Вексель и вексельное обращение в РФ. 2

Федеральное агентство по образованию РФ 

Волгоградский государственный архитектурно-строительный университет 

Институт  Экономики и Права 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа по дисциплине: «Деньги, кредит, банки»

тема: «Вексель и вексельное обращение в РФ» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Волгоград, 2011 
Содержание

Введение

    Ни  один из инструментов финансового рынка, кроме, конечно, самих денег во всех многочисленных проявлениях их экономических функций, не может сравниться по своей истории и значению с векселем. Именно развитие вексельного обращения привело к обезналичиванию всех денежных расчетов: вытеснению из денежного обращения металлов - золота и серебра, замене эквивалентов менового оборота бумажными знаками.

    Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания  по нему стали основой создания других видов платежей и расчетов - банкнот, чеков, аккредитивов. Развитие разнообразных инструментов рынка ценных бумаг - акций, облигаций, депозитных сертификатов и их производных шло на базе векселя.

    Векселя активно использовались и используются в международных расчетах и внутренних сделках стран с развитой экономикой. Промышленникам и коммерсантам векселя дают возможность оплачивать свои покупки с отсрочкой платежа. Таким образом, основная экономическая функция векселя - быть средством оформления и обеспечения кредитов как коммерческих, так и банковских.

    Практическое значение вексельного обращения заключается в том, что развитие практики выпуска векселей является одним из направлений развития рынка кредитно-финансовых услуг, функциональная задача рынка векселей состоит в перераспределении денежных средств.

    Актуальность исследуемой темы определяется основными функциями вексельного обращения и его преимуществами перед другими видами безналичных расчетов. Цель данной работы – рассмотреть сущность векселя и вексельного обращения, задачи: проанализировать сложившуюся к настоящему времени обстановку на вексельном рынке, изучить его проблемы, а также попробовать спрогнозировать возможные положительные или отрицательные перспективы развития обращения векселей, предложить варианты для развития вексельного обращения.

Глава 1. Теоретическая часть

    Исторически, появление векселя достигает античности. Первые упоминания связаны с Древней Грецией, в которой наблюдались очень крепкие связи между менялами в разных городах. Недостаток наличных монет, а также соображения безопасности в длительных переходах привели к тому, что купец получал расписку от одного менялы в том, что он получит долг в другом месте у другого менялы, а затем по этой расписке меняла сможет возвратить себе деньги у выдавшего расписку. По сути своей подобная расписка являлась переводным векселем. Такие векселя широко использовались в Италии с середины XII до середины  XVII в., когда она считалась центром хозяйственной и финансовой деятельности,  поэтому Италия и считается родиной векселей. Если сначала вексель гарантировал получение наличных денег в другом месте, то позже он стал выступать средством обмена товара на деньги, которые продавец  получал позднее с учётом или без учёта задержки - беспроцентный и процентный вексель.

    Вексельное  обращение – совокупность фактических отношений, складывающихся по поводу использования векселей в рамках национальной экономики или между определенными субъектами. Векселя могут обращаться лишь в определенном кругу, осведомленном о взаимной платежеспособности. Ограниченность вексельного обращения делает необходимой замену частных коммерческих векселей банковскими банкнотами.

    Вексель весьма широко применяются при осуществлении  платежно-расчетных отношений как  в зарубежной, так и отечественной  практике. Так, в Германии вексель  обслуживает до четверти финансового оборота. Во Франции векселями оформляется треть товарных поставок. В США от 30 до 40% платежей в промышленности осуществляются при помощи векселя.

    В дореволюционной России, а также  в 20-е гг. (период НЭПа) расчеты векселем с поставщиками были довольно широко распространены. В результате, например, в годы нэпа 60% кредитных операций Госбанка СССР составляли операции по учету коммерческих векселей. Во время НЭПа вексель был восстановлен в своих правах, но лишь с тем, чтобы быть бесславно отмененным в 1930 году. Только необходимость торговых отношений с капиталистическими странами заставила СССР принять вексель в международных расчетах. Для этого было принято «Положение о переводном и простом векселе», введенное постановлением ЦИК и СНК от 7 августа 1937 года и действующее до сих пор.

