Финансы предприятия. 8

Финансы предприятия

1. Финансовый  механизм и его элементы.

достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

Выражая определенную экономическую категорию, финансы одновременно являются инструментом воздействия на производственно-хозяйственную  деятельность предприятия через финансовый механизм, включающий в себя систему финансовых рычагов (прибыль, доходы, амортизационные отчисления, финансовые санкции, процентные ставки, дивиденды и др.), которая реализуется в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Финансовые  методы – это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух направлениях:

- по линии управления движением  финансовых ресурсов;

- по линии рыночных отношений,  связанных с соизмерением затрат  и результатов, материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных средств. Воздействие на рыночные отношения обусловлено тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом – это соизмерение в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов финансово-хозяйственной деятельности. Цель применения коммерческого расчета в самом общем виде – получение максимальной прибыли при минимальных затратах, хотя в разные периоды деятельности предприятия цели могут изменяться. В зарубежной практике требование соизмерения размеров вложенного в производство капитала с результатами деятельности обозначают термином input-output. Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов.

Финансовые  рычаги – это приемы действия финансовых методов.

 Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы. Нормативное обеспечение – это инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания, разъяснения и др. Информационное обеспечение – это различная экономическая, коммерческая, финансовая и другая информация. К финансовой информации относятся сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом, валютном рынках, сведения о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках, финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и др. Владение информацией помогает определять ситуацию на рынках. Информация (например, сведения о поставщиках, покупателях и др.) может являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал организации.

  В процессе реализации своей  главной цели финансовый механизм  направлен на решение следующих основных задач:

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

2. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия. Оптимизация распределения сформированного объема финансовых ресурсов предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п. В процессе производственного потребления сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.

3. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.

4. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности. При этом, для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении хозяйственной деятельности).

5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли. Такая минимизация может быть обеспечена путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

6. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников

2. Финансовые  ресурсы предприятия. Финансовое  планирование.

Финансовые  ресурсы фирмы – это часть  денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Финансовое  планирование - процесс оценки и  выбора проекта капитальных вложений, а также его формализация в  виде бюджета или финансового  плана. Финансовое планирование подразумевает:

- выявление  потребностей в капиталовложениях; 

- анализ альтернативных  вариантов удовлетворения этих  потребностей;

- подготовку  доклада для менеджеров;

- выбор лучшей  альтернативы;

- распределение  имеющихся ресурсов между различными  направлениями инвестирования.

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить  в виде следующей последовательности:

- собственные финансовые ресурсы  и внутрихозяйственные резервы, 

- заемные финансовые средства,

- привлеченные финансовые средства.

Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.

По источникам финансирования заемный капитал  подразделяется на:

- банковский  кредит;

- размещение  облигаций;

- ссуды юридических  лиц под долговые обязательства;

- лизинг.

Долгосрочный  банковский кредит, размещение облигаций  и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.

Банковские  кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Многие  предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов.

Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.

Сущность лизинга состоит в следующем. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его стоимость и сдает в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа (при финансовом лизинге) в конце аренды. Таким образом, предприятие получает долгосрочную ссуду от лизинговой фирмы, которая постепенно погашается в результате отнесения платежей по лизингу на себестоимость продукции. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средства от оборота. В рыночной экономике использование лизинга составляет 25% - 30% от общей суммы заемных средств. Принятие решения в отношении лизинга базируется на соотношении величины лизингового платежа с платой за использование долгосрочного кредита, возможностью получения которого располагает предприятие.

3. Доходы  и расходы предприятия. 

Доходы предприятия (англ. Revenues) - денежные поступления предприятия от производственной и иных видов деятельности.

Различают: валовой доход предприятия, составляющий разность между выручкой и материальными затратами и включающий средства на оплату труда и прибыль; чистый доход. Доходы необходимы для финансового обслуживания расширенного воспроизводства, решения задач экономического и социального развития предприятия. Основа роста доходов предприятия - увеличение объемов реализации продукции (работ, услуг), при этом для роста чистого дохода особое значение имеет суммарное снижение издержек производства, а для роста валового дохода - снижение материальных затрат.

По сферам образования подразделяются на операционные (основные) и внереализационные.

