Внешнеэкономическая деятельность предприятий. 3

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования  «Алтайский государственный университет»

 

Филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения  высшего профессионального образования «Алтайский государственный университет» в г. Камень-на-Оби

 

Отделение среднего профессионального  образования

 

 

 

 

 

 

ФИНАНСОВЫЕ  ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

(курсовая работа)

 

 

 

 

 

 

                                                                     Выполнила студентка                                           

                                                                                1 курса группы 2211

         Маргарита Александровна  

                                                                                           Писарева

______________________

          (подпись)

Научный руководитель,

Светлана Сергеевна      

                                        Куликовская                                   ______________________

           (подпись)

Работа защищена

_________________2012г.

 

Оценка ________________

 

 

 

 

 

 

 

г. Камень-на-Оби  2012

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ................................................................................................................3

 

 

ГЛАВА 1 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ……...........

1.1Принципы инвестиционной  деятельности………………………..........

1.2Финансирование инвестиций..…......................................................

                   1.3Финансовые результаты деятельности предприятий

 

      ГЛАВА 2 ОСОБЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗОНЫ И СОВМЕСТНЫЕ    ПРЕДПРИЯТИЯ: ЦЕЛИ СОЗДАНИЯ И ОСОБЕННОСТИ РЕГУЛИРОВАНИЯ..........................................................................................................

2.1Особые экономические  зоны.............................................................

2.2Совместные  предприятия……………… …........................................

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ …..................................................................................................

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ................

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Внешнеэкономическая деятельность (ВЭД) — совокупность организационно-экономических, производственно-хозяйственных и оперативно-коммерческих функций предприятий, ориентированных на мировой рынок, с учётом избранной внешнеэкономической стратегии, форм и методов работы на зарубежных рынках.

В соответствии с законодательством РФ под определением внешнеэкономическая деятельность понимается внешнеторговая, инвестиционная и иная деятельность, включая производственную кооперацию, в области международного обмена товарами, информацией, работами, услугами, результатами интеллектуальной деятельности (правами на них). [1; с.1]

Одной из важнейших  сфер деятельности российских предприятий  на современном этапе является внешнеэкономическая. До падения административно-командной  системы экономика нашего государства  представляла собой замкнутый механизм. Долгие годы органами власти проводилась политика, являвшаяся тормозом экономического и технического прогресса. При такой политике отечественные предприятия не нуждались в выходе на внешние рынки, и развитие внешнеэкономической деятельности не представляло для них интереса. После падения "железного занавеса" у предприятий появились возможности использования преимуществ внешнеэкономических связей, а также вхождения в мировой процесс интеграции и кооперации производства. Отечественные предприятия стали проявлять активность во внешнеэкономической деятельности.

В результате этого  возникла объективная необходимость  в изучении внешнеэкономической  деятельности. Ведь для наиболее эффективного ее осуществления очень важно  обладать достаточными теоретическими и практическими знаниями в этой области, которых, к сожалению, не имеется у многих руководителей на российских предприятиях. Внешнеэкономическая деятельность начала активно изучаться только в конце 80-х начале 90-х годов, когда плановая экономика изжила себя и разрушился "железный занавес". До этого времени она не представляла интереса для изучения, так как отечественные предприятия осуществляли свою деятельность только в масштабах нашей страны и не нуждались в выходе на внешние рынки. Сейчас ситуация коренным образом изменилась. Поэтому тема этого исследования представляется весьма актуальной и нуждающейся в изучении.

Российская  Федерация в наше время переживает этап становления новых методов  хозяйствования, ведения экономики. Реформы касаются практически всех сфер жизнедеятельности: производства, науки, образования, коммерции, экономики. В связи с этим гораздо более значимой и актуальной становится сфера внешнеэкономической деятельности.

Внешнеэкономическую деятельность можно представить  как совокупность определенных функций производственных структур (организационно-экономических, производственно-хозяйственных, коммерческих).

Сейчас Российская Федерация пошла по пути либерализации  внешней торговли, открыв свободный  доступ к участию в ней предприятий, организаций и других хозяйствующих субъектов.

