Оценка и анализ финансового состояния предприятия

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Филиал в г. Ивантеевке

Кафедра экономики и менеджмента

Курсовая работа

по дисциплине: «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

на тему «Оценка и анализ финансового состояния предприятия»

Выполнил: студент Пименов А.В..

Специальность: Бухгалтерский  учёт, анализ и аудит 5 курс заочное  отделение

Проверила: Орлова В.Н.

Ивантеевка 2011 г. 

Содержание

1.Анализ финансового  состояния предприятия. 7

1.1 Информационная  основа финансового анализа. 7

1.2. Анализ  финансовой структуры баланса 11

1.3. Анализ  платежеспособности и ликвидности  предприятия 14

1.4. Анализ  финансовой устойчивости организации 21

2.Коэффициентный  анализ финансового состояния  ОАО «Восход» 27

2.1.Оценка  имущественного состояния предприятия. 27

2.2.Оценка  финансового состояния предприятия. 31

2.3.Оценка  финансовой устойчивости предприятия 36

Заключение 47

Список литературы 50

Введение

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений  окружающей среды, основанный на расчленении  целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций  является - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций  экономических явлений и процессов  в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности  производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и  практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И наконец - разработка мероприятий  пол использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Рыночная экономика обусловливает  необходимость развития финансового  анализа в первую очередь на микроуровне - то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при  любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

Анализом хозяйственной  деятельности называется научно разработанная  система методов и приемов, посредством  которых изучается экономика  предприятия, выявляются резервы производства на основе учетных и отчетных данных, разрабатываются пути их наиболее эффективного использования.

Предприятия самостоятельно анализируют свою работу для улучшения  показателей своей деятельности.

Источниками анализа являются стандартные формы статистической и бухгалтерской отчетности.

Исходными материалами для анализа  служат месячные и квартальные планы, суточные и сменные задания, акты ревизии и пр.

Методы экономического анализа  отличаются большим разнообразием, но для них характерны следующие  общие черты: оценка деятельности предприятия  с позиции роста эффективности  производства, определение влияния  отдельных факторов на конечные результаты деятельности. Классическими методами анализа являются наблюдение, сравнение, детализация, подстановки, корреляция, экономико-математические методы анализа  и др.

По времени анализ бывает ежедневный, месячный, квартальный, годовой.

Анализом финансового  состояния предприятия, организации  занимаются руководители и соответствующие  службы, так же учредители, инвесторы  с целью изучения эффективного использования  ресурсов. Банки для оценки условий  предоставления кредита и определение  степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции  для выполнения плана поступлений  средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия  характеризуется размещением и  использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе  предприятия. Основным факторами, определяющими  финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового  плана и пополнение по мере возникновения  потребности собственного оборота  капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных  средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают  его способность вовремя удовлетворять  платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В  анализе финансового состояния  предприятия входит анализ бухгалтерского баланса, пассив и актив их взаимосвязь  и структура; анализ использование капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

Объектом курсовой работы выбрано ОАО «Восход». На примере бухгалтерской отчетности ОАО «Восход», рассчитаю некоторые показатели, которые характеризуют финансовое состояние предприятия и оценку финансовой устойчивости.

Актуальность работы состоит  в том, что оценка финансового  состояния деятельности ОАО «Восход» по данным баланса есть основа эффективного управления им во всех аспектах, исходная база принятия управленческих решений на всех уровнях. Такая оценка сопровождает выполнение планов, помогает выдержать конкуренцию в рыночной среде. Результаты анализа финансового состояния дают возможность разрабатывать дальнейший план действий предприятия, как на ближайший период, так и на длительную перспективу, формировать его финансовую и маркетинговую стратегию.

Цель работы – это изучение анализа финансового состояния  предприятия на основе учебной литературы. Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных  финансовых результатов ОАО «Восход», экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

Для достижения поставленной цели, в работе рассмотрены наиболее важные моменты и направления  финансового анализа в целом  и анализа финансового состояния  в частности, как теоретическим, так и практическом аспекте. Проведен углубленный анализ деятельности ОАО «Восход»  Основные направления по совершенствованию деятельности ОАО «Восход» аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами.

