Банкротство и пути вывода предприятия из кризиса

КУРСОВАЯ  РАБОТА

«БАНКРОТСТВО И ПУТИ ВЫВОДА ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ КРИЗИСА» 
 

      Введение 

     Объективным процессом рыночной экономики, основанной на конкуренции, является постоянный переток  капиталов в наиболее доходные сферы, перераспределение собственности  от неэффективных хозяйствующих  субъектов к эффективным. Осуществляется данное перераспределение посредством  процедуры банкротства. Поэтому  в любой цивилизованной стране с  развитой экономической системой одним  из основных элементов механизма  регулирования рыночных отношений  является процедура банкротства.

     Банкротство – это сравнительно новое для  российской экономики явление, которое  стало насущной необходимостью в  условиях рыночных отношений.

     В настоящий момент нашей рыночной экономике присущи такие явления  как спад промышленности, экономический  кризис, отсутствие инвестиций, ужесточение  денежно-кредитных отношений, что  несомненно приводит к несостоятельности  хозяйствующих субъектов. И перед  обществом встает вопрос: что же делать с этими обанкротившимися предприятиями.

     Существующая  до 1998 г. в России нормативно-правовая база, регламентирующая процесс банкротства, оказалась неработоспособной в современных экономических условиях и привела к тому, что крупные предприятия получили возможность, не опасаясь банкротства, продолжать усугублять кризис неплатежей. Но, не смотря на это, с каждым годом число дел о несостоятельности, рассмотренных арбитражными судами, растет, что, несомненно, свидетельствует о том, что институт банкротства в России занимает одно из ведущих мест в развитии нормальных экономических отношений среди участников хозяйственного оборота.

     В настоящее время основным нормативным  документом, регламентирующим процедуру  банкротства, является Федеральный  закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 30 октября 2002 года №130-Ф3. Актуальность и практическая значимость темы настоящей курсовой работы обусловлена рядом причин.

     Во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало  уже давно объявить банкротами, а  полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что несомненно бы способствовало оздоровлению российского рынка.

     Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов  особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его  финансового состояния. Данная деятельность объединяется понятием антикризисный  менеджмент и на сегодняшний день весьма актуальна и перспективна.

     Основной  целью курсовой работы является освещение  проблемы банкротства в целом  с учетом современных российских условий. Основными задачами курсовой работы являются:

     1. Рассмотреть понятие банкротства  как неотъемлемого атрибута рыночной  экономики;

     2. Определить основные критерии  несостоятельности и процедуры  банкротства, установленные российским  законодательством;

     3. Проанализировать показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости несостоятельного  предприятия;

     4. Охарактеризовать причины банкротства  предприятий, способы предотвращения  банкротства и пути выхода  из кризиса.

     В работе рассмотрены причины банкротства  предприятия и проанализированы основные пути выхода из кризисных  ситуаций. В теоретической части  изложена обобщенная методика анализа  финансового состояния предприятия, являющаяся основным инструментом антикризисного менеджера.

     В практической части на основе вышеуказанной  методики проведена оценка потенциального банкротства предприятия ООО ТК «Симбирск». Анализ финансовых коэффициентов позволил сформулировать направления по преодолению кризиса.

     При написании работы было использовано множество различной литературы, включая труды известных экономистов, законодательство о банкротстве, а  также методические материалы по анализу и статьи практикующих юристов  и экономистов, рассматривающих  проблемы банкротства. 
 

      1. Понятие банкротства 

     В условиях рыночной экономики принцип  ответственности предприятий за результаты финансово-хозяйственной  деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности  предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия.

     Экономическая несостоятельность (банкротство) –  это неплатежеспособность предприятия, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная хозяйственным  судом или правомерно объявленная  должником в соответствии с законодательством. Суть банкротства состоит в отсутствии денег у предприятия для оплаты своих обязательств, это состояние  финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно-хозяйственной  деятельности, являющееся причиной разорения  и ликвидации предприятия.

