Денежная система Великобритании. 3

ВВЕДЕНИЕ

Современные денежные системы зарубежных стран включают следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, являющихся законным платежным средством, эмиссионную систему и государственных аппарат регулирования денежного обращения.

Денежная система - устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Она сформировалась в XVI-XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического производства, а также централизованного государства и национального рынка. По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического производства денежная система претерпела существенные изменения.

Современная денежная система Великобритании характеризуется следующими основными чертами:

 • отменой официального  золотого содержания денежных  единиц, демонетизацией золота;

 • переходом к неразменным  на золото кредитным деньгам, немногим отличающимся по своей  природе от бумажных денег;

 • сохранением в  денежном обороте наряду с  кредитными деньгами бумажных  денег в форме казначейских  билетов;

 • выпуском банкнот  в обращение в порядке кредитования  хозяйства, государства, а также  под прирост официальных золотых  и валютных резервов;

 • развитием и преобладанием  в денежном обращении безналичного  оборота при одновременном сокращении  наличного.

 Можно сделать вывод  о том, что денежная система  Великобритании является одной  из самых развитых и устойчивых  систем в мире.

1. ЭВОЛЮЦИЯ ДЕНЕЖНО – КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ ВЕЛИКОБРИТАНИИ

 Денежная единица Великобритании  – фунт стерлингов использовался  задолго до возникновения централизованного  государства, еще в IX – X веках. В  названии "фунт стерлингов" нашло  отражение его первоначальное  весовое содержание: из одного  фунта серебра чеканили 240 пенсов, которые имели также второе  название – "стерлинги". 20 пенсов  составляли шиллинг, в одном фунте  было 12 шиллингов.

 В XIV веке в Англии  появились в обращении золотые  фунты стерлингов и до конца XVIII века действовала биметаллическая  денежная система.

 В 1717 г. управляющий Монетным  двором физик И.Ньютон установил  золотое содержание фунта (7,322 г), которое оставалось неизменным  вплоть до 1931 г. Великобритания до  официальной декларации золотого  стандарта занимала доминирующее  положение в мировом сообществе. Она поддерживала его благодаря  инвестициям в экономику колониальных  регионов и благодаря положению  экспортера готовых изделий и  импорта сырья. Многие страны  держали свои официальные резервы  в форме монетарного золота  или на депозитах в лондонских  банках. В то время фунты стерлингов  на депозитах в лондонских  банках были равноценны монетарному  золоту. Монетарная политика большинства  стран находилась в зависимости  от монетарной политики Великобритании.

 В конце XVIII века - начале XIX века Англия стала первой  страной золотого монометаллизма.

 По закону 1798 года чеканка  серебра была запрещена (платежная  сила серебряных монет ограничена  суммой 25 фунтов стерлингов при  каждом платеже). Однако, поскольку  в этот период Англия вела  войну с Францией, размен банкнот  на золото (характерный для золотого  монометаллизма) был прекращен и  до 1821 года в обращении находились  не разменные на золото банкноты [1, 152]

 За несколько лет  до восстановления размена банкнот  на золото в 1816 году бал издан  закон, в соответствии с которым  была разрешена свободная (без  пошлины) чеканка золотых монет (из  расчета 3 фунта стерлингов 17 шиллингов  и 10,5 пенсов за тройскую унцию), золото официально стало основой  денежной системы.

 Но из-за нехватки  металла чеканка монет и размен  на банкноты начали производиться  только в 1821 г. С 1844 эмиссия банкнот  практически на 100 % обеспечивалась  золотом. Фидуциарная, т.е. не обеспеченная, основанная на доверии, эмиссия  в то время не должна была  превышать 14 млн. фунтов ст. в год

 Следует отметить, что  с конца 17 века и до Первой  мировой войны фунт стерлингов  выполнял роль резервной валюты (на его долю накануне войны, приходилось 80% международных платежей).

