Внутренний государственный долг РФ. 2

    Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное  государственное бюджетное образовательное  учреждение

Высшего профессионального образования

«Саратовская  государственная юридическая академия»

 

Кафедра Финансового, банковского  и таможенного права

 

 

 

Курсовая работа

Внутренний государственный долг РФ

 

 

 

Учебная дисциплина – Финансовое право

Студентка 3 курса 311 группы ИП РФ

Геворкян Валерия Валериковна

Научный руководитель:

 

 

 

 

 

Саратов 2013  

 

Содержание

 Введение……………………………………………........…………............……..3

 Государственный долг

1.1 Понятие и значение  государственного долга................................................5

2. Внутренний государственный  долг

2.1 Состояние внутреннего  государственного долга……………...….….……

2.2 Реструктуризация государственного  долга..................................................

2.3 Государственные и  муниципальные гарантии……………………….....…

2.4 Государственная долговая  книга …………………………………………..

2.3 Обслуживание государственного  долга........................................................

3. Управление внутренним  государственным долгом

3.1 Принципы управления  государственным долгом…....................................

3.2 Государственные ценные  бумаги как инструмент управления  государственным долгом………………..............................................................

3.3 Стабилизационные фонд и его роль в управлении государственным долгом………………………………....................................................................

 Заключение………………..…………………………............……………….….

 Список литературы……………………………………...........………………...

 

 

 

Введение

           Я выбрала данную тему, так как в данный момент,  она является одной из самых актуальных для России. Экономика России находится на той стадии, когда необходимо смотреть в будущее, а для хорошего положения в будущем необходимо рассчитаться с прошлыми долгами.

          В настоящее время государственный долг находится в центре экономических проблем страны, что требует самого пристального внимания к этой экономической категории и проблемам, с ней связанным. В общей постановке в проблеме государственного долга можно выделить следующие основные аспекты: структура и динамика государственного долга; механизм управления, обслуживания и реструктуризации долга; влияние государственного долга на развитие экономики страны.

          Очевидно, что государство может и должно брать в долг на нормальных, естественных и разумных основах и условиях. Нормальный долг является реальным свидетельством доверия к государству со стороны кредиторов - как физических, так и юридических лиц.

         Практически в эффективной, нормально развивающейся, стабильной экономике государственный долг не является ключевой проблемой развития и жизнедеятельности общества. Как правило, государственный долг возрастает на этапах активного экономического роста, так как развивающаяся экономика, модернизируемое производство требуют определенных вложений, в том числе государственных. 

        Актуальность данной проблемы на сегодняшний день выражается тем, что в современных условиях Россия и ее субъекты активно пользуются средствами привлеченных займов для решения текущих проблем. Это особенно актуально и в условиях текущего финансового кризиса.

        Проблема государственного долга распространенна и решается экономистами, среди которых можно выделить Д.Рикардо, Ж.-Б.Сей, Дж.С.Милль, У. Петти, Я.Ф.Мелон, А.Хамильтон и др. Среди отечественных исследователей можно выделить работы таких авторов как Вавилов Ю.Я., Кузнецов А.М., Романовский М.В., Врублевская О.В. и другие.

        Поэтому, целью нашей работы является изучение процесса формирования и регулирования государственного долга в России.

        В курсовой работе я хотела рассмотреть внутренний государственный долг, а также структуру и состояние государственного долга на данный момент.  

Государственный долг

1.1 Понятие и  значение государственного долга

            Основная масса денежных ресурсов, предназначенная для финансирования общегосударственных нужд, государство получает в виде налогов и обязательных платежей. В условиях дестабилизации финансового состояния народного хозяйства, снижения государственных доходов государство вынужденно привлекать для покрытия своих расходов средства из других источников. Основной формой государственных заимствований является государственный кредит. 

          Государственный кредит представляет собой совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком выступает государство в лице его органов, а кредиторами — физические и юридические лица. В сфере международных отношений государство выступает одновременно и кредитором, и заемщиком¹.

        Как один из видов кредита государственный кредит предоставляется на началах вероятности и платности; однако государственный кредит отличается от банковского и коммерческого кредитов.

        Во — первых, аккумулируемые посредством государственного кредита дополнительные финансовые ресурсы не участвуют в кругообороте производительного капитала, в производстве материальных ценностей, а используются для покрытия бюджетных дефицитов.