     Банкротство предопределено самой сущностью  рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь, неопределенностью  достижения поставленных целей или  возможностью постановки ошибочных  целей.

     Рисковые  ситуации могут возникнуть на всех стадиях хозяйственного процесса: от закупки и доставки сырья, материалов, комплектующих изделий до производства и продажи готовой продукции. Их причинами могут быть: неплатежеспособность потребителей, невыполнение договорных обязательств поставщиками ресурсов, длительные задержки с оплатой счетов за поставленную продукцию, некачественное по различным причинам производство продукции, некомпетентность управленческого  персонала и многое другое.

     Эти потери ведут к уменьшению прибыльности капитала и возникновению финансовых средств, что усугубляется, если кредиторы  не возобновляют финансирование. Тогда  предприятие должно выплатить не только проценты, но и сумму основного долга. В условиях же отсутствия наличных средств появляется проблема ликвидности активов. Это состояние называют технической неплатежеспособностью. Уже на этой стадии возможно обращение кредиторов в суд о признании предприятия банкротом. Смысл банкротства состоит в том, что из хозяйственного оборота исключаются неплатежеспособные предприятия. Поскольку экономическая несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении других субъектов хозяйствования, являющихся его контрагентами, то банкротство позволяет субъектам хозяйствования улучшить свои дела и достичь финансовой стабильности [13].

     Без процедуры банкротства экономика  не может быть эластичной. Именно экономическая  ответственность, формой реализации которой  выступает банкротство, заставляет хозяйствующих субъектов работать эффективно. В противном случае финансовые, трудовые и материальные ресурсы  через рыночную инфраструктуру переходят  от неэффективно к успешно работающим предприятиям. В этом проявляется  жесткость рыночных механизмов регулирования  экономических процессов. Таким  образом, банкротство предприятий  и определенный уровень безработицы  являются своего рода платой за результативность производственно-хозяйственной деятельности. Предприятие, не способное к конкуренции, не нашедшее свое место на рынке  товаров и услуг, не имеющее собственных  сил провести санацию и реструктуризацию, должно в конце концов прекратить свое существование, чтобы дать возможность  на его месте возникнуть другому, более конкурентоспособному предприятию.

     Процедуры банкротства, как правило, проводятся при участии государства. Его  задача состоит в том, чтобы сделать  эту процедуру как можно безболезненней для общества, однако при этом естественный процесс банкротства неэффективных, а порой и убыточных предприятий  не должен искусственно сдерживаться через механизм дотаций. В этом случае упускается возможность санации и реструктуризации предприятий и оздоровления экономики в целом.

     В мировой практике процедура банкротства  состоит в том, что кредиторы (физические и юридические лица, которым должно данное предприятие) добиваются санации  или ликвидации банкрота. Собственники предприятия теряют право собственности  на имущество предприятия-банкрота, а созываемое собрание кредиторов решает судьбу предприятия. При этом могут  быть использованы два варианта:

• ликвидация предприятия;
• санация.

     В случае ликвидации предприятия право  собственности в отношении имущества  передается в судебном порядке уполномоченному  на то лицу (органу) – ликвидатору (или синдику), задача которого состоит в продаже целого предприятия или его части с целью удовлетворения требований кредиторов.

     На  практике иногда возникают случаи, когда рыночная цена имущества предприятия  не может компенсировать средства кредиторов, вложенные в ликвидируемое предприятие. Тогда кредиторы на свой риск пробуют  провести санацию предприятия, то есть возобновить его работу, но при  смене аппарата управления и проведении комплекса оздоровительных мероприятий.

     Ликвидация  недееспособных предприятий имеет  как положительные, так и отрицательные  стороны.

     К недостаткам банкротства можно  отнести:

• потерю работниками ликвидируемого предприятия рабочих мест и обострение в этой связи социальной напряженности в обществе;
• потерю кредиторами (банками, инвестиционными компаниями, фондами, государственным бюджетом и т.п.) значительных средств, вложенных в обанкротившееся предприятие;
• распыление и омертвление неликвидного имущества вследствие того, что порой ликвидаторы не могут найти для него покупателей.

