Финансовое планирование. 7

Содержание

Введение……………………………………………………………………………………..3

1. Сущность финансового планирования и прогнозирования…………………………....4

2. Виды финансовых планов, их содержание…………..…………….………..…………..6

3. Бюджеты, их виды и роль в краткосрочном планировании...……………………….....9

4. Методы и модели прогнозирования основных финансовых показателей.…………..12

5. Финансовая  политика…………………………………………………………………...16

6. Взаимосвязь  финансовой политики, планирования и роста фирмы…………………17

Заключение…………………………………………………………………........................18

Список  использованной литературы……………………………………………………...19 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

    Планирование - один из методов управления экономикой, который весьма активно и успешно  разрабатывался советскими учеными.

    Каждое  предприятие само планирует свою деятельность, самостоятельно оценивает  потребность в финансовых результатах  и эффективность их использования  в производстве, несет полную ответственность  за полученные результаты. В условиях естественного динамичного развития экономики и постоянно нарастающей  конкурентной борьбы для обеспечения  оперативной работы всех подразделений  организации, контроля за производственными  процессами и рациональным использованием ресурсов, возрастает роль финансовых планов организаций и предприятий  всех форм собственности и масштабов  производства [3].

    Планирование  представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок  и определения путей наиболее эффективного их достижения.

    Эта тема очень актуальна в наше время, так как финансовое планирование как одна из функций управления позволяет предусмотреть все необходимые действия, предвидеть максимум неожиданностей, которые могут возникнуть в процессе деятельности предприятия и предложить пути минимизирования негативных последствий таких неожиданностей.

    Целью данной работы является раскрытие сущности и назначения финансового планирования на предприятии.

    Задачами  данной контрольной работы являются:

    во-первых, определить сущность финансового планирования и прогнозирования;

    во-вторых, детально рассмотреть отдельные виды бюджетов и финансовых планов на предприятии;

    в-третьих, рассмотреть различные методы выявления оптимальных вариантов действий.

    в-четвертых, определить взаимосвязь финансовой политики, планирования и роста фирмы. 
 
 

1. Сущность финансового  планирования и  прогнозирования

    Являясь видом управленческой деятельности, связанной с процессом составления  финансовых планов, контролем за их исполнением, выявлением причин отклонений от запланированного, финансовое планирование подчиняется общим правилам и  имеет свою специфику.

    Финансовое  планирование - процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде [5]. В общем случае оно представляет собой перечень действий того, что должно быть сделано, в какой последовательности, за счет каких материальных, трудовых, временных ресурсов для достижения поставленных целей.

    Финансовое  планирование как одна из функций  управления позволяет предусмотреть  все необходимые действия, предвидеть максимум неожиданностей, которые могут  возникнуть в процессе деятельности предприятия и предложить пути минимизирования  негативных последствий таких неожиданностей.

    Финансовое  планирование позволяет:

• отражать и эффективно обеспечивать осуществление всех финансовых отношений предприятия в процессе его предстоящего развития;
• координировать усилия всех служб и подразделений предприятия, направленные на обеспечение эффективного его развития и повышение его рыночной стоимости;
• трансформировать стратегические цели развития предприятия в систему конкретных плановых заданий, предусматриваемых к реализации в соответствующем плановом периоде;
• создавать необходимую нормативную базу внутреннего контроля всех основных аспектов финансовой деятельности предприятия;
• создавать необходимую информационную базу для всех субъектов финансовых отношений, обеспечивающих внешнее финансирование предприятия [5].

    Основные задачи, которые призвано решить финансовое планирование на предприятии:

• Обеспечить четкую направленность всех плановых показателей на реализацию стратегических целей развития предприятия в соответствующем периоде;
• Обеспечить реализацию выявленных в процессе финансового анализа резервов повышения эффективности использования ресурсного потенциала предприятия и роста его рыночной стоимости;
• Определить потребность в необходимом объеме финансовых ресурсов, требуемых для предстоящего развития предприятия, и оптимизировать источники их формирования;
• Определить направления наиболее эффективного использования финансовых ресурсов в предстоящем периоде и оптимизировать их распределение по критерию максимизации рыночной стоимости предприятия;
• Оптимизировать внутренние пропорции формирования активов, капитала и денежных потоков предприятия с целью обеспечения его финансовой устойчивости и платежеспособности в процессе предстоящего развития [5].

    Исходя из этого, финансовое планирование – многоплановая работа, состоящая из множества этапов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Виды финансовых  планов, их содержание

В теории менеджмента разработаны общие  подходы к планированию:

1. План должен быть прост, структурирован, точен, практически полезен;
2. Наличие плана более предпочтительно, нежели его отсутствие;
3. План хорош настолько, насколько профессионально подготовлены люди, его составляющие [2].

