Бретон вудская система

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. История  создания Бреттон-Вудской валютной системы

2. Принципы  Бреттон-Вудской системы

3. Причины  кризиса Бреттон-Вудской валютной системы

4. Формы  проявления кризиса Бреттон-Вудской валютной системы

5. История  кризиса Бреттон-Вудской системы

6. Особенности  и социально-экономические последствия  кризиса Бреттон-Вудской валютной системы

Заключение

Список  литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Мировая валютная система - совокупность мировых валют и  способы организации валютных отношений  между странами, формы их регулирования, закрепленные международными договорами, соглашениями; призвана обеспечивать, поддерживать расчеты между странами, вытекающие из экономических, торговых отношений.

     Мировая валютная система сложилась к  середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия её принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и  интересам ведущих стран. При  изменении данных условий возникает  периодический кризис мировой валютной системы, который завершается её крушением и созданием новой  валютной системы.

     Существует  несколько типов мировой валютной системы: Парижская валютная система (золотомонетный стандарт), Генуэзская валютная система (золотодевизный стандарт), Бреттон-Вудская валютная система, Ямайская валютная система и Европейская валютная система. В данной работе более подробно будет рассмотрена Бреттон-Вудская валютная система. Актуальность работы обусловлена большим интересом к этой теме в современной науке, а также ее недостаточной разработанностью.

     Бреттон-Вудская мировая валютная система - форма организации денежных отношений и торговых расчетов, согласно которой роль мировых денег наряду с золотом выполняет доллар США.

     Вследствие  развития национальных и мировых  экономик, Генуэзскую валютную систему  в 1944 году сменила Бреттон-Вудская. Бреттон-Вудская валютная система, выполнив поставленные задачи, с течением времени перестала эффективно действовать. В результате в 1976 году она была заменена на Ямайскую валютную систему.

     Для рассмотрения темы поставлены следующие  задачи:

1. Изучить  историю создания Бреттон-Вудской валютной системы.

2. Рассмотреть  принципы Бреттон-Вудской валютной системы.

3. Изучить  причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы.

4. Какие  существовали формы проявления  Бреттон-Вудской валютной системы.

5. Также  узнать, на какие ключевые этапы  можно разделить кризис Бреттон-Вудской валютной системы.

6. Выяснить, к каким социально-экономическим  последствиям привел кризис Бреттон-Вудской мировой валютной системы.

7. Подвести  итоги работы. 

1. ИСТОРИЯ  СОЗДАНИЯ БРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ

     Закономерности  развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального  и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом  несоответствии принципов мировой  валютной системы изменениям в структуре  мирового хозяйства, а также в  расстановке сил между его  основными центрами. В этой связи  периодически возникает кризис мировой  валютной системы.

     При кризисе мировой валютной системы  нарушается действие её структурных  принципов, и резко обостряются  валютные противоречия. Острые вспышки  и драматические события, связанные  с валютным кризисом, не могут долго  продолжаться без угрозы воспроизводству. Поэтому используются разнообразные  средства для сглаживания острых форм валютного кризиса и проведения реформы мировой валютной системы.

     Эволюция  мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями  в расстановке сил в мире.

     Великая депрессия 30-х годов привели к  краху системы золотого стандарта. Она также подтолкнула страны к возведению торговых барьеров, которые  в значительной мере сдерживали международную  торговлю. Такое же разрушительное воздействие на мировую торговлю оказала вторая мировая война. Поэтому  будет справедливо сказать, что  к концу этой войны мировая  торговля и денежная система превратились в руины.

     В целях разработки основ мировой  валютной системы с 1 по 22 июля 1944 года в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хэмпшир (США), была созвана международная конференция союзнических стран.

     Англо-американские эксперты с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способной обеспечить экономический  рост и ограничить негативные социально-экономические  последствия экономических кризисов. Стремление США закрепить господствующее положение доллара в мировой  валютной системе нашло отражение  в плане Г.Д. Уайта (начальника отдела валютных исследований министерства финансов США).

     В результате долгих дискуссий по планам Г.Д. Уайта и Дж. М. Кейнса (Великобритания) формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттон-Вудской системы.