        Банковский кредит — это движение ссудного капитала, предоставляемого банками предприятиям и организациям для обеспечения непрерывности процесса расширенного воспроизводства и повышения его эффективности. Целью предоставления такого кредита служит получение прибыли в виде ссудного процента, поэтому кредитор заинтересован в эффективном использовании ссужаемых средств. Кроме того, производительное использование кредита гарантирует возврат заимствованных ресурсов. Таким образом, мобилизация временно свободных ресурсов кредитором в силу его экономических интересов носит производительный характер.

        Во — вторых, при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения могут выступать какие-то конкретные материальные и финансовые ценности — товары (товарораспорядительные документы), ценные бумаги и др. При заимствовании средств государством обеспечением кредита является все имущество находящееся в его собственности.

       Функционирование государственного кредита ведет к образованию государственного долга. Государственный долг — это сумма задолженностей по выпущенным и непогашенным долговым обязательствам государства, включая начисленные по ним проценты².

        Государственный долг делится на основной и текущий в зависимости от срока погашения. Основным государственным долгом называется вся сумма задолженности государства, по которой не наступил срок платежа и которая не может быть предъявлена к оплате в течении данного периода. Текущим государственным долгом называется задолженность государства по обязательствам, по которым наступил срок платежа.

        В современных условиях исполнительной власти для покрытия огромных государственных расходов не хватает налоговых поступлений, а денежная эмиссия ведет к инфляции. Отказ правительства от использования на эти цели кредитов Центрального банка РФ привел к тому, что их место заняли займы внутри страны и за рубежом. В результате резкого увеличения дефицита бюджета и растущих заимствований существенно возрос государственный долг России, как внутренний, так и внешний.

        Значительные размеры государственного долга отражают кризисное состояние экономики России. Увеличение заимствований на финансовом рынке и у зарубежных кредиторов приводит к росту расходов на обслуживание и погашение государственного долга и уменьшению государственных расходов по другим направлениям.

       Обслуживание государственного внутреннего долга возложено на Центральный банк РФ.

       В федеральный долг не включаются долговые обязательства национально- государственных и административно- территориальных образований РФ, т.е. муниципальных займов, если они не гарантированы Правительством РФ. Ответственность по муниципальным займам несут органы, их выпустившие.

       Государственный внутренний долг обеспечивается активами, находящимися в распоряжении Правительства РФ. Выплата доходов по займам и их погашение являются одной из главных статей бюджетных расходов. В условиях, когда государственный долг достигает такого уровня, при котором страна не в состоянии своевременно выполнять свои долговые обязательства, правительство вынуждено прибегать к их пролонгации, т.е. удлинению сроков погашения, или конверсии - уменьшению размеров выплачиваемых процентов по займам.

        Ведущими методами финансирования государственного долга являются денежно - кредитная эмиссия и выпуск государственных займов.

           Наиболее целесообразным является выпуск государственных ценных бумаг, но в этом случае перед государством возникает серьезнейшая задача, связанная с поиском оптимального сочетания видов государственных ценных бумаг по срокам обращения, уровням доходности и другим качествам. Даже в странах со стабильной экономикой используются различные подходы. Так, долгое время в США предпочтение отдавалось долгосрочным ценным бумагам; в Германии, Японии, Франции, Англии – среднесрочным. Доля краткосрочных ценных бумаг в этих странах незначительна.

          Различают внешний и внутренний государственный долг.

        Отметим, что в России сложился отличный от общемирового подход к такому разделению. Закон РФ "О государственном внутреннем долге Российской Федерации", принятый в 1992 г., закрепил деление государственного долга на внутренний и внешний, проводимое по валютному критерию. Таким образом, в настоящее время заимствования делятся на внутренние и внешние в соответствии с валютой возникающих обязательств, рублевые долги относятся к внутреннему долгу, а валютные - к внешнему.

         В мировой же практике существуют следующие определения:

        Внешний государственный долг — это долг иностранным государствам, организациям и отдельным лицам. Этот долг ложится, на страну наибольшим бременем, так как она должна отдавать ценные товары, оказывать определенные услуги, чтобы оплатить проценты по долгу и сам долг. Надо помнить также, что кредитор ставит обычно определенные условия, после выполнения которых и предоставляется кредит.

         Внутренний долг – это долг государства своему населению. Долговые обязательства могут иметь форму: кредитов, полученных правительством; государственных займов, осуществленных посредством выпуска ценных бумаг от имени правительства; других долговых обязательств. Долговые обязательства могут быть краткосрочными (до 1 года), среднесрочными (от 1 года до 5 лет), долгосрочными (от 5 до 30 лет). Погашаются долги в установленные сроки, которые не могут превышать 30 лет.