    Основные  системы финансового планирования:

    1. Перспективное планирование финансовой деятельности предприятия;

    2. Текущее планирование финансовой деятельности предприятия;

    3. Оперативное планирование финансовой деятельности предприятия [5].

    1. Эта система наиболее сложная из рассматриваемых систем и требует для своей реализации высокой квалификации исполнителей. Это планирование состоит в разработке прогноза основных показателей финансовой деятельности и финансового состояния предприятия на долгосрочный период.

    Для разработки долгосрочного финансового плана предпосылками являются целевые установки (рыночные, производственные, финансово-экономические, социальные и т.д.). Долгосрочный финансовый план составляется, как правило, на предстоящие три года с разбивкой по отдельным годам прогнозируемого периода. Форма такого плана носит произвольный характер, но в нем должны получить отражение наиболее важные параметры финансового развития предприятия, определяемые целями его финансовой стратегии, такие как:

• прогнозируемая сумма активов предприятия;
• прогнозируемая структура капитала;
• прогнозируемый объем реального инвестирования предприятия;
• прогнозируемые сумма чистой прибыли предприятия и показатель рентабельности собственного капитала;
• прогнозируемая сумма амортизационного потока;
• прогнозируемое соотношение распределения чистой прибыли предприятия на потребление и накопление;
• прогнозируемая сумма чистого денежного потока предприятия.

    2. Система текущего финансового  планирования базируется на разработанном долгосрочном плане по важнейшим аспектам финансовой деятельности. Это планирование состоит в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность предприятия, предопределить структуру его активов и капитала на конец планируемого периода.

    Для разработки текущих финансовых планов предпосылками являются прогнозируемые показатели долгосрочного финансового плана предприятия. Текущие планы разрабатываются на предстоящий год с разбивкой по кварталам.

    Основные  виды текущих финансовых планов:

    1. План доходов и расходов по операционной деятельности - один из основных видов текущего финансового плана предприятия, составляемого на первоначальном этапе текущего планирования его финансовой деятельности. Цель разработки плана - определение суммы чистой прибыли по операционной деятельности предприятия. В процессе разработки плана должна быть обеспечена четкая взаимосвязь планируемых показателей доходов от реализации продукции, издержек, налоговых платежей, балансовой и чистой прибыли предприятия.

    2. План поступления и расходования денежных средств отражает результаты прогнозирования денежных потоков предприятия. Этот план заменяет ранее составляемый на предприятии план формирования и использования финансовых ресурсов. Цели разработки плана:

• определение объема и источников формирования финансовых ресурсов;
• распределение финансовых ресурсов по видам и направлениям хозяйственной деятельности;
• обеспечение постоянной платежеспособности предприятия на всех этапах планового периода.

    В плане должна быть четкая взаимосвязь  показателей остатка денежных средств  на начало периода, их поступления в  плановом периоде, их расходования в  плановом периоде и остатка денежных средств на конец периода [1].

    3. Балансовый план отражает результаты прогнозирования состава активов и структуры используемого капитала предприятия на конец планового периода. Цели разработки плана:

• определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности;
• формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей достаточную финансовую устойчивость предприятия в предстоящем периоде.

    Кроме перечисленных основных видов текущих  финансовых планов на предприятии могут  разрабатываться и другие (например, программа реальных инвестиций в  разрезе отдельных инвестиционных проектов, эмиссионный план и т.п.).

    Процесс текущего финансового планирования осуществляется в тесной связи с  процессом планирования его операционной деятельности.

    3. Система оперативного финансового  планирования базируется на разработанных текущих финансовых планах. Это планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия. Главная форма такого планового финансового задания - бюджет. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Бюджеты, их виды  и роль в краткосрочном  планировании

    Совокупность  краткосрочных планов предприятия, представленных в стоимостной оценке, обозначается термином «бюджет». Бюджет – детализированный план деятельности предприятия на ближайший период, который охватывает доход от продаж, производственные и финансовые расходы, движение денежных средств, формирование прибыли предприятия [2].

    Иными словами, бюджет - оперативный финансовый план краткосрочного периода, обычно разрабатываемый в рамках до одного года, отражающий расходы и поступления финансовых ресурсов в процессе осуществления конкретных видов хозяйственной деятельности. Он детализирует показатели текущих финансовых планов и является главным плановым документом, доводимым до «центров ответственности» всех типов [5].

    Процесс построения бюджетов в средне- и  краткосрочной перспективе называется «бюджетированием» и направлен на решение задач:

• определение объема и состава расходов, связанных с деятельностью отдельных структурных единиц и подразделений предприятия;
• обеспечение покрытия этих расходов финансовыми ресурсами из различных источников.

