Валютная система России: сущность, виды, элементы

Содержание

ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………....3

1. ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

1. . Сущность валютной системы, ее виды и элементы……………………....5
2. Эволюция валютной системы………………………………………………..8
3. Валютный курс и его роль в экономике…………………………………....13

2. АНАЛИЗВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ В РОССИИ

2.1. Валютная система России  в условиях перехода к рыночной  экономике………………………………………………………………………..16

2.2. Принципы организации  и структура валютного рынка  в Российской Федерации ……………………………………………………………………….22

2.3. Валютное регулирование  и  валютный контроль в Российской  Федерации………………………………………………………………………..25

3. ПРОБЛЕМЫ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ В РОССИИ НАПРАВЛЕНИЯ И ИХ РЕШЕНИЯ……………………….………………………………………….28

Заключение ………………………………………….…………………………..33

Список  литературы ………………………………….………………………....35

Приложение ………………………………………….………………………….37

Введение 

Представленная курсовая работа посвящена рассмотрению вопроса  валютной системы Российской Федерации, проблемам и перспективам ее развития. Тема является актуальной и довольно интересной, так как устойчивая тенденция к укреплению российской национальной валюты уже несколько лет является одной из основных тем для обсуждения, как на государственном уровне, так и в деловых кругах России. Важность поднимаемых в этой связи вопросов - будь то возможность конвертируемости рубля, экономические и социальные последствия его укрепления или проблема инвестиций государственных средств из различных фондов (пенсионного, стабилизационного) заставляет возвращаться к этой теме снова и снова.

Валютная система страны отражает уровень развития экономики, степень  развития внешнеэкономических отношений  и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому  становление высокоэффективной  российской экономики невозможно без  развитого финансового рынка, составной  частью которого является валютный рынок.

Предметом исследования в данной курсовой работе выступает валютная система Российской Федерации.

Целью курсовой работы является подробное рассмотрение валютной системы, ее составных частей и элементов, а также выявление основных проблем развития в России и направления по их решению.

При написании данной курсовой работы были поставлены следующие задачи:

• рассмотрение валютной системы страны и выявление её основных элементов;

• анализ становления валютной системы Российской Федерации в условиях перехода к рыночной экономике;

• проследить развитие валютной системы в России на основе эволюции таких важнейших категорий, как валютный курс и валютный рынок, а также его валютное регулирование и контроль, кроме того выявить основные проблемы, существующие на данном этапе развития валютной системы в России.

В работе были использованы абстракно-логические, статистические, методы исследования.

При написании работы были использованы различные источники: учебные пособия  и экономические периодические  издания ("Экономист", "Деньги и  кредит", "Вопросы экономики ", "Финансы и кредит" и прочие). Также в ходе работы были задействованы  материалы с официальных сайтов Центрального банка России (www.cbr.ru) и Государственного комитета статистики Российской Федерации (www.gks.ru).

Различные точки зрения понятия валютной системы:

Г.И. Кравцова считает, что Валютная система – правовая форма организации валютных отношений, которая исторически сложилась на основе интернационализации хозяйственных связей. Экономические, политические, культурные и другие связи между отдельными странами порождают валютные отношения, связанные с оплатой получаемых товаров, услуг, предоставлением займов, кредитов, движением капиталов и др.[ 11, c 260].

Шляпкин К.И. считает,  Валютная система это форма организации валютных отношений, закрепленная либо национальным валютным законодательством (национальная валютная система), либо межгосударственным валютным соглашением  (мировая или региональная валютная система) [ 18, c 17].

Лаврушин О.И считает, что Валютная система представляет собой совокупность валютных отношений, сложившихся исторически на основе  интеграции хозяйственных связей. С организационно-правовой точки зрения валютная система представляет собой  государственную правовую форму организации валютных отношений, регулирующую национальным законодательством или международным соглашением.[ 13, c 560].

Глава 1. Понятие валютной системы

1.1.Сущность валютной системы,  ее виды и элементы

Валютная система- это форма  организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).

Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные  отношения, называются валютой.

Различают национальную, мировую и  региональную валютные системы.

Национальная  валютная система – это совокупность экономическихотношений, обеспечивающих международный оборот, формирующих и использующихвалютные ресурсы, необходимые для воспроизводственного процесса. Она сформировалась в рамках национальной денежной системы, котораярегламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другимигосударствами и постепенно от нее обособилась.

