МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

Федеральное государственное бюджетное 

образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский  государственный

инженерно-экономический  университет» 

факультет  предпринимательства и финансов

Кафедра финансов и банковского дела 
 
 

Анализ  состояния предприятия «ОАО «ГМК «Норильский Никель»» 

по  дисциплине «Финансы организации» 
 
 
 
 

Выполнила: Коротеева О.Ю

                                                                 ^{(Фамилия И.О.)}

студентка 3 курса 4 г. 10 мес срок обучения

специальности  «финансы и кредит»

Группа 3394

Номер зачетной книжки  33843/09

Подпись _____________ 

Проверила: Шведова  Н.Ю.

                                           ^{(Фамилия И.О.)}

Должность: к.э.н., доцент

Оценка: _______ Дата: ________________

Подпись _____________ 
 
 

2011

     СОДЕРЖАНИЕ 

                   ВВЕДЕНИЕ………………………………………….……………......3

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

                  ОАО «ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»

1.1. Анализ состояния отрасли цветной металлургии в России………...4

          1.2. SWOT-анализ предприятия «ГМК «Норильский Никель»……....…8

ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ

                   ОАО «ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ

            2.1. Анализ структуры и динамики имущества

                   предприятия и источников его формирования…...….…………...10

            2.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия.……...15

            2.3. Анализ и оценка ликвидности  и платежеспособности

                 предприятия..……………………………………………..…………18

            2.4. Анализ и оценка эффективности и интенсивности использования

                 капитала ..………………………………………………………....…20

                   ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………..……24

                   СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ…………..………25

     ВВЕДЕНИЕ

     Компания ОАО «ГМК «Норильский Никель» - российская горно-металлургическая компания. В настоящее время «Норильский никель» объединяет группу предприятий, возглавляемую Открытым акционерным обществом «Горно-металлургическая компания «Норильский никель»» (ГМК «Норильский никель»; в том числе ГМК НН). Добыча цветных металлов является динамично развивающейся отраслью, результаты работы которой используют многие другие отрасли народного хозяйства. Для России, обладающей крупнейшими в мире запасами руд цветных металлов, отрасль цветной металлургии стала одной из важнейших, определяющих не только уровень экономического развития страны, но и ее экономическую безопасность, экспортный потенциал, возможности дальнейшего развития.

     Целью данной работы является проведение финансового анализа предприятия ОАО «ГМК «Норильский Никель» для оценки эффективности его деятельности. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Провести анализ состояния отрасли цветной металлургии в России;
• Сделать SWOT-анализ предприятия «ГМК «Норильский Никель»;
• Провести финансовый анализ предприятия «ГМК «Норильский Никель», который включает:

• Анализ структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования;
• Анализ и оценку финансовой устойчивости предприятия;
• Анализ и оценку ликвидности и платежеспособности предприятия;
• Анализ и оценку эффективности и интенсивности использования предприятием капитала.

      ГЛАВА 1. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО

                        «ПОЛИМЕТАЛЛ» 

1. Анализ  состояния отрасли  добычи драгоценных

        металлов в России 

     Добыча  драгоценных металлов в значительной мере определяет индустриальную мощь страны и как источник основных конструкционных материалов служит фундаментом для машиностроения, в первую очередь обеспечивающего научно-технический прогресс (НТП).

      Области использования цветных металлов, добываемых в нашей стране, многочисленны. Медь широко применяется в машиностроении, электроэнергетике и других отраслях промышленности как в чистом виде, так и в сплавах с оловом, алюминием, цинком, никелем. Свинец идет на производство аккумуляторов, кабеля, используется в атомной промышленности. Олово используют для изготовления белой жести, подшипников и др. Никель относится к числу тугоплавких металлов. Получают много ценнейших сплавов никеля с другими металлами. Велико его значение при производстве легированных сталей, а также при нанесении защитных покрытий металлических изделий.

      По запасам золота Россия занимает третье место в мире (и по добыче которого страна скатилась со второго на шестое место).

     Цветная металлургия объединяет целый ряд  специализированных подотраслей, которые можно сгруппировать по двум основным признакам: по стадиям добычи и переработки сырья в готовую продукцию и в зависимости от основного вида продукции.

     По  первому признаку можно выделить горнодобывающую промышленность, включая обогащение добытых руд, металлургическую переработку руд и концентратов, металлообработку, вспомогательные производства - ремонтные и машиностроительные.

