Финансовое предприятие

       Министерство ноуки и оброзования Российской Федерации ГОБУ ВПО

«  МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ »

Институт ИЭУИС

Кафедра « Менеджмент и  инновации »

Курсовая работа по: Финансовое предприятие

Темма 1

Выполнила: студентка ИЭУИС 3-17 гр

Сенекитчаноулак Вилайкхон 

Москва,2013

Введение

Финансовое состояние компании  отражает в движении приток и отток денежных средств во всех деятельностях компании. Поэтому, можно сказать,что анализ финансового состояния компании является инструментом, который показывает эффективно ли работает данная компания, и так же является инструментом,который отражает сильные и слабые стороны финансов бизнеса.

Финансовый анализ представляет собой процесс, который изучает  данные о финансовом состоянии и результаты деятельности предприятия прошлом для того,чтобы оценить перспективы его развития.

В настоящее время анализ финансового состояния заинтересован  не только внутрение пользователи, т.е. руководители, бухгалтер и т.д., но и внешные пользователи, т.е  акционнер, инвесторы,которые хотят  владывать на данную компанию. Для  внутрених пользователей анализ проводится с целью улучшения  финансового состояния организации  и повышения притока инвестиции в организацию.Для инвесторов анализ финансового состояния использовать для того,чтобы решить такой вопрос, инвестицируется ли в данной организации.

Цели финансового анализа  представляет собой оценка финансового  состояния предприятия, планирование  и реализация финансового состояния  с целью улучшения проведения работы.

Анализ финансового состояния  показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ  на вопрос, каковы важнейшие способы  улучшения финансового состояния  предприятия в конкретный период его деятельности.

ГЛАВА I

МЕТОДЫ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

1. Понятия, цели и задачи финансового анализа предприятия.

Понятие финансового состояния  предприятия (ФСП) определяется различных  ученых. В данной работе предполагается следующие мысли об ФСП :

Николаева Т.П.  дает характеристику ФСП как совокупность показателей, отражающих процесс формирования и  использования его финансовых ресурсов.

Савицкая Г.В. написал,что ФСП отражает  способность финансования своей деятельности у субъекта хозяйствования, постоянно поддержания своей платежеспособности и инвестиционной привлекательности.

Основные подходы к  оценке ФСП делится на два подхода, т.е. бухгалтерский и финансовый подход. Первым подходом является анализ финансовой отчетности, который изучает аналитические возможности форм бухгалтерской отчетности, а другой подход представляет собой финансовый анализ, который показывает комплексную диагностику ФСП.

К понятию анализа финансовой отчетности М. А. Рябова определяет анализ финансовой отчетности организации как часть финансового и экономического анализа, которая имеет отношение с исследованием финансового состояния и финансовых результатов предприятия с использованием данных ее финансовой отчетности.

 Донцова Л.В., Никифоров Н.А. также дадют определение анализа финансовой отчетности как процесс, который отражает прошлое и текущее финансовое положение организации и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Основная цель анализа  финансовой (бухгальтерской) отчетности – разработка подходящих рекомендаций для ее пользователей.

Можно сказать, что финансовый анализ – это анализ на основе данных финансовой отчетности, поэтому финансовая (бухгалтерская) отчетность представляет собой информационную базу для финансового анализа.

В классическом литературе даются разные определения финансового  анализа предприятия, одноко их смысли одинаковые. Поэтому в данной работе приводится одно определение финансового  анализа, которое написалось под  ред. Т.С. Новашиной. Автор определяет финансовый анализ как метод научного исследования, который применяется для обработки информации о финансовой деятельности хозяйствующего субъекта, т.е. организации.

