Основной капитал предприятия. 2

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Финансы организаций» 

«Основной   капитал   предприятия» 
 
 
 
 
 
 

      Выполнила студентка  4 курса, 

      заочного  отделения 

      факультета  экономики и менеджмента, _____________

      специальность «финансы и кредит»      (подпись) 
 
 

      Руководитель:                                                                  

            _____________

                (подпись) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва-20 
 

    Содержание.

    Введение.

    Основной  капитал (основные фонды) является главной  составной частью капитала фирм в большинстве отраслей, прежде всего в реальном секторе. Например, в России в 1997 г. соотношение между основным и оборотным капиталом в целом по промышленности составляло 8:1.

    Формирование  капитала является основным исходным условием создания нового бизнеса. Инвестирование капитала в предпринимательскую деятельность (создание предприятий реального сектора экономики, новых финансовых институтов и т. п.) требует предварительного его формирования в необходимом объеме. Без формирования капитала, авансированного в приобретение активов создаваемого предприятия, процесс открытия нового бизнеса не может быть осуществлен.

      Основные  фонды предприятия составляют часть  их материально-технической базы, рост и совершенствование которой является важнейшим условием увеличения объемов товарооборота, прибыли и повышения их технической оснащенности.

      Особенностью  основных фондов является их высокая  стоимость и большая продолжительность  эксплуатации, а также относительно динамичное изменение их технического уровня в результате научно-технического прогресса, что приводит к их обесцениванию. Все это обусловливает определенные требования, как к характеру приобретаемых основных фондов, так и к их эксплуатации.

      Таким образом, основные фонды представляют собой совокупность материально-технических ценностей производственного и непроизводственного назначения, функционирующих и развивающихся в отрасли, необходимых для рационального и планомерного выполнения производственных функций торгового обслуживания населения, создания условий для высокопроизводительного труда работников.

      Как видно из всего выше сказанного, основные фонды являются одним из важнейших показателей хозяйственной деятельности торгового предприятия, от их уровня напрямую зависит прибыль любой коммерческой фирмы.   Поэтому  вполне очевидна актуальность  изучения и исследования этого важнейшего показателя, для чего и предпринято это исследование.

    Целью работы является характеристика основных фондов предприятия и анализ показателей  эффективности их использования 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Общая характеристика и  состав основного  капитала.

    1.1 Состав  и  структура   основного   капитала.

    ОСНОВНОЙ  КАПИТАЛ - обобщающий показатель, характеризующий  в денежном выражении весь капитал  предприятия, компании, как физический, так и денежный. Основной капитал включает длительно функционирующие материальные ценности (земельную собственность, здания, машины, оборудование), финансовые вложения (собственные ценные бумаги, вложения в другие предприятия, долги других предприятий), нематериальные активы .

    Основной  капитал предприятия состоит из следующих элементов:

    Таблица№1 Состав основного капитала.

    Рассмотрим  указанные элементы подробнее.

    1. Основные средства включают: здания, сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительную технику, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства. К основным средствам относятся также капитальные вложения на улучшение земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным средствам. Капитальные вложения в многолетние насаждения, улучшение земель включаются в состав основных средств ежегодно в сумме затрат, относящихся к принятым в эксплуатацию площадям, независимо от окончания всего комплекса работ.

    В составе основных средств учитываются  находящиеся в собственности  организации земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы). Законченные капитальные затраты в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным средствам, зачисляются арендатором в собственные основные средства в сумме фактических расходов, если иное не предусмотрено договором аренды.

    2. Нематериальные активы включают права, возникающие:

• из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на программы для ЭВМ, базы данных и др.;
• из патентов на изобретения, промышленные образцы, селекционные достижения;
• из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование;
• из прав на "ноу-хау" и др.

    Кроме того, к нематериальным активам относятся  права пользования земельными участками, природными ресурсами и организационные расходы.

    Нематериальные  активы отражаются в учете и отчетности в сумме затрат на приобретение, изготовление и расходов по их доведению  до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных  целях. По объектам, по которым проводится погашение стоимости, нематериальные активы равномерно (ежемесячно) переносят свою первоначальную стоимость на издержки производства или обращения по нормам, определяемым организацией исходя из установленного срока их полезного использования. По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы переноса стоимости устанавливаются в расчете на десять лет (но не более срока деятельности организации).

