Функции денег. 12

1. Функции денег. Наличное и безналичное денежное обращение.

Функции денег

     Сущность денег  как экономической категории  проявляется в их функциях,

которые выражают внутреннюю основу, содержание денег.

     Деньги выполняют  следующие пять функций: мера  стоимости, средство

обращения, средство платежа, средство накопления и сбережения и  мировые

деньги.

      Все эти  функции денег отражены в их  стандартном определении: деньги  –

это средство оплаты товаров  и услуг, средство измерения стоимости, а так же

средство сохранения стоимости.

Деньги как мера стоимости

       Мера  стоимости – денежная  единица,  используемая  для  измерения   и

сравнения стоимостей товаров  и услуг. Деньги  как  всеобщая  мера  стоимости сформировались в течение многовековой истории развития цивилизации.  Основой появления денег служит обмен материальных благ, который в весьма  неразвитой форме существовал ещё в первобытном обществе. С течением времени  разделение труда между племенами и общинами привело к  усилению  специализации,  и  как следствие – к  росту  обмена  продуктами  труда.  По  мере  развития  обмена некоторые   товары   постепенно   становятся    наиболее    употребительными эквивалентами всех других обмениваемых товаров. Например, скот, меха,  зерно и т.п. Но  с  течением  времени  появляется  всеобщий  товар-эквивалент,  на который  обменивается  любой  товар  разных  народов.   Таким эквивалентом

становятся благородные  металлы.

  Выполнение деньгами функции меры стоимости заключается в оценке стоимости товаров путём установления цен. Цена формируется на рынке, и при равенстве спроса и предложения на товары она зависит от стоимости товара и стоимости денег. При золотом стандарте цены зависели от стоимости товара, поскольку стоимость денег-золота была относительно постоянной. При бумажно-денежной и банкнотной системах цены на товары выражаются в знаках стоимости, не обладающих собственной стоимостью, поэтому они не могут точно отражать ценность товаров.

     В период  быстрой инфляции деньги перестают  выполнять свою функцию меры стоимости, но продолжают служить средством обмена.

Деньги как средство обращения

       Когда  деньги используются как средство  осуществления оплаты за

товары и услуги, мы говорим, что они используются в качестве средства обращения. Таким образом, средства обращения – это деньги, используемые для  покупки товаров и услуг, а также для уплаты долгов. В этой функции

употребляются наличные денежные знаки.

      Возникновение  денег как средства обращения  усиливает противоречия

процесса обмена. При прямом товарообмене (товар на товар) купля  и продажа совпадали и разрыва между ними не было. Товарное же обращение предполагает два самостоятельных акта: куплю товара и его продажу.

       Значение  денег как средства обращения  трудно преувеличить, поскольку

они позволяют уйти от бартерной  формы торговли. Бартер (бартерная  сделка)-обмен одного товара (или  услуги) на другой без помощи денег. Замена бартера денежным обменом отделяет акт продажи от акта покупки.

      Функцию  средства обращения могут выполнять  неполноценные деньги –

бумажные и кредитные. В настоящее время господствующее положение заняли кредитные деньги, выступающие как покупательное и платёжеспособное средство. Деньги как покупательное средство были характерны для простого товарного производства: Т – Д – Т. При капитализме деньги обслуживают промышленный, торговый, денежный капитал, формула обращения денег приобретает такой вид: Д – Т – Д. Кредитные деньги выступают и как средство обращения, и как средство платежа, и поэтому в зарубежной экономической науке функции денег как средства обращения и как средства платежа объединяются в одну.

Деньги как средство накопления и сбережения

  Средство накопления  – актив, сохраняемый после  продажи товаров и услуг и обеспечивающий покупательную способность в будущем. В состав денежных накоплений входят остатки наличных денег, хранящихся у отдельных граждан, а также остатки денег на счетах. Деньги, являясь всеобщим эквивалентом, т.е. обеспечивая его владельцу

получение любого товара, становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Поэтому у людей возникает стремление к накоплению и сбережению. Для образования сокровищ деньги извлекаются из обращения, т.е. акт продажа - купля прерывается. Однако простое накопление и сбережение денег владельцу дополнительного дохода не приносят. Люди могут хранить своё богатство в виде драгоценностей, произведений искусства, домов, акций и облигаций, и во многих других формах. Отдельные лица также накапливают золото в форме слитков, монет, украшений (тезаврация золота), покупая его на рынке в обмен на свою национальную денежную единицу. Однако деньги больше подходят для выполнения этой функции, поскольку им присуща ликвидность (– возможность использования актива в качестве средства платежа, и способность актива сохранять свою номинальную стоимость неизменной).

