Финансы предприятия. 3

Содержание: 
 

1 Финансы и  финансовый механизм:

1. Понятие и функции финансов;
2. Принципы и источники формирования финансов;
3. Финансовый механизм предприятия.

 
 

2   Организационно  правовые формы предприятий и  особенности проявления финансовых  технологий в них. 
 

3. Основной  капитал:
1. Сущность и состав основного капитала;
2. Влияние хозяйственных операций на финансовое состояние предприятия;
3. Финансовые показатели использования основных средсв;
4. Источники финансирования воспроизводства основных средств.

 
 

4. Формирование  и использование  оборотных средств предприятия:
1. Сущность, классификации и состав структуры оборотных средств предприятия;
2. Источники и принципы формирования оборотных средств;
3. Показатели оборачиваемости оборотных средсв.

 
 

5. Инвестиции  и современная методика оценки их эффективности:
1. Инвестиции и инвестиционные проекты;
2. Основные направления анализа инвестиций;
3. Показатели экономической эффективности инвестиций;
4. Источники инвестиций.

 
 

6. Финансовые  результаты производственно-хозяйственной  деятельности государства

 

7. Заключение.

 

  8 Список используемой литературы.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 финансы  и финансовый механизм: 

1.1 Понятия и  функции финансов 

1. Финансы предприятия  – это система ден. отношений, возникающих в результате его  произв.-хоз. деятельности.

   Финансы  предприятий с материальной точки зрения представляют собой ден. накопления предприятий или фин. ресурсы. Фин. наука изучает не ресурсы как таковые, а отношения, возникающие на основе образования и использования этих ресурсов.

   Сферы проявления фин. отношений:

1. отношения между предприятиями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции и услуг
2. отношения между предприятиями и банками, возникающие при получении и погашении кредита, при покупке и продаже валюты, по расчётам за банковские услуги
3. отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию им-ва, коммерческих и фин. рисков
4. отношения с товарными, сырьевыми, фондовыми биржами по операциям с произв. активами
5. отношения с инвестиционными фондами и компаниями по размещению инвестиций, приватизации
6. отношения с филиалами и дочерними фирмами
7. отношения с персоналом по выплате з/п, дивидендов, с акционерами, если они не являются членами трудового коллектива
8. отношения с налоговой службой при уплате налогов, с аудиторскими фирмами, с внебюджетными организациями

   Общим  эл-том перечисленных ден. отношений  является то, что они:

А.   выражаются в ден. форме

В.   представляют собой совокупность платежей и поступлений 

Функции финансов:

1. воспроизводственная
2. распределительная
3. контрольная

   Воспроизводственная ф-ция состоит в обслуживании ден. ресурсами кругооборота осн. и оборотн. капитала в процессе коммерческой дет-ти предприятия на основе формирования и использования ден. доходов и накоплений.

   Распределительная ф-ция – суть этой ф-ции заключается в том, чтобы обеспечить оптимальные пропорции распределения прибыли (дохода) между предприятиями и гос-вом, между различными фондами предприятий.

   Контрольная ф-ция – это фин. контроль за производственно-хозяйственной деятельностью предпр-я с точки зрения потребления и расходов произв. ресурсов, а также контроля взаимоотношений предприятия с банками, гос-вом и др. предприятиями. 

    1.2 Принципы и источники формирования финансов 

В процессе создания своих целевых ден. накоплений руководство  предприятия должно ориентироваться на след. принципы:

1. жёсткая централизация фин. ресурсов обеспечивает быструю манёвренность финансов и их концентрацию на приоритетных направления развития предприятия
2. фин. планирование – это распределение ден. доходов предприятия на перспективу по осн. направлениям их расходования
3. формирование фин. резервов, обеспечивающих фин. устойчивость предприятия и смягчающих риск в условиях колебания рын. конъюнктуры
4. безусловное выполнение фин. обязательств перед государством и партнёрами
5. достижение самоокупаемости самофинансирования.

   Самоокупаемость  – это способность предприятия  покрывать свои расходы (затраты)  результатами пр-ва. В процессе  достижения самоокупаемости решаются 2 проблемы:

А)   борьба с убыточностью

Б)   повышение  прибыльности.

   Самофинансирование  – это способность предприятия  из заработанных ср-в не только  возмещать свои затраты, но  и финансировать расширение пр-ва  и решение соц. задач. Источником  самофинансирования явл-ся остаточная (чистая) прибыль и амортизационные отчисления.

Эти принципы явл-ся основой фин. стратегии предприятия  и воплощаются в фин. менеджменте.     
 

