли или убытки от внереализационных операций (прибыль от долевого участия в совместных предприятиях, прибыль от сдачи в аренду основных средств и земли, штрафы и пени полученные и уплаченные, убытки от списания дебиторской задолженности, убытки от стихийных бедствий, доходы по акциям, облигациям, депозитам, доходы и убытки по валютным операциям и т. д.).

      Налогооблагаемая  прибыль есть разность между балансовой прибылью и суммой налога на имущество; доходов, полученных в виде дивидендов по акциям и другим ценным бумагам; доходов, полученных от долевого участия в других предприятиях; прибыли от посреднических операций; прибыли от страховой деятельности; суммы отчисления в резервный и другие аналогичные фонды; затрат, учитываемых при исчислении льгот по налогу на прибыль. Другими словами, налогооблагаемая прибыль есть балансовая прибыль за вычетом сумм, исключаемых из налогообложения согласно действующему законодательству.

      Чистая  прибыль - эта та прибыль, которая  остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

Особенности формирования:

      Как правило, основной элемент балансовой прибыли составляет прибыль от реализации продукции, выполнения работ или оказания услуг.

Прибыль от реализации продукции зависит от внутренних и внешних факторов. К внутренним факторам относятся : ускорение НТП, уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, уровень организации производства и труда и др. К внешним факторам, которые не зависят от деятельности предприятия, относятся : конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-технические ресурсы, нормы амортизации, система налогообложения и др.

      Прибыль облагается налогом, поэтому на практике принято выделять

налогооблагаемую  прибыль. Последняя представляет собой  валовую прибыль за вычетом отчислений в резервные фонды, доходов по видам деятельности,

освобожденной от налогообложения, отчислений на капиталовложения.

      В результате на предприятии, как это принято называть в теории и на практике, остается так называемая чистая прибыль. По своей величине она представляет налогооблагаемую прибыль за минусом налога на прибыль.

Из чистой прибыли предприятие выплачивает  дивиденды и различные социальные выплаты, образует фонды. В результате остается прибыль неиспользованная, или убыток, непокрытый деньгами.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует  мировая практика, имеется два основных источника получения прибыли.

Первый  – это монопольное положение  предприятия по выпуску той или иной

продукции или уникальность продукта. Поддержания  этого источника на

относительно  высоком уровне предполагает проведение постоянной новации продукта. Здесь следует учитывать такие противодействующие силы, как антимонопольную политику государства и растущую конкуренцию со стороны других предприятий.

Второй  источник связан с производственной и предпринимательской

деятельностью, поэтому касается практически всех предприятий. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка и умения постоянно адаптировать под нее развитие производства. Здесь, по сути, все сводится к маркетингу. Величина прибыли в данном случае зависит: во-первых, от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким спросом); во-вторых, от создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки поставок, обслуживание покупателей, послепродажное обслуживание и т.д.); в-третьих, от объемов производства (чем больше объем продаж, тем больше масса прибыли); в-четвертых, от ассортимента продукции и снижения издержек производства.

      От  прибыли зависит нормальная деятельность любого предприятия, т.к.: прибыль обеспечивает расширенное воспроизводство (капитальные вложения в основные фонды и прирост оборотных средств), прибыль необходима для развития НИОКР (научно-исследовательские и опытно - конструкторские работы), обеспечивающие НТП, за счет прибыли финансируются затраты на социальные нужды, прибыль необходима для выплаты дивидендов, а следовательно от нее зависят инвестиции.

Кроме того прибыль предприятия имеет  более широкое значение, т.к. из нее

выплачивается налог на прибыль, являющийся частью доходов, за счет которых формируется бюджет государства.

      Чтобы судить об уровне эффективности работы предприятия, полученную им

прибыль необходимо сопоставить с произведенными при этом затратами.

     Во-первых, затраты могут быть приняты как текущие издержки деятельности предприятия — себестоимость продукции (работ, услуг). Здесь возможны различные варианты определения текущих издержек и прибыли, используемых при расчетах.

     Во-вторых, затраты могут быть приняты как авансированная стоимость

(авансированный  капитал) для обеспечения производственной, всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом также возможны различные варианты определения, расчета авансированной стоимости и определения прибыли, принимаемой для расчетов.

