Влияние организационно-правовой формы и отраслевых особенностей на организацию финансового управления предприятия и на показатели фин

Содержание

3 Влияние организационно-правовой  формы и отраслевых особенностей  на организацию финансового управления  предприятия и на показатели  финансового состояния ……………………………………………………….      19

       3.1 Влияние организационно-правовой формы на организацию финансового управления предприятия и на показатели финансового состояния…………… 19

      3.2 Влияние отраслевых особенностей на организацию финансового управления предприятия и на показатели финансового состояния…………..    23

Заключение…………………………………………………………………………25

Список литературы………………………………………………………………    28

ВВЕДЕНИЕ

Торговля является одной из важнейших отраслей народного хозяйства страны. Функции торговли весьма многогранны, обширны и дифференцированы. Торговля призвана решать исключительно важные задачи, информационные содержательные и методологические особенности которых проявляются на фоне общего механизма расширенного воспроизводства. Это механизм включает стадии производства материальных благ, распределения, обмена и их потребления. Все три стадии взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Развитие рыночных отношений связано с движением товаров от производителей до их конечных потребителей, обусловленным объективным и непрерывным процессом углубления общественного разделения труда. Сфера товарного обращения в условиях развитого рынка не только охватывает торговлю, но и распространяется на все общественное производство. В связи с этим формирующаяся в бухгалтерском учете информация о движении товаров приобретает первостепенное значение для управления всем комплексом товарных операций. Учет, анализ и аудит при этом обеспечивают сохранность товаров, информацию о движении цен и себестоимости, оценку эффективности производства и реализации товаров. Этим обусловлена актуальность выбранной темы.

Для принятия оптимальных управленческих решений нужна достоверная и своевременная информация о всех сторонах хозяйственно-финансовой деятельности организации. Ценность управленческих решений в этом случае находится в прямой зависимости от достаточности и уместности получаемой руководителем и специалистами организации учётно-аналитической информации.

Целью исследования является исследование теоретических и практических вопросов финансового управления торговой организации.

В качестве объекта исследования в работе выступает предприятие ОАО «Центропласт»

При изучении процесса реализации готовой продукции, при проведении анализа были использованы следующие методы исследования: изучение первичной документации и сводной отчетности предприятия, при анализе использовались методы сравнения показателей.

При исследовании ставились следующие задачи:

- проанализировать финансовую  устойчивость предприятия;

- проанализировать ликвидность  и платежеспособность предприятия;

- проанализировать деловую  активность.

1. Финансовое управление на предприятии ОАО «Центропласт»

        1.1 Общая характеристика деятельности предприятия

Открытое акционерное общество «Центропласт» является холдинговой компанией группы обществ (Компания), занимающихся розничной торговлей через сеть магазинов «Центропласт» с местом нахождения в Новосибирске. Сеть магазинов «Центропласт» является одной из ведущих розничных сетей по торговле пластмассовой продукцией в России.

Большинство магазинов Группы расположено в Южном, Северо - Кавказском, Центральном и Приволжском Федеральных округах. Магазины сети «Центропласт» также находятся в Северо-Западном, Уральском и Сибирском Федеральных округах.

Компания управляет собственной логистической системой, насчитывающей по состоянию на 31 декабря 2012 г. 14 дистрибуционных центров, автоматизированную систему управления запасами и автопарком

В течение 2012 года Компания открыла 1,254 магазина (1,004 «магазина у дома», 42 гипермаркета и 208 магазинов косметики) и увеличила свои торговые площади на 38.51% с 1,422.38 тыс. кв. м. на конец 2010 г. до 1,970.16 тыс. кв. м. на конец 2012 г. При этом общее количество магазинов сети на 31 декабря 2012 года составило 5,309 (5,006 «магазинов у дома», 93 гипермаркета и 210 магазинов косметики).

За 2012г. показатели выручки, себестоимости и валовой прибыли Общества по основному виду деятельности представлены следующим образом:

Сравнительные показатели:

За 2010г. показатели выручки, себестоимости и валовой прибыли Общества по основному виду деятельности представлены следующим образом:

Прирост выручки по сравнению с 2011г. составил 20,92%. Рост выручки связан с увеличением торговых площадей и ростом сопоставимых продаж на 11.09% (без НДС).

Валовая прибыль отчетного 2012 года по сравнению с 2011г. увеличилась на 17,16%.

