ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования 

Северо-Западный Государственный  Заочный Технический  Университет 

Институт  управления производственными и  инновационными программами 
 
 

Кафедра управления финансами

Дисциплина: Деньги, кредит, банки  
 
 
 

к у р с о в  а я р а б о т а  

на  тему:

«Валютная система России: сущность, структура, особенности» 
 

  ВЫПОЛНИЛА:

  студентка 3 курса     

Группа 724

Шифр 7701021122

ПРОВЕРИЛ:

  к.э.н., доцент кафедры

Секриер В.М. 
 

Санкт-Петербург

2010

     СодержаниЕ                                                               С.                                                    

     ВВЕДЕНИЕ 

     Представленная  курсовая работа посвящена рассмотрению вопроса валютной системы России, проблемам и перспективам ее развития. Тема является актуальной и довольно интересной, так как устойчивая тенденция  к укреплению российской национальной валюты уже много месяцев является одной из основных тем для обсуждения, как на государственном уровне, так и в деловых кругах России. Важность поднимаемых в этой связи вопросов – будь то возможность конвертируемости рубля, экономические и социальные последствия его укрепления или проблема инвестиций государственных средств из различных фондов (пенсионного, стабилизационного) заставляет возвращаться к этой теме снова и снова.

     Валютная  система страны отражает уровень  развития экономики, степень развития внешнеэкономических отношений и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной российской экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

     Валютный рынок как форма организации движения валютных ценностей России за последние годы развивается бурными темпами, свидетельством чему служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов на фондовых биржах, широкой сети пунктов обмена валюты, резкий рост объема валютной выручки хозяйствующих субъектов от продажи ими на экспорт товаров, работ, услуг, бурное развитие торговли валютными фьючерсами и опционами. Развитие внутреннего валютного рынка России требует обобщения опыта его функционирования, возможностей и проблем.

     Образованию валютного механизма, адекватного  базовым принципам рыночного  хозяйства, способствовало вступление страны в МВФ, группу Всемирного банка, ЕБРР, БМР и другие международные  финансовые организации. Признание  устава МВФ налагает на Россию определенные обязательства, касающиеся устройства её валютной системы.

     Предметом исследования в данной курсовой работе выступает валютная система России

     Целью данной курсовой работы является исследование теоретических основ валютной системы России анализ ее становления и развития, попытка прогнозирования путей совершенствования в условиях, присущих России.

     В результате проведенной работы определился  ряд задач, необходимых для решения  поставленной цели:

     - рассмотреть валютную систему страны;

     - выявить её основные элементы;

     - показать развитие валютной системы  в России на основе эволюции  таких важнейших категорий, как  валютный курс и валютный рынок;

     - выявить основные проблемы, существующие  на данном этапе развития валютной  системы в России;

     - рассмотреть возможные пути решения  основных проблем валютной системы  в России.

    Структурно курсовой проект состоит из трех частей. В первой части определяются основные понятия, составляющие валютную систему как экономическую категорию: сущность, структура валютной системы, её задачи и роль, а также валюта и её виды. Во второй части рассматриваются основные элементы валютной системы,  режим валютного курса, его регулирование и контроль. И третья часть является аналитической, в ней идет характеристика  российского валютного рынка, рассматривается вопрос о состоянии валютного регулирования и контроля.

     В ходе работы были использованы исторический, монографический и аналитический  методы.

     При написании работы я использовала различные источники: законодательно-нормативные акты, учебные пособия и экономические периодические издания («Финансы, деньги, кредит и банки», «Международные экономические отношения», «Финансы, денежное обращение и кредит», «Вопросы экономики» и прочие).

     Глава 1. Понятие валютной системы страны

1. Сущность  валютной системы, её задачи и роль

     По  мере интернационализации хозяйственных  связей стран возрастают международные  потоки товаров, услуг, капиталов и  кредитов. В мировом хозяйстве  осуществляется круглосуточный  «перелив» денежного капитала, формирующегося в процессе национального общественного воспроизводства. Причем в каждом суверенном государстве законным платежным средством являются его национальные деньги. Однако в международном обороте обычно используются иностранные валюты. Это обусловлено тем, что  в мировом хозяйстве пока еще отсутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательные для всех стран.

