Финансы предприятия. 21

ппар 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………3

1.Финансы предприятия: сущность и принципы функционирования……….5

2.Кругооборот  денежных и финансовых ресурсов  предприятия……………..8

3.Проблемы управления  предприятием в условиях кризиса

( состояние финансов  российских предприятий, основные  проблемы  в области финансового  обеспечения в период кризиса)……………………….13

Заключение ……………………………………………………………………..25

Список литературы……………………………………………………………..26 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

    В современных условиях в системе  хозяйственных отношений предприятия  оптимальная организация его  финансов выходит на передний план. В условиях рыночных отношений эффективные  вложения и использование финансовых ресурсов обеспечивают предприятию его устойчивое финансовое положение и конкурентоспособность, факторы, от которых зависит рост доходов собственников и трудящихся.

    Основной  целью финансового менеджмента  в современных условиях является построение такой системы управления финансами, которая обеспечивала бы финансовую стабильность, создание устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли. Организация системы управления финансами предприятия зависит от его организационно-правового статуса, формы собственности, отраслевых и технологических особенностей производства, размера.

    Организацией  финансовой работы на предприятии занимается, главным образом, специальная финансовая служба.

    Сущность  финансовой работы на предприятии состоит  в обеспечении кругооборота основного и оборотного капитала в процессе его хозяйственной деятельности.

    В настоящее время в связи  с  разразившимся в 2008г. мировым финансовым кризисом у российских предприятий  возрастает как никогда необходимость  в решительных и неотлагательных финансово-экономических мероприятиях по недопущению попадания своих предприятий в «кризисную яму».

    Антикризисное управление – процесс применения форм, методов и процедур, направленных на социально-экономическое оздоровление финансово-хозяйственной деятельности индивидуального предпринимателя, предприятия, отрасли, создание и развитие условий для выхода из кризисного состояния экономики региона или страны в целом.

    Факторы, приводящие к кризису на уровне производственных предприятий, можно разделить на две группы: внешние и внутренние.

    К внешним факторам относятся –  несбалансированная денежно-кредитная  и бюджетно-налоговая политика, неудовлетворительная структура доходов и расходов населения, отставание в научно-техническом развитии, конкуренция и прочее.

    К внутренним факторам относятся –  ошибки в производственной, финансовой, маркетинговой стратегии, нерациональное использование ресурсов, непрофессиональный управленческий персонал, низкий уровень организационной культуры и т.д.

    Основными направлениями антикризисного управления на уровне хозяйствующего субъекта считаются  постоянный мониторинг финансово-экономического состояния предприятия, разработка новых управленческой, финансовой и маркетинговой стратегий, сокращение постоянных и переменных издержек, повышение производительности труда, привлечение средств учредителей, усиление мотивации персонала.

    Из  приведённого видно, что понятие  антикризисного управления – это  очень широкое понятие. В него попадают и проблемы сегодняшнего дня, и проблемы роста предприятия, и  периодически возникающие текущие  проблемы, вызванные ошибками управления, и т.д.

    Цель  работы – изучить особенности  функционирования финансов предприятий.

    Задача:

    - определить сущность и принципы функционирования финансов предприятий;

    -  рассмотреть кругооборот денежных  и финансовых ресурсов предприятий;

    - выявить проблемы управления предприятием в условиях кризиса;

    - определить возможные пути выхода  предприятия из кризиса.

1. Финансы предприятия: сущность и принципы функционирования

    Финансы предприятий (организаций) – это  относительно самостоятельная сфера  системы финансов государства, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала и денежных средств. Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые служат основным источником экономического и социального развития общества.

    Материальной  основой финансов предприятий  служит кругооборот капитала, который в  условиях товарно-денежных отношений  принимает форму денежного оборота, опосредствующего реализацию хозяйственных связей и расчетов, в процессе которых создаются и используются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств [4, c. 12].

