Функции финансового менеджмента как основы предпринимательской деятельности

ПЛАН

Введение

Финансовый менеджмент направлен, прежде всего, на управление денежным потоком и оборотными средствами. Поэтому сводить финансовый менеджмент только к инвестиционным решениям и рассматривать его только с позиции науки о принятии инвестиционного решения неправомерно.

Финансовый менеджмент ― это специфическая система управления денежными потоками, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений1.

Финансовый менеджмент надо рассматривать как интегральное явление, имеющее разные формы проявления.

Так, с функциональной точки зрения финансовый менеджмент представляет собой систему экономического управления и часть финансового механизма.

С институционной точки зрения финансовый менеджмент есть орган управления.

С организационно-правовой точки зрения финансовый менеджмент ― это вид предпринимательской деятельности.

1. Понятие финансового  менеджмента. Предпринимательская  деятельность.

В условиях перехода на рыночные отношения исключительно важное значение имеет также эффективное управление ресурсами предприятий различных форм собственности – финансовый менеджмент.2

Основой изучаемой концепции финансового менеджмента – предпринимательская деятельность.

Предпринимательская деятельность является самостоятельной, рисковой, направлена на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг. Осуществляется зарегистрированными в качестве предпринимателей лицами.

Финансовый менеджмент привносит в экономику предприятия новую систему ценностей, изменяет приоритеты и тенденции развития с ним связаны новые формы и методы финансовой работы, воздействия на эффективность хозяйствования. Свободное предпринимательство придает финансовому менеджменту характерные черты.

Необходимые условия функционирования финансового менеджмента3:

• предпринимательская деятельность;
• рыночное ценообразование;
• самофинансирование;
• рынок труда;
• рынок капиталов;
• система рыночного законодательства.

Каждое из этих условий направлено на то, чтобы предприятия функционировали как полностью самостоятельные и независимые субъекты рыночных отношений, конкурирующие между собой на основе спроса и предложения товаров, работ и услуг.

Решающее значение для выявление сущности финансового менеджмента имеет проблема собственности, которая решалась в 90-е годы в нашей стране, через механизм приватизации. Поскольку финансовый менеджмент может быть реализован только в рамках предпринимательства, основанного полностью или частично на негосударственных формах собственности, его развитие напрямую зависело от темпов и масштабов приватизации.

Финансовый менеджмент - это форма управления обособленным де нежным оборотом, гарантией которого выступают вещные и обязательственные права собственников на имущество предприятия.

2. Функции финансового менеджмента как основы предпринимательской деятельности

Деятельность, связанная с управлением капиталом, реализует совокупность функций финансового менеджмента. Представляется целесообразным выделение и исследование трех основных функций:

• воспроизводственной;
• распределительной;
• контрольной.

Остановимся подробно на содержании этих функций.

Воспроизводственная функция финансового менеджмента обеспечивает сбалансированность материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства.

Экономическая обособленность оборотных, внеоборотных и денежных активов приводит к необходимости управления их кругооборотом в рамках отдельно взятого предприятия или коммерческой организации.

Кругооборот активов, совершающийся непрерывно во времени, представляет собой оборот, обслуживающий воспроизводство. Кругооборот является стадией оборота капитала. Денежный кругооборот начинается с расходования денежных средств.

Поскольку мы рассматриваем сферу управления денежными средствами, то надо иметь в виду, что авансирование происходит за счет относительно самостоятельных, сформированных за счет финансовых ресурсов фондов денежных средств.

Авансирование означает, что потраченные денежные средства возвращаются на предприятие в течение одного кругооборота в результате реализации произведенного или закупленного товара, работ, услуг, продукции в виде выручки от реализации, т.е. авансирование всегда сопровождается возмещением в денежной форме4.

Инвестирование денежных средств отличается от авансирования тем, что денежные средства на длительный период времени выбывают из оборота, а их возвращение в оборот происходит по частям, но из той же выручки от реализации.

Проявление воспроизводственной функции финансового менеджмента - прибыльность и ликвидность активов предприятия. Эффективное управление финансовыми ресурсами позволяет повышать прибыльность и обеспечивать долгосрочные инвестиции.