    Переход от экономики так называемого «развитого социализма» привел к восстановлению финансового рынка и его инструментов - в том числе и векселя. В 1993-1994 годах многие коммерческие банки и финансово-инвестиционные организации объявили об эмиссии векселей. Векселя банков и финансово-эмиссионных синдикатов стали признаваться в качестве достаточно надежного и ликвидного средства кредитования и сохранения денег.

    Вексель представляет собой безусловное  абстрактное письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по наступлении срока требовать от должника (векселедателя) или акцептанта уплаты денежной суммы.

    Вексель – универсальный кредитно-расчетный инструмент. Благодаря таким свойствам, как безусловность, абстрактность, бесспорность, надежность он выполняет пять функций: кредитную, расчетную, обеспечения долга, вложения денег, инструмента рефинансирования и проведения центральными банками денежно-кредитной политики. В современных условиях основной функцией является кредитная, используемая для оформления кредитных отношений между поставщиком и покупателем, экспортером и импортером, кредитором и заемщиком. Приняв форму образования задолженности (отсрочки платежа), по истечении определенного срока он превращается в средство платежа. Вексель является средством погашения долговых требований, их зачета. С его помощью предприниматели имеют право осуществлять взаимозачет долговых обязательств. Для государства это выгодно, так как избавляет от необходимости увеличивать количество денег в обращении. Кредитор, не желающий требовать денег у должника, учитывает вексель последнего в банке и получает сумму денег на свой расчетный счет.

    Для того чтобы определить обязательство как вексель, необходимо произвести его анализ по внешним признакам, которые в вексельном праве получили название реквизитов. Перечень реквизитов векселя чётко определён в Положении о простом и переводном векселе и расширенному толкованию не подлежит. Права, заключённые в ценной бумаге невозможно определить иначе, как только по его реквизитам. Именно через определённое содержание ценной бумаги, её реквизиты можно понять какие права в себе она содержит.

    - Вексельная метка.

    Под вексельной меткой понимают наименование “вексель”, включённое в сам текст документа и выраженное на том языке, на котором этот вексель составлен. Помещение равнозначного слова в заглавие документа не может именоваться вексельной меткой. Вексельная метка должна быть указана именно в самом тексте и выражаться примерно словами: “Платите по этому переводному векселю”.

    - Простое и ничем не обусловленное предложение (обязательство) уплатить определённую сумму.

    - Наименование плательщика.

    Предложение платить должно быть сделано конкретному лицу, для того, что бы его индивидуализировать. Для физического лица это могут быть такие средства индивидуализации, как указание фамилии, имени, отчества, места жительства, по возможности паспортные данные. Для юридического: фирменное наименование с указанием на его организационно-правовую форму, место его нахождения, по возможности платёжные реквизиты, ИНН и т.п.

    - Указание срока платежа.

    В соответствии с Положением указание срока платежа является обязательным реквизитом векселя. Хотя его отсутствие не влечёт недействительности вексельного долга: такой вексель будет рассматриваться как подлежащий оплате “по предъявлению”. В соответствии с Положением установлены четыре срока платежа: на конкретный день с указанием даты: выражается словами “платите 27 марта 2011 года”, или же указывается начало (подразумевается 1-е число), середина (подразумевается 15-е число) или конец (28, 29, 30, 31 число соответственно) определённого месяца; во столько-то времени от составления: период времени от даты составления может быть определён днями (10 дней от даты составления), неделями (три недели от даты составления), полумесяцами и месяцами (платите через три с половиной месяца от даты составления) и годами; во столько-то времени от предъявления: датой о таком предъявлении может считаться дата проставления акцепта (в переводном векселе), отметки векселедателя на самом векселе (в случае с соло-векселем) или дата совершения протеста; по предъявлении: датой оплаты векселя будет считаться дата его предъявления, векселедатель может указать, что вексель, со сроком по предъявлении не может быть предъявлен ранее определённой даты, вексель со сроком по предъявлении должен быть предъявлен в течение года со дня его составления, если только векселедатель или любой из индоссантов не сократили или не увеличили этот срок.