       Деньги  могут быть использованы как  средство платежа, и поскольку  они

выполняют функцию меры стоимости, то не изменяют своей собственной номинальной стоимости в терминах масштаба цен. Всем остальным видам активов ликвидность присуща лишь в большей или меньшей степени.

       Наличные  деньги, помещённые на некоторые  виды банковских счетов, не

приносят их собственнику никакого дохода. Однако в современных

экономических системах деньги могут храниться на счетах, которые  приносят такой доход. Однако эти виды вкладов приносят процентный  доход, который меньше, чем процентные выплаты по облигациям корпораций, дивиденды, выплачиваемые собственникам акций, или прибыль, которую может получать владелец фирмы или магазина.

       В периоды  быстрой инфляции деньги как  средство накопления теряют

свою привлекательность, несмотря на их высокую ликвидность. Если, день ото дня, на доллар, песо или рубль можно будет купить всё меньшее количество товаров, то люди захотят хранить стоимость в денежной форме лишь в течение очень коротких периодов времени.

Деньги как средство платежа

       Широко  используются деньги как средство  платежа. Такую функцию

деньги выполняют при  предоставлении и погашении  денежных ссуд, при

платежах на приобретаемые  товары и оказанные услуги, при  денежных

взаимоотношениях с финансовыми  органами, а также при погашении задолженности по заработной плате и др. Деньги в качестве средства платежа имеют специфическую форму движения: Т – О, а через заранее установленный срок: О – Д (где О – долговое обязательство).

       В условиях  развитого товарного хозяйства  деньги в функции средства

платежа связывают между  собой множество товаровладельцев, каждый из которых покупает товары в кредит. В результате разрыв в одном из звеньев платёжной цепи неизбежно приводит к разрушению всей цепи долговых обязательств и возникновению массовых банкротств товаровладельцев.

Наличное и безналичное денежное обращение

Главные составляющие денежного оборота: налично-денежный и безналичный обороты. Основная часть его платежный оборот, в котором деньги функционируют как средство платежа, используются для погашения долговых обязательств. Он производится как в наличной, так и в безналичной формах.

Налично-денежное обращение

Экономика любой страны не может обойтись без наличных денег. Даже самые развитые и продвинутые  в области передовых технологий государства по-прежнему уделяют  значительное внимание наличной составляющей денежной массы. Опыт всех государств показывает, что независимо от уровня развития рыночной экономики и преобладания в денежно-кредитных системах инструментов безналичных расчетов наличное денежное обращение продолжает занимать определенное место.

В настоящее время, конечно, никому не придет в голову, например, вносить наличными основную массу  платежей в бюджет или осуществлять ими финансирование из бюджета. Вместе с тем наличные деньги способны выполнять  в полной мере все денежные функции, продолжают оставаться самой ликвидной  и надежной формой денег.

Пример из наших дней. Опасаясь длительных перебоев в обеспечении  электроэнергией при наступлении 2000 года и, как следствие, нарушения  деятельности каналов информации, практически  все центральные банки развитых государств подготовили запасы наличных денег в размерах, способных взять  на себя многие функции, выполняемые  в нормальной ситуации в безналичном  порядке.

Экономическое содержание налично-денежного  обращения

Налично-денежный оборот представляет собой процесс движения наличных денежных знаков (банкнот, казначейских билетов, разменной монеты). Именно этот оборот обслуживает получение, и расходование большей части  денежных доходов населения. Именно в налично-денежный оборот складывается постоянно повторяющийся кругооборот  наличных денег.

Налично-денежный оборот начинается в расчетно-кассовых центрах (РКЦ) Центрального банка РФ. Наличные деньги переводятся  из их резервных фондов в оборотные  кассы, тем самым они поступают  в обращение. Из оборотных касс РКЦ  наличные деньги направляются в операционные кассы коммерческих банков. Часть  этих денег банки могут передавать друг другу на платной основе, но большая часть наличных денег  выдается клиентам – юридическими и физическим лицам (либо в кассы  предприятий, либо непосредственно  населению). Часть наличных денег, находящихся  в кассах предприятий, используется для расчетов между ними, но большая  часть передается населению в  виде различных видов денежных доходов (заработной платы, пенсий и пособий, стипендий, страховых возмещений, выплаты  дивидендов, поступлений от продажи  ценных бумаг, т.д.)