Для обоих  валютных проектов характерны общие  черты:

· свободная  торговля и движение капиталов;

· уравновешенные платежные балансы, стабильные валютные курсы и мировая валютная система  в целом;

· сохранение преимущества прежней системы золотого стандарта (фиксированных валютных курсов), отметая при этом её недостатки (сложные процессы внутренних макроэкономических преобразований);

· создание международной организации для  наблюдения за функционированием мировой  валютной системы, для взаимного  сотрудничества и покрытия дефицита платежного баланса.

     27 декабря 1945 года на конференции  был создан Международный валютный  фонд (МВФ) на основании соглашения (Хартии МВФ), призванный сделать  новую валютную систему реальной  и дееспособной. В 1945 году эта  Хартия была подписана 29 государствами.  МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы.  
 
 
 
 
 

2. ПРИНЦИПЫ  БРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ

На валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе были приняты Статьи Соглашения (Хартия МВФ), которые определили следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:

1. Введен  золотодевизный стандарт, основанный  на золоте и двух резервных  валютах - долларе США и фунте  стерлингов.

2. Бреттон-Вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы:

· сохранены  золотые паритеты валют и введена  их фиксация в МВФ;

· золото продолжало использоваться как международное  платежное и резервное средство;

· опираясь на свой возросший валютно-экономический  потенциал и золотой запас, США  приравняли доллар к золоту, чтобы  закрепить за ним статус главной  резервной валюты;

· с  этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным  центральным банкам и правительственным  учреждениям по официальной цене (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г.).

3. Курсовое  соотношение валют и их конвертируемость  стали осуществляться на основе  фиксированных валютных паритетов,  выраженных в долларах. Девальвация  Термины девальвировать и ревальвировать применяются для отображения соответственно повышения или понижения международной стоимости валюты в результате предпринимаемых государством действий свыше 10% допускалась только с разрешения Фонда.

4. Впервые  в истории созданы международные  валютно-кредитные организации - Международный валютный фонд  и Международный банк реконструкции  и развития. МВФ предоставляет  кредиты в иностранной валюте  для покрытия дефицита платежных  балансов в целях поддержки  нестабильных валют, осуществляет  контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

     Под давлением США в рамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт - мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар - единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов; валютной интервенции и резервных активов. Тем самым США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента - Великобританию. Фунт стерлингов стал крайне нестабильным. США использовали статус доллара как резервной валюты для покрытия национальной валютой дефицита своего платежного баланса. Однако вскоре это привело к огромному увеличению их краткосрочной внешней задолженности в виде долларовых накоплений иностранных банков. «Долларовый голод» сменился «долларовым пресыщением». Избыток долларов обрушивался то на одну, то на другую страну, вызывая валютные потрясения и бегство от доллара.  
 

3. ПРИЧИНЫ  КРИЗИСА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ

С конца 60-х годов наступил кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Такая система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечить конверсию зарубежных долларов в золото.

     Сама  идея использования доллара как  составной части мировых валютных резервов заключала в себе зачатки  дилеммы. В 50-60-е годы развернулась проблема с золотом как мировыми деньгами. Проблема состояла в его количестве. Рост мировых денежных запасов зависит  от объемов вновь добытого золота, из которых исключается какое-то количество, припрятанное для промышленных или ювелирных целей. К сожалению, рост золотых запасов отставал от быстро расширяющихся масштабов  международной торговли и финансов. Поэтому доллар приобрел возрастающую по своей важности роль мирового валютного  резерва.

     Доверие к доллару, как резервной валюте, постепенно падало из-за гигантского  дефицита платежного баланса США. За исключением трёх-четырех лет, платежный  баланс США в 50-60-е годы в основном сводился с отрицательным сальдо. Этот дефицит отчасти финансировался за счёт уменьшения американского золотого резерва, а отчасти за счёт возрастания  количества долларов у иностранных  держателей, у которых они считались  «такими же хорошими, как золото».

     Способность США сохранять обратимость доллара  в золото становилась всё более  сомнительной, а поэтому сомнительной была и роль доллара как общепринятой международной резервной валюты. Стали появляться новые финансовые центры (Западная Европа, Япония) и их национальные валюты начали постепенно так же использовать в качестве резервных. Это привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в финансовом мире.