Соотношение прибыли с авансированной стоимостью или текущими издержками выражает рентабельность. 

4.  Понятие рентабельности и её виды

     Рентабельность  – показатель, характеризующий прибыльность (убыточность) производственной деятельности за определенный период времени. Различают:

• рентабельность продукции
• рентабельность производства.

     Рентабельность  продукции – это отношение  прибыли от реализации продукции  к ее полной себестоимости, а также  к себестоимости за вычетом прямых материальных затрат.

     Рентабельность  производства общего – отношение  балансовой прибыли к среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств.

          Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они  отражают конечный финансовый  результат и отражаются в бухгалтерском   балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и  рентабельности.

     Рентабельность  можно  рассматривать  как  результат  воздействия   технико-экономических  факторов,  а  значит   как   объекты   технико-экономического анализа,  основная  цель  которого    выявить   количественную   зависимость конечных финансовых результатов производственно- хозяйственной  деятельности от основных технико-экономических факторов.

     Рентабельность  является результатом производственного  процесса, она формируется под  влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.

     Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов: структуры и фондоотдачи Основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности реализованной продукции.

В экономике  различают следующие основные виды рентабельности:

• Общая рентабельность.
• Расчетная рентабельность
• Рентабельность конкретного изделия
• Рентабельность оборота
• Рентабельность капитала

1.Общая рентабельность торговых предприятий на практике обычно определяется отношением прибыли к товарообороту. Он показывает, сколько процентов составляет прибыль в товарообороте. Этот уровень рентабельности следует исчислять не по всей (балансовой) прибыли, а только по прибыли от реализации товаров, так как внереализационные доходы, расходы и потери не находятся в прямой зависимости от изменения объема товарооборота. Экономисты стран с развитой рыночной экономикой его называют уровнем рентабельности продаж. Он находится в прямой зависимости от изменения уровня валового дохода, находящегося в распоряжении торгового предприятия, и в обратной - от изменения уровня издержек обращения.

Формула расчета: где

ВП - валовая прибыль; 
Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

2. Расчетная  прибыль определяется как отношение  расчетной прибыли чистой предприятия  к среднегодовой стоимости основных производственных и оборотных средств предприятия в %

3. Рентабельность  изделия, работы или услуги  определяется как отношение прибыли, полученной от реализации изделия, работы или услуги к себестоимости производства этого изделия, работы или услуги.

Прибыльность  зарубежных компаний оценивается с помощью других показателей рентабельности, таких как: рентабельность вложенного капитала, рентабельность оборота.

Рентабельность  капитала равна отношению прибыли, полученной компанией за год к  величине вложенного капитала, и выражается в процентах.

     Рентабельность  оборота определятся как отношение  годовой прибыли, получаемой предприятием к выручке от продажи продукции.

     Под вложенным капиталом в экономике  понимается общая стоимость имущества  по розничной цене за вычетом краткосрочных  обязательств по кредитам.

     Кроме того, в зарубежной практике также  определяется уровень общей рентабельности работы предприятия, который определяется как отношение годовой прибыли к активам прибыли.

     Уровень общей рентабельности характеризует  способность данного предприятия  к приращению вложенного в него капитала.

Основные  показатели рентабельности:

• Общая рентабельность — отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств.
• Рентабельность собственного капитала — отношение прибыли к среднему за период размеру собственного капитала.
• Рентабельность активов — отношение чистой прибыли, полученной за период к средней величине активов предприятия за период. Показывает способность активов компании порождать прибыль, индикатор доходности деятельности компании, свободный от влияния объема заемных средств. Используется при расчете одного из важнейших финансовых показателей — финансового рычага.
• Рентабельность продукции — отношение всей полученной прибыли к полной себестоимости реализованной продукции.
• Рентабельность конкретного изделия — отношение прибыли от реализации изделия к полной себестоимости изделия. Этот показатель очень важен для принятия решений по управлению производством. Он показывает степень рентабельности производимого изделия. Учитывая, что цель предпринимательской деятельности — получение максимальной прибыли, предприятие после анализа рентабельности изделия должно принять решение — избавиться от убыточных и малорентабельных изделий и увеличить выпуск высокорентабельных видов продукции.
• Рентабельность оборота — отношение прибыль к валовой выручке.