    - Указание места платежа.

    Платёж  по общему правилу должен быть совершён в месте нахождения плательщика (трассата). Если в векселе нет указания на место платежа, то таковым считается место жительства плательщика. Однако, векселедатель может обусловить платёж в ином месте, нежели место жительства плательщика. Если векселедатель указал место платежа иное, чем место жительства плательщика, при этом, не указав третье лицо, у которого должен быть, совершён платёж, трассат при акцепте сам может указать такое лицо.

    В любом случае место платежа должно быть однозначно определено, как некое пространство, в котором всякий кредитор имел бы возможность обнаружить должника или его представителя. Нельзя, например, указывать место платежа такими словами “по месту государственной регистрации”, “или по месту рождения”. В любом случае место платежа должно быть указано так, что бы оно было понятно не только векселедателю, плательщику или ремитенту, но и любому законному держателю векселя.

    - Наименование того, кому или по приказу кого платёж должен быть совершён.  

    Первый  векселедержатель должен обозначаться полным именем. В соответствии с  Положением, наименование ремитента  является обязательным реквизитом любого векселя. Нельзя утверждать, что вексель может быть выписан на несколько лиц, потому что по одному долгу плательщик сможет заплатить только одному кредитору; требование об уплате вексельной суммы может быть только одно, т.к. в векселе может быть обозначена только одна конкретная сумма.

    -  Указание даты и места составления векселя.

    Дата  составления векселя должна быть однозначно указана конкретной календарной  датой.

    Как правило, место составления векселя  ограничивается указанием на конкретную административно-территориальную единицу (город, село). При международном обращении векселей целесообразней указывать ещё и страну.

    - Подпись того, кто выдал вексель.

    Подпись векселедателя должна быть выполнена  лично рукописным текстом. Использование  ксерокопии или любого иного аналога  “живой” собственноручной подписи запрещается. Как правило, если векселедателем является юридическое лицо, то в соответствии со ст.53 ГК РФ, оно приобретает гражданские права и обязанности через свои органы, которые должным образом на это уполномочены. Если же от имени юридического лица права и обязанности приобретает лицо, не имеющее соответствующих полномочий, то также необходимо указание на основание совершения им таких действий (по общим правилам, это делается через институт представительства). Положение не требует, чтобы рядом с подписью лица, подписавшегося от имени юридического лица, стояла ещё и печать организации, хотя логично предположить, что там она должна быть. Лицо, подписавшее вексель от имени другого лица и не имевшее соответствующих полномочий от векселедателя, сам обязан по векселю.

    Если  в векселе содержатся вышеперечисленные реквизиты, за исключением тех, неуказание которых не делает вексель недействительным, то его можно считать составленным с соблюдением требований действующего законодательства, что подтверждает формализм и казуальность вексельного долга.

    Векселя классифицируются по ряду признаков. Одним  из основных является вид правоотношений: обязательство или поручение должника (эмитента) уплатить долг. Соответственно различаются простой и переводной векселя.

    Простой вексель – письменный документ, по которому заемщик (векселедатель) обещает (обязуется) уплатить векселедержателю (бенефициару) или по его указанию третьему лицу определенную сумму в определенный срок. В практике он получил название «соловексель», ибо после подписания заемщиком и выдачи первому держателю ответственность числится за одним лицом – векселедателем.

    Переводной  вексель – письменный документ, по которому кредитор (трассант) поручает своему дебитору (трассату) выплатить определенную сумму в установленный срок определенному лицу (ремитенту). Синоним переводного векселя – тратта.