Компанией за 2012 год получена прибыль до налогообложения в сумме 2 156 067 тыс. руб., что на 1 403 145 тыс. руб. или на 186,36 % больше аналогичного показателя за 2011 год.

Чистая прибыль Общества за 2012г. Составила 2 165 022 тыс. руб., что на 261,91% больше аналогичного показателя за 2011г.

2. Организация управления финансами на предприятии

Ключевые операционные показатели 2012 года:

2. Оценка финансового состояния предприятия ОАО «Центропласт»

2.1 Подготовка данных

Рисунок 1 – График изменения с 2011 года валюты баланса «Центропласт»

По данным на 2012 год по сравнению с 2011 годом валюта баланса увеличилась с 33455567 тыс.руб. до 59753712 тыс.руб., прирост составил 26298145 тыс.руб. абсолютного прироста.

Увеличивается доля основных средств в активах на 7,4 %. Структура активов становится более устойчивой к инфляции.

Из таблицы видно, что к концу анализируемого периода наибольший удельный вес в оборотных активах имеет дебиторская задолженность. Увеличение дебиторской задолженности может быть обусловлено с увеличением цен на отгружаемую продукцию и увеличением ее фактического объема.  Наличие дебиторской задолженности создает финансовые затруднении, так как ощущается недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др.

Как положительный факт можно оценить уменьшение остатков денежных средств на 77 тыс. рублей, что указывает на повышение эффективности работы со свободными денежными средствами.

Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств как в данной организации может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг Предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

Запасы существенно снизились на 26173 тыс.руб.

Произошло увеличение общей величины капиталов и резервов на 16061025 тыс. руб., т.е. собственных средств Организации. Положительная тенденция. Увеличение способствует росту финансовой устойчивости Организации.

Увеличивается величина заемных средств на 10207120 тыс. руб. - тенденция отрицательная.

Доля долгосрочных обязательств больше чем краткосрочных, что показывает длительное выведение средств из оборота.

2.2  Анализ имущественного положения

Основные показатели имущественного положения представлены в Таблице 2 .

Собственные оборотные средства=(Собственный капитал – внеоборотные активы)                        (1)

Удельный вес внеоборотных активов в имуществе = Внеоборотные активы/валюта баланса       (2)

Удельный вес оборотных средств в имуществе = Оборотные активы/валюта баланса                   (3)

Показатели имущественного состояния предприятия

Уменьшилась доля внеоборотных активов в имуществе, а оборотных соответственно увеличилась. Доля внеоборотных активов в общей сумме активов на конец года составила 90 %.. В структуре активов предприятия значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, так как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Однако  этот прирост скорее вызван увеличением стоимости производственных запасов в связи с ростом дебиторской задолженности. Так же увеличение доли оборотных средств, обслуживающих сферу материального производства, означает более эффективное их использование. С другой стороны, чем меньше доля оборотных средств, тем более агрессивной и рискованной является политика фирмы по оборотным средствам.

Кроме того, целесообразно в ходе анализа сопоставить темпы роста оборотных и необоротных активов. Предпочтительным является следующее соотношение:

Тоба> Тва

Такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов. Результатом этого является условное высвобождение средств в наиболее мобильных формах (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения). 

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия - это характеристика его относительной независимости от кредиторов, оценивается на основе его способности покрыть все свои обязательства.

В наиболее общем виде финансовая устойчивость оценивается с помощью коэффициента автономии (Ка) :

Ка =                                                    (4)

Финансовая устойчивость определяется также направлениями использования собственных и заемных средств. С этой точки зрения финансовая устойчивость может быть оценена с помощью коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (Ко.з.):

                              (5)

Нормальное значение этого коэффициента имеет нижнюю границу 0,8 - 1,0. Более низкое значение данного коэффициента означает низкую финансовую устойчивость фирмы. В то же время превышение этим показателем значения 1,0 свидетельствует об относительно неэффективном использовании предприятием финансовых ресурсов.

Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (Ко.с.) характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

                         (6)

Еще один подход к оценке финансовой устойчивости возможен с помощью коэффициента маневренности (Км.):

                       (7)

Заемный капитал = ДО+КО                                    (8)

Величина собственных оборотных средств за отчетный период отрицательна, не имеет смысла находить коэффициенты Ко.з; Ко.с; Км. Можно сделать вывод о финансовой не устойчивости предприятия. Однако фирма может успешно работать даже с отрицательным показателем СОС. В ОАО «Центропласт» данное негативное соотношение перекрывается сверхбыстрым операционным циклом, когда запасы практически сразу превращаются в денежную выручку.

