Анализ нефинансовых компаний

    Анализ  нефинансовых компаний.

    1.Поостроение  горизонтального  и вертикального  анализа отчетности.

    Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  расчете процентной оценки (коэффициентах  прироста) динамики каждой из строк  отчетностей по 1ой и 2ой формам. Вертикальный  анализ отчетности заключается в расчете процентного изменения во времени доли каждой из статей баланса в общем объеме активов (пассивов) (строки 300, 700). Особое внимание стоит уделять агрегированным статьям отчетности (форма 1 «Бухгалтерский баланс» (далее ф.1), строки:190, 290, 490, 590, 690, (399 в отчетности до 01.01.2000 включительно); форма 2 «Отчет о прибылях и убытках» (далее ф.2, строки:10, 29, 50, 140, 190, (170 в отчетности до 01.01.2000 включительно))). Такой анализ позволяет оценить общую тенденцию функционирования компании, определить развитие и расширение или, наоборот, спад, а также за счет чего растет или снижается имущественная масса и как распределены средства компании. 

    2.Структурный  анализ бухгалтерского  баланса.

    Структурный анализ заключается в разбивке его статей по степени ликвидности и срочности требования с последующим критериальной оценкой их количества. Активы разбиваются на:

    Пассивы разбиваются на:

    Далее общее состояние компании можно  оценить по следующим критериям:

    Также целесообразно проводить горизонтальный и вертикальный анализ по полученным разделам баланса в целях выделения тенденций изменения ликвидностей и задолженностей предприятия. 

    3.Расчет  показателей состояния   компания по  различным направлениям. 

    Показатели  ликвидности (краткосрочной платежеспособности).

    - характеризуют способности компании оплачивать свои счета в течение короткого периода времени без просрочек; 

    Коэффициент покрытия (Коэффициент текущей ликвидности)

    - характеризует общую ликвидность и показывает степень обеспеченности текущих обязательств перед кредиторами материальными оборотными активами компании; 
 

    Коэффициент срочной ликвидности

    - характеризует возможность компании  погасить краткосрочные обязательства  имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением  для ее погашения дебиторской задолженности (без учета товарно-материальных запасов, как наименее ликвидного актива на краткосрочном временном горизонте); 

    Коэффициент абсолютной ликвидности

    - показывает долю краткосрочных  обязательств, которая может быть  погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями компании; 

    Коэффициент денежных средств

    - характеризуют способность компании  погасить наиболее краткосрочные  займы посредством имеющихся  денежных средств, т.е. немедленно; 
 
 
 

    Показатель  защищенного периода 

    - рассчитывает количество дней, в  течение которого компания сможет  продолжать функционировать в случае непредвиденных обстоятельств (пример: забастовка рабочих) исходя из операционных расходов (т.е. по основному виду деятельности без учета амортизации и процентных платежей); 
 

    Отношение чистого оборотного капитала к общей  сумме активов

      -также характеризует ликвидность компании, так как чистый оборотный капитал можно рассматривать как сумму имеющейся у фирмы краткосрочной ликвидности; 

    Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности за период, равный 6 месяцам

    - рассчитывается в случае ненормативного  значения коэффициента покрытия; характеризует способность компании  восстановить свою платежеспособность  в течение полугода; 

    Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности за период, равный 3 месяцам

    - рассчитывается в случае ненормативного  значения коэффициента покрытия; характеризует способность компании  восстановить свою платежеспособность в течение трех месяцев; 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Показатели  долгосрочной платежеспособности.

    - характеризует долгосрочную способность  компании к выполнению своих  обязательств (финансового рычага); 

    Коэффициент общей задолженности 

    - характеризует способность компании погасить все имеющиеся долги с любым сроком погашения всем кредиторам. 

    Коэффициент долгосрочной задолженности

    - характеризует соотношение заемного и собственного капиталов, т.е. структуру капитала и зависимость компании от кредиторов с точки зрения долгосрочных займов; 

    Коэффициент покрытия процентов

    -характеризует  компанию с точки зрения покрытия  своих обязательств по выплате  процентов; 

    Коэффициент денежного  обеспечения

     -характеризует способность компании получать денежные средства от своих операций, является показателем доступных денежных средств для выполнения финансовых обязательств; 

    Показатели финансовой устойчивости.

    - характеризует степень стабильности компании, обусловленную в первую очередь структурой его финансов и степенью зависимости от внешних кредиторов, т.е. соотношением собственных и заемных средств;

    Коэффициент автономии

    - характеризует, в какой степени используемые компанией активы сформированы за счет собственного капитала, а также степень независимости от кредиторов;  
 

    Доля  краткосрочных обязательств в активах

    -показывает, в какой степени используемые  компанией активы сформированы  за счет краткосрочных обязательств;

    Коэффициент финансовой зависимости;

     -определяет зависимость компании  от заемных средств (стоимость  заемных средств привлеченных  на 1 д.е. собственного капитала); 

    Коэффициент маневренности собственных  оборотных средств

     -характеризует обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами; 

    Показатели  деловой активности (оборачиваемости)

    - характеризуют эффективность или интенсивность управления компанией своими оборотными активами и оперирования различными источниками средств для получения прибыли за отчетный период; 

    Оборачиваемость запасов

    -1. рассчитывает  количество раз (оборотов) продажи  товарно-материальных запасов компании  за отчетный период или

    -2. рассчитывает  сумму продаж, полученную с 1 д.е.  товарно-материальных запасов; 

    Период  реализации товаров

    -показывает  количество дней, необходимое компании  для реализации текущих товарно-материальных  запасов;

    Оборачиваемость дебиторской задолженности

    -характеризует  скорость получения денег дебиторов от продаж; показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого компанией (лучше рассчитывать по сумме продаж в кредит);

    Период  погашения дебиторской  задолженности

    -рассчитывает  средний период взыскания задолженности  компанией в днях; 

    Оборачиваемость кредиторской задолженности