Население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, но большая их часть расходуется  на выплату налогов, сборов, страховых  платежей, квартплаты и коммунальных платежей, погашение ссуд, покупку  товаров и оплату различных платных  услуг, покупку ценных бумаг, лотерейных билетов, арендные платежи, уплату штрафов, пени и неустоек и т.п.

Таким образом, деньги поступают  либо непосредственно в операционные кассы коммерческих банков, либо в  кассы предприятий и организация (прежде всего предприятий торговли и предприятий, оказывающих услуги населению).

Предприятия, организации, учреждения используют между собой наличные деньги для покупки необходимых  им товаров лишь в тех случаях, когда стоимость их относительно их относительно невелика.

В соответствии с действующим  порядком организации налично-денежного  оборота для каждого предприятия  устанавливаются лимиты остатка  наличных денег в их кассах и деньги, превышающие лимит, должны сдаваться  в обслуживающий данное предприятие  коммерческий банк. Для коммерческих банков также устанавливаются лимиты их операционных касс, поэтому в  сумме, превышающей лимит, они сдают  наличные деньги в РКЦ. Последним  также устанавливается лимит  их оборотных касс, поэтому деньги в сумме, превышающей лимит, переводится  в резервные фонде, т.е. изымаются  из обращения.

Организация налично-денежного  оборота

Налично-денежный оборот организуется государством в лице центрального банка. Для этого ЦБ систематически издает документ, который называется «Порядок ведения кассовых операций в народном хозяйстве». Последний раз этот документ в России издавался  в сентябре 1993 года.

Для всех предприятий установлены  единые правила, которые обеспечивают четкость в обороте наличных денег, их сохранность, экономичное использование.

Налично-денежный оборот организуется на основе следующих принципов:

Все предприятия и организации  должны хранить наличные деньги (за исключением части, установленной  лимитом) в коммерческих банках

Банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий  всех форм собственности

Обращение наличных денег  служит объектом прогнозного планирования

Управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке

Организация налично-денежного  оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность  денежного обращения

Наличные деньги предприятия  могут получать только в обслуживающих  их учреждениях банков.

Деньги предприятия могут  получить при соблюдении следующих  условий: наличии источника средств (свободный остаток на расчетном  или ином счете или разрешение на кредит); если потребность в средствах  в соответствии с установленными правилами должна удовлетворяться  наличными деньгами, наступлении  сроков выплаты средств.

Выдача наличных денег  под отчет производится из касс предприятий  на операционные, хозяйственные, командировочные  расходы; расходы экспедиций, геологоразведочных партий, уполномоченных отдельный подразделений, филиалов; в размерах и на сроки, определяемые руководителями предприятий  по согласованию с учреждением банка, осуществляющим их кассовое обслуживание. Неизрасходованные наличные деньги, выданные под отчет, должны быть возвращены в кассу предприятия не позднее 3 дней по истечении срока, на который они были выданы.

Прием наличных денег кассами  предприятий производится по приходным  кассовым ордерам за подписью главного бухгалтера или лица им уполномоченного.

Выдача наличных денег  из касс предприятий производится по расходным кассовым ордерам или  другим документам (платежным ведомостям, заявлениям на выдачу денег, счетам и  др.)

Безналичные расчеты

Современная экономика любого государства представляет собой  широко разветвленную сеть сложных  отношений миллионов входящих в  нее хозяйствующих субъектов  между собой, а также с внешними агентами из других стран. Основой этих взаимосвязей выступают расчеты  и платежи, в процессе которых  удовлетворяются взаимные требования и обязательства.

Весь безналичный оборот – платежный, ибо предполагает разрыв во времени движения товара в различных  его разновидностях и денежных средств, т.е. функционирование денег в качестве средства платежа. Безналичный платежный  оборот, являясь преобладающим (до 90% всего денежного оборота), осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств  в кредитных учреждениях, путем  зачетов взаимных требований и передачи оборотных документов (векселей, вариантов  т.п.) Соответственно экономические  процессы в народном хозяйстве опосредуются преимущественно безналичным платежным  оборотом.