1.Анализ  финансового состояния предприятия.

1.1 Информационная основа финансового  анализа.

В источниках информации для  проведения финансового анализа  поставлены следующие задачи:

1) Определить, какие документы являются основными источниками для проведения финансового анализа;

2)Охарактеризовать данные документы, их преимущества и недостатки;

3) Определить основные  требования к источникам информации  финансового анализа.

Результативность управления предприятием в значительной степени  определяется уровнем его организации  и качеством информационного  обеспечения.

Особое значение в качестве информационной основы финансового  анализа имеют бухгалтерские  данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько, основная из них  состоит в изменении форм собственности. Этот процесс, наиболее динамично развивающийся  в сфере обращения, вполне естественно  привел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за этим информационной обособленности предприятий.

Основными, наиболее доступными и компактными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы финансовой отчетности № 1, 2, 3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета.

В состав квартальной отчетности входят: баланс предприятия, (форма  №1) и отчет о финансовых результатах  и их использовании (форма №2). Годовая  финансовая отчетность включает три  типовые формы: форма №1, форма  №2, форма №3 - отчет о финансово-имущественном  состоянии предприятия и пояснительную  записку. Эти формы составляются путем подсчета, группировки и  специализированной обработки, данных текущего бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной  отчетности), дающий своеобразный “срез” финансового состояния на начало и конец отчетного периода. Его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Хотя углубленный анализ финансового состояния всегда предполагал использование и других форм годового отчета, а также данных бухгалтерского учета, бухгалтерский баланс играет определяющую роль.

Логика и характер задач  анализа финансового состояния  тесно взаимосвязаны с формой и структурой бухгалтерского баланса, составом разделов и статей его актива и пассива. Однако это не означает, конечно, что форма баланса определяет логику и задачи анализа. Бухгалтерский  баланс обобщенно отражает хозяйственные  средства предприятия в денежной оценке на определенную дату, сгруппированные  по их составу и источникам образования. Поэтому бухгалтерский баланс, в  сущности, является практически используемой системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Источником данных для  анализа финансовых результатов  является отчет о финансовых результатах  и их использовании (Форма № 2 годовой  и квартальной отчетности).

Чем удобны такие источники  информации для финансового анализа?

В первую очередь тем, что  можно не подготавливая данные для  анализа уже на основании баланса  предприятия (Форма №1) и (Форма №2) сделать сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия  за предыдущие периоды.

Во-вторых: с появлением специальных  автоматизированных бухгалтерских  программ для анализа финансового  состояния предприятия, удобно сразу  после составления форм отчетности не выходя из программы произвести на основании готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансового анализа простейший экспресс анализ предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами  предприятия его заинтересованными  контрагентами, собственниками или  государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетности становится возможным достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной.

Существует многообразная  экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника  информации данные о технической  подготовке производства, нормативную  и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.

Любое предприятие в той  или иной степени постоянно нуждается  в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной  деятельности, то есть в основном с  помощью финансовой отчетности. Насколько  привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и  перспективное финансовое состояние  предприятия, настолько высока и  вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к  информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она  была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

1. Уместность - означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

2. Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

3. Нейтральность - предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

4. Понятность - означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

5. Сопоставимость - требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1) Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2) Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

3) Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

По сфере доступности  информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытой информацией. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и “ноу-хау”.

В заключение, на основе поставленных задач, можно сделать следующие  выводы:

- основными источниками  информации анализа финансового  состояния являются: Форма №1  и Форма№2 квартальной и годовой  отчетности, Форма № 3 годовой  отчетности, данные внутреннего  учета, планирования и прогнозирования;

- Форма №1 -“Баланс предприятия” - дает основную информацию для  анализа финансового состояния  на начало и конец отчетного  периода, а также его динамики  за один или ряд отчетных  периодов;

- Форма №2 - “Отчет о  финансовых результатах предприятия”  дает информацию о финансовых  результатах деятельности за  отчетный период;

- основными требования  к источникам информации, используемым  в финансовом анализе, являются: уместность, достоверность, нейтральность,  понятность, сопоставимость;

- по сфере доступности  информация делится на открытую (формы финансовой отчетности) и  закрытую (информация внутреннего  учета и планирования) или секретную.