    Процесс бюджетирования носит непрерывный или скользящий характер. В процессе текущего финансового планирования, заранее разрабатывается система квартальных бюджетов, а в рамках квартальных бюджетов — система месячных бюджетов. Это гарантирует непрерывность функционирования системы оперативного планирования финансовой деятельности предприятия, закладывает прочную основу для осуществления постоянного контроля и необходимой корректировки результатов этой деятельности.

    Классификация бюджетов по ряду признаков:

1. По сферам деятельности предприятия (бюджеты разрабатываются в порядке детализации соответствующих текущих финансовых планов по предприятию в целом на предстоящий квартал или месяц):

• Бюджет по операционной деятельности (детализация в рамках соответствующего временного периода содержание показателей, отражаемых в текущем плане доходов и расходов по операционной деятельности);

• Бюджет по инвестиционной деятельности (детализация показателей текущего плана поступления и расходования денежных средств по этой деятельности);
• Бюджет по финансовой деятельности (детализация показателей аналогичного раздела текущего плана поступления, расходования денежных средств).

2. По видам затрат:

• Текущий бюджет (конкретизация плана доходов и расходов предприятия, доводимый до центров доходов, затрат и прибыли. Состоит из двух разделов:

- текущие расходы - издержки производства по рассматриваемому виду операционной деятельности;

- доходы от текущей хозяйственной деятельности формируются в основном за счет реализации продукции - товаров или услуг).

• Капитальный бюджет (форма доведения до конкретных исполнителей результатов текущего плана капитальных вложений, разрабатываемого на этапе осуществления нового строительства, реконструкции и модернизации. Состоит из двух разделов:

- капитальные затраты (затраты на приобретение внеоборотных активов);

- источники поступления средств (инвестиционных ресурсов)).

3. По широте номенклатуры затрат:

• Функциональный бюджет (разрабатывается по одной (или двум) статьям затрат);

• Комплексный бюджет (разрабатывается по широкой номенклатуре затрат).

4. По методам разработки:

• Стабильный бюджет (не изменяется от изменения объемов деятельности предприятия);
• Гибкий бюджет (установление планируемых текущих или капитальных затрат не в твердо фиксируемых суммах, а в виде норматива расходов, «привязанных» к соответствующим объемным показателям деятельности) [5].

    Платежный календарь - особая форма бюджета, разрабатываемая по отдельным видам движения денежных средств (налоговый платежный календарь, платежный календарь по расчетам с поставщиками) и по предприятию в целом (в этом случае он детализирует текущий финансовый план поступления и расходования денежных средств). Платежный календарь обычно составляется на предстоящий месяц (в разбивке по дням, неделям и декадам).

    Он  состоит из следующих разделов:

• график расходования денежных средств или график предстоящих платежей (отражает сроки и суммы платежей предприятия в предстоящем периоде по всем или конкретным видам его текущих финансовых обязательств);
• график поступления денежных средств (разрабатывается по тем видам движения средств, по которым имеется возвратный их поток, он фиксирует сроки и суммы предстоящих платежей в пользу предприятия).

4. Методы и модели  прогнозирования  основных финансовых  показателей

    Процесс составления финансового плана  предприятия заключается в расчете  его показателей. Можно прогнозировать объем реализации, себестоимость продукции, величину денежных потоков и многое другое.

    В процессе прогнозирования основных показателей долгосрочного финансового  плана предприятия используются методы:

1. Метод корреляционного моделирования. (широкое распространение получило прогнозирование суммы активов предприятия и некоторых других показателей в зависимости от изменения объема реализации продукции);
2. Метод оптимизационного моделирования. (оптимизация конкретного прогнозируемого показателя в зависимости от ряда условий его формирования);
3. Метод многофакторного экономико-математического моделирования. (прогнозируемый показатель определяется на основе конкретных математических моделей, отражающих функциональную взаимосвязь его количественного значения от системы определенных факторов);
4. Расчетно-аналитический метод. (расчет количественных значений прогнозируемых показателей на основе использования соответствующих норм и нормативов);
5. Экономико-статистический метод. (исследование закономерностей динамики конкретного показателя и распространении темпов этой динамики на прогнозируемый период);
6. Балансовый метод. (применяется при планировании распределения полученных финансовых средств. Построение баланса имеющихся в наличии средств и потребности в их использовании);
7. Методы экспертных оценок (интуиция - способ установления некоторых прогнозов и планов. Многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью научного инструментария экономической статистики) [4].

    В современной экономической литературе рассматриваются три модели финансового  планирования:

• Разработка финансового раздела бизнес-плана;
• Бюджетирование;
• Составление прогнозных финансовых документов [3].

