Функції та принципи міжнародного кредиту

Введення

Міжнародний кредит - кредит, що надається державами, банками,фірмами, іншими юридичними або фізичними  особами одних країнуряду, банкам, фірмам інших країн.

Це одна з форм руху грошових і матеріальних коштів у  процесірозвитку міжнародних економічних відносин. Його сутність, форми і функції визначаються соціально-економічними умовами, в яких він застосовується.

У якості кредиторів і  позичальників виступають банки, підприємства,держави, міжнародні фінансові інститути. Умови  міжнародного кредиту відображають його зв'язок з економічними законами ринку і використовуються для вирішення завдань економічних агентів ринку і держави.

Процес змін, що спостерігається  в даний час в Украіні, проник увсі сфери економічного життя. Ринкова економіка створила широкіможливості для здійснення зовнішньоекономічної діяльності, длявалютної самостійності фірм.

У підприємств усіх форм власності все частіше виникає  потребазалучення позикових коштів для здійснення своєї діяльності іотримання прибутку. Найбільш поширеною  формою залучення коштівє отримання банківської позики за кредитним договором.

Кредит відіграє важливу  роль у розвитку міжнародного товарообігу.  
Створюючи додатковий попит на ринку з боку позичальників, вінсприяє збільшенню обсягів світової торгівлі. Умови кредитуванняекспорту є важливим чинником конкурентної боротьби окремих фірм ідержав за ринки збуту.

В даний час кредит обслуговує більшість видівзовнішньоекономічних  зв'язків - зовнішню торгівлю, обмін  послугами, зарубіжнуінвестиційну  діяльність, виробничі та науково-технічні зв'язки іт. д. В ході зовнішньоекономічної діяльності підприємства і організації, як правило, одночасно виступають і в якості боржників, і в якості кредиторів, залучаючи і надаючи необхідні кредити.

Кредитування зовнішньої торгівлі служить засобом підвищенняконкурентоспроможності національних компаній, сприяє зміцненнюпозицій фінансових організацій країн, стимулює розширення зовнішньоїторгівлі, створюючи додатковий попит на ринку для підтримки кон'юнктури.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Функції та  принципи міжнародного кредиту

 

Місце і роль кредиту в економічній  системі суспільства визначаються,перш за все, що виконуються ним функціями  як загального, так і селективногохарактеру.

перерозподільна функція

В умовах ринкової економіки ринок  позикових капіталів виступає вяк своєрідний насоса, що відкачує тимчасово вільні фінансовіресурси з одних сфер господарської діяльності та направляє їх уінші, що забезпечують, зокрема, більш високий прибуток. Орієнтуючись надиференційований її рівень в різних галузях або регіонах, кредитвиступає в ролі стихійного макро регулятора економіки, забезпечуючизадоволення потреб динамічно розвиваються об'єктів програмикапіталу в додаткових фінансових ресурсах. Однак у деяких випадкахпрактична реалізація вказаної функції може сприяти поглибленнюдиспропорцій в структурі ринку, що найбільш наочно виявилося в Росіїна стадії переходу до ринкової економіки, де перелив капіталів з сферивиробництва в сферу звертання прийняв загрозливий характер, в тому числі здопомогою кредитних організацій. Саме тому одна з найважливіших завданьдержавного регулювання кредитної системи - раціональне визначенняекономічних пріоритетів і стимулювання залучення кредитних ресурсів уті галузі або регіони, прискорений розвиток яких об'єктивно необхідно зпозиції національних інтересів, а не виключно поточної вигоди окремихсуб'єктів господарювання.

Економія витрат обігу

Практична реалізація цієї функції  безпосередньо витікає зекономічної суті кредиту, джерелом якого виступають, в тому числі,фінансові ресурси, що тимчасово вивільняються в процесі кругообігупромислового і торгового капіталів. Тимчасової розрив між надходженням івитрачанням грошових коштів суб'єктів господарювання може визначити нетільки надлишок, але і нестача фінансових ресурсів. Саме тому настількишироке поширення отримали позики на заповнення тимчасової нестачівласних оборотних коштів, що використовуються практично всіма категоріямипозичальників і забезпечують істотне прискорення оборотності капіталу,а, отже, і економію загальних витрат звертання.