Формы безналичных расчетов

Безналичные расчеты проводятся на основании расчетных документов установленной формы и с соблюдением  соответствующего документооборота. В  зависимости от вида расчетных документов, способа платежа и организации  документооборота в банке, у плательщиков и получателей средств различают  следующие основные формы безналичных  расчетов: расчеты платежными поручениями, аккредитивную форму расчетов, расчеты  чеками, расчеты платежными требованиями-поручениями, зачет взаимных требований, инкассо.

1. Расчеты платежными  поручениями. Это – самая распространенная  в настоящее время в России  форма безналичных расчетов. Платежное  поручение представляет собой  поручение предприятия обслуживающему  банку о перечислении определенной  суммы со своего счета.

Расчеты платежными поручениями  используются для совершения широкого спектра платежей: с их помощью  рассчитываются с поставщиками и  подрядчиками в случае предоплаты, органами пенсионного и страхового фондов, с работниками при переводе заработной платы на их счета в  другие банки, при налоговых и  иных платежах, при уплате банку  комиссионных и т.д.

Платежные поручения действительны  в течение 10 дней со дня их выписки  и принимаются от плательщика  к исполнению только при наличии  средств на счете, если иное не оговорено  между банком и владельцем счета.

По договоренности сторон платежи поручениями могут быть срочными, досрочными и отсроченными. Срочный платеж совершается при  авансовых платежах, т.е. до отгрузки товара; после отгрузки товара, т.е. путем прямого акцепта товара; либо при частичных платежах при  крупных сделках. Досрочный и  отсроченный платежи возможны в  рамках договорных отношений без  ущерба для финансового положения  сторон.

В целях гарантии платежа  поставщик может внести в условия  сделки акцепт платежного поручения. Поручение  акцептуется банком путем депонирования (бронирования) суммы поручения на отдельном балансовом счете. На акцептованном  поручении делается соответствующая  отметка, подтверждающая депонирование  средств для оплаты. Акцептованные  платежные поручения принимаются  к исполнению только в полной сумме. Получение с них сдачи наличными  или обмен на наличные не допускается. Сфера расчетов платежными поручениями, акцептованными банком, в настоящее  время ограничена оплатой почтовых, телефонных и телеграфных услуг, разовых операций по перевозке грузов и пассажиров. К недостаткам данной разновидности расчетов платежными поручениями относят значительное усложнение и удлинение документооборота, и отвлечение средств из хозяйственного оборота клиента.

2. Аккредитивная форма  расчетов. Сущность аккредитивной  формы расчетов состоит в том,  что плательщик поручает обслуживающему  его банку произвести за счет  средств, предварительно депонированных  на счете, либо под гарантию  банка оплату товарно-материальных  ценностей по месту нахождения  получателя средств на условиях, предусмотренных плательщиком в  заявлении на открытие аккредитива.

Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство  банка, выдаваемое им по поручению клиента  в пользу его контрагента по договору, по которому банк, открывший аккредитив (банк-эмитент), может произвести поставщику платеж или предоставить полномочия другому банку производить такие  платежи при условии предоставления им документов, предусмотренных в  аккредитиве, и при выполнении других условий аккредитива. Если банк, выставивший  аккредитив (банка-эмитент), по поручению  плательщика (покупателя) переводит  средства в другой банк – банк поставщика, то для осуществления платежа  при выполнении всех условий, предусмотренных  в аккредитиве, в банке поставщика открывается отдельный балансовый счет «Аккредитивы».

В соответствии с Положением о безналичных расчетов в нашей  стране могут открываться следующие  виды аккредитивов:

Покрытые (депонированные) или  непокрытые (гарантированные);

Отзывные или безотзывные

Покрытыми (депонированными) считаются аккредитивы, при открытии которых банк-эмитент перечисляет  собственные средства плательщика  или предоставляет ему кредит в распоряжение банка поставщика (исполняющий банк) на весь срок действия обязательства банка-эмитента.

При установлении между банками  корреспондентских отношений непокрытый (гарантированный) аккредитив может  открываться в исполняющем банке  путем предоставления ему права  списывать всю сумму аккредитива  с ведущегося у него счета банка-эмитента.

