Анализ показателей бухгалтерского баланса открытого акционерного общества "Макфа"

Глава 3. Анализ показателей бухгалтерского баланса ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА "МАКФА"

Юридический адрес: Российская Федерация, 456513, Челябинская область, Сосновский район, пос. Рощино. ИНН 7438015885

3.1. Экономическая характеристика предприятия

На сегодняшний день компания "Макфа" является лидером в России на рынке макаронных изделий и муки. Ассортимент выпускаемой продукции составляет  более 150 наименований.

Объем  производства  макаронных изделий составляет более 15 тысяч тонн в месяц, муки всех сортов - 40 тысяч тонн в месяц, крупы свыше 1 тысячи тонн. Кроме того, на предприятии организовано производство полуфабрикатов для выпечки  хлеба, блинов, оладий и прочей продукции.

Высокая  квалификация  специалистов,  усовершенствованная  технология  позволяет  производить  макароны, муку  и  крупы  высокого  качества.  Продукция   торговых марок компании "Макфа" пользуется  все  большей  популярностью  среди потребителей,  благодаря  качественным  показателям и  внешнему  оформлению  упаковки. Производство оснащено современным итальянским оборудованием фирм PAVAN и BRAIBANTI. 

Компания "Макфа" поддерживает многовековые российские традиции мукомольного производства, вырабатывая изделия высшего сорта и отличного качества, соответствующие строгим стандартам  ГОСТа.

ОАО "Макфа" является социально-ориентированной компанией с момента своей организации.       В сфере ее внимания находятся подшефные образовательные учреждения Челябинска и области, детские дома, дома для престарелых и инвалидов. "Макфа" также является постоянным спонсором проведения творческих и спортивных мероприятий.

3.2. Анализ имущества предприятия и источников его формирования

На начало анализируемого отчетного периода величина внеоборотных активов составила 45.5% (2 588 437 тысяч рублей), а оборотных активов соответственно 54.5% (3 100 805 тысяч рублей) по отношению общей сумме имущества предприятия, которое оценивалось в 5 689 242 тысяч рублей.

На конец периода величина внеоборотных активов увеличилась на и достигла 53,55%, что составило 4 404 392 тысяч рублей. Оборотные активы достигли суммы в 3 820 392 тысяч рублей, однако стали составлять 46,45% от общей суммы активов.

Произошло значительное увеличение валюты баланса (на 44,57%), и если в начале года она равнялась 5 689 242 тысяч рублей, то к концу периода составляла уже 8 224 784 тысяч рублей. Прирост имущества предприятия в основном обусловлен увеличением внеоборотных активов, и за счет существенного увеличения количества запасов (на 27,95%). В структуре оборотных активов увеличение в абсолютном и относительном изменении вызвано увеличением денежных средств и краткосрочных вложений.

Более подробно рассмотрим составляющие:

     Нематериальные активы на начало 2008 года составили 1 335 тысяч рублей, однако к концу анализируемого периода эта сумма уменьшилась на 661 тысячу рублей и составила 674 тысячи рублей, т.е. сократилась почти на половину, а именно на 49,51%.

     Количество основных средств так же сократилось на 131 913 тысяч рублей (9,68%) и на конец отчетного периода оценивалось в 1 231 170 тысяч рублей.

     Величина прочих внеоборотных активов изменилась на 17 62 867 тысяч рублей, что составило 144,06% прироста. Динамика стоимости внеоборотных активов положительна.

     Запасы в течение анализируемого периода увеличились на 44,26%, что составило 708 752 тысячи рублей. Таким образом величина запасов к конце 2008 года равнялась 2 310 096 тысяч рублей.

     Значительного снижения дебиторской задолженности не произошло, она уменьшилась лишь на 104 382 тысячи рублей. Изменение данной величины к итогу валюты баланса -4,12%.

     Краткосрочные финансовые вложения и Денежные средства существенно увеличились за отчетный период. Четко прослеживается положительная динамика данного показателя, поскольку прирост составил 115 201 тысячу рублей (61,70%).

В процессе анализа пассива предприятия за анализируемый период, изменения уставного капитала, как впрочем, добавочного и резервного, не наблюдалось.

С начала 2008 года произошло резкое увеличение нераспределенной прибыли, изменение которого составило 1303868 тысяч рублей (46,33%), и в итоге данный показатель составил 4 118 341 тысячу рублей на конец отчетного периода.

Был отмечен довольно сильный рост показателя нераспределенной прибыли (увеличение на 46,33%), составившего 1 303 868 тысяч рублей.

Наибольшие изменения имели место в структуре долгосрочных обязательств, сумма которых на конец отчетного 2008 года равнялась 928 185 тысяч рублей, что по сравнению с началом периода больше на 764 344 тысячи рублей.

