Денежная система России

ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА  РОССИИ

                        ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ

 Состояние денежной  системы  на 2009 г. характеризовалось  постепенным укреплением национальной  валюты, нормализацией ситуации  с ликвидностью банковской системы,  снижением процентных ставок  и увеличением спроса на национальную  валюту.

 

В   2008 году  объем   ВВП  увеличился   на 5,6% (в 2007 году — на 8,1%).

 

            Из денежного оборота вытесняются  бумажные деньги. Все большую  роль в денежном обороте многих  стран начинают играть так  называемые квазиденьги: чеки, векселя, кредитные карточки, банковские счета и др. В этой связи в структуре денежной массы стали выделять так называемые денежные агрегаты (МО, Ml, M2, МЗ).

 

            В целом за 2009 г. объем наличных  денег в обращении вырос на 6,4% (за 2008 г. — на 2,5%).

 

    На динамику  денежного агрегата М0 существенное влияние оказывал спрос населения на наличную иностранную валюту. В феврале—июне 2009 г. на фоне стабилизации и постепенного укрепления рубля к доллару США и евро резко уменьшились объемы продажи банками наличной иностранной валюты населению при росте объемов покупок по сравнению с январем.

 

На фоне снижения экономической  активности депозиты "до востребования" (формируемые главным образом  за счет средств на расчетных и  текущих счетах нефинансовых организаций) за 2009 г. возросли на 11,4%. В то же время  после значительного сокращения в январе—марте 2009 г. во II—IV кварталах 2009 г. наблюдался их рост, который составил 11,3; 3,7 и 11,8% соответственно.

 

Несмотря на неустойчивую динамику, скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, снизилась за 2009 г. на 2,4% (за 2008 г. — на 3,0%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за 2009 г. возрос с 33,1 до 33,9%.

 

Депозиты населения в  иностранной валюте за 2009 г. увеличились  в долларовом эквиваленте на 21,5%, а нефинансовых организаций —  на 4,6% (за аналогичный период 2008 г. —  на 21,4 и 24,1% соответственно). Общий объем депозитов в иностранной валюте возрос за 2009 г. на 12,4%, в то время как в 2008 г. они увеличились более чем вдвое.

 

Динамика кредитных агрегатов  в целом в 2009 г. в определенной степени была обусловлена существенно  снизившимся спросом на кредиты  в результате ухудшения макроэкономической ситуации и ужесточения условий  заимствования. В то же время предпосылками  для восстановления кредитной активности являются благоприятная ситуация с  ликвидностью на межбанковском денежном рынке, а также существенно ускорившийся во второй половине 2009 г. рост депозитной базы кредитных организаций.

 

Осуществление денежно-кредитного регулирования экономики Центральным  банком проводится путем использования  общепринятых в рыночной экономике  инструментов: изменения процентных ставок по кредитам коммерческим банкам, резервных требований и проведения операций на открытом рынке. Он регулирует величину и темпы роста денежной массы.

 

Международные резервы РФ за период с 17 июля по 24 июля 2009 года выросли  на $4,3 млн с $398,1 млрд до $402,4. Об этом сообщили в Департаменте внешних и общественных связей ЦБ РФ. Напомним, неделей раньше международные резервы Банка России сократились на $2,8 млрд. [ 13]

 

В марте 2008 года цены на металлы  достигали многолетних максимумов. Осенью новая волна спроса была спровоцирована обострением финансового кризиса. На фоне слухов о возможном крахе  банковской системы многие предпочли  иметь золото "в кармане", активно  скупая в банках слитки и монеты. [ 12]

 

Свойствами современной  денежной системы являются:

 

-отмена официального  золотого содержания и размена  банкнот на золото;

 

-переход к неразменным  на золото кредитным деньгам;

 

-выпуск денег в обращение  не только в порядке банковского  кредитования хозяйства, но и  в значительной мере для покрытия  расходов государства (эмиссионным  обеспечением в этом случае  являются государственные ценные  бумаги);

 

-преобладание безналичного  оборота;

 

-усиление государственного  регулирования денежного обращения. [5]

                2.2. СТРУКТУРНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ДЕНЕЖНОЙ  СИСТЕМЫ.