Прискорення концентрації капіталу

Процес концентрації капіталу є  необхідною умовоюстабільності розвитку економіки і пріоритетною метою  будь-якого суб'єктагосподарювання. Реальну допомогу в рішенні цієї задачі надають позиковізасоби, що дозволяють істотно розширити масштаб виробництва (або іншоїгосподарської операції) і, таким чином, забезпечити додаткову масуприбутку. Навіть з урахуванням необхідності виділення частини її для розрахунку зкредитором залучення кредитних ресурсів більш виправдане, ніж орієнтаціявиключно на власні кошти. Слід, однак, відзначити, що настадії економічного спаду (і тим більше в умовах переходу до ринковоїекономіки) дорожнеча цих ресурсів не дозволяє активно використовувати їхдля рішення задачі прискорення концентрації капіталу в більшості сфергосподарської діяльності. Тим не менше, розглянута функція навіть увітчизняних умовах забезпечила певний позитивний ефект,дозволивши істотно прискорити процес забезпечення фінансовими ресурсамивідсутніх або вкрай нерозвинених в період планової економіки сфердіяльності.

Обслуговування товарообігу

У процесі реалізації цієї функції  кредит активно впливає наприскорення  не тільки товарного, але і грошового  обігу, витісняючи з нього,зокрема, готівку. Вводячи в сферу грошового  обігу такіінструменти, як векселі, чеки, кредитні картки і т.д., він забезпечуєзаміну готівкових розрахунків безготівковими операціями, що спрощує і прискорюємеханізм економічних відносин на внутрішньому і міжнародному ринках.

Найбільш активну, роль в рішенні  цієї задачі грають комерційний кредитяк необхідний елемент сучасних відносин товарообміну.

Прискорення науково-технічного прогресу

У післявоєнні роки науково-технічний  прогрес став визначальнимфактором економічного розвитку будь-якої держави  і окремого суб'єктагосподарювання. Найбільш наочно роль кредиту в його прискоренні може бутивідслідковано на прикладі процесу фінансування діяльності науково -технічних організацій, специфікою яких завжди був більший, ніж уінших галузях, тимчасової розрив між первинним вкладенням капіталу іреалізацією готової продукції. Саме тому нормальне функціонуваннябільшості наукових центрів (за винятком що знаходяться на бюджетномуфінансуванні) немислиме без використання кредитних ресурсів. Настільки жнеобхідний кредит і для здійснення інноваційних процесів в формібезпосереднього впровадження у виробництво наукових розробок і технологій,витрати на які спочатку фінансуються підприємствами, в тому числі іза рахунок цільових середньо - і довгострокових позик банку.

Отже, кредит - це економічні відносини, що виникають міжкредитором і позичальником з приводу вартості, передавався у тимчасовекористування.

В умовах ринкової економіки кредит виконує такі функції: а) акумуляція тимчасово вільних грошових коштів; б) перерозподіл грошових коштів на умовах їх подальшогоповернення; в) створення кредитних знарядь обігу (банкнот і казначейськихквитків) і кредитних операцій; г) регулювання об'єму сукупного грошового обороту.

Виконуючи ці взаємопов'язані функції, міжнародний кредит граєподвійну роль у розвитку виробництва: позитивну і негативну. Зодного боку, кредит забезпечує безперервність відтворення і йогорозширення. Він сприяє інтернаціоналізації виробництва та обміну,поглиблення міжнародного поділу праці. З іншого боку, міжнароднийкредит посилює диспропорції суспільного відтворення, стимулюючистрибкоподібне розширення прибуткових галузей, стримує розвитокгалузей, в які не залучаються іноземні позикові кошти.

Міжнародний кредит використовується для зміцнення позицій іноземнихкредиторів  у конкурентній боротьбі.

 

Межі міжнародного кредиту залежать від джерел і потреби країн в іноземних позикових коштах, зворотності кредиту в строк.

Порушення цієї об'єктивної кордону породжує проблему врегулювання зовнішньої заборгованості країн-кредиторів. У їх числі - країни, що розвиваються ,Украіна , інші держави СНД, країни Східної Європи і т. д..

Двояку роль міжнародного кредиту в умовах ринкової економіки  проявляється в його використанні як засобу взаємовигідного співробітництвакраїн і конкурентної боротьби.

Кредитні відносини  в економіці базуються на певнійметодологічній основі, одним з елементів якої виступають принципи,строго дотримувані при практичній організації будь-якої операції на ринкупозичкових капіталів. Ці принципи стихійно складалися ще на першому етапірозвитку кредиту, а надалі знайшли пряме відображення взагальнодержавному та міжнародному кредитному законодавствах.