     Достоинствами банкротства являются:

• закрытие нерентабельных производств, что приводит к снижению издержек и повышению эффективности общественного производства;
• высвобождение ресурсов, вовлеченных в неконкурентоспособное производство;
• ротация менеджерского персонала, обеспечивающая рост квалификации, усиление предприимчивости, заинтересованности работников аппарата управления и рабочих в конечных результатах своей деятельности;
• приобретение опыта и формирование эффективной инвестиционной политики инвестиционными организациями и т.п.

     Мировой практике известно два противоположных  подхода к проблеме критерия банкротства. Первый подход – объективный: должник признается банкротом, если не имеет средств расплатиться с кредиторами, о чем делается вывод из неисполнения под угрозой банкротства обязательств на определенную сумму в течение определенного времени. Если должник под страхом ликвидации в результате банкротства не способен изыскать средства (например, реализовав часть дебиторской задолженности) для удовлетворения интересов кредиторов, то такой должник не в состоянии функционировать в рыночных условиях; более того, его деятельность может нанести ущерб интересам кредиторов (как реальных, так и потенциальных). Описанный критерий получил название критерия неплатежеспособности, либо потока денежных средств.

     Второй  подход к критерию банкротства заключается  в том, что банкротом может  быть признан должник, стоимость  имущества которого меньше общего размера  его обязательств. При этом не имеет  значения, насколько размер задолженности  превышает установленный законом  минимальный для признания банкротства, насколько просрочена эта задолженность по сравнению с установленным минимальным сроком просрочки [14]. При использовании этого критерия (он получил название критерия неоплатности либо структуры баланса) предприятие-должник имело возможность годами не исполнять свои обязательства, для чего нужно было делать только одно – поддерживать размер задолженности на уровне чуть меньшем, чем стоимость активов. Признать такого должника банкротом было невозможно, даже если он явно пользовался в своих интересах описанной ситуацией. 
 

      2. Банкротство в сфере сервиса. пути вывода туристической организации из кризиса 

     2.1 Сущность и причины возникновения банкротства в туристическом секторе экономики 

     Неэффективное управление рисками в условиях конкуренции  может привести к разбалансированию  экономики туристической организации, т.е. к банкротству. Банкротство – это ситуация, при которой туристическая организация работает убыточно, не способна выполнять требования кредиторов и обеспечивать финансирование производственного процесса.

     Как отмечалось ранее, эффективность туристического бизнеса является результатом взаимодействия целого ряда факторов – внешних (на которые предприятие не может оказывать влияние) и внутренних (которые зависят от организации работы самого предприятия). Способность предприятия адекватно реагировать на изменения внешних и внутренних факторов является гарантией не только его выживания, но и процветания. Выделим из общего состава факторы, которые являются определяющими в плане возникновения кризисных ситуаций и банкротства.

     Внешние факторы оказывают сильное влияние  на деятельность туристических организаций, В их составе можно выделить: демографические  факторы (размер и структура потребностей населения); состояние культуры, науки  и техники; политическую ситуацию, а  также кредитно-денежную и налоговую  политику государства; уровень инфляции и доходов населения, покупательскую способность, финансовое состояние  предприятий-должников; международную  конкуренцию и др.

     На  финансовом положении большинства  предприятий сферы СКСиТ негативно  сказываются последствия общеэкономического спада, инфляции, а также неожиданные  перемены в сфере государственного регулирования. Бороться с кризисом, имеющим национальные масштабы, отдельной организации не по силам, но проведение им гибкой политики способно значительно смягчить негативные последствия общего спала в экономике.