Задача финансового менеджера - выбрать наиболее благоприятный вариант и источник финансирования, обеспечивающий нормальный воспроизводственный процесс и инвестиционную деятельность. Это обеспечивает реализацию принципа вариативности управления.

Воспроизводственная функция финансового менеджмента нацелена на стимулирование накоплений. Проблема накоплений тесно связана с государственной финансово-кредитной политикой. Она актуальна для финансового менеджмента во всем мире.

Распределительная функция финансового менеджмента тесно связана с воспроизводственной функцией, так как выручка от реализации товаров подлежит распределению. Финансовый менеджмент отличается от государственных финансов, перераспределяющих финансовые ресурсы через централизованные фонды и главным образом бюджет, тем, что в процессе предпринимательской деятельности в основном осуществляется распределение финансовых ресурсов.

Распределительная функция финансового менеджмента заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала предприятия и коммерческой организации. Распределение начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление износа. Это входит в сферу текущего финансирования и требует оперативного реагирования.

С позиций финансового менеджмента интерес вызывают арендные платежи, являющиеся элементом затрат. Арендные отношения обычно существуют в форме имущественного найма помещений, оборудования и другого недвижимого имущества на договорных началах. Это текущая аренда, имеющая конкретный временной период. Аренда предполагает обязательный возврат арендодателю арендуемого имущества.

В последние годы широкое распространение получила так называемая финансируемая аренда, предполагающая возможность перехода права собственности на арендуемое имущество от арендодателя к арендатору по истечении срока аренды.

С процессом воспроизводства основных средств тесно связана инновационная деятельность, а также венчурное финансирование.5

К инновационной деятельности относится постоянное поступательное развитие финансового менеджмента на основе новейших форм управления и финансирования, организации финансовых взаимоотношений.

Венчурное финансирование обеспечивает финансовыми ресурсами инновационную деятельность. Оно включает в себя прежде всего финансирование научно-технических разработок и изобретений. Такое финансирование требует значительного накопления капитала и выбора длительной стратегии развития. Оно основано на вариативности принятия решений и дисконтировании денежных поступлений. Управление венчурным финансированием должно иметь строгую целевую ориентацию.

C позиций финансового менеджмента большое значение имеет организация оплаты труда, формы и условия выплат, стимулирующие увеличение прибыли, инновационную деятельность. Эта проблема – в центре внимания менеджеров всех стран и рассматривается в рамках теорий мотивации. Американские менеджеры включают ее в процесс модификации организационных структур управления, что заслуживает внимания и изучения. В процесс модификации организационных структур управления входят следующие направления – осуществление децентрализации производственных и сбытовых операций на основе самоокупаемости и свободы предпринимательской деятельности.

В результате рассмотренных распределительных процессов на предприятиях и в коммерческих организациях покрываются затраты и образуется прибыль, которая также участвует в распределении и является его объектом. На рисунке 1 показано два основных канала участия прибыли в распределительном процессе, определяющих пропорции, в которых прибыль изымается и используется самим предприятием.

Значение прибыли в деятельности предприятий и коммерческих организаций можно определить следующим образом:

• в обобщенной форме прибыль отражает результаты предпринимательской деятельности и является одним из показателей ее эффективности;
• используется в качестве стимулирующего фактора предпринимательской деятельности и повышения производительности труда;
• выступает источником финансирования расширенного воспроизводства и является важнейшим финансовым ресурсом предприятия.

Многогранный характер прибыли означает, что ее исследование должно иметь системный подход, который предполагает анализ совокупности факторов образования взаимовлияния, распределения и использования (См. приложение А). В число образующих факторов включена выручка, получаемая предприятием от различных видов предпринимательской деятельности, в том числе от реализации продукции, занимающая основной удельный вес, от реализации прочих активов и основных средств. Важная составляющая образующих факторов – доходы от делового участия в других предприятиях, в том числе дочерних, доходы по ценным бумагам, безвозмездная финансовая помощь, сальдо штрафов, полученных и уплаченных. Взаимовлияющие факторы предполагают внешние факто-распределения, определяемые финансово-кредитной политикой государства, в том числе налоги и налоговые ставки процентные ставки по ссудам, а также внутренние, включая себестоимость, производительность труда, фондоотдачу, оборачиваемость оборотных средств.