Повернення  кредиту

Цей принцип виражає  необхідність своєчасного повернення отриманихвід кредитора фінансових ресурсів після завершення їх використанняпозичальником. Він знаходить своє практичне вираження в погашенні конкретноїпозики шляхом перерахування відповідної суми грошових коштів на рахунокщо надала її кредитній організації (або іншого кредитора), щозабезпечує поновлювані кредитних ресурсів банку як необхідноїумови продовження його статутної діяльності. У вітчизняній практицікредитування в умовах централізованої планової економіки існувалонеофіційне поняття "безповоротна позика». Ця форма кредитування маладосить широке поширення, особливо в аграрному секторі, івиражалася в наданні державними кредитними установами позик,повернення яких спочатку не планувалося через кризового фінансовогостану позичальника. По своїй економічній суті безповоротні позикибули швидше додатковою формою бюджетних субсидій, здійснюванихчерез посередництво державного банку, що традиційно ускладнювалокредитне планування і вело до постійної фальсифікації витратної частинибюджету. В умовах ринкової економіки поняття безповоротної позики настільки жнеприпустимо, як, наприклад, поняття "планово-збиткове приватнепідприємство ".

Терміновість  кредиту

Він відображає необхідність його повернення не в будь-який прийнятний дляпозичальника час, а в точно  певний термін, зафіксований в кредитномудоговорі або замінює його документі. Порушення  вказаної умовиє для кредитора достатньою підставою для застосування до позичальникаекономічних санкцій в формі збільшення відсотка, що стягується, а приподальшої відстрочку (в нашій країні - понад трьох місяців) - пред'явленняфінансових вимог в судовому порядку. Частковим винятком з цьогоправила є так звані онкольні позики, термін погашення яких вкредитному договорі спочатку не визначається. Ці позики, доситьпоширені в XIX-початку XX ст. (наприклад, в аграрному комплексі США),в сучасних умовах практично не застосовуються, перш за все, черезстворюваних ними складнощів в процесі кредитного планування. Крім того,договір про онкольні кредиті, не визначаючи фіксований термін йогопогашення, чітко встановлює час, що є в розпорядженні позичальника змоменту отримання ним повідомлення банку про повернення отриманих раніше коштів,що в якійсь мірі забезпечує дотримання розглянутого принципу.

Платність кредиту. Позиковий відсоток.

Цей принцип виражає  необхідність не тільки прямого поверненняпозичальником  отриманих від банку кредитних  ресурсів, але й оплати права на їхвикористання. Економічна суть плати за кредит відображається вфактичному розподілі додатково отриманої за рахунок йоговикористання прибутку між позичальником і кредитором. Практичне вираженнярозглянутий принцип знаходить в процесі встановлення величинибанківського відсотка, що виконує три основні функції: перерозподіл частки прибутку юридичних і доходу фізичних осіб; регулювання виробництва і обігу шляхом розподілу позиковихкапіталів на галузевому, міжгалузевому і міжнародному рівнях; на кризових етапах розвитку економіки - антиінфляційний захист грошовихнакопичень клієнтів банку.

Ставка (або норма) позикового відсотка, що визначається як відношення сумирічного  доходу, отриманого на позиковий капітал, до суми наданогокредиту виступає як ціни кредитних ресурсів.

 

Підтверджуючи роль кредиту як одного з пропонованих наспеціалізованому ринку товарів, платність кредиту  стимулює позичальника дойого найбільш продуктивного використання. Саме ця стимулююча функціяне в повній мірі використовувалася в умовах планової економіки, колизначна частина кредитних ресурсів надавалася державнимибанківськими установами за мінімальну плату (1,5 - 5% річних) або набезпроцентної основі. Принципово

відрізняючись від традиційного механізму ціноутворення наінші види товарів, визначальним елементом якого виступають суспільнонеобхідні витрати праці на їх виробництво, ціна кредиту відображає загальнеспіввідношення попиту і пропозиції на ринку позикових капіталів і залежить відцілого ряду факторів, у тому числі чисто кон'юнктурного характеру: циклічності розвитку ринкової економіки (на стадії спаду позиковий відсоток,як правило, збільшується, на стадії швидкого підйому - знижується); темпів інфляційного процесу (які на практиці навіть дещо відстаютьвід темпів підвищення позикового відсотка); ефективності державного кредитного регулювання, здійснюваногочерез облікову політику центрального банку в процесі кредитування їмкомерційних банків; ситуації на міжнародному кредитному ринку (наприклад, що проводилася США в

