Этапы развития международной валютной системы

Министерство  образования и науки, молодежи и  спорта Украины

Херсонский национальный технический университет

Кафедра Экономики и предпринемательства 
 
 
 
 
 

Реферат

По  дисциплине «Макроэкономика»

Тема 

«Этапы развития международной валютной системы» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила: студентка группы 2ЭК

     Радионова Елена

Проверила: доц. Тарасюк А.В.  
 
 

Херсон - 2011 
Содержание 

Введение 3

1. Валютная  система: ее сущность и элементы 4

2.  Международная  валютная система 7

3. Три  этапа эволюции мировой валютной системы 9

Заключение 14

Список  использованных источников 15

ВВЕДЕНИЕ 

    Международные валютно-кредитные и финансовые отношения – составная часть  и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой  экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетается. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

    Большое влияние на международные валютно-кредитные  и финансовые отношения оказывают ведущие промышленно-развитые страны, которые выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

    Принципы  работы экономического субъекта на внешнем  рынке существенно отличаются от принципов работы на рынке внутреннем. Именно поэтому при выходе на международный рынок необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств. В частности, на международном рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям международных институтов, конвенций и договоров. Так как все эти операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов, необходимо всестороннее изучение международных валютно-кредитных отношений.

    Под влиянием многих факторов функционирование международных валютно- кредитных и финансовых отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями.

     1.   ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА: ЕЕ СУЩНОСТЬ И ЭЛЕМЕНТЫ 

    Сущность  валютной системы

    Валютная  система – это форма организации  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональные системы).

    Валютные  отношения представляют собой разновидность  денежных отношений, возникающих при  функционировании денег в международном обороте.

    Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом  хозяйстве обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

    Международные валютные отношения - важнейшая составная часть мирового хозяйства. С их помощью осуществляются платежные и расчетные операции в мировой экономике.

    Укрепление  и развитие международных экономических  связей, создание мирового финансового  рынка обусловило формирование валютных систем.

    Виды  валютных систем

    Национальная  валютная система – это совокупность экономических отношений, обеспечивающих международный оборот, формирующих  и использующих валютные ресурсы, необходимые  для воспроизводственного процесса.

    Изначально возникли национальные валютные системы. Они являлись частью денежной системы страны, основывались на национальном законодательстве, но учитывали нормы международного права. Для национальной валютной системы характерным является ее регулирование внутри самого государства, через систему мер, определяющих: конвертируемость национальной денежной единицы, условия функционирования внутреннего валютного рынка и рынка золота, режим валютного курса, международную валютную ликвидность страны, формы международных расчетов, режим валютных ограничений.

    Если  регулированием национальных систем заняты национальные органы (Центральный банк, Министерство финансов и т.д. конкретной страны), то мировые и региональные валютные системы регулируются международными организациями.

    Национальная  валютная система  базируется на национальной валюте.

    Национальная  валюта – это денежная единица  страны, существующая в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

    Мировая валютная система – это форма  организации международных валютных отношений, сложившихся на основе интернационализации  хозяйства и закрепленных межгосударственными  соглашениями.

    Международные денежные единицы являются коллективными валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они выпускаются международными валютно- кредитными организациями только в безналичной форме - в виде записей на счетах.

    На  создание мировой валютной системы  оказало влияние развитие капиталистического производства и мирового рынка, а также международное разделение труда.

    Региональная  валютная система – это организационно-экономическая  форма отношений отдельной группы стран в валютной сфере, закрепленная региональными соглашениями.

    Развитие  валютных отношений предполагало создание не только мировых валютных систем, но и региональных. Наиболее совершенной из всех региональных валютных систем является Европейская валютная система (ЕВС), которая была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского Экономического Сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются членами МВФ.

    Денежной  единицей ЕВС стала ЭКЮ (европейская валютная единица), которая выпускалась до 1994 г. Европейским фондом валютного сотрудничества (ЕФВС), а затем Европейским валютным институтом. Стоимость ЭКЮ, как и СДР, определялась на базе «валютной корзины», в которую входили валюты 12 стран. Более 32№ «корзины» приходилось на долю немецкой марки. ЭКЮ существовала только в форме записей на счетах центральных и коммерческих банков и безналичных перечислений по ним.

