Биржевое посредничество

Международная Академия Бизнеса и Упрвления 

Реферат 

по дисциплине: Маркетинг и право

на тему: «Биржевое посредничество» 
 

                                                                                              выполнил: Семёнов А.А.

                                                                                                                             5 курс ТД

                                                                                               научный руководитель:

Доцент Захарова Л.И.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Протвино 2011 

Cодержание

1. Введение ст.2
2. Эволюция Биржевой торговли.  Понятие и виды бирж ст.3
3. Роль и функции биржи ст.6
4. Участники биржи ст.9
5. Заключение ст.11
6. Список используемой литературы ст.13

Введение 

         Переход экономики России к  рыночным отношениям сопровождается  кардинальными изменениями, особенно  в сфере обращения. Одним из  основных элементов сферы обращения  рыночной экономики являются  биржи. 

         Биржи, входящие в  современную  систему рынка, способствуют непрерывности   процессов  расширенного  воспроизводства   и        ускорению  кругооборота  общественного   продукта.  Сокращение,  благодаря   биржам, времени обращения  товаров   повышает                          эффективность  использования  основных фондов, трудовых ресурсов, уменьшает   потребность    в     оборотных       средствах,      банковском             кредите и тем самым позволяет  увеличивать ресурсы,                    направляемые в      другие  отрасли. Ускорение оборачиваемости  оборотных средств через биржи  на один день дает возможность                           высвободить  сегодня 150 тыс.  долларов. Поэтому ускорение оборачиваемости  средств через биржевую систему  –  одна                                  из     главных экономических  задач. 

         Актуальность темы: Рыночные отношения  были на уровне государства,  а теперь падение планового  хозяйства в 90-годы привело  к появлению частной собственности  акционерных компаний. Отсутствие  законов в отношении существованию  бирж привело к количественному  росту  юридических нарушений,  а это еще более увеличило  актуальность рыночных отношений  между собственниками.

         Актуальность этой темы сказывается  на самом народе России, бывшие   специалисты и инженеры, врачи  и педагоги  занимаются товарооборотом, т.е. участвуют в биржевом процессе.

          Предметом регулирования биржевого  процесса рассматривается как  комплексная структура, которой  служат общественные отношения  в сфере биржевой деятельности.

         Объектом исследования является  биржа, ее начальное зарождение  и развитие в капиталистических  странах, и частное развитие  в России, начиная с Петра I и дальнейшее ее развитие связи с изменением конституционного строя в 90-е годы.

         Таким образом, цель и задачи  исследования предопределили следующую  структуру  работы,  работа  состоит из введения, трех глав, выводов, заключения, списка используемой  литературы. В работе использованы  материалы по названной проблеме, взятые как из учебников, так и из журналов. 

 Эволюция  биржевой торговли.

Понятие и  виды бирж.

         Согласно распространенной версии  в бельгийском городе Брюгге, который находился на пересечении  многих европейских торговых  путей, была особая площадь,  где собиралось для торгов  купечество. Площадь носила название  «де бирсе» (de burse) по имени маклерской конторы гражданина Ван де Бурсе, владевшего здесь большим домом. Герб фирмы с изображением трех кожаных кошельков (мешков), которые на местном наречии именовались «the buerse», был вывешен на здании. Владелец конторы предоставлял свой дом для сбора купцов и, возможно, дал название этой форме торговли.

         Понятие «биржа» можно рассматривать в разных аспектах: организационном, юридическом и экономическом. С экономической точки зрения биржа – это, прежде всего рынок, на котором совершается оптовая торговля товарами по образцам и стандартам или контрактам на их поставку в будущем, а также ценными бумагами, валютой и редкоземельными металлами по ценам, установленным на основе спроса и предложения. [1 – 143 с.] Биржа – место для торговли, некоммерческая организация, основная цель деятельности которой – организация и координация работы всех подразделений, обеспечивающих   функционирование фьючерсного рынка (расчетной палаты биржевых складов,   членов биржи и расчетной палаты, независимых центров анализа качества    биржевого   товара  и других).   