    3. Долгосрочные финансовые  инвестиции 

    Финансовые  вложения принимаются к учету в сумме фактических затрат для инвестора. По государственным ценным бумагам разрешается разницу между суммой фактических затрат на приобретение и номинальной стоимостью в течение срока их обращения равномерно (ежемесячно) относить на финансовые результаты у организации, или на уменьшение финансирования (фондов) у бюджетной организации.

    Акции и паи, не оплаченные полностью, показываются в активе баланса в полной их покупной стоимости, с отнесением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве баланса в случаях, когда инвестор имеет право на получение дивидендов и несет полную ответственность по этим вложениям. В остальных случаях суммы, внесенные в счет подлежащих приобретению акций и паев, показываются в активе баланса по статье дебиторов. Вложения организации в акции других организаций, котирующиеся на бирже или на специальных аукционах, котировка которых регулярно публикуется, при составлении годового бухгалтерского баланса отражаются на конец года по рыночной стоимости, если последняя ниже балансовой стоимости. Указанная корректировка производится на сумму резерва под обеспечение вложений в ценные бумаги, созданного за счет финансовых результатов у организации или уменьшения финансирования (фондов) у бюджетной организации.

    Необходимо  отметить, что к основному капиталу относятся также капитальные вложения в незавершенное строительство. В состав капитальных вложений включаются затраты на строительно - монтажные работы, приобретение оборудования, инструмента, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты (проектно - изыскательские, геолого - разведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и другие). Капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим затратам для застройщика (инвестора). Объекты капитального строительства, находящиеся во временной эксплуатации, до ввода их в постоянную эксплуатацию не включаются в состав основных средств. В бухгалтерском учете и отчетности затраты по этим объектам отражаются как незавершенные капитальные вложения.

    Структура капитала – это соотношение экономико-стоимостных  характеристик различных видов  активов организации.

     Оптимальная структура капитала представляет собой  такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная с Основными этапами процесса оптимизации структуры капитала, являются:

    1. Анализ капитала предприятия,  основной целью которого является  выявление тенденций динамики  объема и состава капитала  в предплановом периоде и их  влияния на финансовую устойчивость  и эффективность использования капитала.

    В процессе анализа:

• рассматривается динамика общего объема и основных составных элементов капитала в сопоставлении с динамикой объема производства и реализации продукции;
• определяется соотношение собственного и заемного капитала и его тенденции;
• в составе заемного капитала изучается соотношение долго- и краткосрочных финансовых обязательств;
• определяется размер просроченных финансовых обязательств и выясняются причины просрочки;
• рассматривается система коэффициентов финансовой устойчивости предприятия, определяемая структурой его капитала;
• оценивается эффективность использования капитала в целом и отдельных его элементов.

    2. Оценка основных факторов, определяющих  формирование структуры капитала, к которым относятся:

• отраслевые особенности операционной деятельности предприятия;
• стадия жизненного цикла предприятия;
• конъюнктура товарного рынка;
• конъюнктура финансовых рынков;
• отношение кредиторов к предприятию;
• фискальная политика государства;
• уровень концентрации собственного капитала.

    3. Оптимизация структуры капитала  по критерию максимизации уровня  финансовой рентабельности. Для  проведения таких оптимизационных  расчетов используется механизм  финансового левереджа.

    4. Оптимизация структуры капитала  по критерию минимизации его  стоимости.

    Процесс этой оптимизации основан на предварительной  оценке стоимости собственного и  заемного капитала при разных условиях его привлечения и осуществлении  многовариантных расчетов средневзвешенной стоимости капитала.

    5. Оптимизация структуры капитала  по критерию минимизации уровня финансовых рисков.

    6. Формирование показателя целевой  структуры капитала.

    Предельные  границы максимально рентабельной и минимальная рискованной структуры  капитала позволяют определить поле выбора конкретных его значений на плановый период. В процессе этого выбора учитываются ранее рассмотренные факторы, характеризующий индивидуальные особенности деятельности данного предприятия. Окончательное решение, принимаемое по этому вопросу, позволяет сформировать на предстоящий период показатель «целевой структуры капитала», в соответствии с которым будет осуществляться последующей его формирование на предприятии путем привлечения финансовых» средств из соответствующих источников. 
 
 

    1.2. Классификация   основных  средств.