    Наиболее  полно сущность финансов проявляется  в их функциях. С их помощью осуществляются: обслуживание индивидуального кругооборота фондов, в процессе которого денежная форма стоимости превращается в товарную, а после завершения процесса производства и реализации готового продукта вновь превращается в денежную; формирование, распределение,  перераспределение и использование доходов и прибыли предприятий на их собственные и нужды государства; контроль за соответствием между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов. Иными словами функции финансов предприятий реализуются через денежные потоки, отражающие их финансовую деятельность. Это – формирование и использование финансовых ресурсов, и регулирование денежных потоков предприятия, так называемая распределительная функция. А также стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции,  формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использование – контрольная функция. Реализация контрольной функции осуществляется с помощью анализа финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности предприятий  и разработки необходимых мероприятий в целях повышения эффективности  распределительных отношений [1, c. 6].

    Организация финансов на предприятиях предполагает реализацию таких принципов, которые  обеспечивали бы принятие эффективных  финансовых решений для осуществления их хозяйственной деятельности.

    Экономическая наука классифицирует эти принципы, однако разные источники предлагают их разную классификацию. Тем не менее, в общем виде, дополняя и взаимоувязывая одни принципы с другими можно их представить в следующем виде.

    1. Принцип хозяйственной самостоятельности,  который предполагает, что предприятия  всех организационно-правовых форм (кроме унитарных и казенных), для которых в современных условиях значительно расширены права в области хозяйственной, коммерческой деятельности и инвестиций, самостоятельно определяют свою экономическую политику и направления вложения капитала в целях получения прибыли.

   2. Принцип плановости, который обеспечивает  соответствие, с одной стороны,  объема реализации продукции  потребностям рынка (платежеспособного  спроса), с другой стороны, соответствие  используемых материальных трудовых  и финансовых ресурсов потребностям предприятия для производства этой продукции и ее реализации.

   3. Принцип самофинансирования и  финансовой устойчивости, который  означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, развитие производства за счет собственных средств и при необходимости за счет заемных (банковских кредитов, займов,  ссуд и др.). Финансовая устойчивость предполагает обеспечение финансовой независимости предприятия, т.е. соблюдение рационального соотношения величин собственного и заемного капитала в общей его величине, и платежеспособность предприятия. Реализация этого принципа является одним из основных условий предпринимательской   деятельности, обеспечивающего конкурентоспособность предприятия в рыночной среде.

   4. Принцип рациональности и минимизации  издержек инвестирования капитала  означает, что финансирование любых  инвестиций и затрат должно  реализовываться с минимумом  издержек и рисков при максимальной  эффективности.

   5. Принцип материальной ответственности  предполагает реализацию системы  ответственности за нарушение  обязательств, связанных с невыполнением  условий хозяйственных договоров, налогового законодательства, расчетной и трудовой дисциплины, использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, качественных показателей и др. Финансовые методы, применяемые для осуществления принципа материальной ответственности, предусматривают систему штрафов, пени, неустоек, лишения премиальных, увольнения с работы, дифференцированную в соответствии с уровнем ответственности.

   6. Принцип заинтересованности предусматривает  реализацию интересов в эффективной  деятельности предприятия, как  собственников, так и его работников  и государства в целом. Интересы  собственников должны удовлетворяться высоким уровнем дивидендов, работников предприятия – системой оплаты труда, стимулирующей повышение качества и эффективности труда (уровень заработной платы, премии, надбавки и т.д.). Интересы государства заключаются в стимулировании предприятия в повышении уровня хозяйствования через систему оптимального налогообложения.

   7. Принцип маневренности и обеспечения  финансовых резервов реализует  возможность маневра финансовыми ресурсами при необходимости изменений в деятельности предприятия, обусловленных колебаниями рыночной конъюнктуры, инфляцией, просчетами в разработке производственной программы, ухудшением хозяйственных связей с партнерами, ужесточением налоговой, кредитной политики и т.д. В соответствии с законодательством финансовые резервы могут формироваться на предприятиях всех организационно-правовых форм из его чистой (нераспределенной) прибыли [1, c. 7]. 