Показатели финансовой устойчивости                        

Коэффициент автономии характеризует удельный вес собственных средств в активах предприятия. Из расчетов видно, что коэффициент автономии за весь анализируемый период соответствует нормативному значению (>0,5), все обязательства фирмы могут быть удовлетворены за счет собственных средств. Коэффициент в 2011 году уменьшился, темпы роста собственного капитала ниже чем темпы роста активов организации. Коэффициент автономии довольно высокий, организация независимо от внешних кредиторов. По причине того, что величина собственных оборотных средств и собственного капитала отрицательна, нельзя сделать четких выводов о финансовой устойчивости ОАО «Центропласт» , так как полученные коэффициенты не имеют смысла.

Рисунок 1. Диаграмма динамики источников капитала

При данном соотношении собственного и заемного капитала, можно сделать вывод, что предприятие зависит от заемных средств, так как ему не хватает своих собственных для нужд производства. Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов к концу года, увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой зависимости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, что является неблагоприятным фактором. Однако в анализируемый период почти вдвое увеличилась сумма собственного капитала и темп роста собственного капитала превышает темпы роста заемного капитала, что в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения организации.

2.4 Анализ ликвидности баланса предприятия

Наиболее важным для оценки ликвидности фирмы является коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.). Этот коэффициент показывает, в какой степени текущие обязательства предприятия  обеспечены текущими активами.

 =ОА/КО                                         (9)

  Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.) показывает, в какой степени текущие обязательства обеспечены наиболее ликвидным текущими активами, то есть оборотными средствами за вычетом запасов.

                                                  (10)

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) рассчитывается по следующей формуле:

          (11)

Показатели ликвидности

Коэффициенты намного превышают свои нормативные показатели, невозможно объективно судить о ликвидности баланса предприятия. На каждый рубль краткосрочных обязательств приходиться на конец отчетного периода 171, 2 рубля ликвидных активов и 13,9% обязательств организация сможет оплатить немедленно после отчетной даты. Так же можно сказать, что слишком большие значения коэффициента текущей ликвидности говорят о том, что у предприятия имеются неработающие  оборотные активы.

Ликвидность организации можно проанализировать с помощью метода сопостовления активов и пассивов баланса.

Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Таблица - Группировка активов и пассивов баланса ОАО «Центропласт»

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Неравенство А3 > П3 не выполнимо, будущем организация может быть неплатежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

2.5 Анализ деловой активности и эффективности использования капитала

О деловой активности свидетельствуют динамичность развития предприятия и достижение им поставленных целей. Основным критерием эффективности работы предприятия является результативность, прибыльность. Одним из направлений анализа результативности и является деловая активность, которая в финансовом смысле проявляется в скорости оборота средств предприятия и темпов их развития.

Оценить динамику этих показателей  можно путем сопоставления  темпов  их изменений. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

где - соответственно, темпы изменения  прибыли от реализации, выручки от реализации, суммы активов (капитала).

Данное соотношение означает, что:

- прибыль возрастает более высокими  темпами, чем объём продаж, что  может свидетельствовать о сокращении  себестоимости;

- объём продаж увеличивается  быстрее, чем активы предприятия, что доказывает эффективное использование  ресурсов предприятия;

- экономический потенциал предприятия  возрастает по сравнению с  предшествующим периодом.

Такое соотношение  в мировой практике получило название «золотое правило экономики предприятия».

Показатели хозяйственной деятельности

В ОАО «Центропласт» складывается следующее соотношение:

ТА > ТП > ТВ > 100 %

«Золотое правило экономики предприятия» не выполняется. Темпы роста активов организации превышает остальные показатели, что свидетельствует о понижении эффективности использования ресурсов предприятия.

Деловую активность можно охарактеризовать также с помощью показателей оборачиваемости активов, основных и оборотных  средств и их элементов. Наиболее важными среди этих показателей являются коэффициенты оборачиваемости активов, фондоотдачи основных средств и оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости активов (Ка) характеризует  "работоспособность" имущества, то есть относительную способность активов приносить отдачу в виде выручки от реализации. Расчет этого показателя основывается на соотношении выручки от реализации и среднегодовой величины активов:

                                                  (12)

Аналогично оцениваются значения и частных показателей оборачиваемости - коэффициента оборачиваемости оборотных средств и фондоотдачи.

Оборачиваемость  оборотных средств характеризуется коэффициентом оборачиваемости (Коб.):