Развитая денежная система  страны включает следующие элементы:

 

1). Наименование денежной  единицы.

 

Официальной денежной единицей (валютой) Российской! Федерации, согласно Федеральному закону «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)», является рубль, состоящий  из 100 копеек.

 

Введение на территории России других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются. Официальное  соотношение между рублем и золотом  или другими драгоценными металлами  не устанавливается. Виды денег —  банкноты (банковские билеты) и монеты Банка России.

 

Они являются единственным законным средством платежа на территории России, их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону.

 

2). Порядок обеспечения  денежных знаков.

 

Устанавливается Государственным  законодательством (законы «О Центральном  банке РФ», «О банках и банковской деятельности») В качестве обеспечения  могут служить товарно-материальные ценности, золото.  В декабре 2008 г. золотовалютный фонд России увеличился за неделю на $15,4 млрд.[14 ] Золотовалютные резервы России на 24 апреля 2009 года составили 380,6 млрд. долларов США [ 6]   и драгоценные металлы: на 27 марта 2010 года- золото-1041,90 руб./грамм, серебро-15,93 руб./грамм, платина-1519,19 руб./грамм, свободно конвертируемая валюта, ценные бумаги, страховые полисы, гарантии Правительства, банков и других финансовых учреждений.

 

             В 2008 г клиенты Сбербанка приобрели  260 т драгметаллов, что в три  раза больше, чем годом ранее.  А спрос на обезличенные металлические  счета (ОМС) превысил спрос  на наличный металл в семь раз. Банк открыл 300 тыс. ОМС, на которые клиенты зачислили 40 т металла в золотом эквиваленте.

 

            Факторами роста цен на драгоценные  металлы будут не только цены  на мировом рынке, но и курс  рубля к доллару. [ 12]

 

3.) Эмиссионный механизм.

 

За Центральным банком РФ закреплено исключительное право  осуществлять эмиссию наличных денег, организацию их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации.

 

Совет директоров Банка России принимает решение о выпуске  в обращение новых банкнот  и монет и об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых  денежных знаков.

 

При этом описание новых  денежных знаков публикуется в средствах  массовой информации. Решение по этим вопросам направляется в Правительство  РФ в порядке предварительного информирования. [ 15]

 

4). Структура денежной  массы в обороте 

 

В Российской Федерации для  расчета совокупной денежной массы  применяются агрегаты Мо, Ml, M2, МЗ. При этом они имеют особое национальное определение.

 

            Банк России устанавливал минимальные  и максимальные границы прироста  денежной массы на контрольный  срок. Он устанавливает ежегодно  две промежуточные цели - предельные  темпы прироста М2 и предельные границы девальвации обменного курса рубля на доллары США.

 

Так, денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ. В этот агрегат не включаются депозиты в иностранной валюте.

 

Совокупный объем денежной массы (агрегат М2) в Российской Федерации  увеличивается быстрыми темпами. [ 15]

 

5).Порядок прогнозного  планирования денежного оборота

 

Сфера денежного обращения  подлежит регулированию и жесткой  регламентации со стороны государства, основные аспекты которых закреплены законодательно («Порядок ведения кассовых операций»).

 

Согласно этому порядку  банковская система является не только организатором налично-денежного  обращения, но и контролером данного  процесса.

 

Зачисление денежной выручки  на счета в банке и выдача наличных средств на различные цели определяются как кассовые операции, которые по балансовому результату и по назначению делятся на приходные и расходные.

 

Каждому предприятию определяется предельная величина наличных средств в кассе — лимит остатка кассы и норма расходования наличных денег из выручки.

 

Эти кассовые нормативы позволяют  рационально организовать денежное обращение, исключить встречные  перевозки денег и обеспечить своевременные расчеты наличными. Одновременно с нормативами банк утверждает порядок и срок сдачи  выручки в банк данного предприятия.

 

Основным принципом организации  денежного оборота является целевое  использование наличных денежных средств. Структура приходных и расходных  кассовых операций фиксируется в  банковской ведомости «Учет кассовых операций», которая ведется всеми  банками независимо от объема кассовых операций.