Выделяют 3 осн. источника фин. ср-в предприятия:

1. Источники собственных и приравненных к ним ср-в:

   Прибыль:

• От осн. деят-ти
• От др. видов деят-ти
• От фин. операций
• От строительно – монтажных работ
• Др. виды доходов.

   Поступления:

• Амортизационные отчисления
• Выручка от реализации им-ва
• Целевые поступления
• Устойчивые пассивы (задолженность по з/п, отпуска и прочее)
• Паевые и иные взносы членов трудового коллектива
• Др. виды поступлений.

2. Ср-ва, мобилизуемые на фин. р-ке:

• Продажа собственных акций, облигаций и др. видов ценных бумаг
• Кредитные инвестиции

3. Ср-ва, поступающие в порядке распределения:

• Страховое возмещение рисков
• Фин. ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, холдингов
• Фин. ресурсы, формируемые на паевых началах
• Дивиденды и % по ценным бумагам др. предприятий
• Бюджетные субсидии
• Др. виды ресурсов.

 

      1.3 Финансовый механизм предприятия 

Фин. механизм предприятия  – это сис-ма управления фин. отношениями предприятия через фин. рычаги и фин. методы.

   Эл-ты  фин. механизма:

1. Фин. отношения как объект управления – это партнёрские отношения с поставщиками и покупателями, инвестирование, кредитование, страхование, налогообложение и т.д.
2. Фин. рычаги – это набор показателей, через которые руководство предприятия (функциональные отделы и службы, такие как бухгалтерия, фин. отдел, плановый отдел, коммерческая служба, произв. отдел, технический отдел и прочие) может оказывать влияние на произв.-хоз. деят-ть предприятия:

• Прибыль

• Доходы
• Фин. санкции
• Дивиденды
• З/п
• Налоги и прочее

3. Фин. методы

• Фин. учёт
• Фин. анализ
• Фин. планирование
• Фин. контроль

4. Правовое обеспечение- это права и обязанности предприятия перед

• гос-вом
• партнёрами
• акционерами
• трудовым коллективом

5. Информационно-методическое обеспечение фин. управления – основой информационного обеспечения явл-ся бухучёт.

   Хоз. деят-ть  предприятия включает 3 сферы:

1. материально-техническое снабжение
2. пр-во
3. сбыт.

   Учёту  подвергаются материальные ценности  на стадиях заготовления и складирования, пр-ва, складирования и реализации гот. продукции.    
 

   
 

2 Организационно-правовые  формы предприятий и особенности  проявлений финансовых технологий  в них. 
 

 В соответствии  с положениями гражданского кодекса  РФ с 1.1.95г могут образовываться как коммерческие организации только в след. организационно-правовых сферах:

1. Хоз. товарищества (полное и коммандитное) и общества: ООО и АО
2. Произв. кооперативы
3. Гос. и муниципальные унитарные предприятия.

  
 
 
 
 
 

3 Основной  капитал 
 

1.1 Сущность и  состав основного капитала: 

1. Основной  капитал – это ден. ср-ва, вложенные в осн. фонды

   Основной  капитал называется так условно,  в балансе называется внеоборотные  активы. Он явл-ся основным лишь  по отношению к оборотному  только на стадии пр-ва. Осн.  капитал, также как и оборотный,  меняет свою вещественную форму  и проходит 3-4 стадии:

1. инвестирование (денежная форма)
2. пр-во (материально-вещественная форма), потребление в виде амортизации
3. возмещение: начисленная амортизация превращается в ден. форму. За счёт этих денег происходит вновь закупка оборудования.

   Состав основного капитала (ОК):

1. Основные ср-ва (это денежная оценка ОФ и материальных ценностей, имеющих длительный срок службы)
2. Незавершённые долгосрочные инвестиции
3. Долгосрочные финансовые инвестиции
4. Нематериальные активы.

   Арендуемые  осн. ср-ва с правом последующего выкупа учитываются как собственные.

   Незавершённые  долгосрочные инвестиции – ср-ва, вложенные в строительство, не  установленное оборудование.

   Долгосрочные  финансовые инвестиции – долгосрочные  займы (могут предоставлять банки,  другие предприятия, фонды), ст-ть имущества, переданного в долгосрочную аренду на правах финансового лизинга, затраты на приобретение акций и облигаций, долевое участие в уставном капитале др. предприятий.