В современных условиях финансовый анализ является не только методом научного исследования финансовой деятельности предприятия, но он также представляет собой метод, который дает оценку текущего и перспективного финансового состояния предприятия. Кроме того, финансовый анализ носит значительный характер и он показывает на следующие :

• финансовый анализ является главным методом, который оценивается финансовое состояние любого предприятия;
• в результате финансового анализа можно отвечать оптимальные управленческие вопросы в разных областях, т.е. в инвестиционной, кредитной , взаимосвязанной области предприятия с другими партнерами;
• финансовый анализ является одним из инструментов исследования рынка и конкурентоспособности. На рынке предприятие должно обеспечать высокую конкурентоспособность, чтобы он не становится банкротами. Для этого предприятие постоянно анализировать хозяйственную ситуацию на рынке;
• финансовый анализ играет значительную роль как один из самостоятельных видов услуг аудиторских фирм. Вследствие того,что клиент рассматривает финансовое состояние, для предприятия носит важный характар не только в ходе проведения проверки, но и на стадии заключения договора, если аудитор является партнером предприятия. Предварительный обзор финансового состояния и использование методов финансового анализа в периоде проведения аудиторской проверки ведет к снижению риска аудиторской фирмы.

В результате финансового анализа, т.е. финансовое состояние, может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Анализ ФСП бывает внутрений и внешний анализ.

• К Внутренний анализ финансового состояния предприятия понимается как процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала предприятия.
• Внешний анализ финансового состояния – это процесс исследования финансового состояния предприятия с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Целью финансового анализа  – является получение наиболее информативных, важнейших параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. А значительная цель анализа финансового состояния – объективная оценка сильных и слабых сторон предприятия для того,чтобы разработываются стратегии и принимаются правильные управленческие решения, которые направлены на повышение стоимомти бизнеса.

Основные задачи анализа  финансового состояния предприятия :

• актуальная и объективная диагностика финансового состояния предприятия;
• поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
• разработка конкретных процедур, которые направляются на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

2. Методы анализа финансового состояния

Финансовый анализ нужно  использовать специфические методы и приемы, чтобы определить параметры, которые дают возможность объективно оценивать финансовое состояние  предприятия.

Под методом финансового  анализа понимается способ подхода  к изучению хозяйственных процессов  в их становлении и развитии.

В современной литературе выделяют среди основных методов  финансового анализа следующие :

• предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• метод финансовых коэффициентов;

Предварительное ознакомление с отчетностью предприятия – это первоначальный этап для анализа состояния предприятия. Это этап дает вазможность изучения абсолютных величин, отражения основных источников средств, направления вложения средств, отражения основных источниках полученной прибыли и т.д.

Информация, которая получается в процессе предварительного чтения, дает общее представление  о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно.

Горизонтальный или временной  анализ представляет собой сравнение показателей бухгалтерской отчетности с параментами предыдущих периодов, следовательно, результат этого сравнения показывает темп роста или снижения. Можно сказать, что горизонтальный анализ применяется при изучении баланса. Недостаток данного метода представляет собой того, что неучитывается данные в условиях инфляции. Устранить этот недостаток можно путем пересчета данных.

Вертикальный (структурный) анализ представляет собой основу относительных величин структуры. Относительные величины структуры – это доля (удельный вес) части в общем, выраженная в процентах или коэффициентах. Вертикальный  анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Данный метод нужно расчитать удельный вес отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей, следовательно, это метод анализ финансового состояния мы используем для того, чтобы изучать структуру баланса. В методе вертикального анализа существует представление структуры показателей в динамике, т.е. в нем позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и пассивов баланса.

Трендовый анализ – это разновидность горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда производится сравнение показателей более чем три года. При этом долгосрочные сравнения обычно проводятся с использованием индексов. Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда. Тренд – основная тенденция показателя. Расчет группы индексных чисел требует выбора базисного года для всех показателей. Поскольку базисный год будет выступать основой для всех сравнений, лучше всего выбрать год, который в смысле предпринимательских условий является самым нормальным или типичным. При использовании индексных чисел процентные изменения могут трактоваться только в сравнении с базисным годом. Этот вид анализа носит характер перспективного прогнозного анализа, используется в тех случаях, когда необходимо составить прогноз по отдельным финансовым показателям или по финансовому состоянию предприятия в целом.

Метод финансовых коэффициентов существует в основе определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг данных, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Коэффициенты дают возможность выяснить основные признаки изменения финансового состояния и определить тенденции его изменения. При правильной коэффициентов можно определить области, требующие дальнейшего изучения. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике.

