Финансово-промышленные группы. 4

Содержание.

 

1. Введение                                                                                                              3
2. Финансово – промышленные группы. Участники ФПГ.                               4
3. Управление в финансово – промышленной группе                                         7
4. Проблемы функционирования ФПГ                                                                10
5. Примеры    интеграции ФПГ                                                                            12
6. Заключение                                                                                                        14
7. Список литературы                                                                                           15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

В условиях переходной экономики, когда макроэкономическая ситуация в стране подвержена серьезным колебаниям, а инфляция обуславливает высокие процентные ставки, производственные предприятия и коммерческие компании ищут новые эффективные формы организации. Предприятия бывшего государственного сектора смогли в это время оценить особенности рыночного совместного ведения дел, пережив, как правило, сильнейшую декомпозицию и реальную угрозу попасть в зону кризисного развития и даже банкротства.

Одной из таких форм объединения являются финансово-промышленные группы (ФПГ). Это явление в экономике России второй половины 90-х годов ХХ века можно считать наиболее ярким.

Стоит сказать, что в условиях усиливающейся конкуренции на первое место выходит управление эффективностью функционирования финансово-промышленной группы, как единой, действующей в тесной взаимосвязи системы. Но здесь существуют определенные трудности, которые необходимо разрешать совместными усилиями власти на всех уровнях и управляющими ФПГ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансово-промышленные группы. Участники ФПГ.

Образование финансово – промышленных комплексов было неизбежным. Российские особенности связаны с произведенной приватизацией, разрушением прежних хозяйственных связей, инфляцией и инвестиционным кризисом.

Слияние финансового капитала с производственным и образование на этой основе финансово-промышленных групп отражает объективные тенденции современных индустриально развитых экономик. Взаимозависимость основных видов капитала достигла такой степени, что их автономное существование не представляется возможным. В своем движении они устремлены к созданию единых организационных центров регулирования. [3, c.119]

Согласно российскому законодательству, ФПГ - это совокупность юридических лиц, действующих как основные и дочерние общества, либо полностью, либо частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании ФПГ в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест. [2]

Участниками финансово-промышленной группы признаются  юридические лица, подписавшие договор о  создании  финансово-промышленной  группы,  и учрежденная  ими  центральная  компания   финансово-промышленной   группы, либо  основное  и  дочерние общества, образующие финансово-промышленную группу. В состав финансово-промышленной группы могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные,  за  исключением общественных и религиозных организаций (объединений). Участие более чем в одной финансово-промышленной группе не допускается. [2]

Среди  участников  финансово-промышленной   группы   обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг,  а также банков или иных кредитных организаций. [2]

Дочерние хозяйственные общества и  предприятия  могут  входить  в состав финансово-промышленной группы  только  вместе  со  своим  основным обществом (унитарным предприятием-учредителем).

Государственные и муниципальные унитарные предприятия могут быть участниками финансово-промышленной группы в порядке и на условиях, определяемых собственником их имущества. [2]

В состав участников финансово-промышленной группы  могут  входить инвестиционные институты,  негосударственные  пенсионные  и  иные  фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в финансово-промышленной группе.

Финансово-промышленные группы, среди участников  которых  имеются юридические лица, находящиеся под  юрисдикцией  государств  -  участников Содружества Независимых Государств, имеющие обособленные подразделения  на территории указанных государств  либо  осуществляющие  на  их  территории капитальные    вложения,     регистрируются     как     транснациональные финансово-промышленные группы.

В случае создания транснациональной финансово-промышленной группы на  основе  межправительственного  соглашения  ей  присваивается   статус межгосударственной   (международной)    финансово-промышленной    группы.

Для участников межгосударственной  финансово-промышленной  группы национальный режим устанавливается межправительственными соглашениями  на основе взаимности.