Каждый аккредитив должен быть отзывным или безотзывным. При  отсутствии такого определения аккредитив считается отзывным. Отзывной аккредитив может быть изменен при аннулирован  банком-эмитентом без предварительного согласования с поставщиком (например, при несоблюдении условий, предусмотренных  договором, досрочном отказе банка-эмитента гарантировать платежи по аккредитиву).

Безотзывный аккредитив не может быть изменен или аннулирован  без согласия поставщика, в пользу которого он был открыт. Поставщик  может досрочно отказаться от использования  аккредитива, если это предусмотрено  условиями аккредитива.

В России аккредитив может  быть предназначен для расчетов только с одним поставщиком и не может  быть переадресован. Выплата с аккредитива  наличными деньгами не допускается.

Срок действия и порядок  расчетов по аккредитиву устанавливается  в договоре между плательщиком и  поставщиком.

При аккредитивной форме  расчетов полностью соблюдаются  все основные правила осуществления  расчетов: продукция оплачивается после  ее отгрузки; оплата производится с  согласия плательщика, выраженного  в данном случае самим фактом открытия аккредитива; плательщику предоставляется  право отказаться от оплаты, если обнаружены нарушения условий договора; аккредитив открывается за счет средств покупателя или кредита банка, если покупатель имеет право на его получение. Положительной стороной этой формы  расчетов является гарантия платежа. Вместе с этим этой форме присущ ряд существенных недостатков, которые и предопределили ограниченную сферу ее применения: средства покупателя в сумме аккредитива  отвлекаются из его хозяйственного оборота на срок действия аккредитива; замедляется товарооборот, т.к. поставщик  до извещения об открытии аккредитива  не может отгрузить уже готовую  продукцию и несет дополнительные затраты по ее хранению.

3. Расчеты чеками. При  расчетах чеками владелец счета  (чекодержатель) дает письменное  распоряжение банку, выдавшему  расчетные чеки, уплатить определенную  сумму денег, указанную в чеке, получателю средств (чекодержателю).

Чеки используются как  физическими, так и юридическими лицами, выступают платежным средством  и могут применяться при расчетах во всех случаях, предусмотренных законами РФ. Не допускаются расчеты чеками между физическими лицами.

Чек удобен для расчетов в случаях:

Когда плательщик не хочет  совершать платеж до получения товара, а поставщик – передавать товар  до получения гарантии платежа;

Когда продавец заранее не известен.

Чек служит ценной бумагой. Бланки чеков являются бланками строгой  отчетности.

Клиентам с устойчивым финансовым положением и стабильной платежной дисциплиной при наличии  соответствующего договора может быть выдана чековая книжка под гарантию банка.

Чек должен быть предъявлен к оплате в учреждение банка в  течение десяти дней, не считая дня  его выдачи.

В мировой банковской практике в зависимости от того, кто указан получателем платежа, чеки делят  на именные, ордерные, предъявительские. Платеж по именному чеку может быть совершен только в пользу лица, указанному в чеке, по ордерному – как  в пользу лица, указанного в чеке, так и по его приказу (оформленному на обороте чека) другому лицу, по предъявительскому – в пользу любого лица, предъявившего чек в  банк. Именные чеки передаче не подлежат. Предъявительские – могут передаваться другому лицу путем простого вручения, ордерные – путем оформления передаточной надписи (индоссамента).

В России «Положение о безналичных  расчетах» (1992 г) конкретизировало порядок  расчетов чеками и одновременно несколько  ограничило возможности их использования. Последнее выразилось тем, что:

чекодержателю запрещен индоссамент  чека;

чекодержатель не может передать чеки поставщику путем индоссамента;

требуется обязательно предварительное  депонирование чекодержателем средств  на отдельном счете.

4. Расчеты платежными  требованиями-поручениями. Платежное  требование-поручение представляет  собой требование поставщика  к покупателю оплатить на основании  направленных в обслуживающий  банк плательщика расчетных и  отгрузочных документов стоимость  поставленной по договору продукции,  выполненных работ, оказанных  услуг и поручение плательщика  списать средства с его счета.  Оно выписываются поставщиками  и вместе с коммерческими документами  отправляются в банк покупателя, который передает требование-поручение  плательщику для акцепта. Плательщик  обязан вернуть в банк акцептованное платежное требование-поручение или заявить отказ от акцепта. Платежное требование-поручение принимается к оплате при наличии средств на счете плательщика.