Во внешнеэкономических  отношениях России на современном этапе  происходят изменения, а именно:

• расширение прав отраслевых министерств и ведомств предприятий, объединений, организаций по выходу на внешний рынок;
• расширение числа участников внешнеэкономической деятельности;
• формирование стабильной нормативной базы внешнеэкономической деятельности;
• вступление в ВТО;

Внешнеэкономическую деятельность вправе осуществлять объединения, предприятия и организации промышленности, сельского хозяйства, транспорта, связи, строительства, коммерческие структуры, торгово-посреднические организации.

Объектом исследования является внешнеэкономическая деятельность предприятий.

Предметом исследования является система внешнеэкономических финансовых отношений предприятий.

Целью курсовой работы является теоретическое отражение финансовых вопросов внешнеэкономической деятельности.

Курсовая работа включает следующие задачи:

-раскрыть основные  принципы осуществления инвестиционной  деятельности.

-рассмотреть  финансовые результаты внешнеэкономической  деятельности предприятий.

-рассмотреть  совместные предприятия и особые  экономической зоны.

Приведенный в  курсовой работе материал правильно  и объективно отражает состояние  исследуемого процесса, а все использованные из литературы и других источников теоретические и методические положения сопровождаются ссылками на их авторов

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ

 

1.1. Принципы инвестиционной деятельности.

Для достижения более высокой эффективности вложений руководство фирмы обязано учитывать базовые принципы инвестирования. Рассмотрим их более подробно.

Принцип предельной эффективности инвестирования. Любое предприятие стремится к получению максимальной прибыли, организовывая производство таким образом, чтобы издержки на единицу выпускаемой продукции были минимальными. Предприятие будет продолжать свою деятельность, если при достигнутом уровне производства его доход будет превышать издержки производства. И оно прекратит производство, если полученный суммарный доход от продажи товара не превысит издержки производства.

Если производство одной дополнительной единицы товара дает доход, превышающий издержки, связанные  с ее изготовлением, тогда предприятию  необходимо увеличивать выпуск продукции. Предприятие не будет расширять производство, если доход от продажи последней единицы продукций станет равным издержкам производства. Если предприятие все же решило продолжать производство, то оно должно выпускать такое количество продукции, при котором предельный доход будет равен предельным издержкам производства. Эти два условия носят универсальный характер и применимы к любой структуре рынка, любой форме собственности.

Рассмотрим  взаимосвязь между процессом  вложения капитала и соответствующими показателями эффективности (прибыльности) этих последовательных порций инвестирования капитала (рис.1). [ 13, c.105 ]

Рис.1. Определение  оптимального объема инвестирования.

Как видно из графика, эффективность (прибыльность) каждого последующего вложения снижается. С помощью этого графика  на предприятии могут определить предельный размер инвестирования. Как видно из графика, оптимальный объем инвестирования - 5 млн. ед. Вложения 6 млн. ед. уже будут невыгодны. Крутизна графика предельной эффективности инвестирования зависит от двух главных факторов:

• темпа роста издержек производства.
• степени монополизации производства.

Принцип "замазки". Этот принцип позволяет определить новый подход к оценке эффективности инвестирования. Инвестирование подобно работе с замазкой; свобода принятия решений сменяется все большей несвободой в ходе их реализации.

Предприятие свободно принимает решение о том, какую  продукцию покупать, арендовать его или производить самому, какую сумму кредита брать под эту операцию, на какой срок и под какие проценты. Для того, чтобы оборудование окупилось, его необходимо эксплуатировать в течение определённого периода времени, выплачивая при этом кредит и проценты по нему. Однако возможен вариант перепродажи купленного оборудования, произвести дезинвестирование. Однако за это приходится платить: временем, перенапряжением управленческого персонала, нарушением связи с деловыми партнерами. Увязнув "в замазке", из нее трудно выбраться, особенно если предприятие "увязло" одновременно в нескольких инвестиционных проектах. Причем чем больше вложения капитала, чем солиднее деловые партнеры, тем дороже придется платить за исправление своей ошибки. Поэтому необходимо заблаговременно просчитать эффективность инвестиционного проекта до начала его реализации.

Принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности капиталовложений. Существует три варианта оценки эффективности:

1. Через сравнение относительных цен затрат и выпуска, т.е. исключительно стоимостный, денежный анализ.

Мировой опыт инвестирования показывает, что опираться только на денежную оценку эффективности недостаточно - особенно губителен такой подход в условиях непредсказуемой инфляции.

2. Через сочетание денежных и технических критериев эффективности.