Изначально возникли национальные  валютные системы. Они являлись частьюденежной системы страны, основывались на национальном законодательстве, ноучитывали нормы международного права. Для национальной валютной системыхарактерным является ее регулирование внутри самого государства, черезсистему мер, определяющих: конвертируемость национальной денежной единицы,условия функционирования внутреннего валютного рынка и рынка золота, режимвалютного курса, международную валютную ликвидность страны, формымеждународных расчетов, режим валютных ограничений. В зависимости от уровняразвития экономики и международных экономических связей национальная валютнаясистема выходила за пределы одного государства и тем самым способствовалазарождению мировой и региональной валютных систем. Характерной чертойпоследних является регулирование валютных систем на межгосударственномуровне. Если регулированием национальных систем заняты национальные органы(Центральный банк, Министерство финансов и т.д. конкретной страны), томировые и региональные  валютные системы регулируются международнымиорганизациями (Международный валютный фонд, Европейский центральный банк и т.д.)

Основные элементы национальной валютной системы:

• национальная валюта;
• национальное регулирование международнойвалютной ликвидности;
• режим курса национальной валюты;
• национальное регулирование валютных ограниченийи условий конвертируемости национальной валюты;
• режим национальных рынков валюты и золота;
• национальные органы, осуществляющие валютноерегулирование (законодательные органы, Центральный банк, Министерствофинансов, Таможенный комитет и др.).

Национальная валютная система  базируется на национальной валюте.Национальная валюта – это денежная единица страны, существующая вналичной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковскихсчетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

Мировая валютная система – это форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйства и закрепленных межгосударственными соглашениями.

Основные элементы мировой  валютной системы:

• виды денег, выполняющих функции международногоплатежного и резервного средства;
• межгосударственное регулирование международнойвалютной ликвидности;
• межгосударственная регламентация режимывалютного курса;
• межгосударственное регулирование валютныхограничений и условий валютной конвертируемости;
• режим мировых рынков валюты и золота;
• международные кредитно-валютные организации,осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений(Международный валютный фонд - МВФ).

Международные денежные единицы  являются  коллективными валютами, особым видоммировых кредитных денег. Они выпускаются международными валютно-кредитнымиорганизациями только в безналичной форме -  в виде записей на счетах. На создание мировой валютной системы оказало влияние развитие капиталистического производства и мирового рынка, а также международноеразделение труда.

Региональная  валютная система – это организационно-экономическая

форма отношений отдельной  группы стран в валютной сфере, закрепленная

региональными соглашениями.

Развитие валютных отношений  предполагало создание не только мировых  валютныхсистем, но и региональных. Наиболее совершенной из всех региональных валютныхсистем является Европейская  валютная система (ЕВС), которая была сформированав 1979 г. в рамках Европейского Экономического Сообщества с целью  содействияразвитию интеграционных процессов  стран Западной Европы. Эту систему  можнорассматривать как составную  часть мировой валютной системы, поскольку страны,входящие в ЕВС, являются членами МВФ.

Денежной единицей ЕВС  стала ЭКЮ (европейская валютная единица), котораявыпускалась до 1994 г. Европейским фондом валютного сотрудничества (ЕФВС), азатем Европейским валютным институтом. Стоимость ЭКЮ, как и  СДР, определяласьна базе «валютной  корзины», в которую входили валюты 12 стран. Более 32№«корзины» приходилось на долю немецкой марки. ЭКЮ существовала только в формезаписей на счетах центральных и коммерческих банков и безналичныхперечислений по ним.

Более высокой ступенью интеграции и утверждения позиции Западной Европы вмире явился переход  к  использованию в наличной и безналичной  формахобращения новой региональной валюты – евро.

Комиссией Европейского союза  установлены жесткие требования к состояниюэкономики стран –  участниц ЕВС. В соответствии с этими  требованиями с 1января 1999 г. в 11 странах (Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания,Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция) новая  валютабыла введена в безналичный  оборот, заменив собой ЭКЮ. Россия также входит вЕвропейский союз. С 1 января 2002 г. были введены в наличный оборот банкнотыи монеты евро.

1.2. Эволюция валютной системы

Валютнаясистема непосредственно зависит от развития производства, внутренней и внешней торговли, состояния денежного хозяйства и изменяется вместе с ними. Исторически первой организационной формой валютной системы был золотой стандарт. Юридически он был оформлен в 1867 г. На Парижской конференции, которая признала золото единственным видом мировых денег. Система золотого стандарта характеризовалась следующими признаками: роль мировых денег исключительно выполняло золото, это означало, что сальдо платежного баланса всегда урегулировалось золотом; ввоз и вывоз золота из страны в страну был свободным; обмен национальных валют производился в соответствие с их металлическим содержанием; при этом действовал стихийный рыночный механизм «золотых точек», который поддерживал стабильные валютные курсы и приводил в движение золото из страны с дефицитом платежного баланса в страну с активным сальдо. Международных валютно-финансовых институтов, регулирующих валютные отношения, не существовало, так как в этом не было необходимости.