80-х рр.. політика дорожчання  кредиту обумовила залучення  зарубіжногокапіталу в американські  банки, що відбилося на стані  відповіднихнаціональних ринків); динаміки  грошових накопичень фізичних  і юридичних осіб (при тенденції  доїх скорочення позиковий відсоток, як правило, збільшується); динаміки виробництва і обігу, що визначає потреби в кредитнихресурсах відповідних категорій потенційних позичальників; сезонності виробництва (наприклад, в Росії ставка позичкового відсоткатрадиційно підвищується в серпні - вересні, що пов'язано з необхідністюнадання аграрних кредитів і кредитів для завезення товарів на Крайній

Північ); співвідношення між розмірами кредитів, що надаються  державою, і йогозаборгованістю (позиковий  процент стабільно зростає при  збільшеннівнутрішнього державного боргу).

Забезпеченість  кредиту

Цей принцип виражає  необхідність забезпечення захисту  майновихінтересів кредитора при  можливому порушенні позичальником  прийнятих на себезобов'язань і  знаходить практичне вираження  в таких формах кредитування,як позики під заставу або під фінансові гарантії. Особливо актуальний в періодзагальної економічної нестабільності, наприклад, у вітчизняних умовах.

Цільовий характер кредиту

Розповсюджується на більшість видів кредитних операцій, виражаючинеобхідність цільового використання коштів, отриманих від кредитора.

Знаходить практичне  вираження у відповідному розділі  кредитногодоговору, що встановлює конкретну  мету видаваної позики, а також  упроцесі банківського контролю за дотриманням  цієї умови позичальником.

Порушення даного зобов'язання може стати підставою для достроковоговідгуку кредиту або введення штрафного (підвищеного) позикового відсотка.

Диференційований  характер кредиту

Цей принцип визначає диференційований підхід з боку кредитноїорганізації до різних категорій потенційних позичальників. Практичнареалізація його може залежати як від індивідуальних інтересів конкретногобанку, так і від проведеної державою централізованої політики підтримкиокремих галузей чи сфер діяльності (наприклад, малого бізнесу тощо).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Форми та  види міжнародного кредиту.

Різноманітність форм та видів міжнародного кредиту в  найбільш загальних рисах можна  класифікувати за кількома головними  ознаками, які характеризують окремі сторони кредитних відносин.

Форми міжнародного кредиту:

1. За цільовим призначенням:

Зв’язані кредити  – надаються на конкретні цілі, обумовлені в кредитній угоді. Вони можуть бути:

- комерційні – які  надаються для закупівлі певних  видів товарів і послуг;

- інвестиційні – для  будівництва конкретних обўєктів, погашення заборгованості, придбання цінних паперів;

- проміжкові – для  змішаних форм вивезення капіталів,  товарів і послуг, наприклад, у  вигляді виконання підрядних  робіт (інжиніринг).

Фінансові кредити –  це кредити, які не мають цільового призначення і можуть використовуватися позичальниками на будь-які цілі.

2. За загальними джерелами:

Внутрішні кредити –  це кредити, що надаються національними  суб’єктами для здійснення зовнішньоекономічної діяльності іншим національним субўєктам.

Іноземні (зовнішні) кредити – це кредити, що надаються іноземними кредиторами національним позичальникам для здійснення зовнішньоекономічних операцій.

Змішані кредити –  це кредити як внутрішнього, так  і зовнішнього походження.

3. За формою кредитування:

Товарні кредити – міжнародні кредити, що надаються експортерами своїм покупцям у товарній формі з умовою майбутнього покриття платежем у грошовій чи іншій товарній формі.

Валютні (грошові) кредити – кредити, надані у грошовій формі: у національній або іноземній валюті.

4. За формою забезпечення:

Забезпечені кредити – кредити, забезпечені нерухомістю, товарами, документами, цінними паперами, золотом  та іншими цінностями як заставою.

Застава товару для одержання кредиту  здійснюється в трьох формах:

тверда застава (певна товарна маса закладається на користь банку);

застава товару в обігу (враховується залишок товару відповідного асортименту  на певну суму);

застава товару в переробці (із заставою товару можна виробляти вироби, не передаючи їх до застави в банк).