 

Центральным банком РФ установлена  пятидневная отчетность по этой ведомости, что позволяет ему определить эмиссионный результат и выработать эмиссионную политику на перспективу.

 

Расчеты между коммерческими, кооперативными банками и другими  кредитными учреждениями производятся расчетно-кассовыми центрами (РКЦ) Центрального банка РФ, организованными в местах нахождения учреждений банков. Имеются  и межрайонные РКЦ.

 

6.) Механизм денежно-кредитного  регулирования.

 

Банк России как орган  денежно-кредитного регулирования  [ 7] разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику. Банк России при осуществлении денежно-кредитной регулирования использует методы финансового характера: распределение денежных средств, установление нормативов отчислений, финансовое планирование, прогнозирование и т.п.

 

В соответствии со ст. 45 Федерального закона "О Центральном банке  Российской Федерации" Банк России ежегодно, не позднее 1 октября текущего года, представляет в Государственную  думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной  политики и не позднее 1 декабря - основные направления единой государственной  денежно-кредитной политики предстоящего года. Он должен включать анализ состояния  и прогноз развития экономики, а  также основные ориентиры, параметры  и инструменты единой государственной  денежно-кредитной политики.

 

Непосредственное осуществление  денежно-кредитной политики возложено  на федеральные государственные  органы - Правительство РФ, Минфин России и Центральный банк Российской Федерации, действующие независимо, но во взаимодействии друг с другом и с другими федеральными органами государственной власти.[ 16]

 

Основным направлением денежно-кредитного регулирования на 2008 год было снижение инфляции. В качестве антиинфляционных мер применялось повышение процентных ставок по операциям Банка России и увеличение нормативов обязательных резервов. Стали проводиться плановые покупки иностранной валюты на внутреннем рынке и последовательно расширять  коридор допустимых колебаний рублевой стоимости бивалютной корзины.

 

7) Порядок установления  валютного курса или котировки  валют.

 

В России котировкой иностранных  валют к рублю занимается Центральный  банк, который устанавливает курсы как к национальным валютам зарубежных государств, так и к условным международным валютам (СДР и ЭКЮ). В соответствии с Указом Президента Российской Федерации ”О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР” курс рубля к иностранным валютам складывается на основе спроса и предложения на аукционах, биржах, межбанковском рынке, при купле-продаже валюты коммерческими банками и другими юридическими лицами и гражданами. Если спрос на валюту больше предложения, то Банк России продавал валюту из своих золотовалютных резервов.

 

В России курсы валют устанавливаются  на торгах ММВБ.

 

8) Порядок кассовой дисциплины  в хозяйстве

 

Этот порядок устанавливается  в ЦБ РФ.

 

В соответствии с Законом  Российской Федерации [8] порядок ведения  кассовых операций происходит следующим  образом.

 

Предприятия, объединения, организации  и учреждения  независимо от организационно-правовых форм и сферы деятельности обязаны  хранить свободные денежные средства в учреждениях банков .

 

       Предприятия  производят расчеты по своим  обязательствам с другими предприятиями,  как правило, в безналичном  порядке через банки или применяют  другие формы безналичных расчетов, устанавливаемые Банком России  в соответствии с законодательством  Российской Федерации.

 

       Для  осуществления расчетов наличными  деньгами каждое предприятие  должно иметь кассу и вести  кассовую книгу по установленной  форме.

 

      Прием наличных  денег предприятиями при осуществлении  расчетов с населением производится  с обязательным применением контрольно-кассовых  машин. 

 

      Наличные  деньги, полученные предприятиями  в банках, расходуются на цели, указанные в чеке.

 

      Предприятия  не имеют права накапливать  в своих кассах наличные деньги  сверх установленных лимитов  для осуществления предстоящих  расходов, в том числе на оплату  труда.

 

       Выдача  наличных денег под отчет производится  из касс предприятий.  При временном  отсутствии у предприятий кассы  разрешается выдавать по согласованию  с банком кассирам предприятий  или лицам, их заменяющим, чеки  на получение наличных денег  непосредственно из кассы банка.

