Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия

Введение

Переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной  неопределенности и повышенного  риска, так как именно имущество  дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих  субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками  формирования имущества любого предприятия  являются собственные и заемные  средства это основной источник пополнения средств предприятия.

Имущество предприятия – это то, чем оно  владеет: основной капитал и оборотный  капитал, выраженный в денежной форме  и отраженный в самостоятельном  балансе предприятия.

Обеспечение эффективного функционирования предприятий  требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью экономического анализа  изучаются тенденции развития, глубоко  и системно исследуются факторы  изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Экономический анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и  потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие  принимаемых решений на уровень  предпринимательских рисков и достижение целевых параметров наиболее эффективными способами.

Имущественное состояние предприятия проявляется  в платежеспособности предприятия, в способности вовремя удовлетворять  платежные требования поставщиков  в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать  зарплату, вносить платежи в бюджет.

1. Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия

Оценка  размещения и структуры имущества  имеет первостепенное значение при  определении финансового состояния  предприятия.

Нерациональная  структура имущества, вызванная  отсутствием обновления ОС при высокой  степени их износа, может привести к сокращению объема производства и  реализации продукции (работ, услуг)и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.

Неоправданное увеличение расходов в незавершенное  строительство, наличие сверхнормативных запасов материально – производственных ресурсов или неликвидных, не пользующихся спросом товаров, приводит, к необоснованному  росту производственных издержек и  к замораживанию щден6ежных средств, отвлечению их из хозяйственного оборота. В то же время недостаток запасов  тоже отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как  может привести к сокращению производства продукции и к уменьшению суммы  прибыли.

Рост  дебиторской задолженности может  повлиять на сроки проведения текущих  платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия  как хозяйственного партнера.

Неоправданный рост заемных средств может привести к необходимости сократить имущество  предприятия для расчетов с кредиторами.

Увеличение  размеров имущества будет способствовать повышению суммы отчислений из прибыли  по налогу на имущество, появлению потребности  в дополнительн6ых источниках финансирования.

Следовательно, чтобы исключить появление предпосылок  финансовой нестабильности, хозяйствующий  субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно  оценивать происходящие изменения  в его составе.

Анализ  динамики состава и структуры  имущества предприятия основан  на сравнении отчетных данных бухгалтерского баланса за ряд периодов.

Анализ  динамики состава и структуры  имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества  предприятия и отдельных его  видов.

Прирост активы указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа ОС, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия, ограничения доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов, либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской кампании.

Структура имущества зависит от специфики  деятельности организации. Например. Промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20-30%, соответственно оборотные фонды составляют 70-80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия.

Методика  оценки имущественного состояния предприятия  включает в себя:

·       Горизонтальный анализ статей баланса, основанный на изучении динамики показателей  и определении их абсолютных и  относительных изменений;

·       Вертикальный анализ активных статей баланса, изучающий структуру имущества  и причины ее изменения. В ходе вертикального анализа устанавливается  удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса и  по отношению к стоимости внеоборотных и оборотных активов.

Анализ  финансового состояния начинают с изучения состава и структуры  имущества предприятия по данным актива баланса. Для более углубленного анализа структуры имущества  предприятия необходимо привлечь дополнительные данные из форм № 5 и № 11 «Сведения  о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов».

Баланс  позволяет дать общую оценку изменения  всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) активы, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.

Анализ  динамики состава и структуры  имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Анализируя  причины увеличения стоимости имущества  предприятия, необходимо учитывать  влияние инфляции, высокий уровень  которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. Международный комитет по стандартам бухгалтерского учета издал специальный стандарт «Финансовая отчетность в странах, подверженных гиперинфляции». Он содержит требование производить пересчет отчетных балансовых показателей.

В соответствии с требованиями международного стандарта  необходим учет инфляционного фактора  при формировании внеоборотных и оборотных активов.

Мировая учетная практика накопила определенный опыт устранения искажающего влияния  инфляции на данные бухгалтерской отчетности. Существуют два основных подхода  к учету изменения цен под  влиянием инфляции. Первый известен как  «оценка объектов бухгалтерского учета  в денежных единицах одинаковой покупательной  способности» (General Pince Level Accounting), второй - как «переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость» (Current Cost Accounting - CCA).

В основу первой методики заложена идея Г. Свинея о трактовании капитала как вложенных в фирму денежных средств (пассив), в основу второй - идея У. Патона, трактующего капитал как совокупность определенных материальных и нематериальных ценностей (актив).

Смысл первой методики учета влияния изменения цен в связи с инфляцией заключается в периодическом пересчете по индексу цен активов и обязательств предприятия с учетом изменения покупательной способности денежной единицы. Все хозяйственные операции должны отражаться в текущем учете по ценам свершения, но при составлении отчетности данные корректируются с помощью индекса общего уровня цен.