 Участникам межгосударственной финансово-промышленной группы в порядке и на условиях, установленных Правительством Российской Федерации, могут предоставляться таможенные тарифные льготы, предусмотренные Законом Российской Федерации "О таможенном тарифе", по товарам, перемещаемым через границу в рамках деятельности этой финансово-промышленной группы. [2]

Следует заметить, что ФПГ, как универсальные многоотраслевые комплексы обладают рядом преимуществ, которые проявляются в следующих возможностях:

• Осуществлять свою долгосрочную стратегию, связанную со способностью предвидеть и предопределять будущее состояние рынка;
• Организовывать совместную производственно-хозяйственную деятельность, выполнять совместные научно-производственные программы;
• Углублять специализацию и развивать кооперационные связи, объединяться в снабженческо-сбытовой сфере для экономии соответствующих издержек;
• Повышать согласованность действий предприятий при производственной интеграции;
• Финансировать НИОКР и оперативно внедрять в производство полученные результаты;
• Расширять круг инвесторов, укреплять отношения с кредитно-финансовыми учреждениями;
• Консолидировать инвестиционные ресурсы
• Выгодно перераспределять инвестиционные ресурсы, концентрировать их на наиболее рентабельных и окупаемых направлениях;
• Оптимизировать материально-финансовые потоки, в том числе с точки зрения налоговых обязательств;
• Экономить на издержках благодаря трансфертным ценам, крупным масштабам производства, что позволяет дифференцировать цены, уменьшать потери, связанные с колебаниями рыночной конъюнктуры;
• Уменьшать потребность в оборотных средствах на основе использования внутри них товарных кредитов, векселей и т.д.;
• Улучшать деловой имидж на внутреннем и внешнем рынках. [3]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Управление в финансово-промышленной группе.

Высшим органом управления финансово-промышленной группой является совет    управляющих    финансово-промышленной     группы,     включающий представителей всех ее участников. [2]

Направление    участником    финансово-промышленной     группы представителя в состав совета управляющих  финансово-промышленной  группы осуществляется  решением  компетентного   органа   управления   участника финансово-промышленной группы.

Компетенция  совета  управляющих  финансово-промышленной  группы устанавливается договором о создании финансово-промышленной группы. [2]

Центральная  компания  финансово-промышленной  группы   является юридическим лицом, учрежденным  всеми  участниками  договора  о  создании финансово-промышленной группы или являющимся по отношению к ним  основным обществом и уполномоченным в силу закона  или  договора  на  ведение  дел финансово-промышленной группы. [2]

Центральная компания финансово-промышленной группы,  как  правило, является  инвестиционным  институтом.  Допускается  создание  центральной компании финансово-промышленной группы в форме хозяйственного общества, а также ассоциации, союза.

Однако, следует заметить, что центральная компания учреждается во всех случаях, кроме образования группы по холдинговому типу.[3]

Устав центральной компании финансово-промышленной группы должен определять предмет и цели ее деятельности и соответствовать условиям договора о создании финансово-промышленной группы. Орган, осуществивший регистрацию центральной компании финансово-промышленной группы, информирует полномочный государственный орган обо всех изменениях, внесенных в ее устав.

Центральная компания  финансово-промышленной  группы  в  случаях, установленных законом или учредительным договором группы: [2]

• выступает  от  имени  участников  финансово-промышленной  группы   в отношениях, связанных с созданием и деятельностью  финансово-промышленной группы;
• ведет  сводные  (консолидированные)  учет,   отчетность   и   баланс финансово-промышленной группы;
• готовит  ежегодный  отчет  о   деятельности   финансово-промышленной группы;
• выполняет  в  интересах  участников  финансово-промышленной  группы отдельные  банковские  операции  в   соответствии   с    Законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности.

     Иные виды  деятельности центральной  компании  финансово-промышленной группы по  ведению дел финансово-промышленной  группы  устанавливаются  ее уставом, договором о создании финансово-промышленной  группы.

В случаях и в порядке, установленных законодательством Российской Федерации о налогах, договором о создании финансово-промышленной  группы, участники финансово-промышленной группы,  занятые  в  сфере  производства товаров,   услуг,   могут   быть   признаны   консолидированной   группой налогоплательщиков, а также могут вести сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс финансово-промышленной группы.[2]

По  обязательствам   центральной   компании   финансово-промышленной группы,    возникшим    в    результате    участия    в     деятельности финансово-промышленной группы,  участники  финансово-промышленной  группы несут солидарную ответственность.

     Особенности  исполнения   солидарной   обязанности   устанавливаются договором о  создании финансово-промышленной  группы.