 Золотой монометаллизм  в своей классической форме  просуществовал в Великобритании  до начала Первой мировой войны. В 1914 г. для покрытия военных расходов  правительство стало выпускать  казначейские билеты, отменив обмен  банкнот на золото и изъяв  золотые монеты из обращения.

С 1925 по 1931 г. просуществовал золотослитковый стандарт.

 На протяжении 1925-1928 гг. была проведена денежная реформа, в результате которой размен  банкнот на золото был восстановлен, но в урезанной форме: на слитки, а не на золотые монеты. Несмотря  на значительное снижение покупательной  способности фунта стерлингов, Англия  не пошла на его девальвацию  и провела реставрацию валюты, восстановив довоенное золотое  содержание денежной единицы.

 Золотослитковый стандарт  просуществовал недолго. Уже в 1931 году во время мирового экономического  кризиса Англия была вынуждена  отказаться от размена банкнот  на золото. С этого времени  в Англии стала действовать  система неразменных кредитных  денег [1, 154].

 После кризиса 1929 –1931 годов произошло ослабление позиций  Великобритании на внешних рынках, постепенная утрата британской  валютой ведущих позиций и  превращение ее во второстепенную  резервную валюту.

 В 1931 году был создан  стерлинговый блок, на базе которого  во время Второй мировой войны  была оформлена стерлинговая  зона – крупнейшая валютная  зона, на которую приходилось  около 1/6 мирового товарного оборота. Стерлинговая валютная зона просуществовала  до конца 70-х гг.

 В сентябре 1939 г. золотой  запас Банка Англии был передан  в распоряжение казначейства, откуда  он был перенаправлен в США  в счет оплаты английских военных  заказов. В результате денежная  эмиссия в стране утратила  связь с золотом и стала  полностью фидуциарной (не обеспеченной  золотом). Ее единственным обеспечением  стали обязательства правительства, а размеры стали диктоваться  потребностями платежного оборота  и монетарной политикой государства.

 С началом Второй  мировой войны введены валютные  ограничения. Свободный обмен фунта  стерлингов на валюту других  стран был прекращен (за исключением  стран стерлинговой зоны).

 Во время Второй  мировой войны денежная масса  в обращении Англии значительно  увеличилась, приспосабливаясь к  потребностям финансирования военных  расходов государства (в 2,5 раза с 1939 по 1945 гг.). Однако размеры инфляции  в Великобритании были значительно  ниже, чем в других странах, включая  США. Этому способствовали высокая  доля налогов в финансировании  военных расходов (около 40%), существенная  роль накопления стерлинговой  задолженности колоний и доминионов, государственный контроль за  ценами, рационирование сырья, топлива, продуктов питания.

 После Второй мировой войны Великобритания переживает периодические валютные кризисы, сопровождаемые падением курса фунта стерлингов [1, 155].

 Первую послевоенную  девальвацию английской валюты  на 30,5% было проведено в сентябре 1949 г.; ее золотое содержание снизилось  с 3,58 до 2, 488 г., а официальный курс  к доллару США – с 4,03 до 2,80 долл. за 1 ф. ст.

 Этой мере предшествовала  неудачная попытка отменить обмен  фунта стерлингов на доллары  по текущим операциям в августе 1947 г. В результате через 35 дней  после отмены валютные резервы  были исчерпаны, резко увеличился  дефицит торгового баланса, доверие  к фунту стерлингов было подорвано  и в 1947-1948 гг. инфляция усилилась. девальвация не решила валютных  проблем Великобритании. Валютный  кризис повторялся в 1951, 1955, 1958, 1960, 1961, 1964, 1965 гг.

 В ноябре 1966 г. проведена  вторая послевоенная девальвация  на 14,3% и золотое содержание валюты  было снижено до 2,13 г, а курс  к доллару – до 2,40.

 Влияние этих мер  на платежный баланс сказался  через полтора года – в 1969-1971гг. Великобритания имела большое  положительное сальдо по текущим  операциям. Благодаря этому в  декабре 1971 г. при массовом пересмотре  развитыми странами валютных  курсов фунт стерлинга к доллару  был фактически ревальвирован  на 1,57% и установлен на уровне 2,605 долл.