        Нарастание внутреннего долга менее опасно для национальной экономики по сравнению с ростом ее внешнего долга. Утечки товаров и услуг при погашении внутреннего долга не происходит, однако возникают определенные изменения в экономической жизни, последствия которых могут быть весьма значительны. Это связано с тем, что погашение государственного внутреннего долга приводит к перераспределению доходов внутри страны.

 Рост государственного  долга влечет за собой реальные  негативные экономические последствия:

      Во-первых, выплата процентов по государственному долгу увеличивает неравенство в доходах, поскольку значительная часть государственных обязательств сконцентрирована у наиболее состоятельной части населения. Погашение государственного внутреннего долга приводит к тому, что деньги из карманов менее обеспеченных слоев населения переходят к более обеспеченным, т. е. те, кто владеет облигациями, становится еще богаче.

      Во-вторых, повышение ставок налогов как средство выплаты государственного внутреннего долга или его уменьшения, может подорвать действие экономических стимулов развития производства, снизить интерес к вложениям средств в новые рискованные предприятия, а также усилить социальную напряженность в обществе.

      В-третьих, существование внешнего долга предполагает передачу части созданного внутри страны продукта за рубеж (в случае выплаты процентов или сумм основного долга).

      В-четвертых, рост внешнего долга снижает международный авторитет страны.

     В-пятых, когда правительство берёт займ на рынке капиталов для рефинансирования долга или уплаты процентов по государственному, долгу, это неизбежно приводит к увеличению ставки процента на капитал. Рост процентной ставки влечет за собой снижение капитализированной стоимости, сокращение частных капиталовложений, в результате последующие поколения могут унаследовать экономику с уменьшенным производственным потенциалом и всеми вытекающими отсюда отрицательными последствиями.

       Таким образом, под управлением государственным долгом понимается совокупность финансовых мероприятий государства, связанных с установлением ежегодных предельных значений государственного долга, выпуском и погашением займов, организацией выплат доходов по ним, проведением конверсий и консолидации займов.

 

 

 

 

 

 

 

2. Внутренний Государственный долг

 

2.2 Состояние государственного  долга.

 

 Доходы Федерального  бюджета запланированы в объеме:

 

- на 2007 год 5.828,5 млрд. рублей, расходы 4.892,4 млрд. рублей;

 

- на 2008 год 6.587,4 млрд. рублей, расходы 5.621,6 млрд. рублей;

 

- на 2009 год 7.034,0 млрд. рублей, расходы 6.083,0 млрд. рублей.

 

 В целом за 2007-2009 годы  объем государственного долга  увеличится на 145,1 млрд. рублей. До  сих пор Россия сокращала внешний  долг, замещая его внутренним, а с 2008 года будут браться займы не только на реструктуризацию долга, но и на текущие расходы.

 

 Федеральным Законом  о федеральном бюджете был  установлен верхний предел государственного  внутреннего долга Российской  Федерации на 1 января 2008 года по  долговым обязательствам Российской  Федерации в сумме 1 363 256 345,5 тыс.  рублей. Правительство Российской  Федерации вправе устанавливать  объемы выпуска государственных  ценных бумаг Российской Федерации  и осуществлять их размещение  в объеме, не приводящем к превышению  установленного верхнего предела  государственного внутреннего долга  Российской Федерации, если иное  не предусмотрено федеральными  законами.3

 

 Министерство Финансов  Российской Федерации ежемесячно  предоставляет отчет о состоянии внутреннего долга в виде бюллетеней. На 24 марта 2008 года государственный внутренний долг Российской Федерации, выраженный в ценных бумаг составляет 1.292.352,404 млн. рублей. И только за январь – март 2008 года было уже привлечено 44.542,246 млн. рублей.4

 

 Приложение 1,2,3

 

2.2 Реструктуризация государственного  долга

 

 Под реструктуризацией  долга понимается основанное  на соглашении прекращение долговых  обязательств, составляющих государственный  или муниципальный долг, с заменой  указанных долговых обязательств  иными долговыми обязательствами,  предусматривающими другие условия  обслуживания и погашения обязательств.

 

 Реструктуризация долга  может быть осуществлена с  частичным списанием (сокращением)  суммы основного долга.

 

 Сумма расходов на  обслуживание реструктурируемого долга не включается в объем расходов на обслуживание долгового обязательства в текущем году, если указанная сумма включается в общий объем реструктурируемых обязательств.

 

 Предельные объемы  государственного внутреннего долга  и государственного внешнего  долга, пределы внешних заимствований  Российской Федерации на очередной  финансовый год утверждаются  федеральным законом о федеральном  бюджете на очередной финансовый  год с разбивкой долга по  формам обеспечения обязательств.