    Отличия этих векселей состоят в следующем:

1. простой вексель есть обычная долговая расписка должника – обещание уплатить; переводной вексель – предложение (оферта) кредитора должнику уплатить получателю (ремитенту) сумму денег;
2. простой вексель предполагает участие двух лиц: векселедателя (должника) и получателя (кредитора); в переводном векселе участвуют три лица: векселедатель (кредитор) – трассант, плательщик (дебитор) – трассат, векселедержатель (получатель платежа по векселю) – ремитент;
3. в простом векселе векселедатель – плательщик (дебитор) по отношению к векселедержателю (кредитору) или по указанию этого векселедержателя – по отношению к третьему лицу всегда лично оплачивает вексель, а значит, не требуется акцепт векселя; в переводном векселе векселедатель – кредитор, предполагающий своему дебитору оплатить долг не ему, а третьему лицу, по отношению к которому данный кредитор скорее всего является должником (или самому векселедателю, если вексель подписан с оборотом на себя), т.е. он не другое лицо. Посредством переводного векселя уплата долга переводится на другое лицо. Отсюда название – переводной вексель. Обязательство векселедателя приобретает своеобразный условный характер: «Я заплачу, если не заплатит плательщик».

    Соответственно  требуется акцепт переводного векселя  в виде надписи плательщика на лицевой стороне векселя. Лишь после  этого акцептованный вексель  приобретает силу исполнительного  документа. Не исключен и протест в неакцепте переводного векселя.

    В  практической деятельности различают следующие виды векселей:

 - Товарный (коммерческий) вексель. Этот  вид векселя опосредует коммерческую сделку. При помощи товарного векселя предприятие-продавец предоставляет покупателю коммерческий займ, получая от него в уплату продукта вексель, подлежащий оплате в течение определенного периода времени. Коммерческий  вексель выполняет две основные функции.  Во-первых, это безусловное долговое обязательство, во-вторых, это средство платежа, так как владелец векселя может им расплачиваться со своими поставщиками за товары, работы, услуги.

 - Финансовый  вексель —  в основе данной  ценной бумаги лежит финансовая операция, не связанная с совершением товарной сделки. Финансовый вексель опосредует финансовую сделку, связанную с получением ссуды.

    Между кредитором и заемщиком не составляется кредитный контракт, а заемщик  продает инвестору вексель, привлекая тем самым финансовые ресурсы. При помощи финансового векселя предприятия могут выдавать друг другу займы, а также могут оформлять просроченную кредиторскую задолженность предприятий по платежам в бюджет, осуществлять бюджетное финансирование и т.д.

    В западных странах широко распространены финансовые векселя, выпускаемые небанковскими учреждениями. К выпуску таких векселей прибегают крупные предприятия, имеющие стабильную кредитную историю и пользующиеся репутацией первоклассного заемщика. Данные векселя выпускаются без обеспечения на краткосрочный период и не подлежат государственной регистрации. Для их выкупа не требуется составления проспекта дополнительного выпуска, аудиторского заключения, прохождения регистрации, что значительно упрощает процедуру дополнительного выпуска, ускоряет процесс привлечения финансовых ресурсов и снижает расходы.

    В Российской Федерации широкое распространение  получили банковские векселя как  разновидность финансовых векселей. При помощи данных векселей оформляются  депозитные операции банков. Вексель  удостоверяет, что предприятие внесло в банк указанную в векселе сумму, а банк обязуется в течение определенного срока этот вексель погасить с уплатой процентной выгоды. Фактически вексель исполняет роль сберегательного сертификата.

    -  Дружеский вексель. Эти векселя выдают друг другу лица на одинаковую сумму и на один и тот же срок. Дружеские векселя не подкрепляются никакой реальной операцией. Целью их выпуска становится оказание помощи одному из участников вексельного обращения, испытывающему финансовые затруднения. Получив вексель, предприятие может с его помощью рассчитаться с поставщиками за товары или заложить в банке, чтобы получить реальные деньги. Дружеские векселя выписывают реальные лица, которые находятся в очень близких отношениях и безусловно доверяют друг другу. Дружеские векселя имеют очень большую степень риска.

