Финансовые пирамиды

Финансовая  пирамида – неустойчивая форма финансовой структуры целью которой является аккумуляция денежных средств полученных от вкладчиков, привлекаемых обещанием сверхвысоких процентов по вкладам. Выплаты процентов обеспечиваются за счет привлечения средств от новых участников пирамиды. По сути финансовая пирамида является формой мошенничества. Деятельность финансовых пирамид запрещена законом большинства стран мира. 

Возникновение пирамид 

По ситуации, в  которой зарождается пирамида, финансовые пирамиды можно разделить на две  группы. Организации первой группы изначально возникают как финансовые пирамиды. ( например АО  МММ ).Организации  второй группы становятся финансовыми  пирамидами ввиду определенных причин на одном из этапов своего развития. Изначально они создавались как  абсолютно нормальные компании, финансовые структуры и могли не стать  финансовыми пирамидами. ( Например, система ГКО в России). Среди  условий, в которых возникают  финансовые пирамиды можно выделить четыре основных.  

1)Прежде всего,  должен существовать рынок акций или ценных бумаг. Рынок дает возможность существовать основному инструменту финансовых пирамид: ценным бумагам или акциям, со значительными колебаниями их цены.  

2)Также необходимо отсутствие законодательных ограничений на организацию деятельности финансовых структур, действующих по пирамидальному принципу. Следует отметить, что финансовые пирамиды, как правило, возникают абсолютно легально, на законных основаниях. При этом законодательных ограничений, чаще всего, не существует из-за отсутствия опыта. Но в то же время надо сказать, что, как отмечают исследователи, "совершенствоваие1 законов не способно поставить заслон финансовым аферам, так как оно по существу запрещает не финансовую пирамиду как таковую, а лишь проведение некоторых операций, которые наиболее часто используются для создания финансовых мыльных пузырей. Тем самым их появление осложняется, но не отменяется”. Тем не менее, в условиях существующего  “антипирамидального” законодательства чаще возникают финансовые пирамиды второй группы, чем первой. 

 3)   Третьим важным условием появления финансовых пирамид является возможность населения делать сбережения (покупать акции, ценные бумаги), то есть определенный уровень материального благосостояния населения.  

    4)Наконец,  последним основным условием  является наличие склонности населения к вложению денег в финансовые институты, в том числе являющиеся финансовыми пирамидами. 

Существует три подхода к объяснению участия населения в финансовых пирамидах: экономический, психологический и социологический.  

1)Экономический подход  объясняет участие населения  в финансовых пирамидах явлением  информационной асимметрии, то есть ограниченной осведомленностью населения о ходе инвестиционных проектов, в связи с тем, что их организаторы не предоставляют полного объема информации. 

2) Психологический  подход основывается на изначальной  предрасположенности людей делать  ошибки, способствующие появлению  финансовых пирамид: предрасположенность к оптимизму, к переоцениванию своих шансов, к уверенности в своей правоте. 

3)Социологический  подход говорит о превращении  различных людей по достижению  массовых скоплений в публику, а далее в толпу, поведения которой программируется с помощью СМИ (важная часть которых – реклама) и других способов воздействия. Также социологи вводят понятие доверия, как фактора массового инвестиционного поведения. "Значительное влияние на формирование доверия оказывают коллективные представления, которые формируются, с одной стороны, в публичном круге общения, связанном со средствами массовой информации и коммуникации, а с другой – в приватной сфере, в которой высока значимость личного опыта и мнения друзей и знакомых. В соответствии с тем, каким образом представляется компания и ситуация в целом, возникает система индикаторов риска и благополучия, а также определяется круг информационных источников, заслуживающих доверия, и выстраивается стратегия действий"  

 При возникновении  финансовых пирамид второй группы  важную роль помимо перечисленных  играет еще один фактор – истощение денежных ресурсов компании  

Периоды существования пирамид 

     Пирамиды первой  группы.  

