Финансы предприятия. 9

    МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ  Сибирская Государственная Геодезическая  Академия 
 
 
 

Лекции по дисциплине

    Финансы предприятий 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Рекомендуется для подготовки

    дипломированного  специалиста

    060800 - Экономика

    и управление на предприятии

    ( в машиностроении) 
 
 
 
 

    Составил: ст. преподаватель кафедры

    ЭЗиН

    Куроедова Л.Н 
 

Сущность  финансов предприятий 

    Финансы представляют собой экономическую  категорию, существующую в различных  общественно-экономических формациях.

    Сущность  финансов, их роль в общественном воспроизводстве определяется экономическим строем, природой и функциями государства.

    Финансовая  система это совокупность различных  сфер (звеньев) финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями формирования и использования фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.

    Финансовая  система государства включает в  себя централизованные финансы и  децентрализованные. Централизованные финансы подразделяются на государственный  бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования и фондовый рынок.

    Централизованные  денежные фонды создаются на базе перераспределения финансовых ресурсов через финансово-кредитные институты  государства и муниципальных  образований. Они являются способом решения общегосударственных задач на основе перераспределительных  процессов. В качестве инструментов формирования централизованных финансов выступают налоги, арендные платежи,

    Децентрализованные  финансы включают финансы хозяйствующих  субъектов и домашних хозяйств.

    Децентрализованные  финансы создаются непосредственно  на предприятиях и являются результатом  распределительных процессов в  экономике.

    Таким образом, объектами финансовых ресурсов являются финансовые отношения, в результате которых образуются денежные фонды. Они концентрируются в 2 блоках. Децентрализованные финансы денежных средств создаются на микроуровне, а ценрализованные на - макроуровне.

    Финансы предприятий являются основой единой системы  финансов государства.  Это определяется тем, что они непосредственно обслуживают процесс создания и распределения совокупного общественного продукта и национального дохода.

      Финансы предприятий представляют  собой систему экономических  отношений, связанных с формированием  и использованием денежных фондов  и накоплений на общегосударственные цели, финансирование затрат самих предприятий. Одним из признаков финансов является их денежная форма выражения и отражения финансовых отношений посредством реального движения денежных средств. Поэтому от состояния финансов предприятий зависит финансовое состояние страны.

    Основной  целью предприятия является получение максимальной прибыли при минимальных затратах, т.е. реализация коммерческого расчета.

        Финансы предприятий являются  важным инструментом экономического  стимулирования, контроля над экономикой страны и управления ею. 
 
 
 
 
 
 

Кругооборот денежных отношений  и финансовых ресурсов предприятия 

    Финансы – это система денежных отношений  экономического субъекта, возникающая  в процессе его производственно-хозяйственной  деятельности.

    На  уровне предприятия финансовые отношения  складываются с:

1. предприятиями поставщиков и покупателей,
2. банковскими учреждениями,
3. страховыми компаниями,
4. персоналом по оплате труда,
5. акционерами,
6. налоговой службой,
7. аудиторскими фирмами.

    Общим для всех перечисленных видов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств предприятия.

    Общим элементом финансовых отношений  является также то, что они возникают  как результат определенных хозяйственных операций, инициированных самим предприятием или другим участником экономического процесса.

    Финансы – это кровеносная система  бизнеса. Движение денег, его скорость и масштабы определяют работоспособность  финансовой системы. С движения денежных средств начинается и ими завершается кругооборот средств предприятия, оборот всего капитала. 

    Поэтому движение денег, денежный оборот предприятия  является ведущим звеном в движении капитала.

    Если  бы бизнес состоял только из операций с наличными средствами, тогда движение капитала легко бы просматривалось. Однако наличные деньги – это лишь одна из форм капитала. Другими формами капитала являются товарная и производственная. Операции с этими формами

    капитала  в конечном счете также сведется к денежному обмену.

    В условиях рынка предприятие является главным объектом хозяйствования, независимым  товаропроизводителем, экономическое  пространство для которого практически  неограниченно, но всецело зависит  от умения работать безубыточно, адаптируясь  к условиям изменяющейся экономической среды.

    Основные  функции деятельности предприятия, определяемые рынком на уровне реального  процесса – это закупки (снабжение), изготовление (производство), и продажа (сбыт), на уровне денежного процесса – финансирование.

    Поэтому, правильная и рациональная организация финансов предприятия является главным фактором его успешной производственно-хозяйственной деятельности.

    Функции финансов предприятия

    Финансы предприятия как экономическая  категория проявляются в выполняемых  ими функциях, изучение которых необходимо для реализации эффективной финансовой деятельности.

    Финансы предприятия выполняют три основные функции:

    обеспечивающая;

    распределительная;

    контрольная.

    Обеспечивающая  функция заключается в систематическом формировании в необходимом объёме денежных средств из различных альтернативных источников для обеспечения текущей хозяйственной деятельности предприятия и реализации стратегических целей её развития.

    Распределительная функция тесно связана с обеспечивающей и проявляется через распределение и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов.

    Контрольная функция предполагает осуществление финансового контроля над результатами производственно- финансовой деятельности предприятия, а также за  процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с текущими и оперативными планами.  