     Внутренними факторами, усиливающими кризисную  ситуацию туристических организаций, являются:

     • неопытность и некомпетентность руководства, несоответствие его изменяющимся объективным условиям;

     • возникновение убытков туристической  организации в связи с неконкурентоспособностью ее услуг, несвоевременным обновлением  их номенклатуры;

     • резкое повышение уровня издержек производства и сбыта туристических услуг  в связи с нерациональной структурой управления, многочисленностью штата  управления, применением дорогостоящих  технологий, средств и предметов  труда и т.д.;

     • снижение уровня культуры производства и культуры туристической организации  в целом, включая квалификацию персонала, технический уровень производства, взаимоотношения в коллективе, его  уверенность в эффективной работе;

     • отсутствие стимулов труда у персонала  туристической организации,

     В классической рыночной экономике внешние  факторы обусловливают 1/3 всех банкротств, а внутренние – 2/3. В России характерной является обратная пропорция влияния этих факторов. Политическая и экономическая нестабильность, нарушение регулирования финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее существенным факторам, усугубляющим кризисную ситуацию на российских предприятиях сферы социально-культурного сервиса и туризма [3, c 7–8].

     Все принципиальные вопросы банкротства  туристических организаций регламентируются Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 30 октября 2002 года №130-Ф3.

     Под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность туристической организации  удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ и услуг включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом [6, c. 22–25]

     Можно выделить три стадии банкротства туристических организаций:

     1. Скрытое снижение цены туристской  организации. Такое снижение предполагает  уменьшение прибыльности либо  увеличение средней стоимости  обязательств, которые организация  будет вынуждена принять на себя в ближайшем будущем.

     2. Финансовая неустойчивость. Это означает появление некоторых ранних признаков банкротства. К ранним признакам банкротства относят: изменения в стратегии организации, вызывающие отрицательную реакцию со стороны партнеров по бизнесу (например, реорганизационные мероприятия, смена поставщиков и др.); изменения в структуре управления (конфликты среди высшего руководства); изменение финансовых показателей организации и качества финансовой отчетности, проведение аудиторских проверок, уменьшение денег на счетах, увеличение дебиторской и (или) кредиторской задолженностей, нарушение баланса дебиторской и кредиторской задолженностей, уменьшение доходов предприятия и снижение прибыльности, обесценивание акций предприятия и др.; внеочередные проверки организации, ограничение ее коммерческой деятельности органами власти, отмена и изъятие лицензий и др.

     3. Юридически очевидное банкротство.  Внешним признаком несостоятельности  туристической организации является  приостановление ее текущих платежей, если организация неспособна  обеспечить выполнение требований  кредиторов в течение трех  месяцев со дня наступления  сроков их выполнения. Формально  туристическая организация считается  несостоятельной по решению арбитражного  суда или в силу добровольной  ликвидации со дня официального уведомления.

     Первые  две стадии банкротства при своевременном  выявлении и внедрении элементов  антикризисного управления решаются без  вмешательства судебных органов, третья стадия чаще всего рассматривается в судебном порядке.

     Судебные  дела о банкротстве начинаются по заявлению:

     1) должника, который официально признает  свою неспособность своевременно  оплачивать долги;

     2) кредитора, который подает заявление  в том случае, если не получает  причитающихся платежей по прошествии  трех месяцев со дня наступления  сроков их исполнения;

     3) прокурора – при наличии подозрений ложного банкротства – в соответствии с УК.

     Уголовно  наказуемыми являются неправомерные действия при банкротстве (сокрытие имущества, уничтожение или фальсификация бухгалтерских документов и др.), неправомерное удовлетворение имущественных требований отдельных кредиторов организации-должника в ущерб другим кредиторам, преднамеренное банкротство (умышленное создание или увеличение неплатежеспособности, совершенное организацией в своих интересах или интересах лиц), ложное банкротство (заведомо ложное объявление организации о несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов).

     Арбитражный суд может принять одно из возможных  решений:

     • признать банкротство, открыть конкурсное производство и исключить туристическую  организацию из реестра действующих;

     • отклонить заявление, если выявляется финансовая состоятельность туристической  организации и ее способность  оплатить долги;

     • приостановить производство в связи  с передачей туристической организации  под внешнее управление или санацию (в первом случае используются внутренние резервы предприятия, во втором – конкурсным порядком определяются возможные вкладчики дополнительных средств);

     • согласиться с договоренностью  туристической организации и  ее кредиторов об отсрочке долгов.