    Более высокой ступенью интеграции и утверждения  позиции Западной Европы в мире явился переход к использованию в наличной и безналичной формах обращения новой региональной валюты – евро.

    Комиссией Европейского союза установлены  жесткие требования к состоянию  экономики стран – участниц ЕВС. В соответствии с этими требованиями с 1 января 1999 г. в 11 странах (Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция) новая валюта была введена в безналичный оборот, заменив собой ЭКЮ.

     2. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА 

    Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

    Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

    Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системой. Мировая  валютная система сложилась к  середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы (это ясно видно на примере того, как система «золотого стандарта» сменялась Бреттон-Вудской валютной системой и т.д.).

    Хотя  мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами.

    Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую  деятельность, и проявляется в  межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

    МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно  назвать следующие:

    1) мировой денежный товар и международная  ликвидность;

    2) валютный курс;

    3) валютные рынки;

    4) международные валютно-финансовые  организации;

    5) межгосударственные договоренности.

     3. ТРИ ЭТАПА ЭВОЛЮЦИИ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ 

    Характер  функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую. Появившись в XIX веке, МВС прошла 3 этапа эволюции.

        СИСТЕМА «ЗОЛОТОГО  СТАНДАРТА»

    «Золотой  стандарт» возник с началом ухода  биметаллической системы и прекратил  свое существование в течение  первого месяца мировой войны. Эра  золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией и экономическим процветанием.

Начало  золотого стандарта было положено Банком Англии в 1821 г.

    Золотой стандарт играл в известной степени  роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного  обращения, платежных балансов, международных расчетов.

    Разновидностями золотого стандарта являются:

     > Золотомонетный стандарт, при  котором банками осуществлялась  свободная чеканка золотых монет  (действовал до начала XX в)

     > Золотослитковый стандарт, при  котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в – начало первой мировой войны)

     > Золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом  в расчетах использовались и  валюты стран, входящих в систему  золотого стандарта. Он известен еще как Генуэзский (1922 г – начало второй мировой войны).

    Золотомонетный  стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного  курса и платежного баланса.

    Золотомонетный  и золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Генуэзская международная экономическая конференция 1922 года закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото.

    В период между войнами страны последовательно  отказывались от золотого стандарта. Первыми  вышли из системы золотого стандарта  аграрные и колониальные страны (1929-1930 гг.), так как резко сократился спрос на сырье на мировом рынке и цены на него понизились на 50-70%.

    В 1936 г. Франция отменила золотой стандарт. Она поддерживала его дольше других стран. Искусственное сохранение золотого стандарта снижало конкурентоспособность  французских фирм.

    В результате кризиса золотодевизный стандарт или Генуэзская валютная система утратил относительную эластичность и стабильность.

    БРЕТТОН-ВУДСКАЯ  ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.

    Вторая  валютная система была официально оформлена  на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США). Здесь также были основаны МВФ и МБРР.

    Вторая  МВС базировалась на следующих принципах:

     > Установлены твердые обменные  курсы валют стран-участниц к  курсу ведущей валюты;

     > Курс ведущей валюты фиксирован  к золоту;

     > Центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (в рамках +/- 1%) валюте с помощью валютных интервенций;

     > Изменения курсов валют осуществляются  посредством девальвации и ревальвации;

     > Организационным звеном системы  являются МВФ и МБРР.

    Под давлением США в рамках Бреттон-Вудской  системы утвердился долларовый стандарт – МВС, основанная на господстве доллара (США обладали 70% от всего мирового запаса золота). Доллар – единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенции и резервных активов.

    Таким образом, национальная валюта США стала  одновременно мировыми деньгами, и  поэтому Бреттон-Вудская валютная система часто называется системой золотодолларового стандарта.

    Сущность  кризиса Бреттон-Вудской системы  заключается в противоречии между  интернациональным характером МЭО  и использованием для их осуществления  национальных валют, подверженных обесценению.

    После продолжительного переходного периода, в течение которого страны могли испробовать различные модели валютной системы, начала образовываться новая МВС, для которой было характерно значительное колебание обменных курсов.

    ЯМАЙСКАЯ  ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

    Устройство  современной МВС было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г.

    Основой этой системы являются плавающие  обменные курсы и многовалютный  стандарт.

    Основные  характеристики Ямайской валютной системы:

    1. Система полицентрична, т.е. основана  не на одной, а на нескольких ключевых валютах;

    2. Отменен монетный паритет золота;

    3. Основным средством международных  расчетов стала свободно конвертируемая  валюта, а также СДР и резервные  позиции в МВФ;

    4. Не существует пределов колебаний  валютных курсов. Курс валют формируется под воздействием спроса и предложения;

    5. Центральные банки стран не  обязаны вмешиваться в работу  валютных рынков для поддержания  фиксированного паритета своей  валюты. Однако они осуществляют  валютные интервенции для стабилизации  курсов валют;

    6. Страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото;

    7. МВФ наблюдает за политикой  стран в области валютных курсов; страны- члены МВФ должны избегать  манипулирования валютными курсами,  позволяющего воспрепятствовать  действительной перестройке платежных балансов или получать односторонние преимущества перед другими странами-членами МВФ.

    По  классификации МВФ страна может  выбрать следующие режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий или  смешанный.

    Важную  роль играют специальные права заимствования – СДР. Участниками системы СДР могут быть только страны-члены МВФ. Помимо стран-членов получать, держать и использовать СДР может МВФ, а также по решению Совета Управляющих МВФ, принимаемому большинством, - страны, не являющиеся членами Фонда, и другие международные и региональные учреждения (банки, валютные фонды и т.п.), имеющие официальный статус. В то же время их держателями не могут быть коммерческие банки и частные лица.

    Функционирование  Ямайской валютной системы противоречиво. Ожидания, связанные с введением плавающих валютных курсов, исполнились лишь частично. Одной из причин является разнообразие возможных вариантов действий стран- участниц, доступных им в рамках этой системы. Режимы обменных курсов в своем чистом виде не практикуются в течение длительного периода.

    Другой  причиной является сохранение долларом США лидирующих позиций в Ямайской валютной системе. Объясняется это  рядом обстоятельств:

    А) со времен Бреттон-Вудской валютной системы сохранились значительные запасы долларов у частных лиц и правительств во всем мире;

    Б) альтернативные к доллару, признанные всеми резервные и трансакционные валюты будут постоянно в дефиците до тех пор, пока платежные балансы  стран, валюты которых могут претендовать на эту роль (Германия, Швейцария, Япония), имеют стабильные активные сальдо;

    В) евро-долларовые рынки создают доллары  независимо от состояния платежного баланса США и тем самым  способствуют снабжению мировой  валютной системы необходимым средством  для трансакций.

    Для Ямайской валютной системы характерно сильное колебание валютного курса для доллара США, что объясняется противоречивой экономической политикой США в форме экспансионистской фискальной и рестриктивной денежной политики.

    Это колебание доллара стало причиной многих валютных кризисов.

    В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕЭС создали собственную  международную (региональную) валютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции.

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

    Несмотря  на вышеперечисленные недостатки и трудности, практически стопроцентно можно утверждать, что "плавающие" валютные курсы будут существовать в мировой экономической системе достаточно большой период времени.

    Те  рыночные силы, которые ныне определяют "подвижность" обменных курсов валют  и их чувствительность к потокам и перемещениям капитала, превосходят в своем могуществе способности и потенциалы даже самых мощных в экономическом отношении государств поддерживать курсы своих валют на фиксированных уровнях за счет валютных интервенций на внешних рынках и их стерилизации на рынках внутренних. Более того, сегодня правительственные органы многих стран предпочитают иметь стабильную основу для внешней торговли, нежели абсолютно независимую денежно-кредитную систему внутри страны.

    В настоящий момент не возникает вопроса о поиске лучшей международной валютной системы. Вероятнее всего на сегодня она единственная возможная.

     СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

    1. Доронин И.Г. Валютный рынок  России после финансового кризиса.  Проблемы развития //Деньги и кредит. Валютный рынок. – 1999

    2. Захаров А. В. Единая торговая  сессия - новый этап развития валютного  рынка России //Деньги и кредит. Валютный рынок. – 1999

    3. Землянухина С.Г. «Экономика»:  Учебник. – Саратов: Сарат.  Гос. Техн. Ун-т, 2000

    4. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. «Финансы, деньги, кредит и банки»: Учебное пособие. – СПб.: Знание, ИВЭСЭП, 2003

    6. Носкова И.Я., Максимова Л.М. «Международные  экономические отношения».– М.: Экономик-пресс, 1997