 

            Кассовые операции оформляются  типовыми межведомственными формами  первичной учетной документации  для предприятий и организаций,  которые утверждаются Госкомстатом  Российской Федерации по согласованию  с Центральным банком Российской  Федерации и Министерством финансов  Российской Федерации. 

 

 

 

                               2.3. СОСТОЯНИЕ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ В  РФ.

            Денежная масса включает в  себя всю совокупность покупательных  и платежных средств, обслуживающих  экономический оборот в стране  и принадлежащих частным лицам,  предприятиям и государству. 

 

В составе денежной массы  выделено два компонента.

 

Наличные деньги в обращении (денежный агрегат М0) - наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Включает банкноты и монету в обращении.

 

Безналичные средства - остатки  средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и  физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт) и срочных счетах, открытых в действующих  кредитных организациях в валюте Российской Федерации, а также начисленные  проценты по ним и не включают данные по кредитным организациям с отозванными  лицензиями.

 

Денежный агрегат –  это группировка банковских счетов по степени быстроты превращения  средств на этих счетах в наличные деньги.

 

При анализе состояния  денежного обращения для разработки мер по его укреплению всю денежную массу разбивают с учетом ликвидности  покупательных и платежных средств  на следующие агрегаты:

 

• М 0 – деньги вне банков, т. е. банкноты и монеты, выпущенные в обращение Банком России, за исключением  сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций;

 

• М 1 – включает наличные деньги в обращении (М 0) и средства на текущих, чековых и сберегательных счетах в банках, которые можно  незамедлительно использовать в  функции денег или как средства обращения, или как средства платежа (или М 1 = деньги, т. е. M 0 + депозиты до востребования в национальной валюте).

 

• М 2 – включает агрегат  М 1 и средства юридических и физических лиц на сберегательных счетах и срочных  вкладах (или M 2 = денежная масса в  национальном определении, т. е. М 1 + срочные  и сберегательные депозиты в национальной валюте) . Средства с этих вкладов становятся доступны вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного в депозитном договоре между банком и его клиентом. В экономической литературе эти средства называют «квази-деньги» или «почти деньги»;

 

Квази-деньги – денежные средства в безналичной форме, находящиеся на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках.

 

• М 3 – включает М 2 и денежные средства, помещенные на сберегательные вклады на большую сумму, на длительный срок хранения в специальных финансово-кредитных  учреждениях (или М 3 = М 2 + инструменты  денежного рынка (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя  и банковские акцепты, обращаемые вне  банковской системы).

 

Увеличение денежной массы  за счет снижения ставки стимулирует  экономический рост и занятость, облегчая для бизнеса получение  кредитов, однако может вызвать инфляцию, замедление которой Путин и использовал, подталкивая ЦБ к стремительному снижению ставок. [ 11]

 

Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается Центральным  банком РФ по состоянию на 1-е число  месяца на основании данных сводного баланса банковской системы. Ориентиры  роста денежной массы определяются на основе таких макроэкономических показателей, как динамика ВВП и  прогнозируемый рост цен в предполагаемом периоде.

 

            Если денежная масса растет  значительно быстрее, чем объем  национального производства, то  при прочих равных условиях  это может привести к инфляции. Если же рост денежной массы  не успевает за ростом объема  национального производства, то  находящихся в обращении денег  при неизменной скорости их  обращения может не хватить  для нормального обслуживания  всех платежей и рас четов,  и тогда возникает платежный  кризис.

 

В 2008 году в России наблюдалось  увеличение объемов денежной массы (денежный агрегат М2), широкой денежной массы, а также рост депозитов финансовых и нефинансовых компаний. Вместе с тем, данные показатели заметно ниже показателей 2007 года. Исключение составляет только объем депозитов в иностранной валюте, выросший за год более чем на 100 %.

 

Такие данные опубликованы в мониторинге Министерства экономического развития РФ «О текущей ситуации в  экономике Российской Федерации  по итогам января 2009 года» 

 

В частности, объем денежной массы в России в течение 2008 года (по состоянию на 1 января текущего года) составил 13493,2 млрд. рублей, увеличившись на 1,7 %, против 47,5 % роста в 2007 году. Прирост  широкой денежной массы в 2008 году составил 14,6 % (в 2007 году – 44,2 %).