     По  второму признаку выделяют 14 промышленных подотраслей, в которые входят предприятия и организации различных форм собственности: алюминиевую, медную, свинцово-цинковую, никель-кобальтовую, титано-магниевую, вольфрамо-молибденовую, оловянную, сурьмяно-ртутную, редких металлов и полупроводниковых материалов, драгоценных металлов, обработку цветных металлов, вторичных цветных металлов, электродную и твердых сплавов, тугоплавких и жаропрочных металлов

     Цветная металлургия производит разнообразную  продукцию, которая может быть подразделена на десять групп. Продукция каждой группы находит широкое и разнообразное применение в различных отраслях промышленности.

      Отрасль цветной металлургии стала расти и развиваться с 2004 года. Первой в России стала расти алюминиевая промышленность, позже начали набирать обороты и другие отрасли. Стала выходить из стагнации титановая и оловянная, затем медная и никелевая промышленность (Рис. 1). Но настоящим триумфом для отрасли был 2006 год, когда на благо отечественной цветной металлургии сработали сразу несколько мощных факторов, позволивших заговорить об инвестиционном рывке и качественно новом этапе в жизни отрасли.

     Рис. 1. Выход цветной металлургии из стагнации

     В 2010 году доля металлургии в ВВП России составляла около 5%, а в промышленном производстве – 18,3%, в том числе цветной металлургии 2,8% и 10,2% соответственно. Причем конкурентоспособность российских предприятий в ряде подотраслей цветной металлургии находится на уровне мировых лидеров, так например, «ГМК «Норильский никель» занимает первое место по производству никеля, объединенная компания «Российский алюминий» (компания находится в процессе создания) - первое место по производству глинозема и алюминия, «ВСМПО-Ависма» – первое место по производству титана. Об этом «Ukraine Daily» сообщила пресс-служба ИА «INFOLine».

       Аналитики ИА «ИНФОЛайн» в исследовании «Цветная металлургия РФ 2006-2011гг.» проанализировав текущее состояние российских предприятий, перспективы развития металлургических мощностей и разработки месторождений, крупнейшие инвестиционные проекты и др., выявили ряд факторов, характеризующих текущее состояние отрасли.

     Во-первых, цветная металлургия характеризуется  наличием высокой степени концентрации производства: до 90% выпуска продукции приходится на шесть холдинговых компаний.

     Во-вторых, завершился первый этап инвестиционного цикла (реконструкция существующих производственных мощностей) и начался второй этап, в рамках которого реализуется и планируется ряд крупных проектов по строительству металлургических заводов (алюминиевых, цинковых, медных), а также разработке новых месторождений.       

     В-третьих, цветная металлургия является второй по объему привлеченных иностранных инвестиций среди отраслей российской экономики. По мнению экспертов ИА «INFOLine», рост объемов иностранных инвестиций в цветную металлургию в 2006 году в основном обусловлен привлечением компанией РУСАЛ кредита на 2 млрд. долларов и Группой «СУАЛ» – на 600 млн. долларов, что в свою очередь свидетельствует о высоком уровне финансовой устойчивости крупнейших металлургических предприятий, способных привлекать кредиты зарубежных банков.  

     В целом, по мнению аналитиков ИА «INFOLine», перспективы российской цветной металлургии представляются достаточно благоприятными. Так в 2007-2011 гг. производственные мощности российских металлургических предприятий значительно возрасли: по выпуску глинозема – более чем на 30%, первичного алюминия – более чем на 25%, рафинированной меди – более чем на 35%, цинка – более чем на 50%. При этом уровень загрузки мощностей российских металлургических предприятий в 2007-2011 гг. сохранился на уровне близком к 100%, что обусловлено высоким уровнем конкурентоспособности существующих предприятий на мировом рынке, а также соответствием мировым стандартам технических и технологических характеристик новых производственных мощностей и их обеспеченностью сырьем и электроэнергией по конкурентоспособным ценам.

     Вложения в цветную металлургию в два предыдущих года составили 27 млрд. рублей и 32 млрд. рублей соответственно. Подавляющая часть инвестиций - собственные средства предприятий, небольшую часть составляют банковские кредиты, и малая доля вложений государства.