Многое зависит от самой технологии, заложенной в инвестиционный проект. Технология задает специфический рисунок введения производственных мощностей и, следовательно, влияет на порядок осуществления инвестиционных целей.

3. Технический подход оценки эффективности, который не учитывает рыночной (стоимостной) оценки бизнеса.

Принцип адаптационных  издержек. Адаптационные издержки - это все издержки, связанные с адаптацией к новой инвестиционной среде. Они измеряются как выпуск, потерянный от реорганизации производства и переподготовки кадров, когда новое оборудование установлено, но его надо переналадить под изменившуюся ситуацию. Потеря времени рассматривается как потеря дохода.. Любая адаптация имеет свои издержки: нужны новая информация, новая технология, средства на переподготовку кадров и т.п. В противном случае надо платить за скорость.

Платой за адаптацию  является резкое снижение текущей доходности. Потеря времени означает омертвление  капитала, снижение его доходности. Чем больше цена сможет превысить цену предложения сырья, материалов, технологии, оборудования для производства, тем предпочтительнее данный вариант вложения капитала. Чем больше спрос на продукцию, тем больше адаптационные издержки, которые предприятие может себе позволить.

Принцип мультипликатора (множителя). Принцип мультипликатора опирается на взаимосвязь отраслей. Это означает, что рост спроса, скажем, на автомобили, автоматически вызывает рост на технологически сопутствующие товары: металл, пластмассу, резину и т.д. Мультипликатор, следовательно, выражает реально существующую зависимость между отраслями, характеризует эти связи количественно.

Принцип мультипликатора дает возможность заранее знать время и экономическую силу конкретного воздействия, выгодно использовать эту информацию: прекратить невыгодное инвестирование и заняться новым бизнесом заблаговременно, опережая конъюнктуру. Подобное заблаговременное действие может быть осуществлено и в форме перепродажи акций, и в форме перепрофилирования производства.

Q - принцип. Q-принцип - это определение зависимости между оценкой актива на фондовой бирже и его реальной восстановительной стоимостью.  Путём следования данному принципу выгодность инвестирования привязывается к сотношению между ценой спроса и ценой предложения. Q-принцип особенно хорошо применим в таких отраслях, как транспорт, автомобилестроение, авиастроение, цветная металлургия, резинотехническая промышленность, производство пластмасс, но он неприменим в отраслях, регулируемых государством: нефтедобыча, газовая отрасль и т.п.

 

 

 

1.2. Финансирование инвестиций

 

Изыскание источников финансирования инвестиций всегда было одной из важнейших проблем в инвестиционной деятельности. В современных условиях для РФ эта проблема является, пожалуй, самой острой и актуальной.

Система финансирования инвестиционного процесса складывается из органического единства источников, методов и форм финансирования инвестиционной деятельности. В современных условиях основными источниками финансирования инвестиций являются:

• чистая прибыль  предприятия;

• амортизационные  отчисления;

• внутрихозяйственные резервы и другие средства предприятия;

• денежные средства, аккумулируемые кредитно-банковской системой,

• кредиты и  займы международных организаций  и иностранных инвесторов;

• средства, полученные от эмиссии ценных бумаг;

• внутрисистемное  целевое финансирование (поступление средств на конкретные цели от вышестоящей организации);

• средства бюджетов различных уровней и др.;

В целом все  источники финансирования принято  подразделять на централизованные (бюджетные) и децентрализованные (внебюджетные). К централизованным источникам обычно относятся средства федерального бюджета, средства бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и внебюджетных фондов. Все остальные (чистая прибыль, амортизационные отчисления, кредиты банков, эмиссия ценных бумаг и др.) относятся к децентрализованным.

Источники средств, используемые предприятием для финансирования своей инвестиционной деятельности, принято подразделять на собственные, заемные и привлеченные. К собственным источникам финансирования инвестиций относятся: прибыль, амортизационные отчисления, внутрихозяйственные резервы, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др. К заемным источникам относятся: кредиты банков и кредитных организаций; эмиссия облигаций; целевой государственный кредит; налоговый инвестиционный кредит; инвестиционный лизинг; инвестиционный селенг. К привлеченным средствам относятся: эмиссия обыкновенных акций; эмиссия инвестиционных сертификатов; взносы инвесторов в уставной фонд; безвозмездно предоставленные средства и др.

Важное значение для эффективности инвестиций в  экономике страны имеет их структура  по источникам финансирования и формам собственности.