Для пересчета  используется один из индексов общего уровня цен:

¨ индекс динамики валового национального продукта;

¨ индекс потребительских цен;

¨ индекс оптовых цен.

где В_П - реальная величина данной статьи баланса, тыс. руб.;

В _б/у - учетная величина данной статьи баланса, тыс. руб.;

I₁, I₀ - индексы инфляции в отчетном и базовом периодах.

В качестве индекса инфляции используется один из перечисленных индексов общего уровня цен.

Суть  второй методики заключается в пересчете  всех статей актива баланса, исходя из продажных (рыночных) цен. Превышение актива над пассивом относится на статью нераспределенной прибыли. Основная проблема состоит в сложности и субъективности оценок статей актива баланса по продажным  ценам. Именно по этой причине вторая методика подвергается серьезной критике  и редко используется в практике.

Существует  еще один метод учета инфляции. Он заключается в переоценке активов  по курсу более стабильной валюты (например, доллары США). Однако любая  денежная единица (в том числе  и доллары США) подвержена влиянию  инфляции, определяемой условиями экономики  в данной стране. Преимущество этого  метода заключается в простоте пересчета.

В российской практике осуществлен учет инфляционных процессов лишь при формировании стоимости основных средств. Корректировка  их первоначальной стоимости производится с учетом переоценки, после проведения которой эти активы отражаются в учете по восстановительной стоимости. Поэтому при анализе необходимо определить величину прироста стоимости этих активов за счет переоценки. Для этого следует изучить данные учетных регистров по счетам 01 «Основные средства» и 83 «Добавочный капитал».

Переоценка  производственных запасов, готовой  продукции и товаров в отечественной  учетно-аналитической практике не производится. Поэтому прирост их стоимости, несомненно, находится под воздействием инфляционного  фактора.

Сужение хозяйственной деятельности может  быть обусловлено сокращением платежеспособного  спроса на товары, работы и услуги данного  предприятия, ограничением доступа  на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов либо включением в активный хозяйственный  оборот дочерних предприятий за счет материнской компании. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Показатели  структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества  в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать  вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились  за счет оттока финансовых ресурсов.

Данные  аналитических расчетов могут быть представлены в табл. 1

Как видно  из табл. 1, общая стоимость имущества  предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась за отчетный период на 8910 тыс. руб., или на 18,29%. В  его составе на начало отчетного  периода оборотные (мобильные) средства составляли 20 460 тыс. руб. За отчетный период они увеличились на 2620 тыс. руб., или  на 12,8%. Но их удельный вес в стоимости  активов предприятия снизился на 1,94 пункта и составил на конец года 40,06%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Наиболее существенно возросла их наименее мобильная часть - запасы (на 1021 тыс. руб., или на 8,1%.). На конец отчетного периода удельный вес их равняется почти одной четверти всего имущества, но он несколько снизился (на 2,25 пункта) по сравнению с началом года. Денежные средства и ценные бумаги увеличились на 640 тыс. руб., или на 39,5%, их удельный вес повысился на 0,6 пункта. Дебиторская задолженность мало изменилась за отчетный период, увеличившись всего лишь на 190 тыс. руб., или на 4,8%, а ее удельный вес снизился на 0,92 пункта.

Таблица 1

Анализ  состава и структуры имущества  предприятия

Иммобилизованные  средства увеличились за отчетный период на 6290 тыс. руб., или на 22,32%, а их удельный вес повысился на 1,94 пункта. Произошло  это главным образом за счет увеличения стоимости основных средств и  капитальных вложений на 4887 тыс. руб., или на 19,9%, и 500 тыс. руб., или на 50,0%, в том числе за счет переоценки основных средств на 1466 тыс. руб. Удельный вес их повысился за отчетный период на 1,23 пункта. Долгосрочные финансовые вложения увеличились за отчетный период на 795 тыс. руб., или на 36,5%, а удельный вес их повысился 0,68 пункта. Прирост нематериальных активов составил 103 тыс. руб., или 20,6%.

Прирост иммобилизованных средств оказался в 2,4 раза выше мобильных средств, что  определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает  неблагоприятные условия для  финансовой деятельности предприятия.

Анализ  показателей структурной динамики также выявил наличие неблагоприятной  тенденции: более двух третей (70,6%) всего  прироста имущества было обеспечено за счет прироста внеоборотных активов. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в менее ликвидные активы, что ослабляет финансовую стабильность предприятия.