Бирже свойственны  некоторые характерные признаки:

·        биржи формируются, как правило, в крупных промышленных и торговых центрах;

·        специфический объект купли-продажи  – «биржевой товар». Торговля введется партиями (в основном крупными);

·        особый субъектный состав участников торговли – биржевые посредники;

·        торговля введется регулярно и в  отсутствие товара, ценных бумаг и  валюты;

·        торги проводятся гласно (публично). Все желающие могут получить информацию по поводу объемов заключенных сделок и складывающихся ценах;

·         торговля происходит по единым правилам;

·        свободное ценообразование.

В зависимости от видов товаров, которыми ведется  торговля, различают товарные (товарно-сырьевые), фондовые и валютные биржи. Биржи первоначального периода были биржами реального товарам или товарными. Они представляли собой организованный и регулярно функционирующий рынок, на котором осуществлялась оптовая торговля товарами по образцам и стандартам и по заранее установленным правилам. Для нее характерны регулярность торговли в строго определенном месте, унификация основных требований к качеству товара, условиям и срокам поставки, ведение торговли на основе встречных предложений покупателей и продавцов, заключение сделок с поставкой товара, как со склада, так и в будущем. Товарные биржи организационно оформлены в ассоциации частных лиц, преследующие цель не получения прибыли, а облегчения и удешевления торговли. Современной формой товарной биржи является фьючерсная биржа.

Фьючерсная биржа  – это торговля исключительно  фьючерсными контрактами на поставку товаров в будущем. Фьючерсные биржи  выполняют специфические для  экономики в целом функции: перенос  риска, выявление цены, повышение ликвидности и эффективности, увеличение потока информации.

Валютная биржа  – организованный рынок национальных валют. На ней осуществляется свободная  купля-продажа национальных валют  исходя из курсового соотношения  между ними (котировки), складывающегося  на рынке под воздействием спроса и предложения. Котировка на валютных биржах зависит от покупательной  способности обмениваемых валют, которая  в свою очередь определяется экономической  ситуацией в странах-эмитентах. Операции на валютных биржах основаны на конвертируемости валют, обмениваемых на ней. Этому типу биржи присущи все элементы классической биржевой торговли.

Фондовая биржа  – организованный и регулярно  действующий рынок по купле-продаже  ценных бумаг по заранее установленным  правилам. В ходе купли-продажи устанавливается  курс ценных бумаг, обращающихся на бирже. Он определяется приносимым доходом: в  виде дивиденда или процента, уровнем  ссудного процента и соотношением спроса и предложения. Сводными показателями движения курса ценных бумаг являются индексы акций.

         Деятельность биржи как коммерческой  организации предполагает, что ее  участники являются инвесторами  и ожидают доходов на вложенный  капитал. Возможным способом увеличения  доходов инвесторов в данном  случае становиться удорожание  биржевой торговли для ее клиентов. На определенном этапе это  начинает отражаться на дальнейшем  росте операций на бирже, что  ограничивает возможность получения  прибыли членами биржи от их  торговой деятельности.

         Безусловно, некоммерческий  статус  биржи  заметно повышает ее  престиж. Так, в США отдельные  биржи, особенно крупнейшие, для  поднятия престижи иногда указывают  в своих годовых отчетах при  оборотах в миллиарды чисто  символическую прибыль, скажем, в  500-1000$.

         По номенклатуре товаров, являющихся  объектом торговли, биржи подразделяются  на универсальные и специализированные. [10 – 301 c.] Указанная классификация касается в основном  товарных бирж. Универсальные биржи проводят торги по широкому кругу разнообразных товаров. На специализированных биржах совершаются сделки по определенным группам товаров, они могут быть широкого или узкого профиля.

Вывод: Таким образом, наиболее приемлемым вариантом создания биржи является именно некоммерческая организационно-правовая форма. Это  позволяет в большей степени  реализовать действительную функцию  биржи – обеспечение торговой деятельности своих членов и других участников биржевой торговли. Биржа  осуществляет котировку цен, устанавливает  стандарты на биржевые товары, разрабатывает  типовые контракты, фиксирует торговые процедуры, осуществляет арбитраж, производит расчеты, занимается информационным обслуживанием, оказывает различные услуги своим  клиентам.   

Роль и  функции биржи

            Биржа при заключении сделок  является контрагентом для каждой  из сторон и гарантирует исполнение  ими своих обязательств путем  взимания с каждого участника  торгов залоговых средств и  проведения взаимозачета (клиринга) по результатам каждого торгового  дня. Таким образом, и проигрыши,  и выигрыши участников торгов  рассчитываются ежедневно, что  исключает риск невыполнения  кем – либо из участников  торгов своих обязательств.