Прежде всего, финансовая пирамида иногда может быть разделена  на несколько более маленьких  пирамид. Так, период существования  АО "МММ" "разделен на четыре основных этапа – первая пирамида, вторая пирамида, третья пирамида и доигровки1  2. При этом каждый этап большой пирамиды (АО "МММ") – маленькая пирамида – схож с другим этапом. Различаются  эти этапы в основном только по длительности.

Развитие финансовой пирамиды первой группы можно разделить  на 4 основных периода: 

а) Период первый включает в себя возникновение компании и рост ее акций на рынке до максимальной их стоимости. Его можно назвать периодом строительства пирамиды. Он является самым длинным периодом ее жизни, периодом ее "благополучия". 

  б)Период второй представляет собой момент максимальной стоимости акций компании. Это "вершина пирамиды". Он, в отличие от периода строительства, длится недолго. 

  в) Период третий – крах финансовой пирамиды. В этот, как правило, недолгий период курс акций компании обрушивается до изначальной, а иногда и более маленькой, стоимости. 

    г)Период четвертый – постпирамидальный период. В этот период пострадавшие акционеры устраивают собрания и митинги с требованиями возмещения понесенного ущерба и наказания виновных (правления компании-пирамиды), правительство проводит аресты, различные проверки и часто конфискацию имущества компании с целью нахождения виновных и возвращения пропавших деньг. Иногда за этим следует выплата компенсации акционерам.  

      Пирамиды второй  группы.  

  1)Период первый  – период, когда финансовая структура  не является пирамидой. Его  можно назвать непирамидальным периодом, или допирамидальным периодом. Он может длиться довольно долго.  

2) Период второй  – эмиссия ценных бумаг и превращение финансовой структуры в финансовую пирамиду. Его можно назвать пирамидальным периодом. Начало этого периода ознаменуется значительным истощением денежных ресурсов компании, структуры, выплачивающей дивиденды. Эмиссия ценных бумаг предпринимается ей для поправки своего финансового положения. К концу пирамидального периода финансовое положение компании, структуры ухудшается, перед ней встает вопрос о выплате дивидендов по ценным бумагам.  

   3) Период третий  – крах выстроенной пирамиды. Он сопровождается ликвидацией финансовой структуры, объявлением ее банкротом.  

4) Период четвертый  - постпирамидальный период. Он во многом совпадает с постпирамидальный периодом пирамид первой группы. Его особенностью является отсутствие выплаты компенсации, так как денежные ресурсы финансовой структуры истощаются до нуля, а компенсация, как правило, выплачивается с конфискованного имущества.  

Финансовые пирамиды оказывают воздействие на экономическую  ситуацию в стране. Их основным последствием, как правило, является падение сберегательной активности населения, особенно касающейся вложения денег в акции и ценные бумаги, вследствие падения доверия к тем инвестиционным институтам. Таким образом, снижается объем инвестиций, играющих важную роль в экономике. Именно предыдущий негативный опыт инвестирования, являющийся одним из важнейших факторов, способных повлиять на текущий выбор инвестиционных стратегий тем или иным домохозяйством, сказался на снижении сбережений в ценных бумагах и акциях. Еще одним последствием финансовых пирамид является принятие закона об их запрещении, создание системы защиты прав вкладчиков. В России 4 ноября 1994 г. была создана Федеральная Комиссия по рынку ценных бумаг России (ФКЦБ), в функции которой входит разработка единых стандартов страхования и гарантий на рынке ценных бумаг, создание системы защиты прав вкладчиков.  
 

       “Пирамиды” в  европейской экономике 
 

Компания  Южных морей (Англия, 1711-1721 гг.)  