Главная часть операционных доходов - поступление средств от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом ндс, акцизов и аналогичных обязательных платежей). В рыночных условиях хозяйствования поступление этих средств зависит от того, насколько производимая продукция (работы, услуги) по объему, ассортименту и срокам поставки (выполнения) удовлетворяет спрос потребителей, от способности предприятия своевременно заполнить «ниши» на потребительском рынке. При этом важное значение имеют конкурентоспособность цен, которые предприятие может предложить на основе снижения издержек производства путем его совершенствования, и формы расчетов за продукцию (работы, услуги). Кроме того, операционные доходы предприятия включают поступления от продажи основных средств и прочего имущества.

К внереализационным доходам относятся: доходы, полученные на территории Казахстана и за ее пределами от долевого участия в деятельности других предприятий; дивиденды по акциям и доходы по облигациям и др. ценным бумагам, принадлежащим предприятию; доходы от сдачи имущества в аренду; штрафы, пени, неустойки, присужденные или признанные должником, и др. виды санкций за нарушение условий хоз. договоров, а также доходы от возмещения причин, убытков; прибыль прошлых лет, выявленные в отчетном году; др. доходы от операций, непосредственно не связанных с производством и продажей продукции (работ, услуг); положит. курсовые разницы по валютным счетам и курсовые разницы по операциям в иностранной валюте.

Размеры доходов предприятия влияют на величину налогообложения предприятия по результатам хозяйственной деятельности, характеризуют финансовое состояние предприятия, его платежей, свидетельствуют о возможности предприятия увеличить оплату труда, финансирование капитальных вложений и т.д.

4. Формирование  и распределение дохода.

Налогооблагаемая  прибыль равна валовой прибыли, уменьшенной на сумму:

- отчислений  в резервный и другие аналогичные фонды, создание которых предусмотрено законодательством (до достижения размеров этих фондов не более 25 % уставного фонда, но не свыше 50 % прибыли, подлежащей налогообложению);

- рентных  платежей в бюджет;

- доходов  по ценным бумагам и от долевого  участия в деятельности других  предприятий;

- доходов  от казино, видео салонов и  пр.;

- прибыли  от страховой деятельности;

- прибыли  от отдельных банковских операций  и сделок;

- курсовой  разницы, образовавшейся в результате  изменения курса рубля по отношению к котируемым Центральным банком РФ иностранным валютам;

- прибыли  от производства и реализации  сельскохозяйственной и хозяйственной  продукции.

Все эти виды доходов, исключаемые из валовой  прибыли являются объектами самостоятельного налогообложения и для избежания двойного налогообложения исключается из ее состава.

Чистая прибыль  предприятия, т.е. прибыль, остающаяся в его распоряжении, используемая им самостоятельно и направляемая на дальнейшее развитие самого предприятия и его деятельности определяется как разность между налогооблагаемой прибылью и суммой налога на прибыль, рентных платежей, налога на экспорт и импорт.

Чистая прибыль  направляется на:

- финансирование  НИОКР; 

- работы по  разработке новых технологий  и опытных образцов;

- модернизацию  оборудования;

- на пополнение  собственных оборотных средств; 

- уплату некоторых  видов налогов; 

- на уплату  различных штрафов и санкций; 

- на пополнение  различных фондов.

Распределение чистой прибыли отражает процесс  формирования фондов и резервов предприятия  для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы.

При изучении всех аспектов прибыли было выявлено, что прибыль исчисленная в бухгалтерском учете, не отражает действительного результата хозяйственной деятельности. Это привело к разграничению двух взаимосвязанных понятий:

1) бухгалтерская  прибыль; 

2) экономическая  прибыль. 

Первая является результатом реализации товаров, работ, услуг. Вторая является результатом «работы» капитала.

Взаимосвязь между бухгалтерской и экономической  прибылью

Бухгалтерская прибыль + Внереализационные изменения стоимости (оценки) активов в течение отчетного периода - Внереализационные изменения стоимости (оценки) активов в предыдущие (прошлые) отчетные периоды + Внереализационные изменения стоимости (оценки) активов в будущие (предстоящие) отчетные периоды =Экономическая прибыль

5. Налогообложение. 

Налоговая система - один из главных элементов  рыночной экономики. Она выступает  главным инструментом воздействия  государства на развитие хозяйства, определения приоритетов социального и экономического развития. Поэтому необходимо, чтобы налоговая система России была адаптирована к новым общественным отношениям, соответствовала мировому опыту.

Использование налогов в качестве главного источника  доходов государства требует  разработки определенных правил. Эти  принципы налогообложения наиболее ярко сформулировал в ХVIII в. Адам Смит. Выделяют четыре важнейших принципа: справедливость, определенность, удобство и экономия.