Факторы распределения состоят из платежей обязательного характера в бюджет и внебюджетные фонды, в банковские и страховые фонды, платежей добровольного характера, включая благотворительные фонды, направления прибыли в фонды денежных средств, создаваемые на предприятиях. Факторы использования относятся только к той прибыли, которая остается в распоряжении предприятий и коммерческих организаций. Они включают такие направления, как: потребление, накопление, социальное развитие, капитальные и финансовые вложения, покрытие убытков и прочих затрат6.

Своеобразен взгляд на проблему мотивации прибылью американского экономиста Д.К.Гэлбрейта. В теории индустриального общества при исследовании процесса функционирования техноструктуры он предлагает новый концептуальный подход к проблеме управления прибылью:

«В принятой неоклассической теории существенную роль играет мотив прибыли - это единственная мускульная сила, приводящая в движение и дающая энергию всей экономической машине. Однако по мере созревания системы корпораций власть переходит к техноструктуре. Этот процесс настолько очевиден, что даже ортодоксы давно уже признали контроль управляющих над современной крупной корпорацией. Это означает, что ныне к получению и максимизации прибыли стремятся люди, которые сами их не получают».7

Финансовый менеджер определяет политику предприятия в области распределения прибыли, ее роль и значение в воспроизводственном процессе и стимулировании. От этого зависит и общий концептуальный подход к развитию финансового менеджмента в предприятии. Результатом распределительных процессов является создание фондов денежных средств, обеспечивающих финансирование принятых к реализации программ, поддержание оптимальной структуры капитала, сведение к минимуму риска банкротства.

Контрольная функция финансового менеджмента заключается в контроле рублем за реальным денежным оборотом. Контроль рублем иожет осуществляться двумя способами:

1) изменением финансовых  показателей, состояния платежей  и расчетов;

2) реализацией стратегии  финансирования.

В первом случае финансовый менеджер опирается на систему санкций и поощрений, используя меры принудительного или, наоборот, стимулирующего характера.

Во втором случае речь идет о реализации функции стратегического управления, при котором основное внимание обращается на предвидение изменений и заблаговременное приспособление к ним порядка и условий финансирования. Постоянные изменения, обновления в системе управления нуждаются в адекватной реакции на это всех работников предприятия. Достичь этого можно путем расширения самостоятельности работников, признания ими целесообразности и необходимости активной предпринимательской деятельности. Выработка стратегии предпринимательства позволяет концентрированно направлять финансовые ресурсы в те сферы, которые могут принести большую экономическую выгоду.

Контрольная функция финансового менеджмента является продолжением реализации контрольной функции финансов предприятий на качественно новом уровне. В этом отношении сохраняется определенная преемственность с участием конкретных субъектов и объектов управления.

Наука и практика финансового менеджмента чрезвычайно мобильны и отражают состояние законодательной базы, а также конструктивные преобразования в деятельности предприятий.

 Административно-командный тип управления финансами предприятий консервативен и в отличие от теории и практики финансового менеджмента не стимулирует накопление капитала для осуществления инвестиций и повышения доходности. В результате он вступает в противоречие с развитием производства, ограничивает возможности роста производительности труда.

Финансовый менеджмент - это система, функционирование которой направлено на достижение общих целей управления предприятием. Финансовый менеджмент, с одной стороны, управляемая система, имеющая определенные закономерности и особенности (в частности совокупность условий осуществления денежного потока, кругооборота стоимости, движение финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе), с другой стороны - управляющая система, часть общей системы управления предприятием (т.е. специальная группа людей: финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как управляющий, которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

 Схематично это можно  представить следующим образом, см. рисунок 2.

Вход

Информация о состоянии объекта                    Внешняя информация

Выход

Рисунок 2 – Общая схема финансового менеджмента.

Будучи управляемой системой, финансовый менеджмент в значительной мере подвержен государственному регулированию через налоги, цены, процентные ставки и т.п. Управляемая система означает, что финансовый менеджмент является объектом управления, испытывающим воздействие потока управленческих решений. Субъекты управления включают органы государственного управления, финансовые и налоговые органы, банки, страховые организации и др. Главный субъект управления - собственник. Но именно собственник в большей мере сталкивается с другой стороной финансового менеджмента - управляемой системой, что нередко приводит к противоречиям.

