Имущественное страхование. 25

Имущественное страхование

Имущественное страхование (ИС) согласно ст. 4 Закона «Об организации  страхового дела в Российской Федерации» представляет собой систему отношений  между страхователями и страховщиками  по оказанию страховой услуги, когда  защита имущественных интересов  связана с владением, пользованием или распоряжением имуществом. Страхователями по ИС могут быть как юридические, так и физические лица.

В страховой практике к  ИС относят любое страхование, не связанное с личным страхованием и страхованием ответственности (в  зарубежном страховании к ИС относят  и страхование ответственности).

Под имуществом при ИС понимается не только конкретный предмет, вещь (телевизор, кинокамера, шуба и т. п.), но и группа вещей, предметов, изделий, а также  средства транспорта, грузы, государственное  имущество и имущество граждан, финансовые риски и др.

Имущественные интересы граждан  и хозяйствующих субъектов могут  проявляться при повреждении (разрушении) имущества, его гибели, уничтожении, затоплении, краже и т. п. Однако ИС защищает указанные имущественные  интересы только в том случае, если они носят непреднамеренный (случайный) характер.

Повреждением имущества  считается такое состояние, когда  отсутствуют признаки полной гибели или уничтожения и оно может быть восстановлено путем ремонта. Гибель, уничтожение, затопление (пропажа) имущества означает его выбытие из пользования. Кража - это изъятие имущества из пользования путем воровства, мошенничества, разбоя, грабежа и т. п.

Конкретные страховые  случаи, устанавливаемые при страховании  имущества, определяются характером страхового риска. Однако наличие одного лишь факта (повреждения, гибели, хищения имущества) недостаточно для возникновения  обязательств страховщика по выплате страхового возмещения и права страхователя требовать такого возмещения.

Для этого необходимы еще  определенные экономические и юридические  последствия повреждения, пропажи, хищения имущества. Последствиями, учитываемыми в страховании, является ущерб, или убыток.

Именно ущерб (убыток) является тем имущественным интересом, на предмет которого проводится страхование. Если в результате страхового случая не нанесен ущерб страхователю (т. е. не нарушен имущественный интерес страхователя), то нет и потребности в страховой выплате.

В ст. 21 Закона «О страховании» сказано, что основанием для отказа страховщика произвести страховую  выплату страхователю по ИС является «получение страхователем соответствующего возмещения ущерба от лица, виновного  в причинении этого ущерба». Из этого  следует, что страховая выплата  возмещения не может служить источником необоснованного обогащения страхователя за счет создаваемых страховщиком страховых фондов. Поэтому, заключая договор, например, страхования риска непогашения кредита, страховщик и страхователь заранее определяют обстоятельства, которые могут привести к его невозврату, а следовательно, и к причинению убытка.

В Правилах ИС страховщики  нередко устанавливают условия о дополнительной компенсации убытков, которые могут возникнуть в результате наступления согласованных страховых случаев. Например, дополнительные убытки у страхователя могут возникнуть от потери предполагаемых доходов, которые недополучены из-за поломки или повреждения производственного оборудования, электронно-вычислительной техники в результате стихийного бедствия или других страховых случаев.

Могут возникнуть и дополнительные убытки от невыполнения коммерческих сделок, недоприема студентов в академию или институт, условий контрактов по оказанию услуг (например, по организации и проведению туров и экскурсий) и др. Такие условия о дополнительной компенсации убытков применяются, как правило, лишь по соглашению сторон с пометкой в полисе либо путем заключения отдельного договора.

При заключении договора имущественного страхования оговариваются также  и обстоятельства, которые не обеспечиваются данным договором. Например, страховщики  не компенсируют убытки, возникшие  вследствие:

·  умышленных действий или неосторожности застрахованного (оставление туристами вещей на пляже и в аэропорту без присмотра, в открытом номере гостиницы и т. п.);

·  скрытия дефектов или действительной стоимости имущества (страхование туристами «уникальных» дорогостоящих вещей и т. п.);

·  гибели (уничтожения) имущества по причине самовозгорания, взрыва и т. п. при участии страхователя;

·  повреждения, разрушения имущества, подлежащего конфискации, реквизиции, аресту;

·  кражи, хищения, грабежа по сговору с третьими лицами (мошенничество, попытка ввода страховщика в заблуждение, сговор с целью получения страхового возмещения) и т. п.

В договоре страхования или  страховом полисе оговариваются  также условия, при которых страховщик имеет право отказать в выплате  страхового возмещения из-за несоблюдения страхователем определенных требований (действий), предписываемых ему Условиями  страхования. Например, при повреждении, утрате или хищении имущества  страхователь обязан:

·  незамедлительно в срок, указанный в Условиях, сообщить о страховом случае страховщику (лично, по телефону, факсу, телеграммой и т. п.);

·  принять все меры к уменьшению ущерба и спасению имущества (например, при пожаре срочно сообщить об этом в пожарную службу, постараться вынести вещи в безопасное место, организовать охрану имущества и т. п.);

·  срочно сообщить о случившемся в компетентные органы (милицию, пожарную, аварийную службу и т. д.);

·  сохранять пострадавшее имущество в том виде, в каком оно оказалось после страхового случая, до прибытия представителей официальных органов или.страховщика;

·  предоставить представителю страховщика возможность беспрепятственного осмотра и обследования поврежденного имущества, включая и имущество, составляющее коммерческую тайну;

·  сообщить страховщику (страховому эксперту) все сведения (если требуется, то в письменном виде) и представить документы, необходимые для выявления причин и обстоятельств наступления страхового случая.