     Интеграция  стран, в том числе современной  России, в мировое хозяйство вызывает превращение части денежного  капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операциях.

     Формирование  устойчивых связей по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление исторически привело к формированию сначала национальных, а затем и мировых валютных систем. Поэтому валютную систему можно рассматривать с двух сторон: во-первых, она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами; с другой стороны, эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Именно в этом смысле можно говорить о создании валютной системы как о целенаправленной деятельности. Таким образом, валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы). 
 
 

     Валютная  система подразделяется на национальную, региональную (межрегиональную) и мировую валютную систему (см. рисунок – 1).

     Рисунок 1 – Структура валютной системы по критерию глобалистики. 

     Первоначально возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством  с учетом норм международного права. Национальная валютная система – это совокупность валютно-экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, образуются и используются валютные ресурсы страны. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны. [10, с.283-288]

     Национальная  валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

       Мировая валютная система сложилась  к середине XIX века. Характер функционирования  и стабильность мировой валютной  системы зависят от степени  соответствия ее принципов структуре  мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

     Хотя  мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами.

     Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую  деятельность, и проявляется в  межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

     В конце ХIX в. в условиях свободной конкуренции капитализма стала формироваться первая валютная система.

     Парижское соглашение. Формирование первой валютной системы было утверждено в 1867 г. Парижским соглашением. Основой её стал золотомонетный стандарт, являющийся стихийным регулятором денежного обращения и экономических связей. С завершением эпохи стихийного развития капитализма и переходом его в госдарственно-монополистический данная валютная система оказалась не в состоянии удовлетворять растущие потребности экономики в централизованном регулировании со стороны государства. Кроме того, первая мировая война заставила воюющие страны прекратить свободный размен валют на золото, наделить валюты принудительным валютным курсом, а также проводить неограниченную денежную эмиссию для финансирования военных расходов.

     Генуэзская  конференция. В 1922 г. была сформирована и юридически закреплена Генуэзской международной экономической конференцией вторая валютная система. В ее основу был положен золотодевизный стандарт. Он стал служить фундаментом при организации национальных денежных систем 30 стран мира, подписавших данное соглашение.

     Данная  система сохранила режим свободного колебания валютных курсов, золотые  паритеты, причем перевод валюты в  золото мог происходить опосредованно через иностранные валюты. Это позволяло странам с малым запасом золота экономить его. Кроме золота в качестве международных платежных средств выступали национальные кредитные деньги, но статус резервной валюты официально не был закреплен ни за одной валютой. В апреле 1933 г. золотой стандарт был отменен в США, а доллар был девальвирован на 41%. Дольше всех золотой стандарт продержался во Франции (до осени 1936 г.) Генуэзская валютная система окончательно расшаталась в годы второй мировой войны, когда практически все страны ввели валютные ограничения, был заморожен валютный курс, выросли цены и инфляция.

     Бреттон-Вудская  валютная система. В годы второй мировой  войны сформировалась третья валютная система, получившая название Бреттон-Вудской. Её основные принципы были определены в статьях Соглашения о создании МВФ (Международного валютного фонда), принятого на международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ. Международный валютный фонд как и Международный банк реконструкции и развития (МБРР), были созданы для регулирования международной валютной системы.

     Основные  элементы этой мировой системы сложились  уже к началу второй мировой войны. Золото выполняло функцию мировых денег в качестве окончательного средства погашения международных долговых обязательств и международного резервного средства. Помимо золота в качестве мировых денег использовались доллар США и фунт стерлингов. Международные резервы хранились на счетах в банках США и Великобритании или в виде краткосрочных ценных бумаг правительств этой страны. Доллар США разменивался на золото для иностранных центральных банков по официальному золотому содержанию, установленному в 1934 г. Бреттон-Вудское соглашение впервые закрепило официально статус резервных валют за долларом США и фунтом стерлингов. Это позволило США и Великобритании погашать международную задолженность своей национальной валютой.