Источники финансирования инвестиций - это денежные средства, которые могут использоваться в качестве инвестиционных ресурсов.

Метод финансирования инвестиций - это механизм привлечения  инвестиционных ресурсов с целью  финансирования инвестиционного процесса.

Рассмотрим  сущность некоторых методов и  форм финансирования инвестиций более  подробно.

Самофинансирование. Самофинансирование как метод финансирования инвестиций используется, как правило, при реализации небольших инвестиционных проектов. В основе этого метода лежит финансирование исключительно  за счет собственных (внутренних) источников (чистой прибыли, амортизационных отчислений и внутрихозяйственных резервов).

Необходимо  отметить, что из всех методов метод  самофинансирования инвестиций является самым надежным. Его недостаток заключается  в том, что он может быть использован  только для реализации небольших инвестиционных проектов, т.е. инвестиционные ресурсы источников этого метода ограничены. Поэтому крупные инвестиционные проекты, как правило, финансируются не только за счет собственных источников, но и заемных.

Кредитное финансирование. Кредитное финансирование может выступать в следующих формах:

• кредит;

• облигационные  займы;

• привлечение  заемных средств населения (для  организаций потребительской кооперации).

Под кредитом понимается ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента.

Кредиты как  источники финансирования инвестиционных проектов имеют как положительные, так и отрицательные стороны.

Положительные:

• высокий объем  возможного их привлечения;

• значительный внешний контроль за эффективностью их использования.

Отрицательные:

• сложность  привлечения и оформления, необходимость  предоставления соответствующих гарантий или залога имущества;

• повышение  риска банкротства в связи  с несвоевременностью погашения  полученных ссуд и потерь части прибыли от инвестиционной деятельности в связи с необходимостью уплаты ссудного процента.

Акционерное финансирование. Применять данный метод финансирования могут лишь акционерные общества. Акционерное финансирование инвестиций используется обычно для реализации крупномасштабных инвестиций при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности. Применение данного метода в основном для финансирования крупных инвестиционных проектов объясняется тем, что расходы, связанные с проведением эмиссии, перекрываются лишь большими объемами привлеченных средств. Привлечение инвестиционных ресурсов в рамках данного метода осуществляется посредством дополнительной эмиссии обыкновенных акций.

Однако акционирование как метод финансирования инвестиций обладает рядом достоинств:

• при больших  объемах эмиссии низкая цена привлекаемых средств;

• выплаты за пользование привлеченными ресурсами  не носят безусловный характер, а  выплачиваются в зависимости  от финансового результата акционерного общества;

• использование привлеченных инвестиционных ресурсов не ограниченно по срокам.

Недостатком акционирования является то, что для зрелых, давно  работающих предприятий новая эмиссия  акций расценивается обычно инвесторами  как негативный сигнал, что, в свою очередь, может неблагоприятно сказаться на курсе акций предприятия. Второй недостаток - возможна потеря контрольного пакета акций.

Все рассмотренные  выше особенности акционирования свидетельствуют  о том, что дополнительная эмиссия, осуществляемая в целях финансирования инвестиций, используется не так часто, как привлечение кредита, однако данный метод находит свое применение на практике, так как обладает своими достоинствами.

Государственное финансирование. Государственное финансирование инвестиций в России может осуществляться в следующих формах:

•    финансовая поддержка высокоэффективных инвестиционных проектов;

•    финансирование в рамках целевых программ;

• финансирование проектов в рамках государственных внешних заимствований.

Финансовая  поддержка высокоэффективных инвестиционных проектов. Данная форма государственного финансирования осуществляется за счет средств федерального бюджета.

Размер государственной  поддержки, предоставляемой за счет средств федерального бюджета, выделяемых на возвратной основе либо на условиях закрепления в государственной  собственности части акций, создаваемых акционерных обществ, устанавливается в зависимости от категории проекта и не может превышать (в процентах от стоимости проекта):

• для проектов категории А - 50%;

• для проектов категории Б - 40%;

• для проектов категории В - 30%;

• для проектов категории Г - 20%. [8; c. 267]

Финансирование  в рамках целевых программ. Финансирование инвестиционных проектов государством может осуществляться через целевые программы.