Компания Южных  морей была основана в 1711 г. При ее создании была использована следующая  финансовая схема: держатели государственных  обязательств на сумму около 9 миллионов  фунтов стерлингов получили в обмен  на эти бумаги акции Компании Южных  морей. Таким образом, компания стала  крупным кредитором государства. Парламентским  актом ей было предоставлено монопольное  право торговли с богатыми землями  Южной и Центральной Америки. Печать описывала сказочные дивиденды, которые будут выплачиваться  по акциям. Через некоторое время  компания предприняла новые финансовые манипуляции. Она предлагала обменять практически весь государственный  долг на свои акции по рыночному  соотношению курсов ценных бумаг (100-фунтовая акция стоила 125-130 фунтов, а облигации  государства оценивались по номиналу – 100 фунтов). В газетах  поддерживалось убеждение, что парламент примет закон об обмене ценных бумаг на акции, и курс акций резко поднялся. Закон действительно был быстро принят парламентом и подписан королем  Георгом I. А через несколько дней после вступления закона в силу правление  компании объявило подписку на новую  эмиссию по 300 фунтов за акцию. Вместо одного миллиона фунтов, на который  рассчитывало правление, было собрано  два, и вскоре был объявлен еще  один выпуск, по 400 фунтов за акцию, также  имевший большую популярность.  

В последующий период курс продолжал расти и к лету 1720 г. достиг 900 фунтов. Но постепенно начало распространяться мнение, что акции  достигли потолка, и курс упал до 640. К концу августа курс искусственно, путем покупки большого количества акций агентами компании, повысился  до 1000 фунтов. Но дела компании шли плохо. Было составлено соглашение между Компанией  Южных Морей и Банком Англии, по которому банк должен был прийти на помощь компании. Банком была открыта  подписка на 5-процентные облигации  на сумму в 3 миллиона фунтов, которые  были предоставлены в ссуду Компании Южных Морей на один год. Сначала  этот выпуск имел успех, но очень скоро  произошел поворот, и подписка остановилась. Вкладчики начали продавать акции и забирать деньги из Банка Англии. В результате курс акций упал до 130-135 фунтов. Через некоторое время Банк Англии отказался выполнять обязательства по соглашению, и курс акций упал еще ниже. Наступило крушение Компании Южных Морей.Во многих городах Англии прошли собрания акционеров, требовавших наказания виновных и возвращения денег. Часть денег была выплачена: акционеры получили по 30 фунтов на стофунтовую акцию[2]. Как и АО "МММ" в России в 1990-е годы, Компания Южных морей не была единственной действовавшей в начале XVIII в. на территории Англии финансовой пирамидой. Создавались компании-пирамиды "по изготовлению досок из опилок", по "созданию вечного двигателя, по поощрению разведения лошадей в Англии, благоустройству церковных земель, ремонту и перестройке домов приходских священников и викариев", была даже создана "Компания по получению стабильно высокой прибыли из источника, не подлежащего разглашению"[3] Все эти компании разорили сотни людей, прежде чем рухнуть.  

Миссисипская  компания (Франция, 1717-1720 гг.)  

В августе 1717 г. во Франции  была учреждена Миссисипская компания. Ее главой был известный в то время  финансист Джон Ло. Компания выпустила 200 тысяч акций по 500 ливров каждая. При этом покупатели могли оплачивать акции не только монетой и банкнотами, но и государственными обязательствами, которые на рынке котировались ниже номинала. Таким образом, компания становилась  кредитором государства. Почти сразу  возник лихорадочный спрос на акции  Миссисипской компании. На следующий  год Ло от имени руководства компании обещал очень большие дивиденды. Это заявление спровоцировало рост спроса на акции. Компания объявила подписку на дополнительные 50 тысяч акций, на которые в короткое время было подано 300 тысяч заявок. Курс уже  выпущенных акций тем временем неуклонно  повышался, и компания решила выпустить  еще 300 тысяч акций (вместо ранее  планировавшихся 50 тысяч) и продавать  их по рыночному курсу. Курс 500-ливровой акции поднялся до 10-15 тысяч, причем его колебания от одного дня к  другому было довольно высоко.При  этом деньги, которые собирала компания путем эмиссии ценных бумаг, вкладывались в подавляющей части в облигации  государственного долга. Эмиссия ценных бумаг во многом поддерживалась эмиссией банкнот Королевского Банка. В первой половине 1720 г. вкладчики постепенно начали изымать из банка его ограниченный запас драгоценных металлов. В  феврале 1720 г. был издан указ, запрещавший  владение монетами на сумму сверх 500 ливров. Также был наложен запрет на покупку ювелирных изделий и драгоценных камней. Через некоторое время начали падать акции Миссисипской компании. Ло пытался остановить падение курса акций, однако акции продолжали обесцениваться. В ноябре 1720 г. вышел указ, по которому компания потеряла почти все свои привилегии. После этого ее акции практически потеряли ценность 1 