      Несмотря на рост инвестиций, металлургические предприятия испытывают серьезные трудности, вызванные недостатком средств на создание необходимой инфраструктуры (железнодорожные пути, линии электропередач, автомобильные дороги и др.) для развития новых промышленных регионов. Одним из путей решения данной проблемы является использование механизма государственно-частного партнерства, в том числе использование средств инвестфонда. 
 
 
 

      1.2. SWOT-анализ предприятия «ГМК «Норильский никель» 

      Компания ОАО «ГМК «Норильский Никель» - крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших производителей платины и меди. Помимо этого Норильский никель производит побочные металлы – кобальт, хром, родий, серебро, золото, иридий, рутений, а также селен, теллур и серу. Один из мировых лидеров по производству цветных металлов, показывающий стабильные производственные результаты (табл. 1).

      Таблица 1

      Стабильные производственные результаты

      Производственные подразделения Группы находятся на четырех континентах в шести странах мира - России, Австралии, Ботсване, Финляндии, США и ЮАР.

      Основные  российские производственные подразделения  Группы являются вертикально интегрированными и включают Заполярный филиал ОАО «ГМК «Норильский никель» и ОАО «Кольская горно-металлургическая компания».

      «ГМК  «Норильский Никель» является одним  из мировых лидеров по производству цветных и драгоценных металлов:

      - крупнейший в мире производитель  никеля - 21,4% и палладия - 44,8%

      - четвертый в мире производитель  платины - 10,7%

      - один из крупнейших производителей  меди - 2,7%

      Группа  «Норильский Никель» объединяет две основных производственных площадки расположенных на Таймырском полуострове, в Норильске, Талнахе, Кайеркане и Дудинке — Заполярный филиал, и Кольском полуострове (вМончегорске, Заполярном, посёлке Никеле), а также вспомогательные предприятия в разных регионах России. Выручка компании в 2008 году по МСФО составила $13,98 млрд, чистый убыток — $555 млн 

      Таблица 2

      ГМК «Норильский никель» - SWOT-анализ

      ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО

                        «ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ» 

         2.1. Анализ структуры и динамики имущества предприятия

                и источников его формирования 

     Целью анализа финансового состояния предприятия является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений.

     Цель анализа имущественного состояния - определение стоимости, структуры имущества организации, их изменений и выявление источников формирования активов.

     Анализ имущественного состояния включает:

• Горизонтальный анализ актива баланса (табл. 1);
• Горизонтальный анализ пассива баланса (табл. 2);
• Вертикальный анализ актива баланса (табл. 3);
• Вертикальный анализ пассива баланса (табл. 4).

      Горизонтальный (временной) анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет определить абсолютные и относительные показатели и выявить тенденции изменения статей баланса и исчислить темпы роста (прироста) каждого показателя.

     Вертикальный (структурный) анализ, который проводится с целью определения удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе.

     Для удобства зарубежных пользователей группа "Норильский никель" приняла решение в отчетности по МСФО за 2002 год, составленной в рублях, привести дополнительные колонки с показателями отчетности, выраженными в долларах США. Таким образом, формально валютой представления отчетности по МСФО является рубль, но были приведены также данные в долларах США. При этом использовалась та же методика пересчета в доллары, как если бы отчетность была представлена только в долларах США.

     Руководство Группы «Норильский Никель» не стали отказываться от представления отчетности в рублях, в частности из-за того, что в существующих сегодня законодательных проектах перехода российских компаний на МСФО предусмотрено, что отчетность по МСФО должна представляться в рублях.

     Таблица 1

Горизонтальный  анализ актива баланса компании «Норильский Никель» за 2010 год

       По сравнению с предыдущим периодом, в отчётном году видна тенденция увеличения внеоборотных активов, что позволяет предприятию совершать всё больше многократных оборотов оборотных активов, уменьшение коммерческого риска в процессе операционной деятельности, позволили стабильно генерировать стабильную прибыль. Но так же наблюдается и уменьшение оборотных активов, что влечёт за собой приток денежных средств. Значительно увеличились запасы предприятия.  

      Таблица 2

Горизонтальный  анализ пассива баланса компании «Норильский Никель» за 2010 год

      Долгосрочные  кредиты и займы в отчётном году значительно уменьшились, а краткосрочные уменьшились, но не значительно. Здесь не прослеживается положительной тенденции. Идет спад выручки и валовой прибыли.

       Таблица 3

Вертикальный  анализ актива баланса компании «Норильский  Никель» за 2010 год