Система золотого стандарта соответствовала  условиям рыночного хозяйства, основанного  на свободной конкуренции. Она способствовала расширению экономических связей между странами, стимулировала рост производства, образование единого мирового хозяйства, поскольку создала стабильные условия для осуществления внешнеэкономических связей и обеспечила сбалансированность платежных балансов стран- участниц. Однако с переходом к смешанной экономике система золотого стандарта пришла 1 противоречие с изменившимися условиями, стала противодействовать вмешательству государства в сферу экономики посредством денежной эмиссии, сдерживать торговлю, вывоз капитала. Крах системой золотого стандарта стал неизбежен. Он произошел с началом первой мировой войны в результате повсеместного прекращения размена национальных валют на золото и изъятия золота из обращения. Поскольку отказ от золотого стандарта произошел от чрезвычайных обстоятельств, после окончания войны предпринимались неоднократные попытки его возрождения. Достойной альтернативы золоту в тот момент не существовало (Генуэзская валютная система). Однако эти попытки окончились безрезультатно. И после кризиса 1929- 1933 гг. система золотого стандарта ушла в прошлое.

Мировой рынок распался на ряд замкнутых рынков, ограниченных странами, входящими в один блок. Объем мировой торговли упал более чем вдвое. В валютной сфере развернулись ожесточенное соперничество и борьба. Конкурентные девальвации превратились в орудие борьбы за рынки сбыта.

В этих условиях возникла необходимость создания новой валютной системы, которая отвечала бы новым требованиям, и выработала бы такие нормы поведения участников международного оборота, которые обеспечивали баланс их интересов. В 1944 г. Было заключено Бреттон – Вудская соглашение, положившее начало созданию Бреттон–Вудская валютной системы, просуществовавшей четверть века. Создание Бреттон–Вудской валютной системы явилось закономерным результатом развития мирового хозяйства за предшествующий период и вместе с тем отражало его потребности в послевоенный период. [1, с. 226].

Бреттон – Вудская валютная система была учреждена как система золото – девизного стандарта. В рамках этой системы все страны – члены получили возможность разменивать свои валюты на золото через обмен на доллары США. США взяли на себя обязательство обменивать доллары на золото для центральных банков других стран, исходя из золотого содержания доллара 0.888 г золота, или по курсу 35 долл. за унцию. Несмотря на то, что во всех странах произошел переход к бумажноденежному обращению, золото оставалось эталоном стабильности и единственными реальными деньгами.

Принципы устройства Бреттон – Вудской валютной системы были определены Уставом МВФ и сводились к следующему. В качестве международных платежных средств наряду с золотом было узаконено использование двух национальных валют- доллара США и фунта стерлинга Великобритании. Фактически это означало, что окончательные расчеты между странами могут осуществляться не только золотом, но и этими валютами.

В условиях подавляющего экономического превосходства над  другими государствами США обеспечили привилегированное положение доллара  и получили возможность финансировать  свои огромные заграничные расходы  за счет накопления долларовой задолженности  перед другими странами, иными  словами, пользоваться беспроцентным  кредитом остального мира, осуществлять его финансовую эксплуатацию.

Очевидно, что функционирование такой системы могло базироваться только на безусловном господстве США. Ослабление экономических позиций  США, появление конкурентов в  лице Европейского экономического сообщества (предшественника Европейского союза) и Японии, неспособность США выполнять  взятые на себя обязательства по обмену долларов на золото обусловили кризис Бреттон-Вудской системы.

На  смену ей пришла новая мировая  валютная система - Ямайская, которую  деловые круги охарактеризовали как «радикальный отход от Бреттон-Вудса». В соответствие с основными принципами этой системы, принятый соглашением стран – членов МВФ В 1976 г. На Ямайке в г. Кингстоне, была юридически оформлена демонетизация золота, отменена его официальная цена, золото исключено из расчетов между МВФ. В то же время центральные банки получили возможность свободно покупать и продавать золото на частном рынке по рыночным ценам, т.е. золото было лишено возможности выполнять денежные функции в международном обороте. Вместе с тем Ямайским соглашением было предусмотрено превращение в главный резервный актив международной валютной системы СДР и создание в будущем такой валютной системы, которую можно было бы определить как стандарт СДР.