  Всеобщая компания  Панамского межокеанского  канала (Франция, 1880-1889 гг.)  

В 1880 г. во Франции  была основана Всеобщая компания Панамского межокеанского канала. Ее президентом  и генеральным директором стал Фердинанд  Лессепс. Компания объявила о выпуске 600 тысяч акций по 500 франков каждая, и открыла на них подписку. При  этом подписчик должен был внести лишь четверть стоимости акций, а  остальные деньги компания собиралась потребовать по мере надобности. Акции  Панамской компании очень быстро приобрели большую популярность среди вкладчиков. Строительство  канала (под которое собирались деньги) было начато 1 января 1881 г., а открытие канала первоначально планировалось  на 1888 г. В 1882 г. компания выпустила первый облигационный заем, а последующие  годы еще два, но уже третий заем не нашел подписчиков на всю сумму, и компания уступила остаток со скидкой  банковскому синдикату, который  эмитировал и размещал ее ценные бумаги. Компания начала испытывать финансовые трудности, к тому же выяснилось, что  при начале строительства не были учтены многие геологические и климатические  трудности. В 1885 г. правление компании решило поправить ее дела путем выпуска  долгосрочного выигрышного займа. Предполагалось собрать не менее 600 миллионов франков. Для выпуска  такого займа требовалось согласие правительства и парламента, которое  компания получила только через три  года – в 1888 г. В период с 1885 г. по 1888 г. компания выпустила еще два  обычных займа, подняв процентную ставку до 10% годовых, чтобы привлечь подписчиков. В апреле 1888 г. был одобрен заем, предельная сумма которого была к  тому времени увеличена до 720 миллионов  франков. В июне 1888 г. была начата подписка, которая собрала всего 254 миллиона. Министр финансов внес в палату законопроект о льготном режиме погашения долгов Панамской компании, но депутаты проголосовали  против. Суд департамента Сена по гражданским  делам сначала назначил временных  управляющих, а 4 февраля 1889 г. официально объявил о банкротстве и ликвидации Панамской компании.1Приведенные  примеры демонстрируют важные сущностные черты финансовых пирамид, но не счерпывают опыт финансовых пирамид в истории мировой экономики. Возникали и другие организации, и финансовые системы, являвшиеся финансовыми пирамидами. Из наиболее известных и часто упоминаемых можно назвать Тюльпановую лихорадку (первая половина XVII века Голландия), пирамиду Чарльза. Понци (начало XX века США).2 

Тюльпаномания - повальное  увлечение луковицами тюльпанов  в первой половине XVII века в Голландии, когда они стали самым доходным объектом биржевых спекуляций. Выиграл  тот, кто первым одумался. Джон Ло - уроженец Шотландии, создавший во Франции  банк, эмитирующий бумажные деньги, и компанию, торгующую колониальными  товарами. В 1720 году из-за чрезмерного  выпуска ассигнации и провала  планов колониальной торговли система  Ло потерпела крах. "Мыльные пузыри" - компании, в бесчисленном количестве появившиеся в Англии в 1720 году и  предлагавшие доверчивым гражданам  купить акции в расчете на баснословные барыши  Как правило, дело кончалось  тем же, чем и истории с МММ, "Властилиной" и прочими.  