 Однако стабилизация  фунта стерлингов была недолгой. Резкое ухудшение платежного  баланса в 1972 г. вынудило английское  правительство установить для  своей валюты режим плавающего  курса.

 В 1976 г. фунт стерлингов  снизился на 40% в сравнении с 1971 г.

 Кризис доверия к  фунту стерлингов привел к  тому, что в 1976 г. правительство начало  официально проводить политику  на ограничение его роли как  резервной валюты, что ускорило  распад стерлинговой зоны, которая  до конца 70-х гг. прекратила свое  существование [5, 132].

 С 1977 г. позиции фунта  стерлингов относительно укрепились  в связи с притоком капиталов  в страну. В свою очередь, последний  был вызван началом добычи  нефти в Северном море. В условиях  высоких цен на нефть фунт  стерлингов временно приобрел  статус "нефтевалюты", привлекательной  для иностранных инвесторов.

 Приход к власти  в 1979 г. консервативного правительства  М. Тэтчер, выбравшего монетаристские  рецепты (в т.ч. высокие процентные  ставки) для осуществления экономической  политики, усилил эту тенденцию. Благодаря притоку краткосрочных  иностранных капиталов курс фунта  стерлингов в 1981 г. повысился до  уровня 1971 г. – 2,40 долл.

 В 1979 г. впервые после 1931 г. были ликвидированы все валютные  ограничения.

 Однако улучшение позиций  фунта стерлингов не было длительным. Отставание Великобритании по  темпам экономического развития, производительности труда, структурным  преобразований в эти годы  усилилось.

 Из-за этого в 1981 г., несмотря на активное сальдо  платежного баланса, начался отток  капиталов из Великобритании. Тенденция  к снижению курса английской  валюты достигла кульминации  в начале 1985 г. (1 ф. ст. = 1,09 долл.). Позднее  фунт стерлингов несколько закрепил  свои позиции относительно доллара (1,50-1,60 долл.), однако его позиции  относительно других ведущих  валют слабели. Средневзвешенный  курс фунта стерлингов в 1981-1986 гг. снизился более чем на 30%.

 В 1986 г. проведена реорганизация  лондонской валютной биржи, получившая  название "большой взрыв": были  упразднены минимальные фиксированные  комиссионные, допущены на биржу  банки и иностранные учреждения, членам биржи разрешено совмещать  функции брокера и джоббера (вести  операции за свой счет).

 Дерегулирование усилило  тенденции к диверсификации финансовых  услуг, оказываемых банками, и к  универсализации их деятельности.

 В результате дерегулирования  экономика Великобритания стала  одной из самых дерегулированных  в мире. По индексу свободы  она занимает 6 место из 102 стран.

 В последнее время  повышение курса фунта стерлингов  стало одной из причин неприсоединения  Великобритании к странам, которые  с 1 января 1999 г. ввели оборот евро [5, 133].

2. ДЕНЕЖНАЯ ЕДИНИЦА  И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

Денежная единица Великобритании - фунт стерлингов. Он использовался задолго до возникновения централизованного государства еще в IX-X вв. В названии «фунт стерлингов» нашло отражение его первоначальное весовое содержание: из одного фунта серебра чеканили 240 пенсов, которые имели также второе название - «стерлинги». 20 пенсов составляли шиллинг, соответственно в одном фунте было 12 шиллингов.

В XIV в. в Англии появляются в обращении золотые фунты стерлингов и до конца XVIII в. действует биметаллическая денежная система.