Ключевым  показателем первого этапа анализа  финансового состояния предприятия  является сопоставление темпов роста  оборота (объема продаж) с темпами  роста объема совокупных активов. Если темпы роста оборота выше, чем  темпы роста активов, то можно  сделать вывод, что предприятие  рационально регулирует активы.

На анализируемом  предприятии наблюдается падение  объема продаж продукции по сравнению  с прошлым годом на 6,25% (54 190 : 57 800 × 100% - 100%) при темпах роста активов за этот же период на 18,29%. Это свидетельствует о чрезмерном увеличении активов, т. е. их неумелом регулировании.

Таким образом, в активе баланса отражаются, с  одной стороны, производственный потенциал, обеспечивающий возможности осуществления  основной (производственной, коммерческой) деятельности предприятия, а с другой - активы, создающие условия для осуществления инвестиционной и финансовой деятельности. Эти виды деятельности тесно взаимосвязаны между собой. Поэтому после общей оценки динамики состава и структуры имущества необходимо детально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества.

Для характеристики финансового положения предприятия  целесообразно рассмотреть состояние  его активов по степени риска. Все активы предприятия с учетом области их применения и скорости преобразования в денежную наличность подразделяются на четыре категории  риска: минимальную, малую, среднюю  и высокую. Активы, попавшие в категорию с минимальной и малой степенью риска, готовы к платежу немедленно (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) либо имеют большую вероятность того, что их легко преобразовать в денежную форму (краткосрочная дебиторская задолженность, реальная ко взысканию, готовая продукция и товары для перепродажи, пользующиеся спросом, и др.).

Активы  со средней степенью риска обратимости  в денежные средства могут быть использованы только с определенной целью (незавершенное  производство, расходы будущих периодов).

Активы, относимые к высокой степени  риска, предназначены для создания необходимых условий для текущей  деятельности, т. е. также могут быть использованы только с определенной целью (незавершенное строительство,основные средства, нематериальные активы). К этой же категории степени риска следует относить активы почти не имеющие возможности их реализации (безнадежная дебиторская задолженность, неликвиды). Чем выше доля средств, вложенных в активы, попавшие в категории со средней и высокой степенью риска, тем менее устойчиво финансовое состояние предприятия.

Классификация активов предприятия по степени  риска по данным баланса и аналитического бухгалтерского учета за анализируемый  период представлена в табл. 2.

Таблица 2

Динамика  состояния активов предприятия  по степени риска

Приведенные в табл. 2 данные показывают, что доля средств со средней и высокой степенью риска возросла по сравнению с началом года на 2,9 пункта и составила на конец года 67,9% от общей суммы оборотных активов. Наблюдаемая тенденция свидетельствует о снижении степени финансовой устойчивости предприятия и обусловлена увеличением размеров неликвидных производственных запасов, готовой продукции, не пользующейся спросом, и просроченной дебиторской задолженности.

2. Оценка имущественного положения предприятия.

Оценка имущественного состояния  сводится к определению стоимости  имущества предприятия, его структуры, источников формирования.

Такой анализ необходим как для  самого предприятия, так и для  внешних потребителей информации (министерств, поставщиков, банков и т.п.). В результате удается оценить финансовый риск при заключении сделок и договоров. Он снижается, в частности, при увеличении доли собственных средств в общей  сумме источников.

Изучение структуры имущества  позволяет судить также и о  расширении или сокращении деятельности предприятия. Увеличение доли внеоборотных активов, сокращение удельного веса оборотных средств, как правило, свидетельствуют о сокращении деятельности предприятия.

Стоимость имущества определяется итогом актива бухгалтерского баланса. Однако, в связи с тем, что в  третьем разделе актива баланса  указывается сумма убытков прошлых  лет и отчетного года, ее необходимо вычесть из актива баланса.

В процессе анализа стоимости и  структуры имущества необходимо оценить:

а) удельный вес имущества предприятия  в стоимости активов и его  изменение по отношению к началу года. Удельный вес ниже 100% свидетельствует  о наличии непокрытого убытка. Снижение удельного веса имущества  свидетельствует о нарастании убытка;

б) динамику стоимости имущества  по сравнению с началом года. Рост стоимости имущества обычно расценивается  как позитивный фактор, свидетельствующий  о нормальной деятельности.

Однако здесь нужен дополнительный анализ. Например, в последние годы существенное влияние на рост стоимости  имущества накладывает переоценка основных средств. Величина переоценки может быть определена на основании  роста итога по разделу IV "Капитал  и резервы", строки "Добавочный капитал". Следует учесть, однако, что в этом пассиве могут отражаться и другие источники (эмиссионный  доход и т.п.). Кроме того рост имущества  может сопровождаться увеличением  кредиторской задолженности, что также  нуждается в дополнительной оценке.