Изменения краткосрочных обязательств в основном обуславливаются уменьшением кредиторской задолженности с 369 659 тысяч рублей до 1 025 172 тысяч рублей. Кредиты и займы к концу периода погашены не были.

3.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

При анализе ликвидности баланса необходимо сгруппировать 4 группы активов и 4 группы пассивов.

Активы группируются в порядке убывания ликвидности:

AI — наиболее ликвидные активы

AII — быстро ликвидные активы

AIII — медленно ликвидные активы

AIV — трудно ликвидные активы

Пассивы группируются в порядке возрастания сроков их погашения:

ПI — наиболее срочные обязательства

ПII — краткосрочные обязательства

ПIII — долгосрочные пассивы

ПIV — устойчивые пассивы

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

АI ≥ ПI

АII ≥ ПII

АIII ≥ ПIII

АIV ≤ ПIV

Выводы на начало года:

В начале отчетного периода баланс предприятия практически неликвиден, поскольку не выполняются первые два условия абсолютной ликвидности (наиболее ликвидными активами AI нельзя покрыть наиболее срочные обязательства ПI, а так же быстро ликвидными активами АII невозможно погасить краткосрочные обязательства ПII). Соблюдение третьего неравенства говорит о том, что предприятие способно покрыть долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов. Выполнение четвертого неравенства подтверждает наличие у предприятия собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Выводы на конец года:

К концу года ликвидность баланса осталась неизменной - медленно реализуемые активы по-прежнему покрывают долгосрочные обязательства. Условие финансовой устойчивости предприятия по-прежнему соблюдается.

Рассчитаем текущую ликвидность на конец года по следующей формуле:

              ТЛ = (AI+AII) — (ПI+ПII) ≥ 0

              ТЛ = (301905+1208375)-( 1025172+1698233) = (1510280)-(2723404) =

= -1213125.

-1213125 < 0, следовательно предприятие не способно обратить свои ликвидные активы в денежные средства и погасить текущие обязательства.

Рассчитаем платежеспособность предприятия по формуле:

              ПЛ = AIII-ПIII ≥ 0

              ПЛ = 2310096 - 928447=1381649.

1381649 > 0 следовательно, предприятие обладает платежеспособностью, т.е. оно способно своевременно и в полном объеме погасить все свои обязательства.

При анализе ликвидности и платежеспособности применяются следующие коэффициенты:

1.   Коэффициент общей ликвидности (платежеспособности) Рекомендуемое значение ≥ 1

Коэффициент незначительно снизился к концу периода, дальнейший его спад может привести к потери платежеспособности предприятием.

2.      Коэффициент абсолютной ликвидности

Рекомендуемое значение ≥ 0.2 – 0.5

Коэффициент не попал в ограничения в обоих случаях. К концу года он незначительно увеличился.

3.      Коэффициент критической оценки

Допустимое значение ≥ 0.7 – 0.8

Коэффициент критической оценки  сильно снизился, дальнейший его спад может привести к тому, что у предприятия не хватит наиболее ликвидных и быстро ликвидных активов на покрытие наиболее срочных и краткосрочных обязательств.

4.      Коэффициент текущей ликвидности

Рекомендуемое значение ≥ 2.5 – 3

Коэффициент не попал в ограничения в обоих случаях, вероятен дальнейший спад.

5.       Коэффициент маневренности функционирования капилала

Увеличение показателя на конец года говорит о том, что снизилась доля функционального капитала вложенная в запасы.

6.       Доля оборотных средств в активах

Рекомендуемое значение ≥ 0.5

Доля оборотных средств в имуществе предприятия на конец года уменьшилась.

7.       Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Рекомендуемое значение ≥ 0.1

На конец года доля собственных средств в текущих активах предприятия снизилась, и больше соответствует условию нормы.

Общий вывод:

Анализ платежеспособности "Макфа" показал, что предприятие не обладает платежеспособностью, т.к. значения коэффициентов и не соответствуют норме, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в рассматриваемый момент времени.

              На начало года не все коэффициенты соответствовали норме, но на конец года ситуация изменилась. За отчетный период по коэффициентам: , ,, произошел незначительный спад. Однако замечена положительная тенденция в отношении коэффициентов и . Предприятию необходимы жесткие меры по восстановлению ликвидности и платежеспособности.

3.4. Анализ финансовой устойчивости

При анализе финансовой устойчивости предприятия используются следующие коэффициенты:

1.      Коэффициент капитализации

Рекомендуемое значение ≤ 1.5

Результаты соответствует норме. На конец года произошло незначительное увеличение, что является отрицательной тенденцией.