В конце XVIII-начале XIX в. Англия становится первой страной золотого монометаллизма. По закону 1978 г. чеканка серебра была запрещена (платежная сила серебряных монет ограничена суммой 25 в. ст. при каждом платеже). Однако поскольку в этот период Англия вела войну с Францией, размен банкнот на золото (характерный для золотого монометаллизма) был прекращен и до 1821 г. в обращении находились не разменные на золото банкноты. За несколько лет до восстановления размена банкнот на золото в 1816 г. был издан закон, в соответствии с которым была разрешена свободная (без пошлины) чеканка золотых монет (из расчета 3 ф. Ст. 17 шилл. и 10 ? пенсов за тройскую унцию), золото официально стало основой денежной системы. С 1821 по 1914 гг. в Англии действовала система золотомонетного стандарта. Согласно акту Р. Пиля (1844г.) эмиссия банкнот почти на 100 % обеспечивалась золотом (фидуциарная эмиссия не должна была превышать 14 млн. ф. Ст., которые обеспечивались выданными Банком Англии государству займами). Действие этого акта временно приостанавливалось парламентами фидуциарная эмиссия превышала установленный объем во время кризисов 1847, 1857 и 1866 г.г. [3, 221].

В 1914 г. банкноты перестали размениваться на золото, а золотые монеты были изъяты из обращения. Для покрытия военных расходов правительство стало выпускать казначейские билеты.

В 1925 г. размен банкнот на золото был восстановлен, но в урезанной форме: на слитки, а не золотые монеты. Несмотря на значительное снижение покупательной способности фунта стерлингов, Англия не пошла на его девальвацию и провела реставрацию валюты, восстановив довоенное золотое содержание денежной единицы. 1925 г. был началом денежной реформы, которая завершилась в 1928 г. изъятием из обращения казначейских билетов и предоставлением Банку Англии права на фидуциарную эмиссию банкнот в объеме 260 млн. ф. ст., а сверх этой суммы - с согласия Казначейства, подтвержденного парламентом.

Золотослитковый стандарт просуществовал недолго. Уже в 1931 г. во время мирового экономического кризиса Англия была вынуждена отказаться от размена банкнот на золото. С этого времени в Англии действует система неразменных кредитных денег.

С конца XVIII в. и до Первой мировой войны фунт стерлингов выполнял роль резервной валюты (на его долю приходилось накануне войны 80% международных платежей). В 1931 г. был создан стерлинговый блок, на базе которого во время Второй мировой войны была оформлена стерлинговая зона, распавшаяся в 70-х гг. После кризиса 1929-1931 гг. происходят ослабление позиций Великобритании на внешних рынках, постепенная утрата британской валютой ведущих позиций и превращение ее во второстепенную резервную валюту. Ее удельный вес в мировых официальных валютных резервах за последние 20 лет снизился с 7 до 3% [3, 222].

3. ИНФЛЯЦИЯ В  ПОСЛЕВОЕННЫЙ ПЕРИОД

Период после Второй мировой войны в Великобритании, как правило, характеризуется более высокими темпами инфляции, чем в других промышленно развитых странах (за исключением Италии).

Причины инфляции в Великобритании, как и других странах, коренятся и в сфере производства, и в сфере обращения. Одной из основных был бюджетный дефицит, который сопровождался ростом государственного долга.

Для борьбы с инфляцией Банк Англии применял разнообразные инструменты. До конца 70-х гг. в основном осуществлялся неокейнсианский подход к денежно-кредитному регулированию. Использовались три метода денежно-кредитной политики: маневрирование процентной ставкой Банка Англии; изменение норм «специальных депозитов», т.е. депонирования коммерческими банками доли средств, привлеченных на депозиты, на спецсчете в Банке Англии; применение прямых селективных методов контроля за банковскими ссудами, выдаваемыми частному сектору. Главным инструментом селективного регулирования были так называемые кредитные потолки т.е. установление количественных лимитов на ссуды частному сектору. Количественные лимиты дополнялись указаниями Банка Англии, каким категориям заемщиков следует отдавать предпочтение при выдаче ссуд (например, экспортерам и для финансирования капитальных вложений в национальную промышленность). Вводились ограничения на покупку коммерческими банками и учетными домами коммерческих векселей, регулировались также условия потребительского кредита (сокращен до 2 лет минимальный срок рассрочки, установлена минимальная сумма задатка).