     Отчетливо проблемы данной системы были сформулированы в дилемме (парадоксе) Триффина. Эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны-эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет недоверие к ней. Но ключевая валюта должна выпускаться в том количестве, которое обеспечит увеличение международной денежной массы для обслуживания возрастающего количества международных сделок. Поэтому её эмиссия должна происходить, не взирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента.

     Помимо  коренного противоречия, имелись  и другие причины кризиса:

1. Неустойчивость  и противоречия экономики. Начало  валютного кризиса в 1967 г. совпало  с замедлением экономического  роста. 

2. Усиление  инфляции отрицательно влияло  на мировые цены и конкурентоспособность  фирм, поощряло спекулятивные перемещения  «горячих» денег. Различные темпы  инфляции в разных странах  оказывали влияние на динамику  курса валют, а снижение покупательной  способности денег создавало  условия для «курсовых перекосов».

3. Нестабильность  национальных платежных балансов. Хронический дефицит у одних  стран (особенно США, Великобритании) и положительное сальдо других (ФРГ, Япония) усиливали резкие  колебания курсов валют. 

Таким образом, столкнувшись с устойчивым и растущим дефицитом платежного баланса США, президент Р. Никсон 15 августа 1971 г. приостановил конвертируемость доллара в золото. Эта приостановка явилась концом политики обмена золота на доллары, которая просуществовала 37 лет. Её структурные принципы, установленные  в 1944 году, перестали соответствовать  условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению  сил в мире.

     Сущность  кризиса Бреттон-Вудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером международных экономических отношений и использованием для этого национальных валют (преимущественно доллара), подверженных обесценению.  
 

4. ФОРМЫ  ПРОЯВЛЕНИЯ КРИЗИСА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ  ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

Проявления  кризиса Бреттон-Вудской системы принимали следующие формы:

· «валютная  лихорадка» перемещение «горячих»  денег, массовая продажа неустойчивых валют в ожидании их девальвации  и скупка валют - кандидатов на ревальвацию;

· «золотая лихорадка» бегство от нестабильных валют к золоту и периодическое  повышение его цены;

· паника на фондовых биржах и падение курсов ценных бумаг в ожидании изменения  курса валют;

· обострение проблемы международной валютной ликвидности;

· массовые девальвации и ревальвации валют (официальные и неофициальные);

· резкие колебания официальных золотовалютных резервов;

· использование  иностранных кредитов и заимствований  в МВФ для поддержки валют;

· нарушение  структурных принципов Бреттон-Вудской системы. 
 

5. ИСТОРИЯ  КРИЗИСА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ

Валютный  кризис развивался волнообразно, поражая  то одну, то другую страну в разное время  и с разной силой. Развитие кризиса  Бреттон-Вудской системы условно можно разделить на следующие ключевые этапы:

1. 18 ноября 1967 г. В связи с ухудшением  валютно-экономического положения  страны золотое содержание и  курс фунта стерлингов были  понижены на 14,3%. Вслед за Великобританией  25 стран провели девальвации своих  валют в разных пропорциях.

2. 17 марта  1968 г. Установлен двойной рынок  золота. Цена на золото на частных  рынках устанавливается свободно  в соответствии со спросом  и предложением. По официальным сделкам для центральных банков стран сохраняется обратимость доллара в золото по официальному курсу 35 долл. за 1 тройскую унцию.

3. 15 августа  1971 г. Президент США Ричард  Никсон объявил о временном  запрете конвертации доллара  в золото по официальному курсу  для центральных банков.

4. 17 декабря  1971 г. Девальвация доллара по  отношению к золоту на 7,89%. И  повышение официальной цены золота  с 35 до 38 долл. за 1 тройскую унцию. 

5. 13 февраля  1973 г. Была проведена повторная  девальвация доллара на 10% и повышена  официальная цена золота на 11,1% (с 38 до 42,22 долл. за 1 тройскую унцию). Массовая продажа долларов привела  к закрытию ведущих валютных  рынков (со 2 по 19 марта). Новый консенсус  - переход к плавающим валютным  курсам с марта 1973 г. - выправил  «курсовые перекосы» и снял  напряжение на валютных рынках.  
 

6. ОСОБЕННОСТИ  И СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ  КРИЗИСА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ ВАЛЮТНОЙ  СИСТЕМЫ

     Структурный кризис мировой валютной системы  охватил все страны, принял затяжной характер и привел к нарушению  её принципов.