    - Бронзовый вексель. Этот вексель  выпускается с целью совершения  мошеннических операций. Бронзовый  вексель не опосредует ни коммерческую  сделку, ни финансовую операцию. Как правило, хотя бы одно  лицо, участвующее в вексельном обращении, является вымышленным. Цель дополнительного выпуска бронзового векселя — получить в банке займ под обеспечение долга векселя или расплатиться векселем за товарные сделки или по финансовым займам.

    В Российской Федерации выпуск дружеских  и бронзовых векселей запрещен.

    Вексель как финансовый инструмент имеет  определенные свойства, которые позволяют  классифицировать векселя также  по эмитенту:

 - Государственные  федеральные (казначейские) – краткосрочное долговое обязательство, выпускаемое Правительством страны при посредничестве национального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней.

 - Государственные  субъектов федерации (органов  управления республик в составе  РФ, краев, областей, городов Москва  и Санкт-Петербург).

 - Муниципальные  (органов управления городских и сельских муниципальных образований).

 - Корпоративные  или частные (юридических лиц); частные векселя эмитируются корпорациями, финансовыми группами, частными банками; срочность таких векселей от нескольких недель до нескольких месяцев. Специального обеспечения эти бумаги не имеют, и обеспечением долга их надежности выступает только рейтинг векселедателя, устойчивость его финансового положения и авторитет на рынке ценных бумаг.

 - Физических  лиц.

 Классификация по месту платежа:

 - Домицилированные, когда на векселе указано место  платежа, отличное от местоположения  векселедателя (обычно встречается  у векселя - тратты). Место платежа  указывается с целью четко  обусловить место и условия  протеста при отказе платежа  по векселю.

 - Не  домицилированные, когда место платежа совпадает с местоположением плательщика.

По форме  начисления профита:

 - Процентные, когда профит начисляется по  формуле простых процентов на номинальную цену векселя.

 - Дисконтные, когда вексель продается с разницей от номинальной цены (маржей), а погашается по номинальной стоимости.

    Основой вексельного права является международный  Единообразный закон о переводном векселе (1930 г.), устанавливающий общие  правила для обеспечения международного оборота векселей. Национальный закон может вводить дополнительные вексельные правила. В России им является Федеральный закон от 11 марта 1997 г. «О переводном и простом векселе», который закрепил применение Положения о переводном и простом векселе – приложения к Постановлению ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. Однако за рамками вексельного законодательства в России остался ряд нерешенных вопросов.

    Возможности использования векселя в качестве платежного средства значительно расширяются  благодаря его обращаемости. Способом передачи для векселя (как простого, так и переводного) является передаточная надпись – индоссамент, осуществляемая векселедержателем (последним держателем – индоссантом) на оборотной стороне векселя или на добавочном листе, называемом аллонжем. Соответственно индоссирование – переуступка векселя с помощью передаточной надписи. Посредством индоссамента все права требования и риска по векселю передаются другому лицу, в пользу и с согласия которого сделана надпись, - индоссату. Круг лиц, участвующих в цепочке передачи векселя, практически неограничен. Все они несут солидарную ответственность перед последним его держателем за погашение вексельного долга основным должником: акцептантом – в переводном векселе, векселедателем – в простом. Количество передаточных надписей свидетельствует о надежности векселя. Чем больше на векселе надписей, гарантирующих его оплату, тем большую ценность он представляет. Порядок индоссамента также строго формализован.

    Пролонгация, т. е. перенесение срока платежа  по векселю, не допускается, однако на практике часто возникает необходимость в такой операции. В таких случаях возможно несколько вариантов действия. 

    Во-первых, стороны по взаимному согласию изменяют дату платежа, не внося изменений  в текст векселя. Во-вторых, стороны могут изменить срок платежа, зачеркнув старую дату и надписав новую или проставив на лицевой стороне векселя оговорку "Пролонгирован до..." или аналогичную.