   Нематериальные  активы – приобретённые предприятием  за плату патенты, товарные знаки, торговые марки, оплата брокерских мест на бирже. По нематериальным активам тоже начисляется амортизация. Предприятие самостоятельно определяет срок полезного действия нематериальных активов, пока они приносят доход, а следовательно норму износа. Если невозможно определить такой срок, то он условно принимается равным 10 годам, но не больше. 
 

2. Влияние хозяйственных  операций нафинансовое состояние предприятия

 

  Хозяйственные операции, производимые с осн. ср-вами, оказывают влияние на конечный результат работы. Движение осн. ср-в проявляется в их поступлении и выбытии.

   Поступление ОС  может быть за  счёт:

1. безвозмездной передачи юр. и физ. лиц
2. покупки осн. ср-в по их ст-ти
3. аренды.

   Выбытие осн. ср-в может быть в результате:

1. безвозмездной аренды
2. внесение вклада в уставный фонд дочерней фирмы
3. продажи осн. ср-в
4. ликвидации или списания.

   Например  при безвозмездном получении  осн. ср-в увеличивается размер  собственного капитала, т.е. повышается  фин. устойчивость, но с др. стороны  повышается доля амортизации в с/ст-ти продукции, а также расходы на ремонт, что приводит к снижению прибыли (если речь идёт о пассивной части осн. ср-в).

   Если  приобретаем по ст-ти первоначальной  или остаточной, то изменяется  структура капитала предприятия,  т.е. увеличивается доля основного и уменьшается доля оборотного капитала. В целом замедляется оборот капитала, т.е. осн. ср-ва не так скоро оборачиваются. При это сокращается размер ликвидных активов, уменьшается платёжеспособность, уменьшается фонд накопления. Приобретая транспортные ср-ва, выплачивается ещё и налог с владельца транспортных ср-в, т.е. увеличивается с/ст-ть, уменьшается прибыль.

   При продаже  осн. ср-в прибыль увеличивается  за счёт прочей реализации, уменьшается  размер ОФ, повышается ликвидность. Продажа осн. ср-в должна осуществляться с точки зрения произв. потребности. 
 

        1.3 Финансовые показатели использования основных средств 

Показатели использования  ОС объединены в след. группы в зависимости  от целей управления и анализа:

1. Показатели объёма структуры и динамики осн. ср-в. Показатели объёма:

• Натуральные (кол-во оборудования, производительность, произв. площадь и прочие)

• Стоимостные (первоначальная или балансовая, восстановительная, остаточная и ликвидационная)

   Структура:

• Производственная
• Технологическая
• Возрастная

   Показатели динамики:

• Ст-ть фондов на начало года
• Ст-ть на конец года
• Среднегодовая ст-ть
• Показатель прироста
• Коэф-т прироста
• Коэф-т выбытия
• Коэф-т обновления

   Оценка  изменений в осн. ср-вах производится  по первоначальной ст-ти . Данные берутся из формы № 5 приложения к годовому балансу, раздел «амортизируемое им-во». При анализе показателей динамики используют методы «вертикального» и «горизонтального» анализа.

   Методика  вертикального анализа позволяет  оценить структурные изменения в составе осн. ср-в.

 

   Метод  горизонтального анализа проводится  с целью определить абсолютное  отклонение за год в % по  отношению к их ст-ти на начало  года.

 

2. Показатели  эффективности использования осн. ср-в:

• Фондоотдача

• Фондоёмкость
• Фондорентабельность
• Коэф-т сменности
• Коэф-т использования мощности (интенсивный, экстенсивный, интегральный)

3. Показатели эффективности затрат на содержание и эксплуатацию осн. ср-в. По минимуму приведённых затрат принимают решение о проведении капитального ремонта с модернизацией или о замене данного оборудования новым.

З(1) = С(1) + Ен(1)К(1)

   З(1) –  приведённые затраты по старому  оборудованию

   С(1) –  с/ст-ть продукции, выпущенной  на старом оборудовании

   Ен –  норма прибыли, полученной с  продукции, произведённой на старом  оборудовании

   К(1) –  затраты на капитальный ремонт и ТО старого оборудования.

З(2) = С(2) + Ен(2)К(2)

   К(2) –  ст-ть приобретённого нового оборудования

Все остальные  обозначения смотри выше, но вместо старого – новое оборудование.

4. Показатели эффективности инвестиций в осн. ср-ва.

1.4 Источники финансирования воспроизводства основных средств 

Источники воспр-ва зависят от вида воспр-ва.