Долгое время в качестве ведущей управляемой системы рассматривался хозяйственный механизм, включающий финансово-кредитный механизм. Как некий единый объект управления финансово-кредитный механизм основывался на признании общности денежного оборота предприятий и государства. Но с точки зрения финансового менеджмента концепция основывается на обособленности бюджета государства и бюджетов предприятий. К примеру если государство финансирует предприятия, то оно становится сособственником его имущества. Бюджет государства может в определенной мере использоваться им для кредитования предприятия, но в этом случае государство лишь временно участвует принадлежащими ему ресурсами в денежном обороте предприятия и не становится сособственником его имущества. При этом и в первом, и во втором случаях денежные средства государства не могут на безвозмездной основе передаваться предприятиям в их собственность, т.е. подразумевается возвратность заемных средств, что стимулирует предприятие к извлечению максимальной прибыли.

Понятие финансово-кредитного механизма означало взаимосвязь и взаимовлияние всех составляющих его элементов, которые определяли возможность эффективного функционирования для достижения поставленных целей. При этом большое внимание уделялось системности и комплексности управления8.

Действие финансово-кредитного механизма было направлено прежде всего на управление финансами предприятий, в частности, выявление дополнительных резервов развития и расширения производства. Финансово-кредитный механизм включал комплекс подсистем воздействия на принятие решений, поведение работников и руководителей предприятий в части управления финансово-кредитными процессами. Но конечная цель такого воздействия - обеспечение нормальных условий функционирования финансов и кредита в общегосударственном масштабе, т.е. формирование бездефицитного бюджета, финансирование и кредитование плановых мероприятий, контроль выполнения плана, соблюдения установленного порядка и пропорций образования и использования фондов денежных средств.

Финансово-кредитный механизм отличался непрерывным совершенствованием без изменения экономического базиса общества. Это проявлялось, в частности, в том, что объектом управления постепенно становились производственные объединения, всесоюзные и республиканские промышленные объединения, т.е. закономерно шел процесс централизации в принятии стратегических финансовых решений, управлении фондами денежных средств. В дальнейшем централизация осуществлялась в направлении создания концернов, ассоциаций, государственных холдингов и других объединений предприятий. Предлагалось создание концернов на акционерных началах, что отражало значительный прогресс в теории управления. Однако последовавший за этим период рыночных преобразований, сопровождавшийся приватизацией и акционированием, ослабил принцип централизованного управления.

Важным методологическим фактором является определение принципов организации и функционирования финансового менеджмента. Это необходимо для выявлений направления действия финансового менеджмента, выработки критериев его функционирования. При этом необходимо учитывать, что финансовый менеджмент не обособлен рамками предприятий, а постоянно взаимодействует с бюджетом, внебюджетными фондами, финансово-кредитными и страховыми организациями, институциональными инвесторами.

В известной мере, финансовый менеджмент находится под воздействием общих принципов организации управления, включая планирование, стимулирование, согласованность отдельных элементов, вариативность, целевую ориентированность и др.

Управление опирается на информационные потоки. Принятие решений основано на совокупности информации. Анализ поступающей информации важен как в момент принятия решения, так и в процессе контроля хода выполнения управленческих функций.

Менеджмент всегда имеет целевую ориентацию, которая накладывает отпечаток на все его аспекты, включая финансовый. Распределение и использование финансовых ресурсов осуществляются в рамках интегрированной системы организации управления.

Управление людьми это сложный социальный, экономический, политический комплекс взаимосвязей между людьми.

В условиях рыночной экономики появляется такое понятие как общественный труд, в котором непосредственно и принимает участие государство. Координирующее с помощью программ отношения между предприятиями и различными формами собственности. Но постепенно структуры управления организации постепенно изменяются, совершенствуются в соответствии с изменениями внешней среды. И это показывает как можно более эффективно и целесообразно распределять и направлять стратегии предприятий для достижения своих целей, а также более эффективно решать поставленные задачи управления, что и определяет появление менеджмента в условиях рыночных отношений как более эффективное управления предприятием. Выделившись как отдельная наука – менеджмент – позволил сделать скачек в развитии промышленности на основе научно-технических достижений и новых методов управления.