         Основные функции биржи следующие:

·        биржа представляет собой ценобразующий инструмент;

·        она создает условие и поддерживает ликвидность рынка;

·        биржевые торговые площадки предоставляют  гарантии исполнения сделок, реализуя принцип поставки против платежа.

Но кроме перечисленных  функций у биржи, которая торгует  срочными финансовыми инструментами, есть еще одна важная функция. Она  является инструментом, с помощью  которого участники торгов, желающие минимизировать или ликвидировать  свой риск, за определенную плату переносят  свой риск на тех, для кого он является приемлемым. Отметим, что для бирж, торгующих срочными контрактами, эта  функция является основной.

Для того чтобы биржа  могла максимально эффективно выполнять  свою функцию, должны выполняться правила  ведения торговли, фиксации и заключение сделок, обязательства контрагентов перед биржей и биржи перед контрагентами.

В самой общей  постановке работа с фьючерсными  контрактами выглядит следующим  образом. Выполнив необходимые организационные  формальности, оператор становится участником срочной торговли на фьючерсной бирже. Прежде чем быть допущенным к торгам, оператор перечисляет на свой счет в клиринговой палате биржи денежные средства, которые формируют его  депозитную и вариационную маржу. После  этого оператор становится полноправным участником биржевых торгов на срочные контракты.  

В ходе торговой сессии участник торгов осуществляет сделки купли-продажи фьючерсных контрактов, стремясь купить их дешевле и продать  дороже. В конце торгов по их результатам  определяется котировочная цена, которая  характеризует рыночную стоимость  фьючерсных контрактов на текущий день. Если брокер удачно провел биржевую сессию, на его счет в клиринговой палате биржи насчитывается прибыль. У  тех брокеров, которые сыграли  в этот день неудачно, денежные средства списываются со счетов.

Таким образом, сумма  доходов удачливых брокеров равна  сумме расходов неудачников (за вычетом  комиссионных в пользу биржи как  организатора торгов).  

Вывод: Биржа  является инструментом, с помощью которого участники торгов, желающие минимизировать или ликвидировать свой риск, за определенную плату переносят свой риск на тех, для кого он является приемлемым. Основные функции биржи: биржа представляет собой цен- образующий инструмент; она создает условие и поддерживает ликвидность рынка; биржевые торговые площадки предоставляют гарантии исполнения сделок, реализуя принцип поставки против платежа.  

Объектами посреднической биржевой деятельности являются:

маклеры;

брокеры;

дилеры.

Посредническая деятельность самой биржи осуществляется через  маклеров.

Маклер является должностным лицом на бирже и  выступает от имени и за счет биржи. Собственно торговая деятельность на бирже маклеру запрещена. Сам  маклер сделок на бирже не заключает, но он способствует деятельности контрагентов.

Брокеры – специально уполномоченные посредники для торговли на бирже. Брокер – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий эту деятельность. При оказании брокером услуг по размещению эмиссионных  ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренный договором, ценные бумаги. Брокеры совершают сделки от имени клиента и за его счет, а также от своего имени и за счет клиента.

Брокеры могут действовать  в качестве:

брокерских фирм – юридических лиц, специализирующихся на биржевой торговле;

брокерских контор – филиалов или других обособленных подразделений предприятий, учреждений, организаций;

независимых брокеров – физических лиц, зарегистрированных в установленном порядке в  качестве предпринимателей, осуществляющих свою деятельность без образования  юридического лица. 

Основными чертами  брокерского посредничества являются следующие:

брокерское посредничество возникает и реализуется в  рамках биржевой торговли;

брокерская деятельность подлежит обязательному лицензированию;

брокерское посредничество является предпринимательской деятельностью, не ограничивается заключением сделок, а брокеры осуществляют любые  правомерные действия, и для оформления отношений используется договор на брокерское обслуживание.