Тем не менее европейский  опыт не пошел на пользу российскому  обывателю, более того учитывая жизненные  условия в которых жили русские  люди ( “железный занавес” и прочее), о нем ничего не знали.На мой взгляд знали то не допустили бы того что  произошло в середине 90-х.Подробнее  о Российских “финансовых пирамидах” рассказывается в следующей части. 
 

               Финансовые пирамиды в России  

МММ 

"МММ" Сергей  Мавроди создал еще в 1988 году, вскоре после освобождения из  мест лишения свободы. Компания  АО “МММ” была зарегистрирована 20 октября 1992 года в филиале  Московской регистрационной палаты. А уже в августе 1994 года Сергей  Мавроди был задержан за сокрытие  доходов от возглавляемой им  фирмы "Инвест-Консалтинг".  

. В СМИ, в том  числе по телевидению, появляется  мощная реклама нового акционерного  общества, обещающего выплачивать  самые крупные дивиденды. Вскоре  курс акций начинает расти,  и к июлю поднимается в 5 раз, по сравнению с февралем (с 25 тысяч рублей за акцию до 125 тысяч рублей за акцию). АО "МММ" становится чрезвычайно популярным. На главном пункте АО "МММ" (Варшавское шоссе, 26) очень скоро начинают выстраиваться большие очереди желающих приобрести акции, число которых в июле достигает в среднем 300-600 человек, а глава АО "МММ" –   Мавроди, входит в число ведущих предпринимателей России. В июле наступает крушение финансовой пирамиды: 29 числа курс акций обрушивается с 125 тысяч до 1 тысячи. 4 августа происходит арест С. Мавроди. Но уже через неделю (5 августа) после краха первой пирамиды в продажу поступают новые билеты АО "МММ", и начинается возведение новой пирамиды. Курс акций постепенно начинает расти – с 500 рублей до 5 тысяч рублей к середине сентября. В конце августа объявляется сбор "добровольных пожертвований". В середине сентября 1994 г. происходит серьезный перелом. На рынок выбрасывается большая партия билетов АО "МММ", что вызывает резкое снижение их курса и закрытие пункта продажи. Среди акционеров начинается паника, они начинают сдавать билеты.  В последней декаде сентября курс билетов достаточно резко возрастает. Однако уже 29 сентября снова резко снижается (с 7-8 тысяч до 600 рублей). А 5 октября закрываются все приемные пункты АО "МММ". Немного раньше, 24 сентября, Мавроди утвержден кандидатом на выборы в Государственную Думу.  1 ноября 1994 г. С. П. Мавроди, избранный, депутатом Государственной Думы, открывает пункты продажи и объявляет о введении двухмесячного “режима переходного периода”. Все ранее выпущенные акции и билеты замораживаются, и выпускается новая серия билетов АО "МММ" по начальному курсу 1000 рублей. Новые билеты покупаются достаточно активно. На протяжении всего ноября 1994 г. курс билетов АО "МММ" последнего выпуска повышается весьма устойчиво от 1000 до 3500 рублей. Однако уже 1 декабря  Мавроди изменяет правила котировок, вводя "плавающий" курс, определяемый краткосрочным балансом спроса и предложения. В итоге курс акций быстро падает до первоначального уровня. В течение декабря курс понижается до 500 рублей. С 20 декабря 1994 г. по 3 января 1995 г. АО "МММ" устраивает каникулы, и в этот период курс акций снижается до 170 рублей. В дальнейшем курс постепенно растет и к середине марта достигает тысячерублевой отметки, но 16-17 марта возникают относительно массовые сдачи, и курс падает до 200 рублей. 