Застава є засобом забезпечення зобов’язань за кредитною угодою, тому кредитор має право у разі невиконання боржником зобов’язань отримати компенсацію, розмір якої дорівнює вартості застави.

Бланкові кредити – кредити, надані просто під зобов’язання боржника вчасно погасити, документом при цьому виступає соло-вексель з одним підписом позичальника. Різновидами бланкових кредитів є контокорент та овердрафт. Контокорент – одна з найстаріших форм банківських операцій. Вона є особливою формою кредитної угоди, згідно з якою кредитна операція передбачає відстрочку платежу, який мав би бути здійсненим за відсутності контокорентної угоди. Це здійснюється з метою збереження у клієнтів певних коштів, які вони повинні сплачувати для вирішення інших проблем, що дає змогу прискорити обіг їх коштів, розширити операції.

В англо-саксонських країнах  застосовується інша форма короткострокового  кредитування, яка має спільні  риси з контокорентом, - овердрафт. При  наданні овердрафту банк здійснює списання коштів з рахунку клієнта у  розмірах, більших ніж залишки на його рахунку, відкриваючи таким чином кредит. Принципова різниці між контокорентом і овердрафтом полягає в тому, що угода про овердрфат кожного разу укладається знову і означає тільки одну домовленість про надання кредиту, тодів як за контокорентом передбачається автоматичне продовження кредитування протягом усього контокорентного періоду.

1. За строками:

Надстрокові – добові, тижневі, до трьох місяців.

Короткострокові – до 1 року.

Середньострокові –  від 1 до 5 років.

Довгострокові – понад 5-7 років.

2. За валютою позики:

- у валюті країни-позичальника;

- у валюті країни-кредитора;

- у валюті третьої  країни;

- у міжнародній грошовій  одиниці (СПЗ, ЕКЮ та ін.).

3. За формою надання  розрізняють:

- фінансові (готівкові)  кредити – зараховуються на  рахунок боржника та надходять  в його розпорядження;

- акцептні кредити  – застосовуються у формі акцепта  тратти імпортером або банком;

- депозитні сертифікати – документи, які свідчать про вкладення грошових коштів, поміщення їх на депозитний рахунок у банк під оголошену ставку відсотка;

- облігаційні позики  та ін.

8. За кредиторами:

Приватні кредити –  надаються приватними особами.

Фірмові (комерційні) кредити – кредити, що надаються фірмами.

Банківські кредити  – кредити, які надаються банками, іноді посередниками (брокерами).

Урядові (державні) кредити  – кредити, надані урядовими установами від імені держави.

Кредити міжнародних  фінансово0кредитних організацій.

Змішані кредити – в яких беруть участь приватні підприємства та держава, державні та міжнародні установи.

Фірмовий кредит, строки якого коливаються в межах від 1 до 7 років, має декілька різновидів: вексельний кредит; аванс покупця; кредит за відкритим рахунком. Частіше всього фірмові кредити реалізують з допомогою векселя або за відкритим рахунком.

Вексельний  кредит передбачає, що експортер укладає договір про продаж товару, а потім виставляє перевідний вексель на імпортера. Останній, одержавши комерційні документи, акцептує його, тобто дає згоду на оплату в строк, який на ньому вказано.

Кредит за відкритим рахунком проводять через відповідні рахунки банків імпортера та експортера. Зокрема, згідно з борговою угодою експортер записує на рахунок імпортера його борг у сумі, еквівалентній загальній вартості відвантажених товарів із заліком відсотків, що нараховуються. Імпортер, у свою чергу, зобовўязується в термін, який вказано в угоді, погасити суму кредиту та сплатити відсотки.

Банківський зовнішньоторговельний кредит має для імпортера певні переваги перед фірмовим. Зокрема, вони полягають у тому, що цей вид кредитування надає більше можливостей для маневрування при виборі постачальника певної продукції, а окрім того, забезпечує довші терміни кредиту, більші обсяги поставок за кредитом, порівняно нижчою є і вартість кредиту.

Банківські  кредити за цільовим призначенням поділяють на: експортні та фінансові; за технікою надання на: акцептні та акцептно-рамбурсні кредити.