     После того как золотые  запасы США истощились и не в состоянии были обеспечить конверсию зарубежных долларов в золото, Бреттон-Вудская валютная система зашаталась. К этому времени изменилась структура экономических связей в мире и произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы и Японии. Начался процесс подрыва доверия к доллару как к резервной валюте. С августа 1971 г. была запрещена конвертируемость доллара в золото для центральных банков. Затем последовала девальвация доллара. А в 1973 г. Парижская международная конференция отменила систему финансовых обменных курсов валют и подчинила их законам рынка. Таким образом, в середине 70-х гг. третья валютная система распалась.

     Ямайская  валютная система. Ныне действующая  мировая система, получившая название Ямайской, была оформлена соглашением стран – членов МВФ, заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.

     В соответствии с Ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой СДР. 

     К моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СДР входили валюты 16, а с 1981 г. – 5 стран. Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом  страны и подлежит пересмотру каждые 5 лет.

     Несмотря  на утрату юридического резервной валюты доллар США де-факто остался главной резервной валютой.

     Ямайское  соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене:

     - официальной цены на золото;

     - фиксации золотого содержания валют, а значит золотых паритетов (формально основой валютных паритетов в Уставе МВФ объявлены СДР);

     - взносов золота странами –  членами МВФ в уставной капитал.

     Однако  несмотря на юридическое устранение золота из мировой валютной системы оно продолжает выполнять такую функцию мировых денег, как международное резервное средство

     В соответствии с измененным Уставом  МВФ каждая страна имеет право  выбрать режим валютного курса.

     Региональная  валютная система – это организационно-экономическая форма отношений отдельной группы стран в валютной сфере, закрепленная региональными соглашениями.

     От  эффективности валютного механизма, степени вмешательства государственных  и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно – монополистического регулирования валютной сферы на национальных и наднациональных уровнях.

1.2. Валюта и ее виды

     Валюта (буквально – «цена, стоимость») – это денежная единица страны (например, рубль в России). В узком  смысле – это денежные знаки иностранных государств. Любая национальная денежная единица является валютой, она приобретает целый ряд дополнительных функций и характеристик, как только начинает рассматриваться не в узких рамках национальной системы макроэкономических координат, а с позиции участника международных экономических отношений и расчетов. [9, с.325-326]

       Под валютой РФ понимается:

     - находящиеся в обращении, а  также изъятые или изымаемые  из обращения, но подлежащие  обмену рубли в виде банковских  билетов (банкнот) Центрального  банка РФ и монеты;

     - средства в рублях на счетах  в банках  и иных кредитных  учреждениях РФ;

     - средства в рублях на счетах  в банках и иных кредитных  учреждениях за пределами России  на основании соглашения, заключаемого  Правительством РФ и Центральным  банком РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства российской валюты в качестве законного платежного средства.

     К ценным бумагам, номинированным в валюте РФ, относятся платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции и облигации), ценные бумаги, производные от эмиссионных ценных бумаг (включая депозитарные расписки), опционы, дающие право на приобретение эмиссионных ценных бумаг, и другие долговые обязательства, выраженные в валюте РФ.

     Эти платежные документы, выраженные в  различных валютах, покупаются и продаются на специальном рынке – валютном. Спрос и предложение на национальном валютном рынке формируются в результате столкновения денежных требований и обязательств, выраженных в различных валютах, опосредующих международный обмен товарами, услугами и движение капитал.

     Спрос и предложение валюты формируются  и в связи со всеми другими операциями, которые опосредуют международный обмен и находят свое отражение в платежном балансе любой страны. Речь идет об операциях не только экспортно-импортных (торговых), но и неторговых (транспорт, страхование, туризм т.д.), а также о движении капитала, как краткосрочного, так и средне – и долгосрочного (предоставление и погашение кредитов) и т.д.

     Расчеты между резидентами осуществляются в валюте РФ без ограничений. Расчеты  между резидентами и нерезидентами  в валюте РФ осуществляются в порядке, устанавливаемом Банком России.

     Порядок приобретения и использования в России валюты РФ нерезидентами устанавливается Банком России в соответствии с законом РФ.