С 1976 г. наблюдалось усиление влияния на денежно-кредитную политику неоклассических и особенно монетаристских концепций. Оно проявилось, во-первых, в отказе от краткосрочной политики «стоп - вперед» (предусматривающей изменение направления экономической политики в зависимости от колебаний конъюнктуры) и переходе к осуществлению среднесрочной стратегии, направленной на обеспечение устойчивого сокращения темпов роста денежной массы и отношения государственных займов к валовому внутреннему продукту [4, 321].

Во-вторых, Банк Англии отказался от прямых методов контроля за банковскими ссудами и изменений своей процентной ставки и стал более активно использовать «рыночный» метод - покупку-продажу ценных бумаг. Помощь банкам стала осуществляться преимущественно путем покупки у них Банком Англии векселей, причем в основном не казначейских, а коммерческих. Важнейшим методом контроля за ростом денежной массы стала продажа государственных долговых обязательств вне банковской системы. Если фактические темпы роста денежной массы отклонялись от установленных пределов, то Банк Англии осуществлял компенсирующие изменения уровня продаж. Для значительного расширения продаж государственных обязательств за пределами банковской системы Банк Англии внес целый ряд изменений в механизм регулирования госдолга, чтобы повысить привлекательность государственных долговых обязательств [4, 322].

4. НАЛИЧНЫЙ И  БЕЗНАЛИЧНЫЙ ОБОРОТ

Главным видом денег в Великобритании, как и в других странах, служат деньги в безналичный форме, т.е. средства на счетах в банках - депозитные деньги.

 Наличные деньги - банкноты  и разменная монета составляют  около 32% всей денежной массы в  обращении.

 Преимущественное развитие  безналичных расчетов и усилие  взаимосвязи между денежным обращением  и движением ссудного капитала  обусловили во всех странах  существенное расширение границ  денежной массы за счет новых  видов кредитных обязательств. В  послевоенный период в платежном  обороте Великобритании используются  остатки денежных средств не  только на счетах до востребования, но и на срочных и сберегательных  счетах. Это объясняется, в частности, тем, что средства со срочных  счетов могут быть получены  практически так же легко, как  и со счетов до востребования  без предварительного уведомления (хотя формально требуется уведомление  за семь дней) [2, 289].

 В английской статистике  используется несколько агрегатов (показателей) денежной массы в  обращении. Показатель денежной  массы А/О охватывает наличные  деньги в обращении и кассовые  резервы банков. Агрегат Ml включает  наличные деньги в обращений  и депозиты до востребования  в банках в фунтах стерлингов, по которым не выплачиваются  проценты (с 1989 года депозиты до  востребования, по которым выплачиваются  проценты, не включаются в Ml, а  относятся к М2). Ml называют «узким»  показателем денежной массы. «Широкий»  показатель МЗ включает, помимо  составляющих Ml, срочные депозиты  в банках и депозитные сертификаты  в фунтах стерлингов, а также  депозиты в банках и депозитные  сертификаты в иностранной валюте. Агрегат М4 дополнительно к МЗ  включает депозиты и акции  строительных обществ (building societies). Помимо  рассмотренных английская статистика  публикует агрегат М2, который  состоит из Ml плюс так называемые  розничные депозиты (retail deposits), т.е. депозиты  в банках и строительных обществах  до востребования и срочные  до 100 000 ф. ст. с уведомлением не  более чем за один месяц, и  депозиты в сберегательных банках [2, 290].

 Кроме казначейства, выпускающего  монеты, эмитентами денег в Великобритания  являются Банк Англии и коммерческие  банки. Банк Англии монопольно  осуществляет выпуск банкнот  в сумме, определяемой казначейством  и утвержденной парламентом. С 1844 года Банк Англии разделен  на два департамента: 1) Эмиссионный, связанный только с выпуском  банкнот, и 2) Банковский, который осуществляет  все остальные операции. Поскольку  соответственно делится на две  части баланс Банка Англии, в  нем особенно наглядно отражается  характер обеспечения банкнотой  эмиссии. На современном этапе  вся эмиссия банкнот является  фидуциарной. В качестве обеспечения  выпуска банкнот Эмиссионный  департамент приобретает государственные  облигации и казначейские векселя, а также покупает векселя и  другие обязательства у банков.