 

 Предельный объем государственных  внешних заимствований Российской  Федерации не должен превышать  годовой объем платежей по  обслуживанию и погашению государственного  внешнего долга Российской Федерации.

 

 Правительство Российской Федерации вправе осуществлять внешние заимствования в объеме свыше установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год предельного объема государственных внешних заимствований, если при этом оно осуществляет такую реструктуризацию государственного внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на его обслуживание, в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга.

 

 Правительство Российской Федерации имеет право осуществлять внутренние (внешние) заимствования с превышением установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год предельного объема государственного внутреннего (внешнего) долга вместо внешних заимствований, если это снижает расходы на обслуживание государственного долга в рамках установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год объема государственного долга (суммы внутреннего и внешнего долга) и иной порядок реструктуризации не предусмотрен федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год.

 

 Законом субъекта Российской  Федерации о бюджете, правовым  актом органа местного самоуправления  о местном бюджете на очередной  финансовый год должен быть  установлен верхний предел долга  субъекта Российской Федерации,  муниципального долга с указанием,  в том числе предельного объема  обязательств по государственным  или муниципальным гарантиям.

 

 Предельный объем государственного  долга субъекта Российской Федерации,  муниципального долга не должен  превышать объем доходов соответствующего  бюджета без учета финансовой  помощи из бюджетов других  уровней бюджетной системы Российской  Федерации.

 

 Программа государственных  внутренних заимствований Российской  Федерации, субъектов Российской  Федерации, муниципальных образований  представляет собой перечень  внутренних заимствований Российской  Федерации, субъектов Российской  Федерации, муниципальных образований  на очередной финансовый год  по видам заимствований, общий  объем заимствований, направляемых  на покрытие дефицита бюджета  и погашение государственных,  муниципальных долговых обязательств.

 

 В случае выпуска долговых обязательств Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований с обеспечением исполнения обязательств в виде обособленного имущества программа государственных внутренних заимствований Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований должна содержать количественные данные об эмиссии указанных обязательств, выраженные в валюте Российской Федерации, а также перечень имущества, которое может служить обеспечением исполнения этих обязательств в течение срока заимствования.

 

 Программа государственных  внутренних заимствований Российской  Федерации, субъектов Российской  Федерации, муниципальных образований  представляется федеральным органом  исполнительной власти, органом  исполнительной власти субъекта  Российской Федерации соответствующему  законодательному (представительному)  органу в виде приложения к  проекту закона (решения) о бюджете  на очередной финансовый год.

 

 В программу государственных  внутренних заимствований Российской  Федерации, субъектов Российской  Федерации, муниципальных образований  в обязательном порядке включаются  соглашения о займах, заключенные  в предыдущие годы, если такие  соглашения не утратили силу  в установленном порядке.

 

 Поступления в бюджет  средств от заимствований и  других долговых обязательств  отражаются в бюджете как источники  финансирования дефицита бюджета.

 

 Все расходы на обслуживание долговых обязательств, включая дисконт (или разницу между ценой размещения и ценой погашения (выкупа) по государственным или муниципальным ценным бумагам, отражаются в бюджете как расходы на обслуживание государственного или муниципального долга.

 

 Доходы, полученные от  размещения государственных или  муниципальных ценных бумаг в  сумме, превышающей номинальную  стоимость, доходы, полученные в  качестве накопленного купонного  дохода, а также доходы, полученные  в случае выкупа ценных бумаг  по цене ниже цены размещения, относятся на уменьшение фактических  расходов на обслуживание государственного или муниципального долга в текущем году.

 

 Погашение основной  суммы долга Российской Федерации,  долга субъекта Российской Федерации,  муниципального долга, возникшего  из государственных или муниципальных  заимствований, учитывается в  источниках финансирования дефицита  соответствующего бюджета путем  уменьшения объема источников финансирования дефицита соответствующего бюджета.

 

 В случае выпуска государственных или муниципальных ценных бумаг, гарантией исполнения обязательств по которым является обособленное имущество, находящееся в государственной или муниципальной собственности, в соответствии с условиями эмиссии исполнение обязательств по таким ценным бумагам может осуществляться путем передачи в собственность владельцев этих государственных или муниципальных ценных бумаг имущества, явившегося обеспечением выпуска указанных государственных или муниципальных ценных бумаг.

 

 При исполнении обязательств  по государственным или муниципальным  ценным бумагам, гарантией исполнения  обязательств по которым является  обособленное имущество, путем  передачи кредиторам указанного  имущества размер государственного  или муниципального долга уменьшается  на величину основного долга  по погашаемым таким образом  обязательствам.