2.        Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

Рекомендуемое значение ≥ 0.1 (0.5 – 0.8)

Результаты соответствуют норме. На конец года произошло снижение части оборотных активов финансируемых за счет собственного капитала

3.      Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Рекомендуемое значение ≥ 0.4

Показатели соответствуют норме. На конец года показатель снизился на 0.02, что является отрицательной тенденцией.

4.      Коэффициент финансирования

Рекомендуемое значение ≥ 0.7

Показатели соответствуют норме. На конец года произошло незначительное снижение показателя.

5.      Коэффициент финансовой устойчивости

Рекомендуемое значение ≥ 0.6

Показатели соответствуют норме. На конец года произошло незначительное увеличение показателя.

6.      Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Доля долгосрочных займов в Уставном капитале на начало года составляла 5%, на конец отчетного периода ситуация резко изменилась, и коэффициент увеличился. Таким образом доля долгосрочных займов увеличилась до 17%.

7.   Коэффициент маневренности собственного капитала

Рекомендуемое значение ≥ 0.5

Показатели не соответствуют норме. У предприятия не достаточная степень мобильности собственных средств. На конец отчетного периода произошло незначительное снижение показателя.

8.      Коэффициент концентрации привлеченного капитала

Рекомендуемое значение ≤ 0.4

Коэффициент лишь слегка не соответствует норме.

9.        Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений

На конец года произошло существенное увеличение на 8%.

10.   Коэффициент финансововой независимости в части формирования запасов и затрат

На конец года произошло незначительное увеличение на 3%.

3.5.Оценка финансового состояния предприятия (по методике Министерства Финансов РФ)

Все коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости на конец года изменились. Коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативам, а коэффициенты финансовую устойчивости компании «Макфа» незначительно увеличиваются и продолжают соответствовать норме. В целом финансовое состояние ОАО «Макфа» можно оценить как неудовлетворительное.

Общий вывод о финансовой устойчивости предприятия:

              На конец 2008 года предприятие стало привлекать значительно больше заемных средств, чем на начало года. Если эта тенденция продолжится, у предприятия не будет хватать собственных средств, и оно будет вынуждено привлекать заемные, что может привести к финансовой неустойчивости.

              На конец отчетного периода коэффициент финансовой устойчивость увеличился до значения 0.66, но это все еще близко к его критическому значению 0.6.

              Как видно из таблицы, значения коэффициентов ликвидности за год ухудшились, и не находятся в пределах допустимых нормативов. Что касается финансовой устойчивости – значения ее коэффициентов улучшились по сравнению с началом анализируемого периода.

Компании ОАО «Макфа» необходимы жесткие меры регулирования деятельности, иначе снижение показателей может привести ее к банкротству.

Заключение

              Целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка его текущего финансового состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При проведении финансового анализа ОАО «Макфа» использовался метод горизонтального анализа. То есть сравнивались показатели бухгалтерской отчетности на начало 2009 года с показателями на начало 2008 года.

В результате анализа баланса предприятия были выявлены абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период, даны оценки этим изменениям, была рассчитана доля отдельных статей в итоге баланса и оценены их изменения. На основе сравнительного баланса был произведен анализ структуры имущества, которая дала общее представление о финансовом состоянии предприятия.

              При анализе платежеспособности и финансовой устойчивости использовались методы коэффициентов.

              Из полученных данных финансового анализа предприятия  можно сделать общие выводы о финансовом состоянии компании «Макфа»:

1.        На конец года ликвидность баланса предприятия осталась неизменной - медленно реализуемые активы по-прежнему покрывают долгосрочные обязательства. Выполнение условия финансовой устойчивости предприятия подтверждает наличие у предприятия собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

2.        На начало и конец года ОАО «Макфа» не обладает платежеспособностью.

3.        На конец 2008 г. предприятие обладает финансовой устойчивость, но она имеет тенденцию к снижению, т.к. предприятие привлекает большее количество заемных средств.

4.        Анализ финансового результата показал, что на конец 2008 г. финансовая деятельность ОАО «Макфа» является не эффективной.

5.        Показатели рентабельности за анализируемый период значительно снизились. Предприятие вкладывает в свою деятельность средств больше, чем получает.

Список литературы

1.      Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие, - М.: Издательство РДЛ, 2006. – 160 с.

2.      Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - М.: ИНФА-М, 2008.

3.      Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. 11-е изд., испр. и доп. - М.: Новое издание, 2005.

4.      http://makfa.nichost.ru

5.      http://wikipedia.org

6.      www.makaroni.ru/brands/makfa

Приложение 1

Приложение 2

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС (сокращенный вариант)

Форма № 1 по ОКУД