 В балансе Банка  Англии на соответствующую сумму  увеличиваются актив («Государственные  обязательства» и «Другие обязательства») и пассив («Банкноты в Банковском  департаменте») Эмиссионного департамента; увеличиваются также актив («Банкноты  и монеты») и пассив («Правительственные  депозиты» и «Депозиты банков») Банковского департамента. На этом  этапе выпущенные банкноты находятся  в Банке Англии как резерв  его Банковского департамента. Затем  правительство использует средства  со своего счета в Банке  Англии. Правительственные департаменты  расплачиваются с государственными  служащими и своими поставщиками, выписывая чеки на Банк Англии. Полученные чеки государственные  служащие и поставщики предъявляют  в своих банках, которые в свою  очередь предъявляют их к оплате  Банку Англии.

 Таким образом, увеличиваются  остатки на счетах банков в  Банке Англии и депозиты клиентов  этих банков. Количество же банкнот  в обращении пока не изменяется: выпущенные банкноты остаются  в Банке Англии (в Банковском  департаменте). Но денежная масса  в обращении все же возрастает  в результате роста депозитов  в коммерческих банках [2, 291].

 Если клиенты коммерческих  банков пожелают получить банкноты  со своих счетов, например, в сумме 3 млн. ф. ст., банки обращаются в  Банк Англии, который выдает требуемые  банкноты со счетов этих банков. В результате сокращаются статьи: «Банкноты и монеты» актива  и «Депозиты банков» пассива  Банковского департамента. Одновременно  увеличивается статья «Банкноты  в обращении» и уменьшается  статья «Банкноты в Банковском  департаменте» пассива Эмиссионного  департамента. Если покупка государственных  обязательств Банком Англии не  связывается с новым выпуском  банкнот, то она отражается только  на балансе Банковского департамента: увеличиваются на соответствующую  сумму активная статья «Государственные  обязательства» и пассивная «Правительственные  депозиты», если обязательства куплены  у правительства, или «Депозиты  банков», если государственные ценные  бумаги куплены у банков. В  последнем случае возрастают кассовые резервы банков в форме остатков на их счетах в Банке Англии, т.е. расширяются их кредитные ресурсы, что создает возможности для увеличения банковских депозитов и соответственно роста денежной массы.

Обеспечением эмиссии банкнот могут служить также обязательства иностранных центральных банков, т.е. иностранная валюта. В этом случае купленная Банковским департаментом иностранная валюта передается им в Эмиссионный департамент в обмен на соответствующее количество выпущенных последним банкнот.

 Другим эмитентом денег  являются коммерческие банки. Они  создают деньги в безналичной  форме - банковские депозиты, которые  используются клиентами банков  посредством чеков, поручений, переводов, кредитных карточек в процессе  безналичных расчетов. Перечисление  средств по банковским счетам  означает не что иное, как превращение  долговых обязательств банковской  системы (депозитов) в платежные  средства и перераспределение  последних между, клиентами - плательщиками  и получателями средств.

 Создание банковских  депозитов происходит различными  способами. Во-первых, путем приема  наличных денег. При этом общее  количество денег в обращении  остается неизменным. Вкладчик, поместивший  деньги в банк, просто обменивает  одну форму кредитных денег  на другую - банкноты на депозит. Однако со временем банк использует  помещенные у него деньги для  выдачи ссуд или покупки облигаций, что вызывает увеличение объема  де­позитов. Поэтому, хотя само по  себе образование депозита при  внесении в банк наличных денег  не приводит к росту количества  денег в обращении, оно создает  условия для его последующего  увеличения. Масштабы этого увеличения  зависят от спроса на банковские  ссуды; доходности пенных бумаг; потребности банка в денежной  наличности, т.е. величины его кассовых  резервов; коэффициента наличности (ноли наличных денег в денежной  массе) [5, 158].