    Существуют  следующие характеристики классификации  ОПФ:

    1) в зависимости  от характера участия  основных средств  в сфере материального  производства они  подразделяются на:

    - производственные (объекты, использование которых  направлено на систематическое  получение прибыли, как основной  цели деятельности, т.е. использование  в процессе производства промышленной  продукции, в строительстве, сельском  хозяйстве, торговле и общественном питании, заготовке сельскохозяйственной продукции и т. д.);

    - непроизводственные (непосредственно не участвуют  в процессе создания продукции  и оказания услуг и предназначены  для удовлетворения социально  бытовых потребностей работников  организации);

    2) в зависимости  от целевого назначения  и выполняемым  функциям основные  средства подразделяются  на следующие виды:

    - здания, в том числе наружные пристройки  к зданию, имеющие хозяйственное  значение (склады, гаражи и др.);

    - сооружения (автодороги, мосты и др.);

    - передаточные  устройства (трубопроводы, линии электропередачи  и т.д.);

    - машины  и оборудование, в том числе  силовые (паровые двигатели, двигатели  внутреннего сгорания и др.) и  рабочие (станки, аппараты, установки,  агрегаты и т.д.);

    - измерительные  и регулирующие устройства и  приборы (манометры, весы, микроскопы  и т.д.);

    - вычислительная  техника (компьютеры, мониторы, принтеры  и др.);

    - транспортные  средства (средства передвижения, предназначенные  для передвижения людей, грузов  и веществ различного назначения);

    - инструменты  (предметы, имеющие самостоятельное  значение и не являющиеся составной  частью какого-либо объекта);

    - хозяйственный  инвентарь (шкафы, столы, сейфы  и т.д.);

    - прочие  основные средства (рабочий скот, многолетние насаждения и др.);

    3) с точки зрения участия основных средств в производственном процессе, они подразделяются на две части:

    - активную(рабочие  и силовые машины, транспортные  средства, инструмент и инвентарь);

    - пассивную(здания, строения);

    4) по принадлежности основные средства подразделяются на:

    - собственные(находящиеся  на балансе организации);

    - привлеченные(взятые  во временное пользование у  другой организации на условиях  аренды).

    5) по признаку использования основные средства подразделяются на:

    - действующие  (функционирующие в процессе производства);

    - бездействующие (находящиеся на консервации или в запасе).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Источники  формирования  основных  средств.

2.1. Источники  формирования  основных  средств  в  момент  образования  государственных  предприятий, акционерных  обществ, частных  предприятий  и  других  организационно-правовых  структур.

    Источниками формирования основных фондов предприятия  являются его финансовые ресурсы. Так, при учреждении предприятия основные фонды формируются за счет уставного капитала. В дальнейшем в ходе деятельности предприятия основные фонды пополняются и обновляются за счет доходов от реализации и внереализационных доходов. 
Источниками формирования основных фондов могут быть также кредиты, субсидии и т.д.

    Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

    Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:

• собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,
• заемные финансовые средства,
• привлеченные финансовые средства.

    Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.

    2.2. Собственные  и  заемные  источники  полного  и  частичного восстановления  основных  средств  в  процессе  деятельности  предприятий.

    Прежде  всего предприятие ориентируется  на использование внутренних источников финансирования.

    Собственные внутренние средства включают:

• уставный капитал,
• добавочный капитал,
• нераспределенную прибыль.

    Организация уставного капитала, его эффективное  использование, управление им - одна из главных и важнейших задач  финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

    Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно  за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения  какого-то их количества), а также  путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

    К добавочному капиталу относятся:

• результаты переоценки основных фондов;
• эмиссионный доход акционерного общества;
• безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
• ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
• средства на пополнение оборотных фондов.

    Нераспределенная  прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление  собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

    Привлеченные  средства предприятий – средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств  дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

    Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

    Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства  - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

    Заемный капитал про сроку подразделяется на:

• краткосрочный;
• долгосрочный.

    Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

    По  источникам финансирования заемный капитал подразделяется на:

• банковский кредит;
• размещение облигаций;
• ссуды юридических лиц под долговые обязательства;
• лизинг.

    Долгосрочный  банковский кредит, размещение облигаций  и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.

    Банковские  кредиты предоставляются предприятию  на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под  обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

    Многие  предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет  им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов.

    Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.

    Сущность  лизинга состоит в следующем. Если предприятие не имеет свободных  средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его стоимость и сдает в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа (при финансовом лизинге) в конце аренды. Таким образом, предприятие получает долгосрочную ссуду от лизинговой фирмы, которая постепенно погашается в результате отнесения платежей по лизингу на себестоимость продукции. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средства от оборота. В рыночной экономике использование лизинга составляет 25% - 30% от общей суммы заемных средств. Принятие решения в отношении лизинга базируется на соотношении величины лизингового платежа с платой за использование долгосрочного кредита, возможностью получения которого располагает предприятие.