2. Кругооборот денежных  и финансовых ресурсов  предприятия

    Денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия. При этом финансовые ресурсы предприятия представляют собой совокупность денежных средств, предназначенных для осуществления деятельности предприятия, получаемых за счет собственных денежных доходов и поступлений извне.

    В соответствии с источниками образования  финансовые ресурсы подразделяются на собственные и привлеченные (внешние).

      Реальное формирование финансовых  ресурсов связано со стадией  реализации готовой продукции, когда стоимость реализована и из выручки от продажи выделяются отдельные ее элементы (фонды возмещения, в том числе амортизация, оплата труда и прибыль).

    К собственным финансовым ресурсам относятся, прежде всего, средства предприятия в виде  уставного капитала, которые находятся в распоряжении предприятия на протяжении его существования. Источниками пополнения собственных финансовых средств являются доходы и прибыль от основной и прочей деятельности, в том числе эмиссионный доход предприятия, выручка от реализации выбывшего имущества, амортизационные отчисления.

    К источникам пополнения, приравненным к собственным, можно отнести  кредиторскую задолженность, постоянно  находящуюся в распоряжении предприятия, а также средства, поступающие в порядке перераспределения, и бюджетные ассигнования (привлеченные, или внешние) [5, c. 21].

      Привлеченные, или внешние, источники  формирования финансовых ресурсов можно также разделить на собственные и заемные. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в уставный капитал предприятия в качестве добавочного в целях участия в управлении предприятием и получения прибыли, то результатом такого вложения является образование привлеченных собственных ресурсов.

    В случаях недостатка финансовых средств  собственных источников предприятия могут привлекать заемные средства в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов банков,  ссуд и займов бюджетных, юридических и физических лиц (в виде векселей, облигационных займов и пр.).

    Ссудный капитал передается предприятию  во временное пользование на условиях возвратности и платности.

    Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, после уплаты налогов и других платежей, распределяется на цели накопления и потребления и используется на развитие производства и решение социальных задач.

    Амортизационные отчисления как часть финансовых ресурсов носит двойственных характер, поскольку включаются в себестоимость  продукции предприятия, а также в составе выручки от реализации продукции являются внутренним источником финансирования расширенного воспроизводства.

    Эмиссионный доход представляет собой средства от продажи собственных акций, облигаций и др. видов ценных бумаг на фондовом рынке.

    Финансовые  средства, поступающие в порядке  перераспределения, складываются из страховых возмещений по наступившим рискам, финансовых ресурсов, поступающих от головных организаций, дивидендов и процентов по ценным бумагам других организаций, бюджетных субсидий. Бюджетные ассигнования могут использоваться как на возвратной, так и безвозвратной основе, в зависимости от цели субсидирования и степени важности инвестирования программ.

    Финансовые  ресурсы предприятия находятся  в постоянном движении и пребывают  в денежной форме  в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и кассе предприятия [2, c. 15].

    Важнейшей стороной хозяйственной деятельности предприятий является формирование его денежных фондов. При этом основным первоначальным источником собственных средств предприятия, а именно основного и оборотного капитала, является уставный капитал. Порядок его формирования, минимальная величина, сроки взносов учредителей, дополнительное привлечение средств регламентируется законодательством. Величина уставного капитала разнится в зависимости от организационно-правовой формы предприятия, а его минимальный уровень должен быть достаточным, чтобы обеспечить защиту интересов кредиторов. Совокупные активы предприятия образуют его собственный капитал, который состоит из постоянной (уставный капитал) и переменной составляющих. Величина переменной составляющей определяется эффективностью хозяйственной деятельности предприятия. В его состав входят: добавочный капитал, нераспределенная прибыль, резервный капитал и специальные фонды.