 Во-вторых, банки могут  создавать депозиты в процессе  выдачи ссуды. Банк зачисляет  выданную ссуду на счет заемщика. В результате на сумму ссуды  увеличиваются банковские активы (по статье «Ссуды») и пассивы (по статье <Депозиты»). В-третьих, депозиты создаются путем покупки  облигаций или других ценных  бумаг или иностранной валюты. Эквивалент купленной ценной  бумаги или валюты зачисляется  на счет продавца, актив банка  увеличивается на соответствующую  сумму. В Великобритании, как и  в других странах, банковские  депозиты используются в обороте  в основном с помощью дебетовых  и кредитовых переводов (платежей).

 К дебетовым, в соответствии  с применяемой в странах ОЭСР  классификацией Банка международных  расчетов в Базеле, относятся  платежи, которые начинаются с  предоставления получателем средств (кредитором) в свой банк платежного  инструмента, подтверждающего долг  плательщика (дебитора); на основании  этого инструмента дебетуется  счет плательщика. К дебетовым  относятся: платежи векселями, чеками, дебетовые платежи по перечислению. Последние делятся на два вида: «постоянные поручения». (standing orders), или регулярные платежи, и платежи  в форме «прямого дебетования  счетов» (direct debiting).

 «Постоянные поручения» - это приказы плательщика (дебитора) о регулярном перечислении средств  с его счета для уплаты, например, коммунальных услуг, различных взносов, погашения ранее взятого кредита, долга по кредитной карточке  и т.д. При «прямом дебетовании  счетов» плательщик (дебитор) дает  разрешение своему банку списывать  с его счета любые суммы  для оплаты платежных требований  от тех или иных фирм, организаций  или частных лиц (например, требований  клубов, страховых компаний и  т.д.) [5, 159].

 В отличие от дебетовых  платежей, инициатива начала которых  принадлежит получателю средств (кредитору), инициатором кредитовых  переводов является плательщик (дебитор), который дает своему банку  распоряжение перечислить определенную  сумму со своего счета на  счет получателя средств (кредитора). Местом исполнения распоряжения считается банк получателя средств (кредитора), который кредитует счет последнего.

 Основная форма кредитового  перевода - кредитовые платежи по  перечислению, которые используются  для регулярного осуществления  переводов средств, например, предприятием, пенсионным фондом, в пользу многочисленных  получателей зарплаты, пенсий.

 Дебетовые и кредитовые  платежи по перечислению получили  большое распространение в Великобритании  прежде всего благодаря их  автоматизации. Созданные здесь  системы автоматизированных расчетов  «БАКС» (BACS - Bankers Automated Clearing Services) и «ЧЭПС» (CHAPS - Clearing House Automated Payment System) особенно  эффективны при осуществлении  массовых, регулярно повторяющихся  платежей. Эти системы осуществляют  прямые зачисления сумм на  счета или списания их со  счетов без использования чеков  или других бумажных носителей. Информация поступает в систему  в виде магнитных лент, кассет  или же передается через терминалы, соединенные с компьютерами. Через  «БАКС» проходят около 2/3 ежемесячных  выплат зарплаты и жалования, а также большой объем дебетовых  платежей по перечислению.

 Безналичные расчеты  в Великобритании, составляя всего 8% в общем количестве платежных  операций, достигают 90% их стоимости. Наибольший удельный вес от  стоимости всех безналичных платежей - 51,4% - приходится на кредитовые  и дебетовые платежи по перечислению, причем в основном автоматизированные.

 Чеки занимают второе  место по стоимости - 47,8% и первое  по количеству. В последние годы  в Великобритании, как и в большинстве  других стран, происходит, во-первых, снижение доли чеков как по  количеству, так и по стоимости; во-вторых, повышение доли платежей  по автоматизированному перечислению, карточек и электронных платежей; в-третьих, увеличение средней суммы  чека, использование чеков преимущественно  для оплаты крупных сумм [5, 160].