     Согласно  решению суда в отношении организации-должника могут применяться следующие  процедуры: реорганизационные, ликвидационные, мировое соглашение [7, c. 153–160] 

     2.2 Реорганизация туристической организации 

     Когда анализ состояния туристической  организации подтверждает невозможность  ее сохранения в существующем виде, может быть использован метод  реорганизации. Это позволит выйти  из кризиса путем изменения формальной организации и правового положения  хозяйствующего субъекта.

     Реорганизация туристической организации как  юридического лица может быть осуществлена как по решению его учредителей, так и по основаниям, предусмотренным  законодательством. При этом ее права  и обязанности переходят к  вновь возникшим юридическим  лицам в соответствии с разделительным балансом.

     Реорганизационные процедуры направлены на поддержание (или развитие) деятельности и (или) оздоровление туристической организации  с целью предотвращения ее ликвидации. Реорганизационные процедуры могут  быть связаны с банкротством и  иметь принудительный характер, а  могут быть добровольными.

     Принудительная  реорганизация включают наблюдение, внешнее управление имуществом должника и санацию.

     Наблюдение  – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности его имущества посредством проведения анализа финансового состояния и разработки рекомендаций повышения финансовой устойчивости должника.

     Внешнее управление, своего рода судебная санкция, применяемая к должнику для восстановления его платежеспособности с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему. Внешнее управление имуществом должника – реорганизационная процедура, направленная на продолжение деятельности организации-должника, назначаемая арбитражным судом по заявлению должника, собственника организации-должника или кредитора и осуществляемая на основании передачи функций по управлению организацией-должником арбитражному управляющему.

     По  решению суда на основании ходатайства  должника, собственника организации-должника или кредитора может быть назначено  внешнее управление имуществом должника. Основанием для назначения внешнего управления имуществом должника является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность организации-должника с целью продолжения ее деятельности путем реализации части ее имущества  и осуществления других организационных  и экономических мероприятий.

     Продолжительность проведения внешнего управления имуществом должника не должна превышать 18 месяцев. На период внешнего управления имуществом должника вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов, предъявляемых  к должнику. Например, письмом Высшего  Арбитражного Суда РФ от 15 мая 1995 г. №ОП-13/4 разъяснено, что «кредиторы, у которых право требований долга вытекает из обязательств, возникающих до введения моратория, имеют право в период проведения внешнего управления начислять предусмотренные договорами проценты за пользование кредитом, а также санкции по обязательствам должника. Однако предъявление должнику указанных требований возможно только после окончания моратория, то есть после прекращения внешнего управления имуществом должника. Это правило применяется и в отношении обязательств должника перед бюджетом» [11].

     Согласно  разъяснению, содержащемуся в письме Высшего Арбитражного Суда РФ от 25 апреля 1995 г., №С1–7/ОП-237, необходимо иметь в виду, что действие указанного моратория не распространяется на обязательства должника, возникающие после назначения внешнего управления. При назначении внешнего управления имуществом должника арбитражный суд назначает арбитражного управляющего, кандидатура которого может быть предложена как должником, так и кредитором. При наличии нескольких кандидатур арбитражный управляющий назначается на конкурсной основе.

     Арбитражный управляющий руководит предприятием-должником, принимает на работу и увольняет  сотрудников, распоряжается имуществом должника, разрабатывает план проведения внешнего управления имуществом должника, согласовывает этот план с кредиторами  и организует его выполнение. Он обращается в арбитражный суд  с заявлением о завершении внешнего управления имуществом должника в следующих  случаях: если цель внешнего управления имуществом должника достигнута; если он убедился, что достижение этой цели невозможно,

     В зависимости от результатов проведения внешнего управления имуществом должника и характера заявления арбитражного управляющего арбитражный суд может:

     • принять решение о прекращении  внешнего управления имуществом должника, признании должника несостоятельным (банкротом) и об открытии конкурсного  производства;

     • внести определение о завершении внешнего управления имуществом должника и прекращении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) туристической организации;