Кризис  Бреттон-Вудской системы имеет ряд особенностей:

1. Переплетение  циклического и специального  валютных кризисов. Кризис Бреттон-Вудской валютной системы сочетался не только с мировыми экономическими кризисами, но и с периодическим оживлением и подъемом экономики.

2. Активная  роль ТНК в развитии валютного  кризиса. ТНК сосредоточили 40% промышленного производства, 60% внешней  торговли, 80% разрабатываемой технологии  Запада. Крупные валютные активы  и масштабы евровалютных, особенно евродолларовых, операций ТНК придали кризису Бреттон-Вудской системы огромный размах и глубину.

3. Дезорганизующая роль США. Используя привилегированное положение доллара как резервной валюты для покрытия дефицита своего платежного баланса, США наводнили долларами страны Западной Европы и Японию, вызывая нарушения в их экономике, усиление инфляции, нестабильность валют, что углубило межгосударственные противоречия.

4. Возникновение  трех центров силы. Структурные  принципы Бреттон-Вудской системы, установленные в период безраздельного господства США, перестали соответствовать новой расстановке сил в мире. Страны Западной Европы, особенно ЕС, создают собственный центр валютной силы в противовес гегемонии доллара, а Япония использует иену как резервную валюту в азиатском регионе.

5. Волнообразное  развитие валютного кризиса, о  чем свидетельствуют рассмотренные  выше этапы его развития.

6. Структурный  характер кризиса мировой валютной  системы. С крушением Бреттон-Вудской системы были отменены ее структурные принципы: прекращен размен долларов на золото, отменены официальная цена золота и золотые паритеты, прекращены межгосударственные расчеты золотом, введен режим плавающих валютных курсов, доллар и фунт стерлингов официально утратили статус резервных валют. На эту роль стали выдвигаться марка ФРГ и японская иена.

7. Влияние  государственного валютного регулирования.  С одной стороны, оно способствует  обострению противоречий в валютной  сфере; с другой  регулированию  на национальном и межгосударственном  уровнях с целью смягчения  последствий валютного кризиса  и поиска выхода из него  путем валютной реформы. 

Валютный  кризис, дезорганизуя экономику, затрудняя внешнюю торговлю, усиливая нестабильность валют, порождает тяжелые социально-экономические последствия. Это проявляется в увеличении безработицы, замораживании заработной платы, росте дороговизны. Ревальвация сопровождается уменьшением занятости в экспортных отраслях, а девальвация, удорожая импорт, способствует росту цен в стране. Программы валютной стабилизации сводятся, в конечном счете, к жесткой экономии за счет трудящихся и ориентации производства на экспорт.  
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     В основе Бреттон-Вудской системы было, прежде всего, совместное регулирование валютных курсов, фиксированных и взаимосвязанных. Для управления системой был образован Международный валютный фонд, первоначально состоявший из 44 стран. Каждый член организации определял золотое содержание своей валюты и на этой базе фиксировал курс в валютах других стран-участниц.

     Международным резервным средством наряду с  золотом стал американский доллар - единственная формально обратимая  в металл национальная валюта. Официальная  цена золота составляла 35 долл. за тройскую унцию. Английский фунт стерлингов объявлялся «второй» резервной валютой.

Созданная в Бреттон-Вудсе валютная система была эффективной около 15 лет. Потеря доверия к доллару приходится на ранние 70-е гг. В 1971 г. США заявили об отходе от конвертируемости доллара в золото.

     В январе 1976 г. в Кингстонском соглашении по пересмотру устава МВФ (иногда именуется Ямайским) был закреплен отказ от основополагающих принципов Бреттон-Вудской системы. Были отменены золотой стандарт и система твердой фиксации курсов, наложен запрет на использование золота в качестве основы валютных паритетов.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бреттон-Вудская система. Материал из Википедии - свободной энциклопедии // http://ru.wikipedia.org/wiki/Бреттон-вудская_система.

2. Красавина  Л.Н. Международные валютно-кредитные  и финансовые отношения. М.: Финансы  и статистика, 1994.

3. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. М.: ИНФРА-М, 1999.

4. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007.

5. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. - СПб.: Питер, 2002.