1. Модель «Разработка финансового раздела бизнес-плана». Включает: подготовку заявок на получение кредитов в коммерческих банках, составление проспектов эмиссии ценных бумаг для привлечения дополнительного капитала в денежной форме, обоснование получения иностранных инвестиций и предоставление инвесторам надежной информации о финансовой привлекательности бизнес-плана.

2. Модель «Бюджетирование». Применяется при краткосрочном финансовом планировании. Бюджет представлен в виде сметы доходов и расходов. Бюджеты решают задачи распределения экономических ресурсов предприятия. Составление бюджетов включает: установление целей развития предприятия; конкретизацию общих целей и определение задач для каждого отдельного подразделения; подготовку отделами и подразделениями оперативных бюджетов; анализ подготовленных бюджетов высшим руководством, их корректировка; подготовку итоговых бюджетов. Основа для определения прогнозных статей расходов бюджета – цели развития предприятия и способы их достижения. Прогнозы доходной части бюджета – учет всех возможных источников доходов. За основу берется прогноз продаж.
3. Модель «Составление прогнозных финансовых документов». Применяется при долгосрочном финансовом планировании. Цель – составление прогноза баланса и отчета о прибылях и убытках, это основа для разработки оперативных бюджетов. Финансовые отчеты должны включать такие ключевые позиции, как прибыльность, рыночная позиция, производительность, использование активов и инновации.

    Для конструирования моделей финансового планирования применяются методы, различные сочетания которых могут использоваться в нескольких моделях.

Таблица 1

Модели  и методы финансового планирования [3]

    «+» - метод используется; «-» - метод  не используется.

1. Метод прогноза объемов реализации. Период прогноза - 1 год и 5 лет. Чем короче прогноз, тем точнее должна быть содержащаяся в нем информация. Прогноз выражен как в денежных, так и в натуральных единицах. Величина будущих продаж может определяться с помощью цикличности, сезонности, анализа временных рядов, эконометрических моделей, связывающих размеры продаж с макроэкономическими переменными и отраслевыми данными;
2. Метод баланса денежных расходов и поступлений. Цель составления – оценка синхронности поступления и расходования денежных средств. Баланс составляется в виде таблицы, в которой отражаются данные о наличии денежных средств на начало периода, их поступление и расходование, и данные о наличии денежных средств на конец периода. Таблица может быть дополнена сведениями о дебиторской задолженности;
3. Метод бюджета наличности. Цель – обеспечить скоординированность доходов и расходов. В бюджете детализируются потоки наличности за определенный будущий период. Составляется на год или полгода, с разбивкой по месяцам. Основой для составления прогноза служат ежедневные отчеты о движении наличности;
4. Метод бюджета дополнительных вложений капитала. Бюджет уточняет запланированные денежные расходы с учетом изменений: строительство или приобретение дополнительных машин, оборудования, замена изношенных активов;
5. Метод составления таблицы доходов и затрат. Таблица по форме и содержанию схожа с отчетом о прибылях и убытках (форма №2). При составлении важна полнота отражения вероятных источников получения прибыли и прогнозируемой величины затрат, относимых на себестоимости продукции, а также ожидаемая величина налоговых платежей;
6. Метод определения потребности во внешнем финансировании. Общая формула: (инвестиции, необходимые для обеспечения прогнозируемого объема продаж)=(резервы)+(внешние источники финансирования). Формула определения разности между планируемым ростом общих активов и ростом текущих пассивов: (требуемый рост чистых активов)=(плановый рост общих активов)-(плановый рост текущих пассивов). Расчет величины финансирования: (требуемое внешнее финансирование)=(требуемый рост чистых активов)-(чистая прибыль)+(дивиденды);
7. Метод регрессионного анализа. Потребности в финансировании - как функции от объема продаж. В системе координат отмечаются соотношения объема продаж и потребности в капитале в каждом из предыдущих годов. Точки соединяются линией. График – тенденция соотношения продаж и необходимых объемов финансирования в будущем периоде;
8. Метод процента от продаж. Определяет каждую статью планового баланса и отчета о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж и конкретное содержание прогнозных документов. Каждый из элементов прогнозных документов рассчитывается как процент от установленной величины продаж;
9. Метод прогнозируемого баланса активов и пассивов предприятия. Убеждает, что все запланированные активы действительно обеспечены источниками формирования. Имеет структуру бухгалтерского баланса.
10. Метод расчета точки безубыточности. Суть метода – поиск точки нулевой прибыли, определение минимального объема продаж, начиная с которого предприятие не несет убытков. Издержки равны доходам. Необходимо знать: продажную цену единицы товара, объемы постоянных и переменных издержек. Графически точка определяется на пересечении графиков валового дохода и валовых издержек [3].