Дилеры – юридические  лица, осуществляющие посредничество на бирже от своего имени и за свой счет с целью последующей  перепродажи товара. В деятельности дилера преобладает не столько посредническая, сколько самостоятельная торговля. Доходы дилера складываются не за счет вознаграждения, а за счет разницы  между продажной и покупной ценой  товара. Дилер объявляет существенные условия договора купли- продажи ценных бумаг; в число существенных условий входит и цена договора, минимальное и максимальное количество покупаемых или продаваемых ценных бумаг. Дилер заключает договор на существенных условиях, предложенных его клиентом, если в объявлении отсутствуют указания на иные существенные условия. Если дилер уклоняется от заключения договора, к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора или о возмещении причиненных клиенту убытков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

         Товарная биржа служит местом  формирования рыночных цен, коммерческой  информации о состоянии рынка,  его настроениях и т.д. Биржи  оказывают все большее влияние  на процесс ценообразования, оставаясь  единственным источником ценовой  информации. Биржевая информация  публикуется тогда, как результаты  актов купли-продажи являются  коммерческой тайной.

Биржа – место  для торговли, некоммерческая организация, основная цель деятельности которой  – организация и координация  работы всех подразделений, обеспечивающих   функционирование фьючерсного рынка. Для того чтобы биржа могла  максимально эффективно выполнять  свою функцию, должны выполняться правила  ведения торговли, фиксации и заключение сделок, обязательства контрагентов перед биржей и биржи перед  контрагентами.

         Биржевая торговля ведется в  отсутствии товара. Стандартизация  биржевых товаров делает их  взаимозаменяемыми в пределах  определенных групп и видов  товаров. С развитием биржевой  торговли перечень биржевых товаров  усложняется и множится.

         Правила совершения биржевых  операций часто называют Регламентом  биржи, который призван обеспечить  коммерческих интересов всех  участников биржевых торгов, создать  условия для эффективной и  честной работы. Участники биржевых торгов являются члены биржи и лица, имеющие в соответствии  с законом и правилами биржевой торговли право участвовать в биржевых торгах.

Биржи в России обладали рядом особенностей. В целом они  являлись не только организационными рынками, но и органами представительства  и защиты интересов торговли и  промышленности. В их компетенцию  входили вопросы железнодорожного и водного транспорта, хлебной  торговли,  
 

таможенные, налоговые  и др. Биржи являлись достаточно независимыми организациями. Как правило, местная правительственная власть в лице начальников губерний была устранена от влияния на  биржевую деятельность. Организация русских бирж регулировалась частично в порядке общего торгового законодательства, а частично путем утверждения отдельных бирж.

Законы, касающиеся бирж и связанных с ними установлений, содержались в статьях Торгового  Устава.

         Товарные биржи в России в  настоящий момент не связаны  с мировым рынком, и одно из  их назначений - организация торгового  оборота внутри страны, от производителя  к внутреннему потребителю. Это  налагает на деятельность бирж  особый отпечаток. Таким образом,  на биржу возлагается организующая  роль на рынке. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список используемой литературы: 

1.     Белых  В.С., Винниченко С.И. Биржевое  право. – М.: Издательство НОРМА, 2001. – 192 с.

2.     Биржевое  дело: Учебник./Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и  статистика, 1999. – 304 с.

3.     Богомолов  В.А., Богомолова А., Антикризисное  регулирование экономики. Учебник  для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2003. –  271 с.

4.     Бухвальд Б., Техника банковского дела, Перевод с немецкого. - М.,2002. – 257 с.

5.     Вечканов  Г.С., Вечканова Г.Р. Макроэкономика. Учебник для вузов. – СПб.: Питер, 2002 – 432 с. 

6.     Галанов  В.А. Производственные инструменты  срочного рынка. Учебник для  вузов  – М.: Финансы и статистика, 2002.

7.     Дараган В.А., Игра на бирже. Изд. 3-е. – М.: Едиториал УРСС, 2002. – 232 с. 8.     Дашков Л.П., Пашбухчаянц В.К. Коммерция и технология торговли. – 2-е изд. – М.: «Маркетинг», 2000. – 448 с.

9.     Дегтярева  О.И., Кандинская О.А. Биржевое  дело: Учебник для вузов, - М.: Банки  и биржи, ЮНИТИ,1997. – 304 с.

10.  Деньги, кредит, банки, биржевое дело./ Под ред.  Чекрыжева – ОМГУ сервиса, 1998. – 33 с.

11. Килячков А.А., Чалдаева Л.А., Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Юрист, 2002. – 704 с.

12. Куликов Л.М., Основы  экономической теории: Учебное пособие.  – М.: Финансы и статистика,2002 – 400 с.