Мерами      государственной      поддержки      деятельности финансово-промышленных групп, устанавливаемыми по  решению  Правительства Российской Федерации, являются:[2]

• зачет задолженности участника финансово-промышленной  группы,  акции которого  реализуются  на  инвестиционных  конкурсах  (торгах),  в  объем предусмотренных условиями инвестиционных  конкурсов  (торгов)  инвестиций для покупателя  -  центральной  компании  той  же  финансово-промышленной группы;
• предоставление  участникам   финансово-промышленной   группы   права самостоятельно определять сроки  амортизации  оборудования  и  накопления амортизационных  отчислений  с   направлением   полученных   средств   на деятельность финансово-промышленной группы;
• передача   в   доверительное   управление    центральной    компании финансово-промышленной  группы  временно  закрепленных  за   государством пакетов акций участников этой финансово-промышленной группы;
• предоставление государственных гарантий для  привлечения  различного рода инвестиций;
• предоставление инвестиционных кредитов и иной  финансовой   поддержки для реализации проектов финансово-промышленной группы.
• Центральным банком Российской Федерации могут быть  предоставлены банкам - участникам финансово-промышленной группы,  осуществляющим  в  ней инвестиционную  деятельность,  льготы,  предусматривающие  снижение  норм обязательного  резервирования,  изменение  других  нормативов   в   целях повышения их инвестиционной активности.

Не позднее 90 дней после окончания финансового  года  центральная компания  финансово-промышленной  группы  представляет  всем   участникам финансово-промышленной группы, полномочному государственному органу отчет о деятельности финансово-промышленной группы  по  форме,  устанавливаемой Правительством Российской Федерации, а также публикует указанный отчет. Отчет  составляется   по   результатам   проверки   деятельности финансово-промышленной группы независимым аудитором. Аудиторская  проверка  проводится  за  счет  средств  центральной компании финансово-промышленной группы.[2]

 

 

Проблемы функционирования ФПГ.

Рассмотрев выше преимущества создания ФПГ, необходимо сказать о существующих проблемах, обусловленных рядом недоделок и противоречий, а также экономической обстановкой в стране.

Одной из проблем является регламентация сущности ФПГ. Главная роль при образовании группы возлагается на договор о ее создании, юридический статус которого не ясен. Некоторые специалисты подводят этот договор под договор простого товарищества, точно определенный в Гражданском кодексе РФ.[1] По этому договору совокупность лиц обязуется соединить свои вклады и совместно действовать без образования юридического лица. Однако в законе о ФПГ договорные отношения четко увязываются с образованием нового юридического лица (центральной компании). [3, c.134]

Не полностью решен вопрос о механизме принятия управленческих решений в ФПГ. Функции управления выполняют Совет управляющих и созданная для текущего управления деятельностью ФПГ центральная компания. Способы принятия решений каждым из этих органов различны. В случае, если центральная компания создается в форме акционерного общества и, следовательно, подчинена действию закона «Об акционерных обществах», решения принимаются Общим собранием акционеров компании. В Совете управляющих решения принимаются по принципу один член Совета - один голос, на Общем собрании центральной компании – голосование идет пакетами обыкновенных акций учредителей. Ограничение участия банков не более, чем в одной ФПГ.

Следующей недоработкой является статья, касающаяся солидарной ответственности участников по обязательствам центральной компании. Солидарная ответственность  предполагает ответственность всем своим имуществом, а участие в ФПГ может быть ограничено для каждого предприятия только частью его активов, логично было бы ограничить ответственность каждого участника его долей в совокупных активах, образуемых для реализации программы ФПГ. [3, c.134]

Необходима отработка четкого механизма распределения государственного заказа между предприятиями ФПГ с порядком функционирования и ответственностью за выполнения заказа. [3, c.135]

Существуют и проблемы организационного характера, связанные с неразработанностью организационных структур управления ФПГ, отсутствием нормативно установленных полномочий центральной компании, высокой долей издержек, связанных с внутренним оборотом группы.

Финансовые трудности создаются низким потенциалом российских коммерческих банков по собственному капиталу, что не дает им возможности инвестировать в промышленность значительные суммы. Отсюда необходимость привлечения иностранных инвестиций, что не может быть сделано без государственных гарантий. [3, c. 137]

Сейчас в России происходит формирование специализированных транснациональных компаний, ориентированных на конкретные товарные рынки. Необходимость формирования СТНК задается тем, что они являются: формой выхода на международный рынок; формой сохранения общероссийского рынка; препятствием раздроблению капитала; формой образования мощных национальных корпоративных структур, противостоящих зарубежному экономическому давлению; необходимостью соглашения между федеральной властью и руководством субъектов Федерации; требованием разработки «Конвенции о транснациональных корпорациях», которая пытается унифицировать процедуру создания и регистрации транснациональных корпораций, определить роль и права центральных компаний. [3, c. 137]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Примеры интеграции ФПГ.