20 марта Мавроди  вводит новый "режим стабилизации". Вводятся билеты новой "особой  серии" и одновременно замораживаются  билеты предыдущей серии. Сначала  курс растет, но после резкого  взлета вновь падает (в 4,5 раза). 24 апреля опять вводятся билеты  новой серии и замораживаются  все предыдущие, однако уже 4 мая  курс билетов новой серии падает  в 4 раза. 10 мая 1995 г. вводится  серия "привилегированных билетов", на которые устанавливаются фиксированные котировки и ограничения объема продаж. Операции с билетами предыдущих серий, замороженные до 20 июня, в указанный срок не возобновляются. Активность вокруг пунктов продажи АО "МММ" постепенно сходит на нет: финансовые пирамида заканчивается. Количество жертв финансовой игры АО "МММ" по России оценивается экспертами от 5 до 24 миллионов, но реального числа пострадавших не знает никто. Следует отметить, что в основном акционерами АО "МММ" становились рядовые вкладчики, включая пенсионеров и инвалидов. И именно эти группы населения пострадали больше всех.1 

  Система ГКО (1994-1998)  

Эпоха финансовых пирамид  закончилось в 1994-1995 гг., но всего  через три года  после окончания  массового пирамидостроения обрушилась еще одна финансовая пирамида, на этот раз выстроенная государством.В 1994-1995 г. Министерство финансов РФ перешло  к финансированию дефицита выпуском ценных бумаг – государственных  казначейских обязательств (ГКО) сроком погашения 3 и 6 месяцев и облигаций  федерального займа (ОФЗ) сроком погашения  от одного до трех лет - вместо прямых заимствований  у Центробанка и эмиссии денег. В первое время эта мера производила  положительный эффект. Однако вскоре состояние экономики и финансов страны привели к злоупотреблению  этим инструментом. Осенью 1997 г. иностранные  инвесторы, в руках которых к  тому времени оказалась значительная доля ценных бумаг, стали продавать  государственные бумаги, что грозило  истощением валютных резервов Центрального банка и подрывом курса рубля  по отношению к иностранным валютам. В результате Центоробанк использовал  свое единственное эффективное оружие – повышение процентной ставки рефинансирования. Осенью 1998 г. она доходила до 150% годовых. Повышение процентной ставки рефинансирования вызвало общий рост процентных ставок, включая доходность государственных  ценных бумаг. Выросла государственная  долговая пирамида. 1997 и в первой половине 1998 г. федеральный бюджет оказался подчинен задаче выплаты процентов  по государственному долгу. В период с января по июль 1998 г. расходы федерального бюджета на выплату процентов  составляли более 60% всех налоговых  поступлений, и каждый новый выпуск этих обязательств приходилось производить  на условиях более высокого процента. Сложилась ситуация, при которой  новые эмиссии ценных бумаг не только не давали денег в бюджет, но сами поглощали бюджетные доходы. В августе 1998 г. наступил кризис.1 

     В конце  90-х у  строителей финансовых  пирамид в России открылось  второе дыхание. Снова, как  и в начале 90-х, люди отдают  свои деньги  под сомнительные  гарантии людям, которых еще  вчера не знали. В способах  отъема денег у населения сегодняшние  аферисты существенно обошли  своих коллег первой волны.  Они предпочитают действовать  в небольших российских городах.  Многотысячных толп, которые осаждали  главный офис “МММ” уже не  увидишь. Сейчас деньги у населения  принимают в тихой и спокойной  атмосфере. Попробуем проследить, как это происходит.  

Начиналось все  с того, что в спокойном провинциальном городе, например, в Брянске, Перми  или Ижевске, человека приглашали посетить собрание элитарного бизнес-клуба. Как  правило, такое предложение исходило от того, кому привыкли доверять — родственника или друга. На собрании человека сразу  окружали хорошо одетые и уверенные  в себе люди. Хочешь разбогатеть  — вступай к нам в клуб, говорили они. Так называемый эффект толпы  уже давно изучен, и аферистами успешно используется. Человек часто  неожиданно для себя начинает подражать  окружающим. С самого начала его  вовлекают в тщательно разработанный  сценарий.  

