Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 4

Федеральное агентство по образованию РФ

ФГОУСПО Владивостокский судостроительный техникум 
 

Защищен с оценкой______

_______________________

«___»____________ 2008 
 

Анализ  финансового состояния предприятия

Курсовой  проект по дисциплине

   «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

Пояснительная записка

ВСТ. 080110. 31. 00. 000ПЗ 
 

                   Руководитель 

__________ О.  Н. Руденко

Студент гр. А-216

__________ С.  М. Томко 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2008

Содержание 

Введение 

Задачи и методы анализа финансового состояния предприятия 

Общая оценка финансово-хозяйственной  деятельности предприятия 

Расчетная часть 

Уплотненный баланс, общая оценка 

Горизонтальный  анализ баланса 

Вертикальный  анализ баланса 

Сравнительный анализ баланса 

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия 19

Коэффициенты  финансовой устойчивости 

Ликвидность баланса 

Показатели ликвидности (платежеспособности )

Анализ оборачиваемости  оборотного капитала  …..

Анализ чистой прибыли 

Расчет и анализ показателей рентабельности 

Заключение 

Общая оценка финансового  состояния  

Мероприятия и  предложения по улучшению финансового состояния предприятия 

Список литературы 

1. Введение

      В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

      Результаты  такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и  налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия  именно с точки зрения собственников  предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

      Тема "Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия" очень  актуальна на сегодняшний день. Многие предприятия в нашей стране находятся  на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

      Цель  анализа состоит в том, что  бы оценивать финансовое состояние  предприятия, а так же в том, что бы постоянно проводить работу, направленную на её улучшение. Анализ финансово-хозяйственной деятельности показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

        Задачи и методы анализа финансового состояния предприятия 

      Анализ  бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых является «чтение» баланса, или изучение абсолютных величин. «Чтение», или знакомство с содержанием, баланса позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные); основные направления вложения средств; соотношение средств и источников и другие характеристики, позволяющие оценить имущественное положение предприятия и его обеспеченность. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет точно определить динамику показателей и недостаточна для обоснования решений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ и расчет коэффициентов.

      Горизонтальный  анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

      В условиях инфляции ценность горизонтального  анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами.

      Горизонтальный  анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

      Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения.

      Данные  вертикального анализа позволяют  оценить структурные изменения  в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.

      Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности предприятия с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

      Анализ  коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности ее баланса.

      Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение предприятия, ее надежность как делового партнера, перспективу развития. 

      1.2 Общая оценка финансово-хозяйственной  деятельности предприятия 

      Финансовое  состояние – это важнейшая  характеристика деятельности предприятия  во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает. В какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

      Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

      Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свой платежные обязательства.

      Оценка  платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся  денежной наличности. Его оптимальный  уровень 0,2-0,25.

      Коэффициент промежуточного покрытия – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

      Данный  коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.

      Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) – показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени. Платежеспособность можно также оценить на основе абсолютных показателей – показателей ликвидности баланса, которые более подробно будут рассмотрены ниже.

      В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость  предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные.

      Финансовая  устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

      Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

      С помощью абсолютных показателей  определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как  собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.
2. нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).
3. неустойчивое финансовое состояние – материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
4. кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

      В этом случае предприятие считается  неплатежеспособным, т.к. не выдерживает  условие платежеспособности – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность  не покрывают кредиторскую задолженность.

      Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств.
2. Коэффициент финансовой устойчивости – рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному).
3. Коэффициент финансирования - рассчитывается как отношение собственных источников к заемным, и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников.
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников.
5. Коэффициент реальной стоимости имущества - рассчитывается как отношение общей стоимости основных фондов, производственных запасов и заделов незавершенного производства к стоимости имущества, характеризует производственный потенциал организации.
6. Коэффициент привлечения долгосрочных займов - рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к собственным средствам и показывает долю долгосрочных займов и кредитов, обеспечивающих развитие предприятия в источниках, приравненных к собственным.

      Все приведенные коэффициенты имеют  самостоятельный смысл, вместе с  тем они связаны между собой  как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям.

       Расчетная часть.

      Таблица 1.

      Уплотненный баланс.

       Горизонтальный анализ баланса

      Таблица 2.

      Горизонтальный  баланс.

      Валюта  баланса увеличилась за год на 63,02%. Увеличение произошло за счет роста внеоборотных активов на 91,22% , а так же за счет роста оборотных активов, нематериальных активов, основных средств и т.д. Отрицательным фактором является рост кредиторской и дебиторской задолженности. 

      2.3 Вертикальный анализ  баланса. 

      Таблица 3.

      Вертикальный  баланс.

      Из  таблицы 3 видно, что стоимость оборотных  активов в структуре баланса уменьшилась на 6,7%, валюта капитала уменьшилась на 13,74%, увеличилась сумма займов и кредитов на 3,38%, Краткосрочные обязательства увеличились на 12,45%, а долгосрочные обязательства на 1,29%. Все это отрицательно отразилось на финансовом состоянии предприятия. Положительно сказалось уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на 2,16% и увеличение внеоборотных активов на 7%. 

      2.4 Сравнительный анализ  баланса. 

      Таблица 4.

      Сравнительный баланс.

      Из  данной таблицы видно, что стоимость  имущества увеличилась на 1112,9 т. р. На предприятии произошло резкое изменение структуры стоимости  имущества в сторону увеличения удельного веса оборотных средств.

      Отрицательно  на стоимость имущества повлияло увеличение дебиторской задолженности, заемных средств.

      Если  прирост происходит за счет увеличения заемных средств, то это говорит  о том, что данное повышение не стабильно, т.к. в следующем периоде  их может не быть. 

      2.5 Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

       Таблица 5.

      Абсолютные  показатели финансовой устойчивости предприятия.