Следует сказать, что существует несколько форм производственной интеграции: горизонтальная, вертикальная и конгломератная.

Вертикальные ФПГ – это объединения, в которых предприятия – участники выпускают один вид изделия, участвуя в его производстве на разных стадиях. Например, ФПГ «Металлоиндустрия», которая представляет собой вертикально интегрированную структуру, объединяющую всю цепочку от добычи и обогащения железных руд до производства машиностроительной продукции. [3, c. 130]

Горизонтальные ФПГ - это группы, в которых предприятия-участники осуществляют производство на одних и тех же стадиях или производят одну и ту же продукцию. Например, ФПГ «Промприбор» включает в свой состав16 крупнейших предприятий, выпускающих приборы контроля и регулирования технологических процессов и учета энергоресурсов. Именно такой тип интеграции наиболее жестко контролируется антимонопольной службой. [3, c.130]

Конгломераты представляют собой группы, в состав которых включены несколько непосредственно не связанных между собой производств. [3, c.130] Например, ОАО «Енисейское речное пароходство». ОАО ЕРП имеет в своей структуре 5 дочерних акционерных обществ: ДАО «Красноярский речной порт», ДАО «Красноярский судоремонтный завод», ДАО «Красноярская судостроительная верфь», ДАО «Лесосибирский речной порт», ДАО Производственно-коммерческий центр «Енисейторгфлот». Кроме того, в состав ОАО «ЕРП» входят 12 филиалов: Верхнее-Енисейское районное управление (г. Абакан), Ачинский речной порт, Ангарское районное управление, Таймырское районное управление, Ермолаевская ремонтно-эксплутационная база, Павловская ремонтно-эксплутационная база, Подтесовская ремонтно-эксплутационная база, Красноярское пассажирское агентство, Ремонтно-строительное управление, Служба материально-технического обеспечения, Производственно-коммерческое предприятие «Енисейфлот», Игарский речной порт. [3, c.204]

Управляемость в структурах обеспечена через 51% пакет акций ДАО и имуществом ОАО ЕРП, переданным управляющей компанией филиалам по договорам оперативного управления. ОАО ЕРП устанавливает кандидатуры генеральных директоров ДАО, назначает по контракту директоров филиалов.[3, c. 202]

По моему мнению, к образованию интегрированных структур объясняется возросшей конкуренцией на рынках. Предприятия, объединяя свои финансовые, материальные, человеческие ресурсы, повышают свою «выживаемость» и конкурентоспособность, стремясь приблизить свою продукцию по качеству к импортозамещающей.  Вертикальная интеграция позволяет убрать посредников из технологической цепочки, тем самым снизить затраты и сделать цену конкурентоспособной. Поэтому, я считаю, что интеграция ФПГ – это положительная тенденция, при условии качественной и согласованной управляемости структур.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Можно еще раз подчеркнуть, что в современном мире ФПГ - бурно развивающаяся форма взаимодействия финансовых и промышленных структур, позволяющая финансовым учреждениям наиболее эффективно не только распределять свои ресурсы, но и некоторым образом управлять их использованием  заемщиком. С другой стороны, промышленные структуры получают надежного и постоянного контрагента, осуществляющего гибкое и всестороннее финансирование и финансовое обслуживание его нужд.

Мне кажется ФПГ – это положительное явление в экономики России. Но для полноценного их функционирования необходимо обязательное разрешение существующих проблем.

По моему мнению, главной проблемой нормального функционирования ФПГ является не доработка законодательных аспектов с одной стороны и недостаток финансовой базы с другой. Это рождает ряд противоречий и «перекосов», в результате чего некоторые ФПГ вместо повышения конкурентоспособности и прибыльности, рождают внутри себя убыточные единицы. Кроме того, не стоит забывать и о роли управленцев, по координации управленческих усилий  в отношении структур, входящих в ФПГ и налаживании процессов коммуникаций.

Разрешение данных проблем и противоречий помогут российским предприятиям быстрее и положительно адаптироваться к стремительно изменяющимся условиям рынка, стать гибкими и более устойчивыми, и не «гибнуть» с приходом сильного конкурента.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. – 448 с.
2. Закон Российской Федерации “О финансово-промышленных группах” от 30.11.95 г.

№ 190 - ФЗ

3. Крюков А. Ф. Процессы интеграции дифференцированных структур в организациях холдингового типа: Монография / А. Ф. Крюков, Красноярск. гос. ун-т.- Красноярск, 2004-396 с.