Воспроизводство 

Частичное (ремонт, ТО)                                                                                                                Полное (обновление) 

Простое                         Расширенное

   При простом  воспроизводстве возмещение ОФ  происходит в пределах начисленной  амортизации. При расширенном  – затраты на возмещение превышают  сумму начисленной амортизации.

   Источниками  могут быть:

1. собственные
2. заёмные.

   Частичное  воспроизводство за счёт собственных  ср-в (ремонт, ТО) списывается на  с/ст-ть.

   Полное  воспр-во осуществляется за счёт  собственных и заёмных.

   Собственные  источники для воспр-ва: амортизация,  износ нематер . активов и прибыль.

   Заёмные  – кредиты банков, заёмные ср-ва  др. предприятий, финансирование  из бюджета и внебюджетных  фондов.

   Выбор  финансирования зависит от:

1. ст-ти привлечённых капиталов
2. от отдачи на 1 вложенный рубль
3. норма прибыли
4. от соотношения собственного и заёмного
5. от степени риска различных источников финансирования
6. в эк. интересах инвесторов и заимодавцев.

               

  

2. формирование и использование оборотных средсв предприятия

 

1. Сущность, класиффикация и состав структуры  оборотных средств предприятия

 

1. Об. ср-ва – это часть капитала предприятия, вложенная в текущие активы.

   Характерной  особенностью об. ср-в явл-ся скорость  их оборота и по существу  скорость оборота определяется  длительностью произв. цикла.

   Об. ср-ва  обеспечивают непрерывность произв. процесса.

   Об. ср-ва, принимая участие в кругообороте, изменяют своё вещественное содержание  и форму и проходят 3 стадии:

1. создание запасов матер. ценностей
2. пр-во
3. реализация (стадия обращения).

   Непрерывный  и постоянный переход об. ср-в  из одной стадии в др. называется кругооборотом. При этом они изменяют своё вещественное содержание и форму.

Оборотные ср-ва 

Оборотные фонды                                                                                                                 Фонды обращения       
 

Запасы                                 Незаконченное пр-во                                        Гот. продукция                    Ден. ср-ва 
 

Сырьё, осн.                          П/ф + незаверш.,                                                На складах и                       Касса, р/с, в/с,             

материалы,                           расходы будущих                                              отгруженная                        дебит. зад-ть.

вспомогательные,                периодов

тара, топливо 

   Структура  об. ср-в отражает особенности  отраслей. 

В практике планирования, учёта и анализа об. ср-ва классифицируют по группам:

1. в зависимости от сферы обслуживания об. ср-ва делятся на:

• об. фонды

• фонды обращения

2. в целях планирования об. ср-ва делятся на:

• нормируемые
• ненормируемые

3. в зависимости от источников формирования об. ср-ва делятся на:

• собственные
• заёмные

4. в зависимости от ликвидности об. ср-ва бывают:

• абсолютно ликвидные
• быстро реализуемые
• медленно реализуемые

5. в зависимости от степени риска об. ср-ва бывают:

• с высоким риском
• со средним риском
• с минимальным риском

6. в зависимости от материально-вещественного содержания об. ср-ва делятся на:

• запасы
• незаконченное пр-во
• ден. ср-ва

7. в зависимости от стандартов отражения об. ср-в в балансе, об. ср-ва бывают:

• запасы
• дебит. зад-ть (сроки погашения до года и свыше года)
• краткосрочные фин. вложения
• ден. ср-ва

 
 

            1.2 Источники  и принципы нормирования оборотных средств 

 Источники об. ср-в отражаются в 3 и 5 разделах пассива и форме №5 приложения.

   Об. ср-ва  разделяются по источникам на  собственные, заёмные и дополнительно  привлечённые.

   Собственные – уст. капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервные фонды, нераспределённая прибыль, фонд накопления, фонд соц. сферы и долевое финансирование и поступления из бюджета и внебюджетных фондов.

   Заёмные – долгосрочные и краткосрочные кредиты банка, долгосрочные займы, кредиты банков для работников, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный взнос работников.

   Дополнительно привлечённые – кредиторская задолженность (поставщикам и подрядчикам, по оплате труда работникам, по страхованию, бюджету,…), фонды потребления, резервы предстоящих расходов, резервы по сомнительным долгам, благотворительные и прочие поступления.

   Кроме  того, потребности предприятия в  оборотных средствах могут покрываться  за счёт выпуска в обращение облигаций – долговых ценных бумаг, краткосрочных (1-3года), среднесрочных (3-7 лет), долгосрочных (7-30 лет). Облигации предполагают возвратность, срочность, платность.