5. Зачет взаимных требований. Зачёт взаимных требований –  это перечисление со счета  одной организации на счет  контрагента только разницы (сальдо) встречных требований. Основное  преимущество данной формы безналичных  расчетов состоит в относительной  простоте и экономичности.

К зачету могут быть представлены различные расчетные документы: платежные требования-поручения, платежные  поручения, расчетные чеки и др. При зачете взаимных требований происходит резкое сокращение движения средств. Они требуются только в сумме разницы, оставшейся после зачета.

Зачеты взаимных требований бывают постоянно действующие и  разовые. Постоянно действующие  периодические расчеты по сальдо производятся обычно один раз в десять дней между двумя хозяйственными организациями на основе встречных, примерно равных поставок. Оба участника  зачетов ведут у себя счета  взаимных расчетов, на которых учитываются  все суммы к платежам. Расчетные  документы не сдаются в банк, а  направляются сразу покупателю с  отражением их суммы на счете взаимных требований.

Разовые зачеты взаимных требований между двумя юридическими лицами осуществляются в том случае, если одна сторона при совершении платежа  в пользу другой стороны имеет  к ней встречные требования и  претензии. Не зачтённый остаток  средств погашает сторона, которая  должна была больше заплатить. Разовые  групповые зачеты могут проводить  банки на определенную дату (конец  квартала, начало года) для устранения образовавшейся взаимной просроченной задолженности юридических лиц  по расчетам друг с другом.

В настоящее время предприятия  и организации, так же, как, впрочем, и банки, могут осуществлять взаимозачеты через клиринговые палаты (центры), которые создаются обычно банками  на акционерных началах, на условиях взаимной выгоды с целью ускорения  и рационализации платежного оборота.

6. Акцептная форма расчетов  Акцепт означает согласие плательщика  на оплату платежных документов. Различают положительный и отрицательный  акцепты. Положительный акцепт  предполагал письменное уведомление  банка плательщиком о согласии  на оплату, отсутствие последнего  в течение определенного срока  означало отказ от акцепта.  При отрицательном акцепте молчанием  плательщика в течение определенного  срока давалось согласие на  оплату, а отказ от акцепта  оформляется письменно.

Для максимального ускорения  расчетов и сокращения документооборота наиболее выгоден последующий отрицательный  акцепт, что повлияло на широкое  использование данной формы безналичных  расчетов в нашей стране.

Важным условием выполнения сделки при данной форме расчетов является право плательщика отказаться от акцепта платежного требования при  нарушении поставщиком определенных положений договора, четко зафиксированных  в нормативных актах.

7. Инкассо. Это операция  по получению банками для клиентов  денег по их поручению и  за их счет по различным  документам. На инкассо принимаются  чеки, векселя, ценные бумаги и  т.д.

Различают два основных вида инкассовых операций. Простое инкассо  – операция, по которой банк обязуется  получить деньги с третьего лица на основании платежного требования, не сопровождаемого коммерческими  документами и выставленного клиентом через банк. Простое инкассо применяется при расчетах неторгового характера. Документарное инкассо – операция, в результате которой банк должен предъявить третьему лицу полученные от клиента документы и выдать их ему только против платежа наличными или против акцепта. При переводных операциях клиент поручает своему банку перевести определенную сумму с его счета указанному адресату.

Особенности налично-денежного  обращения и безналичных расчетов в России.

По состоянию на 1 января 2000 года в обращении в РФ находилось, не считая денег в кассах кредитных  организаций, 266,6 млрд. Рублей, или 37,8% в  общем размере денежного агрегата М2. (В странах с развитой рыночной экономикой в качестве показателей  денежной массы выделяются такие  величины (агрегаты), как денежная база, или деньги ЦБ (М0); наличные деньги в  обращении, т.е. за пределами ЦБ и  хранилищ коммерческих банков (М1); М1 и  депозиты до востребования (М2); другие агрегаты (М3) и пр., построенные путем  присоединения к предыдущим величинам  новых кредитных инструментов в  последовательности, характеризующей  снижение возможности их использования  для приобретения товаров и услуг).