    Источником  добавочного капитала могут быть: прирост стоимости имущества в результате переоценки основных фондов, эмиссионный доход, безвозмездные поступления денежных и материальных средств. Добавочный капитал может быть направлен на увеличение уставного капитала, на погашение сумм  снижения стоимости имущества по результатам переоценки, на погашение убытков, выявленных за отчетный год по результатам работы предприятия, а также полученных от передачи имущества другим организациям и лицам на безвозмездной основе. Получаемую от продажи продукции выручку предприятие направляет на возмещение материальных затрат, связанных с ее производством и реализацией и оплату труда. За счет полученной  выручки у предприятия аккумулируются денежные   средства (фонды) в виде амортизационных отчислений и прибыли.

    После налоговых выплат и перечислений у предприятия остается чистая (нераспределенная прибыль), которая направляется на формирование фонда накопления, фонда потребления, резервного фонда и других целевых фондов.

    Фонд  накопления представляет собой фонд денежных средств, предназначенных для развития и расширения производства, и его использование может быть связано не только с увеличением имущества предприятия, но и с финансовыми вложениями в целях извлечения прибыли.

    Фонд  потребления – это денежные средства, предназначенные для удовлетворения различных социальных потребностей и материальных поощрений.

    Эти фонды формируются в соответствии с учредительными документами предприятия, решениями собрания акционеров (участников), учетной политикой предприятия.

    Резервный фонд (капитал) представляет собой денежный фонд предприятия, предназначенный  для покрытия возможных убытков  отчетного периода и выплаты  дивидендов при отсутствии или недостаточности  прибыли на эти цели. Резервный фонд образуется на основании нормативных актов государства, а также учредительных документов и учетной политики предприятия.

    Если  предприятие получает валютную выручку, то оно имеет право на формирование собственного валютного фонда, порядок образования и использования которого также регламентирован законодательством.

    Амортизационный фонд, образуемый на предприятии, предназначен для финансирования воспроизводства его основных фондов.

    Предприятие может иметь также ряд других денежных источников, имеющих характер фондов. Это может быть целевое финансирование и поступления из бюджетов различных уровней, из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов, других предприятий и физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения и др.

    В процессе производственной деятельности предприятия, в денежный оборот вовлекаются  и другие источники денежных средств  в форме кредитов и займов, а  также кредиторской задолженности [4, c. 19]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.Проблемы управления предприятием в условиях кризиса

(состояние  финансов российских  предприятий, основные  проблемы

в области финансового обеспечения в период кризиса) 

    После десяти лет непрерывного экономического роста и повышения благосостояния людей Россия столкнулась с серьезнейшими экономическими вызовами. Глобальный экономический кризис приводит во всех странах мира к падению производства, росту безработицы, снижению доходов населения.

    Мировой ВВП по прогнозам упадет в 2009 году почти на полпроцента, спад ВВП в  США может достичь 2,6-2,7 процентов, в Японии - до 5-5,8. Экономика Евросоюза может сократиться на 2,1-2,5 процента. Практически во всех странах будут значительно снижаться доходы населения. Положительные темпы роста сохранятся в Индии и Китае, но и там они упадут почти в два раза по сравнению с предыдущими годами. В России ВВП также может упасть более чем на 2%.

    У воздействия глобального экономического кризиса на Россию есть свои особенности, связанные с накопленными деформациями структуры экономики, недостаточной развитостью ряда рыночных институтов, включая финансовую систему.

    Основная  проблема российской экономики - до сих  пор очень высокая зависимость от экспорта природных ресурсов. В последние годы государство сделало многое в плане развития отраслей перерабатывающей промышленности, услуг, транспорта, но ключевую роль в экономике все еще играет нефтегазовый экспорт, экспорт иного сырья, металлов. В результате кризиса практически на все товары российского сырьевого экспорта снизились не только цены, но и спрос.