3. Сравнительный аналитический баланс

Для исследования структуры  и динамики изменения финансового состояния организации как правило используют аналитический баланс. Его можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей, дополнения его показателями структуры и динамики.

Аналитический баланс полезен  тем, что с его помощью можно систематизировать произведенные аналитиком расчеты, оценить изменение имущественного положения организации, сделать вывод о том, какие сточники явились притоком новых средств и в какие активы эти средства вложены.

Таблица 1. Схема построения аналитического баланса

Далее, мы рассматриваем  аналитический баланс, который показывает в таб.2 и таб.3,  по использовании данных.

Таблица 2. Анализ приемущества предприятия.

Таблица 3. Анализ пассивов предприятия.

Для того, чтобы сделать  выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный  анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить  состояние производственного потенциала организации, эффективность использования  основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих  активов и др.

ГЛАВА II

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Анализ финансовой  устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных  источников, способностью предприятия  маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных  средств для обеспечения основных видов деятельности.

Устойчивость финансового  состояния предприятия оценивается  системой абсолютных и относительных  показателей путем соотношения  заемных и собственных средств  по отдельным статьям актива и  пассива баланса.

Высокая финансовая зависимость  от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей  финансового анализа.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:

• определение общего уровня финансовой устойчивости;
• расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;
• оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат;
• определение типа финансовой устойчивости.

Финансовую устойчивость организации с позиций долгосрочной перспективы принято оценивать  достаточно большим количеством  коэффициентов.

1. Коэффициент  автономии (финансовой независимости).

= СК/ВБ;  

Где ,  СК – собственный  капитал

ВБ – итого баланс

Этот коэффициент показывает долю активов организации, которые  покрываются за счет собственного капитала. Оптимальное значение  ≥ 0,5-1.

2. Коэффициент  финансовой устойчивости.

= (СК+ДО)/ВБ;

Где ,  СК – собственный  капитал

ДО – долгосрочные обязательства

ВБ – итого баланс

Показывает удельный вес  тех источников финансирования, которые  организация может использовать в своей деятельности длительное время. Оптимальное значение  ≥ 0,7.

3. Коэффициент  финансовой зависимости.

= ЗК/ВБ;   

Где ,  ЗК – заемный  капитал

ВБ – итого баланс

Показывает удельный вес  заемных источников в валюте баланса  и отражает зависимость организации  от внешних инвесторов. Оптимальное  значение ≤ 0,5.

4.Коэфициент  финансовой активности (плечо финансового рычага, финансовый леверидж).

= ЗК/СК;  

Где ,  ЗК – заемный  капитал

 СК – собственный  капитал

Характеризует степень риска  инвестирования финансовых результатов  в данную организацию. Значение  ≤ 1.

5. Коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными оборотными средствами.

= СОС/ОА; 

Где ,  СОС – собственные оборотные средства

ОА – оборотный актив

Значение    ≥ 0,1 .

6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

= Сумма дебиторской  задолженности/Сумма кредиторской  задолженности;  

Данный коэффициент считается  нормальным, когда он равен 2, т.е  сумма кредиторской задолженности  примерно в два раза обеспечена дебиторской  задолженность.. = 1 - 2;

7. Коэффициент финансирования.

= СК/ЗК; 

Этот коэффициент должен быть ≥ 1. Он показывает какая часть  деятельности организации финансируется  за счет собственных средств.

2.1.1 Анализ долгосрочной  финансовой устойчивости.

По анализе долгосрочной финансовой устойчивости показываем на следующюу таблицу ( таб.4):

  Таблица 4. Анализ финансового состояния предприятия по коэффициентам.

2.1.2 Анализ краткосрочной  финансовой устойчивости

Нормальная  краткосрочная  финансовая устойчивость.

Запасы ≥ СОС.

На начало года: 43860.6 ≥ 29991.6

На конец отчетного  периода: 46200.7≥ 30335

ГЛАВА III

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ  АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Горизонтальный анализ активов.

Таблица 5. Горизонтальный анализ имуществ (активов) предприятия.