Федеральные целевые  программы и межгосударственные целевые программы, в осуществлении  которых участвует Российская Федерация, являются эффективным инструментом финансирования инвестиционных проектов. Они представляют собой увязанный по ресурсам, исполнителям и срокам осуществления комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, социально-экономических, организационно-хозяйственных и других мероприятий, обеспечивающих эффективное решение задач в области государственного, экономического, экологического, социального и культурного развития Российской Федерации.

Финансирование  проектов в рамках государственных  внешних заимствований. Государственными внешними заимствованиями Российской Федерации являются привлекаемые из иностранных источников (иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций) кредиты (займы), по которым возникают государственные финансовые обязательства РФ как заемщика финансовых средств или гаранта погашения таких кредитов (займов) другими заемщиками. Государственные внешние заимствования РФ формируют государственный внешний долг РФ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Финансовые результаты деятельности предприятий

Финансовый результат деятельности предприятия — это балансовая прибыль или убыток, которые являются алгебраической суммой результатов от реализации продукции, работ и услуг, другой реализации, доходов и расходов от внереализационных операций и т. п.

Основными задачами анализа финансовых результатов  деятельности являются:

-систематический  контроль за выполнением планов  реализации продукции и получением  прибыли;

-определение  влияния как объективных, так  субъективных факторов на финансовые  результаты;

-выявление резервов  увеличения суммы прибыли и  рентабельности;

-оценка работы  предприятия по использованию  возможностей увеличения прибыли  и рентабельности;

-разработка  мероприятий по использованию  выявленных резервов.

Финансовые  результаты деятельности предприятия характеризуют также показатели выручки (валового дохода) от реализации продукции, налога на добавленную стоимость.

Выручка от реализации продукции характеризует завершение производственного цикла на предприятии, возвращение авансированных на производство средств предприятия в денежную наличность и начало нового витка в обращении средств. После вычисления из выручки от реализации продукции суммы налога на добавленную стоимость и затрат на производство реализованной продукции получим чистый результат (прибыль или убыток) от реализации.

Показатели  финансовых результатов характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Вместе с абсолютной оценкой  рассчитывают также относительные  показатели эффективности хозяйствования — показатели рентабельности. Отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных и оборотных средств определяет общую рентабельность предприятия.

Рентабельность производства продукции рассчитывается как отношение  прибыли от реализации продукции  к выручке от реализации продукции.

Важнейшая экономическая  категория, характеризующая финансовый результат деятельности фирм, - прибыль. Прибыль равна разнице между  доходом и издержками производства. Одним из подходов отечественной  практики при анализе величины прибыли выделены следующие ее виды:

- прибыль (доход) от основной деятельности;

- прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности;

- доход от инвестиционной деятельности;

- балансовый доход (балансовая прибыль);

- чистая прибыль;

- прибыль, находящаяся в полном распоряжении предприятия.

Прибыль (доход) от основной деятельности соответствует прибыли  от реализации продукции, работ, услуг, отражает финансовый результат деятельности, ради которой создано предприятие.

Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности показывает сальдо между доходами и убытками по операциям, не связанным с реализацией продукции, работ и услуг предприятия (с учетом процентов за пользование кредитами).

Доход от инвестиционной деятельности – это составная часть прибыли  от финансово-хозяйственной деятельности, представляющая собой сумму доходов предприятия от финансовых вложений в паи, акции других предприятий, облигации и другие ценные бумаги.

Балансовый доход (балансовая прибыль) характеризует суммарный  доход, полученный предприятием от производственной и финансовой деятельности.

Чистая прибыль равняется  части балансовой прибыли за минусом  отчислений в резервный и другие аналогичные фонды, рентных платежей и других отчислений от прибыли от ее налогообложения.

Прибыль, находящаяся в полном распоряжении предприятия, - это часть дохода, остающаяся после завершения всех распределительных операций (представляет собой чистую прибыль, уменьшенная на сумму начисленных дивидендов по акциям).

Прибыль выполняет три  основные функции:

1) оценочная, то есть отражает общие результаты деятельности каждого предприятия;

2) распределительная, то есть выступает в качестве орудия распределения прибавочного продукта между предприятием и государством, между предприятием и его работниками;

3) связана с процессом экономического стимулирования предприятия и его работников.

Значительное количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создают методические трудности  для их системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересует масса полученной прибыли и ее структура, а также факторы, воздействующие на ее величину. Налоговая инспекция заинтересована в получении достоверной информации о всех слагаемых балансовой прибыли и т.д.