В Казахстане действует следующая  система принципов налогообложения:

1) принцип всеобщности - это когда  публично-правовая обязанность платить  законно установленные налоги  распространяется на всех лиц,  признаваемых НК. Налоги и сборы не могут иметь дискриминационный характер и различно применяться исходя из политических, идеологических, этнических, конфессиональных и иных различий между плательщиками налогов;

2) принцип равенства - в социальном  государстве в отношении обязанности  платить законно установленные  налоги предполагает, что равенство  должно достигаться посредством  справедливого перераспределения  налогового бремени путем дифференциации  ставок налогов и предоставления льгот. Налоги, не учитывающие финансового потенциала различных слоев плательщиков, создают социальное неравенство при взыскании формально равной суммы с плательщиков;

3) принцип соразмерности - означает  ограничение права собственности  в результате установления и  взимания налогов в допустимой  мере. Недопустимы налоги, препятствующие реализации гражданами своих конституционных прав. Не допускается установление таможенных границ, пошлин, сборов и каких-либо иных препятствий для свободного перемещения товаров, услуг и финансовых средств;

4) принцип справедливости - в социальном  государстве в отношении обязанности  платить налоги предполагает, что  равенство должно достигаться  посредством справедливого перераспределения  налогового бремени путем дифференциации  ставок налогов и предоставления льгот. Установление дифференцированных ставок налогов, налоговых льгот не допускается в зависимости от формы собственности, гражданства физических лиц или места происхождения капитала;

5) принцип законности - является наиболее  универсальным принципом, в нем  обозначены формальные основания, необходимые для признания налогов и сборов законно установленными. Права и свободы человека и гражданина определяют смысл, содержание и применение законов, деятельность законодательной и исполнительной власти, местного самоуправления;

6) принцип точности или ясности  (понятности), определенности (непротиворечивости) формулировок актов налогового законодательства. Плательщик налога не должен нести ответственность из-за возможного двойного толкования правовых норм, устанавливающих его обязанности по уплате налога, и все сомнения, противоречия и неясности актов законодательства о налогах толкуются в пользу плательщика налога.

В  соответствии  с  налоговым  законодательством  в  Казахстане  действуют  налоги,  которые  являются  регулирующими   источниками   государственного  бюджета (суммы  отчислений  по  ним  поступают  в  доходы  соответствующих  бюджетов в порядке, определяемом  законом  о  республиканском  бюджете  на  очередной год), сборы, платы и таможенные  платежи,  являющиеся  доходными  источниками как  республиканского,  так  и  местных  бюджетов.  К  налогам относятся:

1) корпоративный подоходный  налог;

2) индивидуальный подоходный  налог;

3) налог на добавленную  стоимость;

4) акцизы;

5) налоги и специальные  платежи недропользователей;

6) социальный налог;

7) земельный налог;

8) налог на транспортные  средства;

9) налог на имущество;

Сборы включают в себя:

1) сбор за государственную  регистрацию юридических  лиц;

2) сбор за государственную  регистрацию индивидуальных предпринимателей;

3) сбор за государственную  регистрацию прав на недвижимое  имущество и сделок с ним;

4) сбор за государственную  регистрацию радиоэлектронных средств  и высокочастотных устройств;

5) сбор за государственную  регистрацию механических транспортных  средств и прицепов;

6) сбор за государственную  регистрацию морских, речных и  маломерных судов;

7) сбор за государственную  регистрацию гражданских воздушных  судов;

8) сбор за государственную  регистрацию лекарственных средств;

9) сбор за проезд автотранспортных  средств по территории Республики  Казахстан;

10) сбор с аукционов;

11) гербовый сбор;

10) лицензионный сбор за  право занятия отдельными видами  деятельности;

11) сбор за выдачу разрешения  на использование радиочастотного  спектра телевизионным и радиовещательным организациям;

Платы взимаются:

- за пользование земельными  участками;

- за пользование водными  ресурсами поверхностных источников;

-  за загрязнение окружающей  среды;

-  за пользование животным  миром;

- за лесные пользования;

- за использование особо  охраняемых природных территорий;

- за использование радиочастотного  спектра;

- за пользование судоходными  водными путями;

- за размещение наружной (визуальной) рекламы.

Таможенные платежи подразделяются на:

1. Таможенные пошлины.

2. Таможенные сборы.

3. Платы.

4. Сборы.