Андерайтинговая деятельность

Глава 5. Андеррайтинговая деятельность

Пункт 137 дополнен в соответствии с протоколом № 116 от 27/09/2010 г. 33

137. Брокер и  (или) дилер вправе оказывать  клиенту - эмитенту услуги по  выпуску и размещению эмиссионных  ценных бумаг в качестве андеррайтера, соандеррайтера или в составе эмиссионного консорциума.  

. Услуги андеррайтера  оказываются на основании соответствующего  договора с клиентом – эмитентом.  

Отношения между  эмитентом ценных бумаг и эмиссионным  консорциумом регулируются договором, заключенным в письменной форме.

. Договор между  эмитентом ценных бумаг и андеррайтером  (эмиссионным консорциумом) может  быть заключен как до, так и  после заключения договора между  андеррайтерами.

В целях размещения ценных бумаг эмитента посредством  эмиссионного консорциума соответствующий  договор должен содержать следующие  нормы:

1) функции участников  эмиссионного консорциума; 

2) распределение  прав, обязанностей и ответственности  между участниками эмиссионного  консорциума; 

3) срок действия  договора.

В случае, если размещение эмиссионных ценных бумаг, осуществляемое при помощи эмиссионного консорциума, будет производиться как на рынке ценных бумаг Республики Казахстан, так и на рынках ценных бумаг иностранных государств, участниками эмиссионного консорциума могут выступать иностранные организации.

Договор между  эмитентом ценных бумаг и андеррайтером (эмиссионным консорциумом) может  устанавливать один из следующих  способов размещения выпуска эмиссионных  ценных бумаг:

1) способ «твердых  обязательств», при котором андеррайтер  (эмиссионный консорциум) выкупает  у эмитента размещаемые ценные  бумаги в целях их последующей  продажи другим инвесторам.

Часть вторая подпункта 1) исключена в соответствии с протоколом № 116 от 27/09/2010 г.

2) способ «наилучших  усилий», при котором андеррайтер  (эмиссионный консорциум) обязуется  приложить все возможные для  него усилия по размещению  выпуска эмиссионных ценных бумаг  путем их предложения инвестора  с возложением на эмитента  риска неполного размещения данного  выпуска; 

3) иной способ  размещения выпуска эмиссионных  ценных бумаг в соответствии  с условиями договора, заключенного  между эмитентом ценных бумаг  и андеррайтером (эмиссионным  консорциумом).

При использовании  способа «твердых обязательств»  андеррайтер (эмиссионный консорциум) приобретает у эмитента размещаемые  ценные бумаги, которые зачисляются  на лицевой счет андеррайтера (эмиссионного консорциума), предназначенный для  учета его ценных бумаг и открытый в системе учета номинального держания ценных бумаг.

При использовании  способа «наилучших усилий» андеррайтер (эмиссионный консорциум) осуществляет размещение ценных бумаг с лицевого счета эмитента для учета объявленных  ценных бумаг, открытого в системе  учета номинального держания ценных бумаг.

При использовании  иного способа размещения ценных бумаг в соответствии с условиями  договора, при котором андеррайтер (эмиссионный консорциум) приобретает  у эмитента часть размещаемых  ценных бумаг, данные ценные бумаги зачисляются  на лицевой счет андеррайтера (эмиссионного консорциума), предназначенный для  учета его ценных бумаг и открытый в системе учета номинального держания ценных бумаг.

При использовании  иного способа размещения ценных бумаг в соответствии с условиями  договора, при котором андеррайтер (эмиссионный консорциум) обязуется  приложить все возможные для  него усилия по размещению эмиссионных  ценных бумаг, размещение данных ценных бумаг осуществляется с лицевого счета эмитента для учета объявленных  ценных бумаг, открытого в системе  учета номинального держания ценных бумаг.

Размещение ценных бумаг иным способом осуществляется в порядке, установленном условиями  договора, заключенного между эмитентом  ценных бумаг и андеррайтером (эмиссионным  консорциумом), с учетом требований настоящего пункта.

При размещении ценных бумаг допускается заключение эмитентом ценных бумаг договоров  с несколькими андеррайтерами (эмиссионными консорциумами), за исключением договоров, предусматривающих использование  способа «твердых обязательств».

Если это не противоречит условиям договора между  эмитентом ценных бумаг и андеррайтером (эмиссионным консорциумом) и договора между андеррайтерами, андеррайтер (управляющий эмиссионного консорциума) может привлекать к продаже ценных бумаг размещаемого выпуска других брокеров и (или) дилеров (иностранные  организации, уполномоченные на осуществление  брокерской и дилерской деятельности на рынках ценных бумаг таких государств), не являющихся(еся) членами эмиссионного консорциума (если размещение выпуска ценных бумаг осуществляется эмиссионным консорциумом).