Принципы  организации финансов 

    Организация финансов предприятия строится на определённых принципах, основные из них являются: 

    Принцип самоокупаемости и самофинансирования. Самоокупаемость предполагает, что средства, обеспечивающие функционирование предприятия, должны окупиться, т. е. принести доход, который соответствует минимально возможному уровню рентабельности. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости – за счет банковских и коммерческих кредитов.

    Принцип самоуправления или  хозяйственной самостоятельности. Заключается в самостоятельном определении перспектив развития предприятия (в первую очередь на основе спроса на производимую продукцию), в самостоятельном планировании своей деятельности; в обеспечении производственного и социального развития предприятия; в самостоятельном определении направления вложения денежных средств в целях извлечения прибыли; в распоряжении выпущенной продукцией, реализуемой по ценам, самостоятельно устанавливаемым, а также в самостоятельном распоряжении полученной чистой прибылью.

    Принцип материальной ответственности означает наличие определённой системы ответственности предприятия за ведение и результаты хозяйственной деятельности.

    Заинтересованность  в результатах  деятельности. Объективная необходимость этого принципа определяется основной целью предпринимательской деятельности – систематическим получением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща  работникам предприятия, руководству предприятия и государству.

    Принцип формирования финансовых резервов связан с необходимостью обеспечения непрерывности предпринимательской деятельности, которая сопряжена с большим риском  вследствие  колебаний рыночной конъюнктуры.

    Принцип осуществления  контроля над финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Ранее уже было сказано, что финансы предприятия выполняют контрольную функцию, поскольку данная функция объективна, то на ней основывается субъективная деятельность – финансовый контроль (инвентаризация, ревизия, аудит). 

Финансовые  ресурсы предприятия 

    С переходом российской экономики  на рыночные основы хозяйствования перед  предприятиями встала проблема обеспечения  производства финансовыми ресурсами. Если при плановой экономике предприятия, в случае неудачи, могли рассчитывать на помощь государства с его системой перераспределения финансовых ресурсов, то в современных условиях хозяйствования решение вопроса выживания и процветания находится в собственных руках предприятия.

    Финансовые  ресурсы предприятия можно определить как совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении предприятия и предназначенных для образования денежных фондов целевого назначения (фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и т. д.), выполнение обязательств перед государственным бюджетом, банками, поставщиками, страховыми органами и другими предприятиями. Финансовые ресурсы используются также для финансирования затрат на приобретение сырья, материалов, оплату труда и др.

    Финансовые  ресурсы предприятий формируются  за счет собственных средств предприятий  и привлеченных средств следовательно  финансовые ресурсы по своему происхождению  делятся на  собственные и заёмные. Собственные финансовые ресурсы  формируются за счет внутренних и внешних источников. 
 

    В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая  распределяется решением руководящих  органов на цели накопления и потребления.

      Прибыль – это денежное выражение накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат деятельности предприятия.  Прибыль, направляемая на накопление, далее используется на развитие производства; прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

    Прибыль выполняет две функции:

    во-первых, основного источника финансовых ресурсов для расширения воспроизводства;

    во-вторых, источника доходов государственного бюджета.

    В прибыли сконцентрированы экономические  интересы государства, хозяйствующих  субъектов и каждого работника. Прибыль характеризует все стороны  финансово-хозяйственной деятельности предприятий, поэтому рост прибыли  хозяйствующих субъектов свидетельствует об увеличении финансовых резервов и укреплении финансовой системы государства.

    Конечным  результатом производственной и  финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих организаций является получение балансовой прибыли, которая  включает прибыль от производства и реализации основной продукции (работ, услуг), от реализации прочей продукции, а также сальдо (остаток) прибылей и убытков от внереализационных операций (штрафы, пени, неустойки и т. п.).

    Важную  роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого,  так и расширенного воспроизводства.

    В составе внешних (привлеченных) источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии ценных бумаг, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала фирмы, а также привлечение дополнительного складочного капитала, путём дополнительных взносов средств в уставный фонд.

    Для некоторых предприятий дополнительным источником формирования собственных  финансовых ресурсов является предоставляемая  им безвозмездная финансовая помощь. В частности, это могут быть бюджетные ассигнования на безвозвратной основе, как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных общественно значимых инвестиционных программ или в качестве государственной поддержки предприятий, производство которых имеет общегосударственное значение.

    К прочим внешним источникам относятся  бесплатно передаваемые предприятиям материальные и нематериальные активы, включаемые в состав их баланса.

    В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная  деятельность предприятия невозможна без использования заёмных средств, к которым относятся:

• кредиты банков;
• заёмные средства других предприятий и организаций;
• средства от выпуска и продажи облигаций предприятия;
• средства внебюджетных фондов;
•   бюджетные ассигнования на возвратной основе и др.

    Привлечение  заёмных средств позволяет предприятию  ускорять оборачиваемость оборотных  средств, увеличивать объемы совершаемых  хозяйственных операций, сокращать  незавершенное производство. Однако использование данного источника  приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств. До тех пор пока размер дополнительного дохода, обеспеченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение предприятия остаётся устойчивым.