 

«Основным источником роста  объема широкой денежной массы стал 35,6 % рост требований кредитных учреждений к нефинансовым организациям, а также  к населению.     Прирост  чистых иностранных активов банковской системы в 2008 году составил 23,1% (против 44,2% годом ранее)», – сообщается в  мониторинге Министерства.

 

Депозиты нефинансовых организаций (в национальной валюте), возросли в  течение прошлого года на 5,6%, хотя в 2007 году их рост составлял 67,9 %.

 

«Темп прироста срочных депозитов  нефинансовых организаций за 2008 год  составил 39,3 % (в 2007 году депозиты указанной  группы увеличились более чем  в 2 раза – на 108 %); остатки средств на текущих и расчетных счетах нефинансовых организаций в 2008 году снизились на 10,9 % (годом ранее наблюдался их рост на 53,4 %)», – гласят данные мониторинга.

 

Вместе с тем, удельный вес срочных депозитов в структуре  рублевых депозитов нефинансовых организаций  повысился в прошлом году до 43,4 %.

 

Также, в России в 2008 году наблюдался значительный рост депозитов  в иностранной валюте. Их общий  объем возрос на 102,8 % (в долларовом эквиваленте), что в 3,8 раза превышает  показатели 2007 года. При этом, депозиты населения в иностранной валюте возросли на 99,3 %, нефинансовых организаций – на 105,9% (в 2007 году рост составлял 13,3 % и 42,3 % соответственно).

 

Кроме того, общий объем  срочных депозитов, входящих в состав денежного агрегата М2, в 2008 году увеличился на 9,7 %, а объем депозитов до востребования снизился на 8,9 % (в 2007 году рост данных показателей достигал 55,8 % и 52 % соответственно).

 

Таким образом, по данным Минэкономразвития  РФ, изменилась и доля указанных  составляющих безналичных средств  в общем объеме денежного агрегата М2: доля срочных депозитов за 2008 год возросла до 43 %, а депозитов до востребования за указанный период снизилась до 28,9 %.

 

Показатели по вкладам  населения в национальной валюте за 2008 год заметно ниже показателей  по депозитам в долларах, евро и  другой иностранной валюте: объем  таких вкладов сократился на 3,4 %, срочных рублевых депозитов –  на 3,7 %, а вкладов до востребования  – на 1,9 %.

 

Еще одной тенденцией, сложившейся  в 2008 году, стал рост спроса населения на наличную иностранную валюту, что связано с девальвацией рубля.

 

«По данным Банка России о движении наличной иностранной  валюты через уполномоченные банки, в декабре 2008 года чистый спрос населения  на наличную иностранную валюту составил $10,3 млрд. (в том числе чистый спрос  на наличный евро в долларовом эквиваленте  составил $5 млрд., чистый спрос на доллары  – $5,2 млрд).

 

В 2009 году профинансировать дефицит не составляло труда, поскольку  отток капитала обеспечивал частичную  стерилизацию денежной массы путем  продажи валюты для выплаты внешних  долгов. Однако в случае, если тенденция  нетто-притока капитала закрепится, с учетом значительного профицита платежного баланса, страну ожидает огромный приток валюты. Эту валюту Банк России будет вынужден закупать наряду с валютой из нефтегазовых фондов для покрытия дефицита, эмитируя при этом дополнительные рублевые средства. Вероятная дедолларизация экономики повлечет дополнительную продажу валюты населением и предприятиями, что еще больше усилит рублевую эмиссию, правда, подкрепленную растущим спросом на рубли. В результате прирост денежной массы может увеличиться почти вдвое по сравнению с условиями, учтенными в федеральном бюджете. Это резко усилит давление на цены. [9]

 

Денежная масса М2 за январь-июнь 2009 г. сократилась на 2,5% (за январь-июнь 2008 г. - увеличилась на 7,3%). В годовом выражении на 1.07.2009 денежная масса М2 сократилась на 7,6%, тогда как на 1.07.2008 ее годовые темпы прироста составляли 31,2%. Соотношение темпов роста потребительских цен и денежного агрегата М2 обусловило уменьшение рублевой денежной массы в реальном выражении за январь-июнь 2009 г. на 9,2% (за январь-июнь 2008 г. она сократилась на 1,3%).