    Вторая  проблема - недостаточная конкурентоспособность  несырьевых секторов экономики. Когда начались проблемы в сырьевых секторах, не нашлось отраслей, способных «поддержать» экономику. Более того, проблемы от сырьевых отраслей начали распространяться на смежные [3].

    Результат - значительное падение промышленного  производства, рост числа безработных, снижение заработных плат и ряд других негативных последствий. Особенно это заметно в тех городах и регионах, в которых находятся крупные сырьевые предприятия, и которые в условиях постоянного роста цен на сырье были весьма обеспеченными.

    Третья  проблема - недостаточная развитость финансового сектора, банков. Многие российские предприятия, особенно быстро развивавшиеся в последние годы, выходившие на внешние рынки, не могли рассчитывать на финансирование внутри страны. Кредиты российской банковской системы были дороже, сроки кредитования - меньше. Компании вынуждены были занимать за рубежом. В кризис зарубежные рынки капитала стали для предприятий недоступными.

    Национальная  экономика в последние годы развивались  во многом за счет внешних источников - высоких цен на сырье, «дешевых»  кредитов иностранных банков, теперь России для выхода из кризиса и обеспечения долгосрочного устойчивого развития необходимо найти внутренние источники роста.

    В течение января-февраля 2009 года в  сфере финансов реального сектора  экономики продолжали нарастать  и усиливаться  негативные тенденции, начавшиеся в IV квартале 2008 года. Снижение экспортных цен и спроса на сырьевые товары, сокращение реальной денежной массы, рост кредитных ставок и общая недоступность кредитов привели к сокращению производства и снижению сальдированного финансового результата. Ориентированность на экспорт большинства добывающих и части обрабатывающих производств, а также сильная зависимость российских предприятий от внешних источников финансирования, усилили этот эффект. В результате, если среднеквартальный финансовый результат за I-III кварталы составлял около 1,5 трлн. рублей, то,  сальдированный финансовый результат  за  IV квартал оказался отрицательным –(- 457 млрд. руб.) (за соответствующий период 2007г. финансовый результат составлял 2,2 трлн. руб.).

      В январе 2009г. финансовые результаты  негативные тенденции усилились. По предварительным данным, убыток за первый месяц 2009г. составил -211,7 млрд. руб., (за январь 2008г. сальдированный финансовый результат составлял  498,1 млрд.руб.).

    Сравнение динамики объемов производства в  номинальном выражении и в  физическом, показывает, что, если в  IV квартале 2008 года снижение финансовых результатов деятельности предприятий определялось, прежде всего, ценовой конъюнктурой, то, в начале 2009 года определяющим фактором стало резкое падение промышленного производства. За первые два месяца 2009 года индекс промышленного производства сократился на 14,6% (в январе на 16%, в феврале – на 13,2%).  

Рис. 1.Прирост  прибыли предприятий реального  сектора экономики в 

2008-2009гг. нарастающим итогом с начала  года к соответствующему

периоду предыдущего года, %. 

    Более того, в результате резкого сокращения в IV квартале выпуска продукции, при сохранении довольно высоких темпов роста активов, активы предприятий реального сектора экономики стали использоваться все менее эффективно. Резко снизился прирост внеоборотных активов, т.к. при недостатке оборотных средств, предприятия сократили, прежде всего, инвестиционные расходы. Однако, оборотные активы лишь немного снизили темп роста, при этом прирост осуществлялся, главным образом, за счет прироста запасов готовой продукции ввиду отсутствия платежеспособного спроса (по оценкам МЭР, прирост на конец года составил 41,6% к соответствующему периоду 2007г.),  и дебиторской задолженности (по оценкам МЭР, прирост составлял 25% к 2007г.), также по причине недостаточной платежеспособности контрагентов.

    Таблица 1

    Динамика  прироста основных финансовых показателей  предприятий реального сектора  в 2008г. (% к предыдущему году)