В фойе звучит тихая  музыка. До начала собрания предлагают чай, кофе и пирожное. Для всех приглашенных — совершенно бесплатно. Чаем и кофе собравшихся поили не из чувства  гостеприимства. Как показали исследования экспертов, во многих случаях в напитки  подмешивали психотропные вещества. Они помогали делу — человек становился возбужденным и самоуверенным, легко  расставался с деньгами. Достать  же такие препараты, в общем, не сложно. Тщательно продумывалось и музыкальное  сопровождение. За звуковым пультом  конференц-зала или кинотеатра сидел  сотрудник организации - ждал момента, когда люди начнут сомневаться: ставить  свою подпись или нет. И как  только люди получали документы, в зале включали музыку. На полную громкость.  

 Отправленные  на экспертизу со всей России  изъятые компакт-диски привели  к определенному однозначному  результату Выводы специалистов  следующие: музыка, звучащая в  залах во время сеанса, специфическая.  На мелодию наложены частоты,  почти не слышимые, но вызывающие  непонятное беспокойство как  раз тогда, когда надо принимать  решение. В чистом виде услышать  их можно только на компьютере  специалиста. Человеку внушали:  заплати вступительный взнос,  примерно около тысячи долларов, - и ты сам сможешь зарабатывать  на тех, кто вступит после  тебя. Станешь таким же успешным, как мы. Коллектив уже отдавших  свои сбережения чувствовал себя  почти одной семьей.   

Так продолжалось пока последний в цепочке не понимал, что обманут. Залезли в долги  и лишились денег сотни людей  по всей России. 
 

Примеры активных финансовых пирамид в Интернете. 

Семь кошельков. Классическая финансовая пирамида. Предлагается отправить  по семи электронным кошелькам платежных  систем WebMoney или Яндекс-деньги по 10 руб., удалить верхний кошелек, а вниз вписать свой. После этого вам нужно найти хотя бы пять человек, которые отправят 70 рублей по вашему списку кошельков. Предполагается, что если каждый участник привлечет по пять новых участников, то совокупный заработок составит 976,55 тыс. рублей, полученных от 97655 подключившихся участников. Теоретически, на каждый потраченный рубль должно прийти 13950 рублей.

Поскольку на каждом этапе привлекается по пять человек, финансовая пирамида растет катастрофическими темпами. Кажется, что менее 98 тыс. участников – это не так уж и много, но даже меньшему количеству участников будет крайне тесно в рунете. Если же вы находитесь не у истока пирамиды, а всего на пару уровней ниже, то к вашему финишу совокупная пирамида должна насчитывать почти 2,5 млн. участников, т.к. помимо вашей ветки существует еще 24 аналогичных. Еще два уровня вниз и потребуется более 60 млн. участников. Однако, это не самый главный недостаток. Данная финансовая пирамида является неконтролируемой. Любой человек может, не отправляя никаких денег, создать семь кошельков и рассылать список, который будет работать только на него. Собственно так большинство и поступает, считая себя умнее других. Деньги платят только совсем несведущие люди.

Программа NewPro. Самая известная попытка исправить недостатки "Семи кошельков". Сейчас появилось немало клонов этой финансовой пирамиды, например, Power WMZ, Power MLM, Mega WMR и т.д. Различаются клоны только "тарифами" и количеством уровней для продажи. В NewPro затраты составляют всего 99 руб. для покупки ключа первого уровня, а остальные ключи покупаются за счет средств, полученных от продажи уже купленных уровней. Необходимо привлечь всего три участника. Ключи генерируются участниками верхних уровней с помощью специальной программы, естественно, после получения соответствующей оплаты. Это как бы делает пирамиду контролируемой. В финале участник должен получить почти 30 млн. рублей или по 300 тыс. рублей на каждый потраченный рубль.