Следующим этапом анализа является оценка структуры имущества.

Определяется удельный вес внеоборотных и оборотных активов и их динамика. Эта структура зависит от многих факторов, в частности: отраслевой принадлежности, технологии, номенклатуры выпускаемой продукции, интенсивности хозяйственной деятельности.

Фондоемкие отрасли, такие, как горнодобывающая, металлургия и др., имеют более высокий удельный вес вне-оборотных активов. Существенное значение на рост удельного веса этой части оказывает переоценка основных фондов.

Результаты аналитических исследований 1995-1996 гг. показывают удельный вес этой части имущества на уровне 80-95% (предприятия  машиностроения).

Дальнейшим этапом анализа являются исследования структуры внеоборотных активов и ее динамики.

В настоящее время у большинства  промышленных предприятий внеоборотные активы представлены лишь основными средствами. Следует помнить, что в балансе они отражаются по остаточной стоимости, поэтому установить степень их износа сейчас не представляется возможным.

Наличие незавершенного строительства  в настоящее время рассматривается  как дополнительная нагрузка на финансовую систему предприятия (необходимо изыскивать средства на финансирование ввода в  эксплуатацию, платить налог на имущество).

Наличие долгосрочных финансовых вложений свидетельствует о инвестиционной деятельности.

В процессе анализа оборотных активов  оценивают удельный вес (и динамику) следующих групп:

• запасы;
• средства в расчетах;
• краткосрочные финансовые вложения;
• денежные средства;
• прочие.

Структура зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности; интенсивности  производственно- хозяйственной деятельности; финансового состояния; стратегии управления оборотными активами и др.

Как правило, на промышленных предприятиях встречаются все виды оборотных  активов (обычно кроме "животных на откорме", "краткосрочных финансовых вложений"). В научно-технических  организациях отсутствуют "сырье  и материалы", "готовая продукция", "товары отгруженные" (если они  не ведут торговой или производственной деятельности). В организациях торговли отсутствуют "незавершенное производство", "сырье и материалы", а запасы "товаров для перепродажи" наоборот велики.

У предприятий с тяжелым финансовым положением в составе запасов  и затрат, как правило, велик удельный вес готовой продукции и низок  удельный вес незавершенного производства.

Средства в расчетах представлены дебиторской задолженностью. Таковой  же, по сути, является и "товары отгруженные". При анализе этот актив целесообразно  учитывать не в запасах, а в  средствах в расчетах.

Следует уделять повышенное внимание росту дебиторской задолженности, особенно задолженности покупателей  и заказчиков. Многие предприятия, находящиеся  в тяжелом финансовом состоянии, имеют высокий удельный вес этого  вида активов. Это - средства, находящиеся  вне предприятия. Следовательно, это  актив повышенного риска.

В современном балансе дебиторская  задолженность дифференцирована по сроку погашения (до и более 12 месяцев  от отчетной даты) и видам (покупатели, заказчики, зависимые общества, учредители и др.).

Предприятие должно "работать с  дебиторами", т.е. предпринимать действия к сокращению дебиторской задолженности. Здесь возможны различные пути: от контроля за своевременностью оплаты отгруженной продукции, до обращения в арбитражный суд и возбуждения дела о банкротстве. Нарастание дебиторской задолженности сви-детельствует об отсутствии такой работы.

Список основных дебиторов (и кредиторов) включается в состав внешней бухгалтерской  отчетности.

Высокий удельный вес денежных средств, как правило, свидетельствует о  хорошем финансовом состоянии предприятия. Однако, если эти средства находятся на расчетном счете или в кассе, это говорит о неэффективном использовании этих средств. На расчетном счете они должны храниться в сумме, достаточной для финансирования текущей деятельности. Излишек следует разместить на депозитном счете, вложить в финансовые или иные активы.

Наличие краткосрочных финансовых вложений и их рост обычно свидетельствуют  о хорошем финансовом состоянии  предприятия.

Следующим этапом анализа является оценка источников формирования (финансирования) имущества. Этими источниками являются пассивы предприятия. В балансе  они делятся на следующие группы:

• капитал и резервы;
• долгосрочные пассивы;
• краткосрочные пассивы.

При анализе определяют удельный вес (и его динамику) этих групп. Считается  позитивным, если высок удельный вес  собственных источников (капитала и  резервов) и он растет. Следует учесть, что значительный рост капитала и  резервов в последние годы происходит под воздействием переоценки основных фондов.

В процессе функционирования предприятия  величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее  представление об имевших место  качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также  динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и  горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру  средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить  хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами  роста (снижения).Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Критериями качественных изменений  в имущественном положении предприятия  и степени их прогрессивности  выступают такие показатели, как: