Финансовая политика организации

Содержание

Введение 3

1 Сущность и цели финансовой политики организации 5

2 Финансовая стратегия и тактика предприятия 13

3 Основные направления разработки финансовой политики организации 20

    Заключение 37

Список литературы 38

Введение

В условиях развивающейся конкуренции  политика управления организацией не может успешно реализовываться  лишь на основе благих пожеланий и  администрирования. Нужны финансовые инструменты и механизмы влияния  на производственную систему, воздействие  через финансовые рычаги, регулирование  через финансовые потоки, которые  используются в финансовой политике. Поэтому успех политики управления производственной системой определяется финансовой политикой. 
 
Методы и приемы финансовой политики позволяют анализировать и оценивать: 
 
·        соответствие происходящих процессов и явлений намеченным целям; 
 
·        эффективность проводимой финансовой политики с точки зрения способностей и возможностей влиять на управляемые процессы; 
 
·        соответствие финансово-политических установок реальным условиям и возможностям корректировать стратегию и тактику финансового управления. 
 
Построение финансовой политики побуждает предпринимателей ясно представлять намеченные цели, способы, приемы, средства, механизмы и возможности их достижения. 
 
   Игнорирование финансовой политики приводит к потере целеустремленности, ясного представления целей финансового управления, к неадекватному выбору форм, способов, приемов, средств и механизмов управления финансами. Такие процессы сопровождаются потерей динамичности, стабильности, финансовой устойчивости в работе организаций. При таком подходе руководство упускает имеющиеся возможности. Кризисные явления становятся закономерными, поэтому положения и методы краткосрочной и долгосрочной финансовой политики весьма актуальны и практически значимы. Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что финансовая политика для организаций приобретает особую актуальность в современном мире.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение финансовой политики организации, изучение всех ее составляющих и выявление  наиболее актуальных направлений разработки финансовой политики.

В рамках поставленной цели следует решить следующие задачи:

1.     Раскрыть  сущность и цели финансовой политики организации

2.     Рассмотреть финансовую стратегию и тактику;

3.     Изучить основные направления разработки финансовой политики организации.

В соответствие с поставленными  задачами работа разделена на три части, каждая из которых посвящена изучению категории «финансовая политика организации».

1 Сущность и цели  финансовой политики организации

Предприятия, являясь хозяйствующими субъектами, располагают собственными финансовыми ресурсами и вправе определять свою финансовую политику. 
Финансовая политика предприятия — это совокупность методов управления финансовыми ресурсами предприятия, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов. 
Предприятия должны на деле стать подлинно устойчивыми в финансовом отношении, эффективно действующими по законам рынка хозяйствующими структурами./3/ 
Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия. 
Стратегическими задачами при разработке финансовой политики на предприятии являются: 
1) оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия; 
2) максимизация прибыли; 
3) достижение прозрачности (не секретности) финансово-экономической деятельности предприятия; 
4) обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; 
5) использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств (коммерческие кредиты, бюджетные кредиты на возвратной основе, выпуск ценных 
бумаг и др.) /6/. 
Тактические финансовые задачи индивидуальны для каждого предприятия. Они вытекают из стратегических задач, налоговой политики, возможностей использования прибыли предприятия на развитие производства и т. п. Разработка финансовой политики предприятия осуществляется на основе Методических рекомендаций по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных приказом Министерства экономики Российской Федерации от 1 октября 1997 г. № 118. 
Указанные рекомендации были разработаны во исполнение постановления Правительства Российской Федерации от 28 августа 1977 г. № 1081. 
Согласно этому документу к основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся: 
1) анализ финансово-экономического состояния; 
2) разработка учетной политики; 
3) разработка кредитной политики; 
4) управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью; 
5) управление издержками (затратами) и выбор амортизационной политики; 
6) дивидендная политика; 
7) управление финансами /1/. 
Финансовая политика организации — составная часть ее экономической политики, она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм его деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиций организации во внешней среде.

Финансовая политика есть искусство  влиять на объект управления финансами  — хозяйственную систему и  ее деятельность. Поэтому финансовая политика бывает направлена на централизацию  доходов объекта финансового  управления в специальных фондах финансовых и кредитных ресурсов, которыми располагает субъект финансовой политики — учредители и руководство (работодатели).

Финансовая политика заключается  в постановке целей и задач  финансового управления, а также  в определении и использовании  методов и средств их реализации, в постоянном контроле, анализе и  оценке соответствия происходящих процессов  намеченным целям. Финансовая политика проявляется в системе форм и методов мобилизации и оптимального распределения финансовых ресурсов, определяет выбор и разработку финансовых механизмов, способы и критерии оценки эффективности и целесообразности формирования, направления и использования финансовых ресурсов в управлении.

Объект финансовой политики — хозяйственная  система организации, а также  любые виды и направления хозяйственной  деятельности в их взаимосвязи с  финансовым состоянием организации  и финансовыми результатами. Объект финансовой политики представляет всю  совокупность хозяйственной системы  и ее деятельности, на которую воздействует финансовая политика./9/

Составляющие элементы объекта  финансовой политики, с которыми она  взаимодействует, образуют предмет  финансовой политики. Предметом финансовой политики являются внутрифирменные  и межхозяйственные финансовые процессы, отношения и операции, включая  производственные процессы, образующие финансовые потоки и определяющие финансовое состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инвестиции, вопросы  приобретения и выпуска ценных бумаг.

Сущностью финансовой политики должна стать ориентация на создание условий  и механизмов наиболее свободной  и полной, заинтересованной само актуализации личности, но с обязательной ответственностью за результаты собственных решений.

Основными задачами конструктивной финансовой политики являются:

• обеспечение источников финансирования производства;
• недопущение убытков и увеличение массы прибыли;
• выбор направлений и оптимизация структуры производства с целью повышения его эффективности;
• минимизация финансовых рисков;
• рациональная вложение финансовых потоков и расчетов, обеспечивающих максимальную их отдачу и минимальный риск;
• рациональное вложение полученной прибыли в расширение производства и потребление;
• поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации на основе экономического анализа.

Цели финансовой политики могут  быть смешанными, сочетая конструктивный и деструктивный элементы. Если возникает  спор между субъектами крайне противоположных, взаимоисключающих направлений  финансовой политики, то, вероятно, одно из этих направлений окажется конструктивным, а другое деструктивным. При этом возможно построение дополнительного  финансово-политического направления, в котором синтезированы наиболее конструктивные элементы рассматриваемых  альтернатив, признанные сторонами  противоположных направлений финансовой политики.

Несмотря на то, что финансовая политика выражает интересы работодателей  и служит достижению их целей, важнейшим  условием успешной реализации финансовой политики является необходимость максимального  достижения единства структуры целей  и работодателей, и исполнителей через разрешение противоречий между  ними.

Классификация видов финансовой политики предприятия.

По направлению финансовая политика подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Внутренней финансовой политикой организации  называется политика, направленная на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие внутри организации. Внешней  финансовой политикой организации  называется политика, направленная на деятельность организации во внешней  среде: на финансовых рынках, в кредитных  отношениях, в отношениях с различного рода внешними юридическими и физическими  лицами (контрагентами).

Финансовая политика проводится на всех уровнях объекта финансового  управления. Она выступает базой, на которой строятся выводы финансовой науки.

Финансы и финансовая политика представляют собой соответственно объективную  и субъективную составляющие в управлении финансами, поэтому финансовая политика как субъективная составляющая может  преследовать позитивные и (или) негативные цели в финансовом управлении в зависимости  от того, какая сторона берется  за формирование политики в соответствии с собственными интересами.

Если финансовая политика нацелена на развитие, совершенствование финансовых отношений или на позитивный результат  для соответствующего объекта финансовых отношений, ее ориентацию следует считать  конструктивной.

Финансовая политика может быть противозаконной, криминальной, если в  ней допускаются отклонения от действующего законодательства. Деструктивной и  противозаконной финансовой политикой  следует считать порочную практику приватизации некоторых организаций, когда преднамеренно пытались выставить  государственное предприятие банкротом  с целью его последующей распродажи действующим руководителям и  их соучастникам по несоизмеримо низким ценам./2/

Методы формирования финансовой политики предприятия:

Основное средство реализации финансовой политики — финансовый механизм организации, т.е. система управления финансовыми  отношениями организации через  финансовые рычаги с помощью финансовых методов. Элементами финансового механизма  являются финансовые отношения как  объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое обеспечение  и информационно-методическое обеспечение  финансового управления.

Финансовые отношения — это  принципы и система взаимодействия сторон бизнеса в процессе инвестирования, кредитования, налогообложения, применения финансовых рычагов, страхования и т.д. Законодательная и нормативная базы устанавливают правила финансового управления и ведения финансовых операций, права и обязанности руководства и исполнителей в финансовых отношениях организации.

Финансовые рычаги представляют собой  набор финансовых показателей, способов, приемов и средств воздействия  управляющей системы на хозяйственную  деятельность организации. К ним относятся: прибыль, доход, цену, заработную плату, операционный рычаг, финансовый рычаг, проценты, дивиденды, финансовые санкции и прочее.

Финансовые методы объединяют в  себе бухгалтерский учет (финансовый и управленческий), экономический  анализ (финансовый и управленческий), финансовый мониторинг, финансовое планирование, бюджетирование, финансовое регулирование, финансовый контроль.

Бухгалтерский учет (финансовый и  управленческий) обеспечивает финансовую политику необходимой информацией.

Финансовый анализ является главным  инструментом построения и оценки финансовой политики, выявления тенденций, измерения  пропорций, планирования, прогнозирования, определения факторов, исчисления их влияния на результат, выявления  неиспользованных резервов. На основе анализа делают экономически обоснованные выводы и разрабатывают рекомендации по совершенствованию управления производственной системой.

Финансовый контроль позволяет  проверять сохранность капитала, определять соответствие реальных процессов  целям финансовой политики, устанавливать  ответственность за нарушение финансовой дисциплины.

Материальная основа финансовой политики («кровеносная система») и основной ее объект — финансовые потоки. Финансовые потоки организации разделяют по трем основным видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой./10/

Финансовая политика имеет следующие  этапы:

1.Определение стратегических направлений  развития

2. Планирование:

- стратегическое;

- оперативное;

- бюджетное.

3. Разработка оптимальной концепции  управления:

- капиталом;

- активами;

- денежными потоками;

- ценами;

- издержками.

4. Контроль:

- проверка выполнения планов;

- сравнительный анализ;

- ревизии;

- аудит. 

Этапы финансовой политики делят на долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочная финансовая политика признана принимать решения, влияющие на деятельность предприятия в течение  длительного промежутка времени, как  правило, больше года. Например, закупка  оборудования, которое будет относиться на финансовые результаты в течение  нескольких лет.

Краткосрочная политика нацелена на принятие текущих решений на срок до года. Например, платит и планирует  продажу готовой продукции, синхронизирует денежные потоки.

Разработку и реализацию финансовой политики нужно постоянно контролировать.

2 Финансовая стратегия  и тактика предприятия

В условиях рыночных отношений, самостоятельности  предприятий, а также ответственности  за результаты своей деятельности существует необходимость определения тенденций  финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах (получение банковского кредита, привлечение иностранных инвестиций), оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Решение  данных вопросов обеспечивает финансовая стратегия предприятия.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.

Теория финансовой стратегии исследует  объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает  способы и формы выживания  в новых условиях подготовки и  ведения стратегических финансовых операций.

Финансовая стратегия предприятия  охватывает все стороны деятельности предприятия, в том числе оптимизацию  основных и оборотных средств, распределение  прибыли, безналичные расчеты, налоговую  и ценовую политику, политику в  области ценных бумаг и др.

Финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических  возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции, учитывая финансовые возможности предприятия  и рассматривая характер внутренних и внешних факторов. В противном  случае предприятие может обанкротиться.

Виды финансовой стратегии :

Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач, другими  словами - достижение частных стратегических целей.

Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

Оперативная финансовая стратегия - это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, т.е. стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает:

• валовые доходы и поступления средств: расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам;
• валовые расходы: платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками.

Такой подход создает возможность  предусмотреть все предстоящие  в планируемый период обороты  по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство  расходов и доходов или небольшое  превышение доходов над расходами.

Оперативная финансовая стратегия  разрабатывается в рамках генеральной  финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.

Стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.

Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия  необходимыми и достаточными финансовыми  ресурсами.

Финансовая стратегия предприятия  в соответствии с главной стратегической целью обеспечивает:

1) формирование финансовых ресурсов  и централизованное стратегическое  руководство ими;

2) выявление решающих направлений  и сосредоточение на их выполнении  усилий, маневренности в использовании  резервов финансовым руководством  предприятия;

3) ранжирование и поэтапное достижение  задач;

4) соответствие финансовых действий  экономическому состоянию и материальным  возможностям предприятия;

5) объективный учет финансово-экономической  обстановки и реального финансового  положения предприятия в году, квартале, месяце;

6) создание и подготовку стратегических  резервов;

7) учет экономических и финансовых  возможностей самого предприятия  и его конкурентов;

8) определение главной угрозы  со стороны конкурентов, мобилизацию  сил на ее устранение и умелый  выбор направлений финансовых  действий;

9) маневрирование и борьбу за  инициативу для достижения решающего  превосходства над конкурентами.

Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями предприятия  разрабатывается генеральная финансовая стратегия предприятия.

В генеральной финансовой стратегии  определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.

Задачи финансовой стратегии:

1) исследование характера и закономерностей  формирования финансов в рыночных  условиях хозяйствования;

2) разработка и подготовка возможных  вариантов формирования финансовых  ресурсов предприятия и действий  финансового руководства в случае  неустойчивого или кризисного  финансового состояния предприятия;

3) определение финансовых взаимоотношений  с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками  и другими финансовыми институтами;

4) выявление резервов и мобилизация  ресурсов предприятия для наиболее  рационального использования производственных  мощностей, основных фондов и  оборотных средств;

5) обеспечение предприятия финансовыми  ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной  деятельности;

6) обеспечение эффективного вложения  временно свободных денежных  средств предприятия с целью получения максимальной прибыли;

7) определение способов проведения  успешной финансовой стратегии  и стратегического использования  финансовых возможностей, новых  видов продукции и всесторонней  подготовки кадров предприятия  к работе в рыночных условиях  хозяйствования, их организационной  структуры и технического оснащения;

8) изучение финансовых стратегических  взглядов вероятных конкурентов,  их экономических и финансовых  возможностей, разработка и осуществление  мероприятий по обеспечению финансовой  устойчивости;

9) разработка способов подготовки  выхода из кризисной ситуации;

10) разработка методов управления  кадрами предприятия в условиях  неустойчивого или кризисного  финансового состояния;

11) координация усилий всего  коллектива на его преодоление.

Особое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется:

• выявлению денежных доходов;
• мобилизации внутренних ресурсов;
• максимальному снижению себестоимости продукции;
• правильному распределению и использованию прибыли;
• определению потребности в оборотных средствах;
• рациональному использованию капитала предприятия.

Финансовая стратегия разрабатывается  с учетом риска неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия  должна соответствовать производственным задачам и при необходимости  корректироваться и изменяться.

Контроль над реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений  доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.

Важной частью финансовой стратегии  является разработка внутренних нормативов, с помощью которых определяются, например, направления распределения  прибыли. Такой подход успешно используется в практике зарубежных компаний.

Таким образом, успех финансовой стратегии  предприятия гарантируется при  выполнении следующих условий:

1) при взаимном уравновешивании  теории и практики финансовой  стратегии;

2) при соответствии финансовых  стратегических целей реальным  экономическим и финансовым возможностям  через жесткую централизацию  финансового стратегического руководства  и гибкость его методов по  мере изменения финансово-экономической  ситуации.

Разработка финансовой стратегии  предприятия может быть представлена в виде схемы./10/

Финансовая тактика – это  текущая финансовая политика, направленная на оперативное решение конкретных сиюминутных задач, которые предусмотрены  финансовой стратегией предприятия. В  том числе финансовая тактика  обеспечивает правильное и своевременное  изменение финансовых связей, а также  перераспределение денежных потоков  между различными ресурсами предприятия, а также между его структурными и обособленными подразделениями./9/

Финансовая тактика направлена на решение задач конкретного этапа развития общества путем своевременного изменения способов организации финансовых связей, перегруппировки финансовых ресурсов. 

 Внутренняя финансовая тактика и стратегия обеспечивают конкурентоспособность предприятия. 

Задача финансовой тактики заключается в выборе наиболее оптимального решения в данной хозяйственной ситуации. 

Финансовая тактика по сравнению  с финансовой стратегий должна отличаться большей гибкостью, чтобы предприятие могло без потерь реагировать на изменения конъюнктуры рынка – изменения стоимости услуг и капитала, спроса и предложения, воздействия человеческого фактора – например, принятия неверного решения кем-то из сотрудников компании.

Финансовая стратегия и финансовая тактика тесно взаимосвязаны: стратегия  определяет тактику, однако удачное  применение тех или иных тактических  находок в ситуациях, не предусмотренных  в стратегическом плане, вполне может  привести и к изменению финансовой стратегии компании./8/

3 Основные направления  разработки финансовой политики  организации

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

1)анализ финансово-экономического состояния; 
2)разработка учетной политики; 
3)разработка кредитной политики; 
4) управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью; 
5) управление издержками (затратами) и выбор амортизационной политики; 
6)дивидендная политика; 
7) управление финансами.

Охарактеризуем эти направления  более подробно. 
1. Анализ финансово-экономического состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики. 
Внимание уделяется не только методам финансового анализа, но и исследованию полученных результатов и выработке управленческих решений. 
Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия является анализ бухгалтерской отчетности, в том числе горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ бухгалтерского баланса, расчет финансовых коэффициентов. 
Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение представленных в ней абсолютных показателей с целью определения состава имущества, финансового положения предприятия, источников формирования собственных средств, размера заемных средств, оценки объема выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг). Фактические показатели отчетности сравниваются с показателями, запланированными предприятием.