Експортний  кредит полягає у тому, що він надається банком країни-експортера банку країни-імпортера (чи безпосередньо імпортеру) для кредитування поставок машин, устаткування і т.п. Ці кредити надаються в грошовій формі та мають “звўязаний” характер (тобто боржник зобовўязаний використовувати кредит тільки для купівлі товарів у країни кредитора).

Фінансовий  кредит дає змогу здійснювати купівлю товарів на будь-якому ринку, і таким чином виникають умови для вибору варіантів комерційних угод. Основними споживачами фінансових кредитів виступають ТНК та ТНБ, які часто використовують їх для разного роду спекуляцій та фінансових маніпуляцій. Фінансові кредити можуть брати також центральні банки промислово розвинених країн, які використовують їх для погашення дефіциту платіжного балансу та здійснення валютних інтервенцій.

Акцептний кредит видається, якщо імпортер згоден оплатити тратту експортера. Перед настанням терміну оплати імпортер вносить в банк суму боргу, а банк в цей термін погашає його зобовўязання перед експортером.

Акцептно-рамбурсний кредит – банк імпортера в межах узгоджених лімітів кредитування виставляє безвідкличні акредитиви на банк експортера, котрий зобовўязується акцептувати трати й оплатити їх з настанням терміну. Після відвантаження товару експортер скеровує платіжні й товарні документи до свого банку. Останній акцептує переказний вексель і виплачує експортерові вартість товару. Потрібні для цього кошти банк експортера отримує через переоблік трати на світовому грошовому ринку. Коли настане термін оплати, останній тримач трати предўявляє її до оплати банкові експортера, який здійснює платіж за рахунок відшкодування отриманого від банку імпортера.

Кредитування зовнішньої торгівлі охоплює кредитування експорту та кредитування імпорту. Кредитування експорту може здійснюватися у таких формах:

- авансові платежі,  які надають країни-експортери  іноземним виробникам;

- банківського кредитування: надання кредитів в дорозі; відкриття  кредитних ліній; надання кредитів  під товари або товарні документи  в країні імпортера; бланкові  кредити;

- факторинг (від англ. Factor – агент, посередник) – придбання банком або спеціалізованою факторинговою компанією права вимоги щодо виплат за фінансовими зобовўязаннями здебільшого у формі дебіторських рахунків за поставлені товари чи послуги.

- форфейтинг (від франц. “a forfait” – відмова від прав) – кредитування експортера шляхом придбання векселів, акцептованих імпортером, або інших боргових вимог. В обмін на придбані цінні папери банк виплачує експортеру еквівалент їх вартості готівкою з вирахуванням фіксованої облікової ставки, премії за ризик неоплати зобовўязань та разового збору за зобовўязання купити векселі експортера. Форфейтинг – одна з нових форм кредитування зовнішньої торгівлі. Її поява зумовлена швидким зростанням експорту дорогого устаткування з тривалим терміном виробництва, посиленням конкурентної боротьби на світових ринках та зростанням ролі кредиту у розвитку світової торгівлі;

- лізинг (від англ. Leasing – довгострокова оренда) – кредитування  купівлі машин, обладнання, споруд  виробничого призначення на основі укладання орендної угоди, за якої орендар сплачує орендну плату частинами та орендодавець зберігає право власності на товари до кінця терміну. Лізинг передбачає відносини купівлі –продажу та оренди, але основою відносин є кредитна операція – лізингова компанія надає орендатору фінансову послугу;

- компенсаційні угоди  – форма довгострокового кредитування, за якої в рахунок погашення  кредиту здійснюються зустрічні  поставки продукції, виробленої  на обладнанні, під купівлю якого  був наданий кредит.

По суті, міжнародні кредити, які надаються у валюті, це форма трансформації комерційного кредиту у банківський, внаслідок якої експортер отримує ряд переваг. Насамперед, прискорюється одержання ним коштів за товар, що експортовано, а значить і обіг всього капіталу. Експортер звільняється від ризику неплатежу та валютного ризику, а також ризику, повўязаного з коливанням ставок відсотків. Спрощується баланс підприємства за рахунок часткового звільнення від дебіторської заборгованості.

Єврокредити – кредити, що надаються у валюті, яка є іноземною для банку - євровалюті, єврокредити видаються на євроринку. Цей ринок вільний від національної системи державного регулювання, його особливістю є пільговий (реєстраційний, податковий, валютний) режим для банківських операцій.