 

Безналичная составляющая денежной массы М2 за январь-июнь 2009 г. уменьшилась на 0,6% (за январь-июнь 2008 г. она возросла на 9,9%). В целом за первое полугодие 2009 г. средства юридических лиц на рублевых счетах уменьшились на 5,8%, средства физических лиц увеличились на 5,6% (за январь-июнь 2008 г. темпы их прироста составили 9,1 и 10,8% соответственно). При этом во II квартале 2009 г. депозиты предприятий выросли на 8,1%, а депозиты населения - на 10,2%, тогда как в I квартале наблюдалось их сокращение.

 

Денежная масса в России без учета валютных депозитов  за январь 2010 г сократилась на 2,3 проц до 15,331 трлн руб – ЦБ РФ. Денежная масса М2, рассчитанная в национальном определении, без учета депозитов в иностранной валюте, за январь 2010 г сократилась на 2,3 проц - с 15 трлн 697,7 млрд руб на 1 января 2010 г до 15 трлн 331 млрд руб на 1 февраля. Об этом свидетельствует опубликованная официальная информация Центрального банка РФ. [ 10]

 

Сумма наличных денег в  обращении агрегат М0 за январь 2010 года уменьшилась с 4 трлн 038,1 млрд руб до 3 трлн 873,3 млрд руб, а сумма безналичных средств - с 11 трлн 659,7 млрд руб до 11 трлн 457,7 млрд руб.

                                                ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Подводя итог из вышесказанного, нужно отметить, что денежная система  представляет собой подсистему общего образования экономической системы. Она функционирует в рамках общих  и специфических денежных законов, подчинена общим юридическим  нормам общества.

 

Денежная система - это  форма организации денежного  обращения, т.е. непрерывного процесса движения денег в качестве средства обращения и платежа в государстве, сложившаяся исторически и закрепленная законодательством.

 

В соответствии с п. «ж»  ст. 71 Конституции РФ финансовое и  валютное регулирование, денежная эмиссия, федеральные банки отнесены к  исключительному ведению самой  Федерации. Поэтому именно федеральное  законодательство составляет правовую основу денежной системы Российской Федерации.

 

Обращение наличных денег  регулируется как часть совокупного  денежного оборота и осуществляется Банком России.

 

Обращение наличных денег  начинается с их эмиссии» т.е. выпуска  в обращение. Эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия  на территории РФ осуществляется исключительно  Банком России. Наличные деньги являются безусловными обязательствами Банка  России и обеспечиваются всеми его  активами. Образцы банкнот и монет  утверждаются Банком России по согласованию с высшим представительным органом  РФ. Официальные сообщения о выпуске  в обращение банкнот и монет новых образцов Банк России публикует в средствах массовой информации. При этом периодически осуществляется и модификация банкнот и монет, что, как правило, заключается во введении денежных знаков более крупных достоинств.

 

Изучив теоретические  основы денежной системы, раскрыли понятие  денежной системы, рассмотрено два  типа денежной системы: биметаллизм  и монометаллизм. Раскрыли. Определено, что в настоящее время денежная система представлена многообразием  элементов.

                              

 

                   СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.       В. А.  Яллай. Макроэкономика. Учебное пособие. Псков. 2003

 

2.       Деньги, денежное обращение, кредит. Инфляция/ Под ред. Усова В.В. ЮНИТИ, Банки и Биржи-М. 2004

 

3.      Жуков  Е.Ф. Общая теория денег и  кредита 2-е издание, переработанное 1998г 

 

4.      Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина. 2000г

 

5.      Финансы.  Денежное обращение. Кредит. Учебник.  Под редакцией А.П. Ковалева. - Ростов: Феникс, 2005.

 

6.      Электронный  словарь и энциклопедия «Академик»

 

7.      Пункт  3 ст. 151 Бюджетного кодекса РФ.

 

8.      Законом  Российской Федерации от 25 сентября 1992 г. N 3537-1 "О денежной системе  Российской Федерации" (статья 15) "Порядок ведения кассовых  операций в Российской Федерации".