 

2.3 Государственные и муниципальные  гарантии

 

 Государственной или  муниципальной гарантией признается  способ обеспечения гражданско-правовых  обязательств, в силу которого  соответственно Российская Федерация,  субъект Российской Федерации  или муниципальное образование  - гарант дает письменное обязательство  отвечать за исполнение лицом, которому дается государственная или муниципальная гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично.

 

 Письменная форма государственной  или муниципальной гарантии является  обязательной. Несоблюдение письменной  формы государственной или муниципальной  гарантии влечет ее недействительность (ничтожность).

 

 В государственной  или муниципальной гарантии должны  быть указаны:

 

 сведения о гаранте,  включающие его наименование (Российская  Федерация, субъект Российской  Федерации, муниципальное образование)  и наименование органа, выдавшего  гарантию от имени указанного  гаранта; определение объема обязательств  по гарантии.

 

 Срок гарантии определяется  сроком исполнения обязательств, по которым предоставлена гарантия. Гарантии предоставляются, как  правило, на конкурсной основе. Гарант по государственной или  муниципальной гарантии несет  субсидиарную ответственность дополнительно  к ответственности должника по  гарантированному им обязательству.  Предусмотренное государственной  или муниципальной гарантией  обязательство гаранта перед  третьим лицом ограничивается  уплатой суммы, соответствующей  объему обязательств по гарантии. Гарант, исполнивший обязательство  получателя гарантии, имеет право  потребовать от последнего возмещения  сумм, уплаченных третьему лицу  по государственной или муниципальной  гарантии, в полном объеме в  порядке, предусмотренном гражданским  законодательством Российской Федерации.  Гарантии по обязательствам, составляющим  государственный внешний долг  Российской Федерации, могут предусматривать  солидарную ответственность гаранта.  Исполнение государственных и  муниципальных гарантий подлежит  отражению в составе расходов  бюджетов как предоставление  кредитов. Если платежи в качестве  гаранта не ведут к возникновению  эквивалентных требований со  стороны гаранта к должнику, не  исполнившему обязательство, исполнение  государственных и муниципальных  гарантий учитывается в источниках  финансирования дефицита соответствующего  бюджета.

 

 Общая сумма предоставленных  государственных гарантий Российской  Федерации для обеспечения обязательств  в валюте Российской Федерации  включается в состав государственного  внутреннего долга Российской  Федерации как вид долгового  обязательства. Федеральным законом  о федеральном бюджете на очередной  финансовый год утверждаются  государственные гарантии Российской  Федерации, выдаваемые отдельному  субъекту Российской Федерации,  муниципальному образованию или  юридическому лицу на сумму,  превышающую 1 000 000 минимальных размеров оплаты труда.

 

 Общая сумма предоставленных  государственных гарантий Российской  Федерации для обеспечения обязательств  в иностранной валюте включается  в состав государственного внешнего  долга Российской Федерации как  вид долгового обязательства.  Кроме того, должны отдельно утверждаться  государственные гарантии Российской  Федерации на сумму, превышающую  сумму, эквивалентную 10 млн. долларов  США. Предоставление государственных  гарантий Российской Федерации  для обеспечения обязательств  в иностранной валюте утверждается  в порядке, предусмотренном для  государственных внешних заимствований  в составе Программы государственных  внешних заимствований Российской  Федерации.

 

 При исполнении получателем  государственной гарантии Российской  Федерации своих обязательств  перед третьим лицом на соответствующую  сумму сокращается внешний либо  внутренний государственный долг  Российской Федерации, что отражается  в отчете об исполнении бюджета.  Министерство финансов Российской  Федерации либо другой орган  исполнительной власти, уполномоченный  Правительством Российской Федерации,  ведет учет выданных гарантий, исполнения получателями указанных  гарантий своих обязательств, обеспеченных  государственными гарантиями Российской  Федерации, а также случаев  осуществления государством платежей  по выданным гарантиям.

 

 На основании данных  этого учета Государственной  Думе представляется подробный  отчет о выданных гарантиях  по всем получателям указанных  гарантий, об исполнении этими  получателями обязательств, обеспеченных  указанными гарантиями, и осуществлении  государством платежей по выданным  гарантиям.

 

 Государственные гарантии  Российской Федерации предоставляются  Правительством Российской Федерации.  Министерство финансов Российской  Федерации либо иной уполномоченный  орган представляет Правительство  Российской Федерации на всех  переговорах о предоставлении  государственных гарантий Российской  Федерации и заключает соответствующие  соглашения от имени Правительства  Российской Федерации.