    Чтобы внесенная поправка имела силу, такой  вексель должен быть  вновь акцептован и на нем должны быть вновь проставлены подписи всех обязанных лиц (индоссантов, авалистов и т. д.). Если кто-то из этих лиц не согласился на пролонгацию, то после истечения срока платежа и срока протеста в неплатеже, он перестает нести ответственность по данному векселю. В-третьих, пролонгация может быть осуществлена путем выставления нового векселя с более поздней датой платежа.

    Вексель может быть не принят к платежу  или акцепту в следующих случаях:

а) если по указанному адресу невозможно отыскать плательщика;

б) смерти плательщика (для физического лица);

в) несостоятельности  плательщика;

г) если в векселе указано "не акцептован", "не принят" и т. п.;

д) если запись об акцепте окажется зачеркнутой. 

    Инкассирование  векселей (в отличие от домициляции – совершения платежа по поручению клиента) представляет собой выполнение поручения векселедержателя по получению платежа. Основанием для инкассирования векселей является инкассовый индоссамент, содержащий поручение держателя векселя: «На инкассо», «Валюта к получению» и т.д. При передаче векселя банку на инкассо векселедержатель (индоссант) остается кредитором и собственником по векселю. Векселя на инкассо принимаются с оплатой в тех местах, где есть банки.

    Удобство  инкассирования векселей заключается  в облегчении для клиентов вексельного  обращения: отслеживания сроков предъявления векселей, пересылки их в место  платежа, а при необходимости  – опротестования. За все это  несет ответственность инкассирующий банк, который также должен поставить в известность плательщика о поступлении документов на инкассо. Комиссионные, уплачиваемые за данную операцию, устанавливаются в процентах от суммы платежа. Возмещаются и расходы: почтовые, по опротестованию векселя. Получив платеж, банк зачисляет его на счет клиента и сообщает об исполнении поручения.

    Серьезные трудности для инкассирования векселей в России обусловлены недостаточным  развитием корреспондентских отношений  между банками. В рамках этих отношений должны быть созданы расчетные сети, позволяющие осуществлять своевременную доставку векселей в банк по месту платежа.

    Поскольку применение векселей для развязки неплатежей привлекательно, к концу 90-х гг. была «завекселирована» значительная доля задолженности предприятий друг другу. Благодаря тому, что вексель не имеет жесткой инфраструктуры, отличается гибкостью подходов и в наибольшей степени привязан к потребностям реального сектора экономики, вексель «пережил» кризис 1998 г. и продолжал успешно «работать».

    Иски в неплатеже или неакцепте  векселей рассматриваются судебными органами, только если они были надлежащим образом опротестованы. Факт отказа в акцепте, датировании акцепта (в определённых случаях) или платежа ставит под угрозу неисполнения требований векселедержателя и вообще может нивелировать вексельное обязательство в целом. Поэтому при наступлении указанных случаев действующее законодательство предусмотрело определённую совокупность норм, защищающих права вексельных кредиторов.

    Протест - это публичный акт, составленный с соблюдением определённых требований и удостоверяющий определённые юридически значимые факты, с наступлением которых законодатель связывает определённые юридические последствия. Протест по векселю обязательно должен быть нотариально удостоверен. Смысл нотариального удостоверения протеста состоит в том, что вексельное обязательство возникает, участвует в имущественных отношениях и прекращается волей только частных лиц. При нарушении требований хотя бы одного вексельного участника, в действие вступает правоохранительная функция государства. Нотариус, совершая протест, подтверждает, во-первых, наличие самого факта вексельной задолженности, во-вторых, законность держания векселя у кредитора, в-третьих, законность его требований, в-четвёртых, отказ вексельного кредитора от совершения акцепта или платежа, в-пятых, бесспорность прав векселедержателя, а также даёт начало для предъявления требований к обязанным по векселю лицам.