    При равенстве этих показателей возникает  вопрос о целесообразности привлечения  заёмных источников формирования финансовых ресурсов, как не обеспечивающих дополнительного  дохода. В ситуации же, когда размер затрат по обслуживанию кредиторской задолженности превышает размер дополнительных доходов от её использования, неизбежно ухудшение финансовой ситуации в форме:

    Сокращение  прибыли из-за необходимости направления  значительной части выручки от основной деятельности на расчеты по ранее полученным ссудам (предприятие фактически начинает работать не на себя, а на своих кредиторов); дальнейшего возрастания задолженности из-за необходимости привлечения новых ссуд для обслуживания полученных ранее;

    Потери финансовой самостоятельности предприятия из-за невозможного осуществления своевременно расчетов по своим обязательствам;

      Финансовые ресурсы используются  предприятиями в процессе производственной, инвестиционной и  финансовой  деятельности. Они постоянно находятся в движении и в денежной форме пребывают лишь в виде остатков денежных средств на расчетных счетах в банках и в кассе предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Структура и источники финансовых ресурсов предприятия

      Денежные средства и денежные фонды предприятия 

    Часто ошибочно воспринимают как единые следующие  понятия: денежные средства, финансовые ресурсы и денежные фонды.

      Денежные средства - это более широкое понятие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств, находящихся в обороте предприятия. Финансовые ресурсы – это денежное выражение вновь созданной стоимости.

      Различие между денежными средствами  и финансовыми ресурсами наглядно  видно на примере выручки предприятия  от реализации продукции. Общая сумма выручки представляет собой величину денежных средств, поступивших на счет предприятия в банке. Из этой суммы денежных средств значительную часть составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и только остаточная часть, представляющая собой чистую выручку в виде валового дохода, является источником финансовых ресурсов.

    Денежные  фонды – это лишь часть финансовых ресурсов 
, наиболее стабильная и формируемая в виде фондов целевого использования.

    Важной  стороной финансовой деятельности предприятия  является формирование и использование  различных денежных фондов в процессе осуществления производственно-хозяйственной  деятельности  С их помощью осуществляется обеспечение хозяйственной  деятельности  необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

    Формируемые на предприятиях денежные фонды можно поделить на четыре группы:

    1. фонды собственных средств;

    2. фонды привлеченных средств;

    3. фонды заёмных средств;

    4. оперативные денежные фонды.

    К фондам собственных средств относятся: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, инвестиционный фонд, валютный фонд и прочее. Инвестиционный фонд является источником увеличения уставного капитала фирмы, так как вложения в развитие производства увеличивает имущество фирмы. Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций.

    Фонды привлеченных средств включают в  себя: фонд потребления, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и  платежей. Это фонды прочих средств. Они имеют двойственный характер. С одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия, а с другой – они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления).

    Фонд  потребления – это денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли фирмы. Он предназначен в основном  на удовлетворение материальных потребностей работников предприятия, на выплату дивидендов (в акционерных обществах), на уплату в ряде случаев штрафов, пени за нарушения по вине предприятия.

    Фонды заёмных средств – это кредиты банков, коммерческие кредиты, факторинг, лизинг и прочие заёмные средства. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заёмных средств. Многообразие фондов даёт возможность использовать их в различных ситуациях.

    Оперативные денежные фонды предприятия, образующие четвёртую группу денежных фондов, создаются периодически. К этой группе относятся следующие фонды: для  выплаты заработной платы, для выплаты  дивидендов, для платежей в бюджет и прочее. Дважды или один раз  в месяц формируется фонд для выплаты заработной платы. Обычно один раз в год (реже один раз в квартал) должен быть образован фонд для выплаты акционерам дивидендов по акциям. Периодически предприятие организует фонд для платежей в бюджет различных отчислений.

    Кроме указанных на предприятии могут  создаваться и другие фонды денежных средств: для погашения кредитов банков, освоения новой техники, научно-исследовательских  работ, отчислений вышестоящей организации.      
 

Капитал фирмы, его классификация 

    Часть финансовых ресурсов, задействованных формой в оборот и приносящих доходы от этого оборота, называется капиталом, который выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

    Классификация капитала предприятия

    Капитал является главной экономической  базой создания и развития предприятия, так как он характеризует общую  стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников и персонала фирмы, а также государства. Именно это определяет его как основной объект финансового управления фирмой, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.

    Под общим понятием капитала предприятия  обычно понимаются различные его  виды, которых достаточно много. Поэтому  необходимо рассмотреть классификацию  капитала по различным признакам.

    По  принадлежности различают  собственный и заёмный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащую её на праве собственности. В его основе учитывается уставной (складочный), добавочный, резервный капитал, нераспределённая прибыль и прочие резервы.

    Уставной (складочный) капитал образуется на момент создания фирмы и находится  в её распоряжении на всем протяжении жизни фирмы. В зависимости от организационно-правовой формы предприятия  его уставной капитал формируется  за счет выпуска и последующей продажи акций, вложений в уставной капитал паёв, долей и т. д.

    Уставной  капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Таким образом, уставной капитал  является основным источником собственных  средств. Капитал называется уставным потому, что