Таким образом, ямайская валютная система  по существу явилась компромиссом между  главными государствами- участниками. Она наметила очертания будущей  валютной системы и юридически оформила те изменения, которые реально произошли  в валютных отношениях. Под покрытием  СДР полностью сохранил свое значение неразменный на золото доллар как  международное платежное средство, резервная валюта. Вместе с тем  свобода выбора режима валютных курсов, а также стоимостного эталона  для установления валютного паритета фактически создали основу и узаконили  валютную систему многовалютного стандарта, предусматривающего использование в качестве мировых денег наряду с долларом и фунтом марки, Иены, франка, СДР.

За  годы, прошедшие после Ямайского  соглашения, международные валютные отношения претерпели большие изменения. Во-первых, значительно вырос объем  этих отношений, о чем свидетельствует  многократный рост операций на мировом  валютном рынке. Во- вторых, качественно  изменился характер этих отношений. Если в середине 1970- х годов они  в значительной степени были связаны  с мировой торговлей, то в современных  условиях главной формой связи между  странами стало движение капиталов. Доля золота в структуре мировых  резервов сократилась до 15 %. Золото в результате демонетизации утратило свою резервную функцию, стало лишь страховым запасом. Ямайская валютная система предполагала заменить долларовый стандарт стандартом СДР. Однако только три страны-Латвия, Ливия и Мьянма- «привязали» свои валюты к СДР. В международных расчетах они вообще напрямую не используются. Несмотря на значительное укрепление экономики Западной Европы и Японии, их валюты не стали достойными конкурентами доллара.

Фактически  вместо золотодолларового стандарта, стандарта СДР сегодня в мире утвердился долларовый стандарт.

В отличие  от других стран США избавлены  от необходимости зарабатывать средства для покрытия дефицита своего платежного баланса, так как могут расплачиваться с другими странами собственной  валютой и таким образом эксплуатировать  остальной мир. Парадокс заключается  в том, что мир разрешает себя эксплуатировать. Валютная система  нормально функционирует только при условии обеспечения ее достаточными ликвидными активами, и дефицит платежного баланса США является единственным каналом пополнения международной  ликвидности.

В изменившихся условиях преобладающими стали плавающие валютные курсы, ибо в условиях глобализации мирового хозяйства поддержание фиксированных  валютных курсов в массовом порядке  становятся практически невозможным  из-за перелива спекулятивных капиталов. В рамках Ямайской реформы предполагалось, что массовое использование плавающих  валютных курсовобеспечит саморегулирование валютных отношений, сбалансирование платежных балансов и стабилизацию валютныхкурсов. Однако практика показала, что несбалансированность усилилась, а использование плавающих курсов привело к длительным и глубоким расхождениям между рыночным и реальным валютными курсами, что неизбежно порождает неэквивалентность обмена. Таким образом, сформировавшаяся ныне валютная система не решила ни одной из тех проблем, которые возникли в рамках Бреттон-Вудской системы, и породила новые.

Рождение евро можно рассматривать  как шаг на пути создания такой  системы. Преследуя в первую очередь внутренние цели, создание евро не ущемляет ничьих интересов и в конечном счете служит задаче укрепления стабильности международных валютных отношений. В долговременной перспективе евро должна стать наиболее стабильной и сильной валютой. Значительный удельный вес Европейского союза в мировом производстве и торговле, высокая степень открытости западноевропейской экономики должны обеспечить евро значительную долю в мировом платежном обороте и мировых валютных резервов [12, с. 338].

1.3. Валютный курс  и его роль в экономике

Международные экономические операции связаны с обменом национальных валют. Этот обмен происходит по определенному соотношению.Соотношение между денежными единицами разных стран, т.е. цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице), называется валютным курсом.

Валютный курс определяет пропорции обмена денежных единиц. Валютные курсы формируются в  повседневном обороте в процессе сопоставления валют на валютном рынке через механизм спроса или  предложения. Стоимостной основой  валютного курса служит паритет  покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной  способности.Подобно тому, как цена товара стремится к его стоимости, но не совпадает с ней, валютный курс постоянно отклоняется от своей  стоимостной основы. В условиях золотого стандарта при свободном размере  банкнот на золото и свободе золотого обращения между странами валютный курс незначительно отклонялся от ППС. Поскольку цены товара выражались в  золоте, то ППС, по существу, определялся  монетным паритетом.

Валютный курс не мог отклоняться от монетного паритета больше, чем на величину расходов по пересылке золота из страны в страну. Пределы отклонения валютного курса от монетного паритета (оно обычно не превышало 1%) и получили название золотых точек: нижней (при достижении которой начинался отток золота из страны) и верхней (начинался его приток).