     Ввоз, вывоз и пересылка в Россию или из России валюты РФ и ценных бумаг, выраженных в валюте РФ, осуществляется резидентами и нерезидентами  в порядке, устанавливаемом Центральным Банком России совместно с Минфином России и Государственным таможенным комитетом РФ. 
 
 

     Глава 2. Основные элементы валютной системы

     Национальная  валютная система – часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. В её состав входят следующие элементы:

           - национальная валютная единица;

           - степень её обратимости;

           - паритет национальной валюты;

        - международная валютная ликвидность страны;

        - наличие или отсутствие валютных ограничений;

           - международные кредитные средства, регламентация их использования;

           - режим национального рынка и рынка золота;

     Основой национальной валютной системы является национальная валюта – установленная законом денежная единица данного государства. Деньги, используемые в МЭО, становятся валютой. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта. С ней связано понятие девиза – любое платежное средство в иностранной валюте.

     Следующий элемент валютной системы характеризует  степень конвертируемости валют, то есть рамена на иностранные. Различаются  свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемы на любые иностранные валюты. К этой категории относятся денежные единицы США, Канады, стран-членов ЕЭС, Швейцарии, Японии, и др. Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по  текущим операциям платежного баланса, - в основном промышленно развитых государств и отдельных развивающихся стран, где сложились мировые и финансовые центры или которые приняли обязательство перед МВФ не вводить валютные ограничения; Частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения; неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

     Элементом валютной системы является валютный паритет – соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. При монометаллизме – золотом или серебряном – базой валютного курса является монетный паритет – соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета.

     Регулирование международной валютной ликвидности  как элемента валютной системы сводится  к обеспеченности международных расчетов необходимыми платежными средствами. Международная валютная ликвидность (МВЛ) – способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. В аспекте национальной экономики страны МВЛ употребляется как показатель её платежеспособности. МВЛ включает четыре основных компонента: официальные золотые и валютные резервы страны, счета в евро, резервная позиция в МВФ (право страны-члена на автоматическое получение безусловного кредита в пределах 25% её квоты). Показателем МВЛ обычно служит отношение официальных золото – валютных резервов к сумме годового товарного импорта. Ценность этого показателя ограничена, так как он не учитывает все предстоящие платежи, в частности по услугам некоммерческим, а также финансовым операциям, связанным с международным движением капиталов и кредитов.

     Элементом валютной системы является наличие или отсутствие валютных ограничений, то есть введенных в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями. Различают ограничения платежей по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям (то есть операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов. На межгосударственном уровне осуществляется регулирование валютных ограничений по текущим операциям. Ограничения по финансовым операциям сохраняются в большинстве стран.

     Что касается следующего элемента валютной системы – международных кредитных средств обращения, то регламентация правил их использования осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами. В их числе Женевские конвенции (вексельная и чековая). Регламентация международных расчетов осуществляется на уровне национальной и мировой валютной систем в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо. [19, с.30]

     Режим валютного рынка и рынка золота является объектом национального и международного регулирования. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также со страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий. 

     2.1. Валютный курс, его виды, регулирование и контроль 

     Одним из важнейших элементов любой  валютной системы является валютный курс. Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или международных валютных единицах (СДР, евро). [10, с.289-291]

     По  существу же, валютный курс – это  соотношение между национальной и иностранной валютами, определяемое их покупательной способностью и рядом других факторов. Эта экономическая (стоимостная) категория присуща товарному производству и выражает конкретные производственные отношения, соответствующие разным этапам развития товарного производства. В примитивной форме валютный курс существовал при рабовладельческом и феодальном способах производства, но наибольшее развитие получил при капитализме, когда стал формироваться рынок. Стихийная основа валютного курса особенно отчетливо проявляется в условиях свободной конкуренции.

     При  монометаллизме (золотом или серебряном) базой валютного курса являлся монетный паритет – соотношение денежных единиц разных стран по металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета – соотношения между валютами. Валютный курс при неразменных кредитных деньгах постепенно отрывался от золотого паритета, так как часть золота была вытеснена из обращения в сокровище.