Произошедшее огосударствление крупной части национального дохода позволило располагать огромными средствами денежных средств. Это привело не только к накоплению денежных средств но и появлению многочисленных внебюджетных фондов, имеющих огромные денежные средства.

В итоге можно сказать, что финансовый менеджмент – S функционирование которой направлено на достижение общих целей. Это управляемая система определяющая закономерности и особенности развития предприятия с одной стороны, с другой, управляющая S, т.е. часть общей системы управления.

Финансовый менеджмент, взявший свои корни из науки о финансах проявил себя, как наиболее продуктивный рычаг в управлении производством и производственным процессом. Финансовый менеджмент – это стратегия и тактика финансового обеспечения предпринимательства, позволяющие управлять денежными потоками и находить оптимальные финансовые решения.

Заключение

Финансовый менеджмент как форма предпринимательской деятельности означает, что управление финансовой деятельностью не может быть чисто бюрократическим, административным актом. Речь идет о творческой деятельности, которая активно реагирует на изменения, происходящие в окружающей среде. Финансовый менеджмент как форма предпринимательства предполагает использование научных основ планирования и управления, финансового анализа, нововведения (инноваций).

Как форма предпринимательства финансовый менеджмент может быть выделен в самостоятельный вид деятельности. Эту деятельность выполняют как профессиональные менеджеры, так и финансовые институты (холдинговые компании, траст-компании и др.). Сущность финансового менеджмента как формы предпринимательства выражается в обмене:

Сферой приложения финансового менеджмента является финансовый рынок. На финансовом рынке проявляются экономические отношения между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей, между их стоимостью и потребительной стоимостью. Функционирование финансового рынка создает основу для предпринимательства в области управления движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями. Эффективность применения финансового менеджмента достигается только в комплексной увязке с функционированием, действиями методов и рычагов финансового механизма.

Список используемой литературы

1. Вершигора Е.Е. Менеджмент: Учебное пособие; 2-ое издание, переработанное и дополненное. – М.: ИНФРА-М, 2006. –352с.
2. Вольтер О.Э., Понеделкова Е.Н. Финансовый менеджмент.Учеб. и учеб. пособия для студентов вузов – М.: Колос. 2007. - 358с.
3. Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. и др., Финансы. Денежное обращение. Кредит.», Учебник для вузов. Под редакцией проф. Л.А.Дробозиной. – М: Финансы, ЮНИТИ, 2007. – 479с.
4. Кабушкин Н.И. Основы менеджмента: Учебное пособие. – 3-е изд. – Минск «Новое издание», 2007. – 336с.
5. Ковалев В.В. Финансы предприятий. Учеб. пособие, - М.: ООО «ВИТРЭМ», 2007. – 352с.
6. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов – 2-е изд., 2007. – 269с.
7. Тейлор Ф.У. Принципы научного менеджмента // Контролинг. 2001. № 2. – 321с.

1 Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов – 2-е изд., 2007. – с. 76.

2 Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. и др., Финансы. Денежное обращение. Кредит.», Учебник для вузов. Под редакцией проф. Л.А.Дробозиной. – М: Финансы, ЮНИТИ, 2007. – с.58

3 Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов – 2-е изд., 2007. –с. 67.

4 Кабушкин Н.И. Основы менеджмента: Учебное пособие. – 3-е изд. – Минск «Новое издание», 2007. –с. 56.

5 Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. и др., Финансы. Денежное обращение. Кредит.», Учебник для вузов. Под редакцией проф. Л.А.Дробозиной. – М: Финансы, ЮНИТИ, 2007. –с. 211.

6 Вершигора Е.Е. Менеджмент: Учебное пособие; 2-ое издание, переработанное и дополненное. – М.: ИНФРА-М, 2006. – с. 232.

7 Гэлбрейт Дж.К. Жизнь в наше время. – с.385.

8 Вольтер О.Э., Понеделкова Е.Н. Финансовый менеджмент.Учеб. и учеб. пособия для студентов вузов – М.: Колос. 2007. – 87.