В условиях бумажноденежного обращения валютные курсы могут существенно отклонятся от ППС. Для промышленно развитых стран это отклонение составляет, по последним подсчетам до 40 %. Во многихразвивающихся странах и странах с переходной экономикой курс национальной валюты в 2-4 раза ниже паритета.

Отклонение валютного  курса от ППС происходит под влиянием спроса и предложения на валюту, которые в свою очередь зависят  от различных факторов. В числе  наиболее существенных курсообразующих факторов можно назвать следующие: темпы инфляции, уровень процентных ставок и доходность ценных бумаг, состояние платежного баланса.

На валютный курс влияет степень использования валюты на мировых рынках. В частности, преимущественное использование доллара США в  международных расчетах и на международном  рынке капиталов вызывает постоянный спрос на него и поддерживает его  курс даже в условиях падения его  покупательной способности или  пассивного сальдо платежного баланса  США. 

Кроме указанных факторов, на валютный курс могут оказывать  воздействие различные политические, спекулятивные, психологические факторы. Уровень валютного курса существенно  влияет на внешнюю торговлю, конкурентоспособность  национальной продукции на мировом  рынке, движение капиталов, состояние  денежного обращения и весь воспроизводственный  процесс.

Так, снижение курса национальной валюты стимулирует экспорт товаров  и, следовательно, активизирует платежный  баланс. Национальный экспортер выигрывает от снижения курса национальной валюты, получая больше национальной валюты при продаже экспортной выручки  в иностранной валюте на национальном валютном рынке. Национальный импортер, напротив, проигрывает, покупая иностранную  валюту по более высокой цене. Например, российский экспортер при снижении курса рубля с 5,5 руб. за доллар США  до 6.0 руб. выигрывает от продажи каждого доллара 0,5 руб., а российский импортер соответственно теряет 0,5 руб. при покупке каждого доллара.

Снижение курса национальной валютывыступает важным факторомроста цен и падения покупательной способности денег по отношению к товарам и услугам. Дело в том, что национальный импортер компенсирует потери от снижения курса национальной валюты, повышая цены на импортные товары на внутреннем рынке. Рост цен на импортные товары приводит к общему росту цен в стране [6, с. 135- 138].  Важное экономическое значение валютного курса предопределяет необходимость его государственного регулирования.

Основные методы регулирования  валютного курса:

- валютная интервенция  (покупка–продажа иностранной валюты на национальную);

-  операции центрального банка на открытом рынке (покупка – продажа ценных бумаг);

- изменение центральным банком уровня процентных ставок и (или) норм обязательных резервов.

Установление валютного  курса, определение пропорций обмена валют называется валютной котировкой. На валютном рынке действуют два  метода валютной котировки: прямой и  косвенный (обратный). В большинстве  стран (в том числе в России) применяется прямая котировка, при  которой курс единицы иностранной  валюты выражается в национальной. При косвенной котировке курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной  валюты.

Банки котируют курсы продавца и покупателя. Курс продавца – это курс, по которому банк готов продавать котируемую валюту, а по курсу покупателя банк готов ее купить. При прямой котировке курс продавца всегда выше, чем курс покупателя. Разница между ними составляет прибыль банка.

Различают также котировку  валют официальную, межбанковскую, биржевую. Официальную валютную котировку  осуществляет центральныйбанк. Официальный валютный курс используется для целей учета и таможенных платежей, при составлении платежного баланса.

Способы определения официального валютного курса различаются по странам в зависимости от характера валютной системы и режима валютного курса. В странах, гдедействует режим фиксированного валютного курса, котировка определяется чисто административным путем.  В некоторых странах с неразвитым валютным рынком, где основной оборот валютных операций проходит через валютную биржу, официальный курс устанавливается на уровне биржевого.

Межбанковскую котировку устанавливают крупные коммерческие банки основные операторы валютного рынка, поддерживающие друг с другом постоянные отношения. Их называют маркет – мейкеры (делатели рынка). Остальные банки маркет – юзеры (пользователи рынка) обращаются за котировкой к маркет – мейкерам.

На межбанковские курсы ориентируются все остальные участники валютного рынка, он служит основой установления курсов для банковских клиентов. Биржевой курс носит в основном справочный характер.

В странах с жесткими валютными ограничениями и фиксированным валютным курсом все операции проводятся по официальному курсу. В ряде стран с неразвитым валютным рынком, где основной объем валютных операций приходится на валютные биржи, основным курсом внутреннего валютного рынка служит биржевая котировка, которая складывается на бирже, на основе последовательного сопоставления заявок на покупку - продажу валюты. Биржевой курс служит основой установления курсов, как по межбанковским сделкам, так и для банковских клиентов [5, с. 237].