Поява євроринку відноситься  до 60-х років, коли банківські депозити у великих європейських банках значною  мірою біли представлені в доларах  – так званих євродоларах, що було повўязано з масовим відливом доларів з США. На депозитах багатьох європейських банків знаходилися й інші валюти, що були іноземними для країни розташування банку. Ці депозити отримали назву євровалюти.

Банки почали використовувати  ці кошти для кредитування клієнтів з різних країн. Банки США, розвиваючи мережу філій за кордоном, взяли активну участь у становленні цих ринків. До 90-х років обсяг євродолларового ринку перевищив 2 трлн дол., а зараз за різними оцінками складає 7-8 і навіть 10 трлн дол. Приблизно 75% цих коштів знаходиться на банківських депозитах. Банки, що мають такі депозити і надають кредити в євродоларах і євровалютах, називаються євробанки.

Основна частка операцій на ринку євровалют здійснюється з головними вільноконвертованими валютами: євродоларами (60%), євромарками (14%), євройєнами (6%), євро (3%), єврошвейцарськими франками (1%).

Самі великі банки  мають широку мережу закордонних  філій і відділень, через яку  вони контролюють фінансові операції на міжнародному рівні. Це – транснаціональні банки (ТНБ), серед яких лідирують  американські. В 1960 р. тільки 8 банків США мали філії за кордоном, їх активи складали не менш 4 млрд дол. В 90-ті роки закордонні філії вже мали більше 100 американських банків із загальними активами більше 500 млрд дол. Основна клієнтура ТНБ – промислові ТНК, які самі беруть активну участь в світових фінансових операціях.

Єврокредити, як правило, надаються на умовах “рол овер” (роловерний кредит) на строк 5-10 років. Весь договірний строк ділиться на періоди по 3-6 місяців, а тверда відсоткова ставка встановлюється лише для першого періоду. Для кожного наступного вона коректується з врахуванням зміни цін та валютних курсів на міжнародному грошову ринку. До основних форм роловерного кредиту відносять: роловерні європозики, відновлювані роловерні кредити та роловер-стенд-бай єврокредити (роловерний кредит підтримки).

Роловер стенд-бай  єврокредит (роловерний кредит підтримки) має характер підстрахувального. При укладенні договору на його отримання позика фактично не надається. Банк лише бере на себе зобовўязання надати впродовж дії договору єврокредит за першою вимогою позичальника.

Відсоткова ставка за роловерними кредитами складається  з двох частин – базової ставки і маржі. За базу приймаються відсоткові ставки за три- або шестимісячними міжбанківськими  депозитами на відповідному ринку, наприклад ЛІБОР (LIBOR) у Лондоні.

ЛІБОР – ставка, запропонована  на Лондонському міжбанківському ринку  депозитів. Це відсоткова ставка, за якою провідні банки Лондона надають  позиковий капітал у певній валюті іншим банкам. Вона служить базовою  ставкою для багатьох операцій на міжбанківському ринку позикових капіталів. Маржа коливається від 0,25 до 2% залежно від стану ринку та надійності (рейтингу) позичальника.

По аналогії з ЛІБОР  в інших фінансових центрах останнім часом стали формуватися свої базові ставки: ФІБОР – у Франкфурті-на-Майні, СІБОР – в Сінгапурі, БІБОР – в Бахрейні тощо.

В міжнародному кредитуванні широко застосовуються синдиковані  кредити, які надаються декількома банками одному позичальнику. Створення  синдикату банків дозволяє обўєднати  ресурси його учасників для проведення великих кредитних операцій. Обсяги синдикованого кредиту, як правило, сягають декількох мільярдів доларів, а строки досить тривалі – в середньому 7-10 років. Такі умови кредитування дозволяють з одного боку, зібрати таку суму кредиту, яка не під силу одному банку, а з іншого - розподілити кредитний ризик між всіма його учасниками пропорційно їхньої частки в сумі кредиту.

3. Іноземні  кредити в економіці України

Іноземні кредити здійснюють позитивний вплив на розвиток економіки  України, якщо вони залучаються для розв'язання проблем її ринкового реформування: здійснення реструктуризації народного господарства, модернізації технологічного базису підприємств (фірм), розвитку експортного потенціалу, насичення внутрішнього ринку товарами народного споживання тощо. Іноземні кредити, що беруться лише на погашення дефіциту державного бюджету, найчастіше не поліпшують соціально-економічну ситуацію.