1.2. Анализ финансовой структуры баланса

Анализ по балансу проводится с помощью одного из следующих  способов:

- анализ непосредственно  по балансу без предварительного  изменения состава балансовых  статей;

- построение уплотненного  сравнительного аналитического  баланса путем агрегирования  некоторых однородных по составу  элементов балансовых статей;

- проведение дополнительной  корректировки баланса на индекс  инфляции с последующим агрегированием  статей в необходимых аналитических  разрезах.

Анализ непосредственно по балансу  – дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет  выделить главные тенденции в  финансовом состоянии организации.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение  удельного веса величины собственного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Большое значение в оценке финансового  состояния имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, который  дает представление финансового  отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается  в расчете удельного веса отдельных  статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный анализ заключается  в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых  относительные балансовые показатели дополняются относительными темпами  роста (снижения). Ценность результатов  горизонтального анализа существенно  снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при  межхозяйственных сравнениях. Цель горизонтального  анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить  аналитические таблицы, характеризующие  как структуру отчетности, так  и динамику отдельных ее показателей.

Вариантом горизонтального  анализа является анализ тенденций  развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.

1.3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность предприятия  определяется его возможностью и  способностью одновременно и полностью  выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных  и иных операций денежного характера.

Ликвидность определяется наличием у него ликвидных средств, к которым  относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность  отражает способность предприятия  в любой момент совершать необходимые  расходы.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет  выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность предприятия  генерировать денежные средства в размере  и в сроки, необходимые для  осуществления планируемых расходов и платежей.

Задача оценки баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму (ликвидность) соответствует  сроку погашения обязательств (срочности  возврата).

Для проведения анализа актив и  пассив баланса группируется по следующим признакам:

- по степени убывания  ликвидности (актив);

- по степени срочности  оплаты (пассив).

Группировка статей актива и пассива  для анализа ликвидности баланса.

А₁ - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

А₂ - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240 + стр. 270).

А₃ - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса “Оборотные активы” (стр. 210 + стр. 220 - стр. 217) и статьи “Долгосрочные финансовые вложения” из разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 140).

А₄ - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 110 + стр. 120 - стр. 140).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П₁ - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы” (стр. 620 + стр. 670).

П₂ - краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи разд. III баланса “Краткосрочные пассивы” (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660).

П₃ - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 + стр. 520).

П₄ - постоянные пассивы. Статьи раздела IV баланса “Капитал и резервы” (стр. 490 - стр. 217).

При определении ликвидности  баланса группы актива и пассива  сопоставляются между собой .

Условия абсолютной ликвидности  баланса:

А₁³П₁

А₂³П₂

А₃³П₃

А₄£П₄

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое  неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у  предприятия собственных оборотных  средств. Если любое из неравенств имеет  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность  баланса отличается от абсолютной.

При этом недостаток средств  по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее  ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить показатели текущей ликвидности, которые свидетельствуют о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации.

Оценка показателей ликвидности и платежеспособности

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме  анализа ликвидности баланса  необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Цель расчета - оценить  соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных  в технологическом процессе, с  целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств  и существующих обязательств, которые  должны быть погашены предприятием в  предстоящем периоде.

Расчет и оценка платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов

Финансовое положение предприятия  можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового  положения — ликвидность и  платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств, в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

 а) наличие в достаточном  объеме средств на расчетном  счете;

 б) отсутствие просроченной  кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и  платежеспособность не равны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Величина собственных оборотных  средств.

СОС = Текущие активы(стр. 290) – Текущие обязательства(стр. 690)

Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих  активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость  менее одного года). Это расчетный  показатель, зависящий как от структуры  активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо  важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими  посредническими операциями. При  прочих равных условиях рост этого  показателя в динамике рассматривается  как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства»  и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй — источники средств, а  именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как  источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных  средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда  величина текущих обязательств превышает  величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его  исправлению.