При заключении договора ИС устанавливается также и объем  ответственности страховщика, под  которым понимается совокупность конкретных страховых случаев, при которых  возникает обязательство страховщика  по выплате страхового возмещения страхователю. Например, страхование имущества туристской организации может осуществляться в следующих вариантах: «с ответственностью за все риски», происшедшие по любой причине, кроме специально оговоренных случаев (землетрясения, наводнения и др.); «с ответственностью только от пожара» вследствие взрыва, короткого замыкания электропроводки, удара молнии и т. п.; «с ответственностью за гибель и повреждения» вследствие конкретных событий (землетрясение, авария, катастрофа и др.).

При определении объема ответственности  страховщик иногда применяет условную или безусловную франшизу, что  позволяет возмещать мелкие убытки за счет страхователя и снижать размер страхового взноса. При наступлении  страхового случая и соблюдении всех согласованных условий страхования  страховщик обязан произвести страховую  выплату страхователю на основании  заявления последнего и страхового акта (аварийного сертификата). При  этом страховое возмещение не может  превышать размер прямого ущерба, нанесенного застрахованному имуществу, если договором страхования не предусмотрена  выплата страхового возмещения в  определенной сумме или в виде компенсации ущерба в натуральной  форме (например, недвижимостью, автомашинами и др.).

В том случае, когда страхователь заключил договоры страхования имущества  с несколькими страховщиками (принцип  двойного страхования) на сумму, превышающую  в общей сложности страховую  стоимость имущества, страховое  возмещение, получаемое от всех страховщиков по страхованию этого имущества, не может превышать его страховой  стоимости.

При этом каждый из страховщиков выплачивает страховое возмещение в размере, пропорциональном отношению  страховой суммы по заключенному им договору к общей сумме по всем заключенным этим страхователем  договорам страхования имущества.

При страховании имущества, как и при личном страховании, страховая сумма определяется соглашением  между страхователем и страховщиком.

Однако Закон «О страховании» устанавливает предельный размер страховой  суммы: она не может превышать  действительной стоимости имущества  на момент заключения договора.

Стоимость, зафиксированная  в договоре, именуется страховой  или действительной стоимостью имущества. Если страховая сумма, определенная договором, будет превышать страховую  стоимость, то договор считается  недействительным в той части  страховой суммы, которая превышает  действительную стоимость. Когда страховая  сумма ниже страховой стоимости, размер страхового возмещения сокращается пропорционально отношению страховой суммы к страховой стоимости. Например, если СВ — страховое возмещение, СС — страховая сумма по договору, ФУ — фактический ущерб (убыток), С — страховая стоимость, то СВ = СС х ФУ/С [д. е.]. (5)

Выплата страхового возмещения может быть произведена как страхователю, так и назначенному им выгодоприобретателю (юридическому или физическому лицу).

Положение выгодоприобретателя  в страховании имущества имеет  ту особенность, что обязанность  по производству ему страховой выплаты  возникает у страховщика только при наступлении страхового случая. Поэтому до наступления страхового случая у выгодоприобретателя нет  никаких прав на получение страхового возмещения.

Страхование — платная  услуга, предоставляемая страховщиком страхователю. Платой за услугу является страховой взнос (платеж, премия) страхователя, который он должен внести страховщику  по договору или в силу закона. Страховой  взнос по ИС рассчитывается страховщиком исходя из соответствующих ставок и  тарифов, которые определяются с  помощью актуарных расчетов.

Условия ИС формируются страховщиком в соответствии с общими Правилами  страхования имущества, разрабатываемыми Департаментом страхового надзора, исходя из наиболее типовых страховых  потребностей (например, по страхованию  автомашин, сельхозкультур, животных, грузов, финансовых рисков и т. п.) [2].

В страховом портфеле страховщика  имеется, как правило, определенный набор Условий имущественного страхования  по различным видам в соответствии с лицензией на проведение страховой  деятельности. Наиболее популярными  видами ИС в нашей стране являются: 
1. Страхование государственного имущества. 
2. Страхование имущества граждан. 
3. Страхование средств транспорта и грузов. 
4. Страхование финансовых рисков. 
5. Страхование технических, производственных, инновационных туристских рисков.

Страхование государственного имущества включает следующие основные виды: 
а) страхование атомных и космических рисков. Получило развитие с 1957 г., когда в промышленно развитых странах были созданы первые специальные объединения страховщиков (атомные страховые пулы), способные удовлетворить защиту страхователей от атомных рисков; 
б) страхование государственного жилого фонда; в) страхование государственного имущества, сданного в аренду или пользование (проводится в обязательном порядке). Страхованию подлежат: здания церквей, костелов, мечетей и синагог, принадлежащих государству и переданных в бесплатное пользование религиозным организациям, а также имущество, принадлежащее местным (муниципальным) органам самоуправления, сданное АО, фирмам, коммерческим, туристским организациям и т. п.; 
г) страхование государственного имущества колхозов, совхозов, спецхозов и других организаций.

Обязательное страхование  государственного имущества осуществляется только Росгосстрахом.

Страхование имущества  граждан включает виды: 
а) страхование подворий и квартир; 
б) страхование дач и садовых участков; 
в) страхование жилья, имущества и др.

Страхователями могут  быть граждане, которым принадлежит  имущество на правах личной собственности.

Органы Росгосстраха для  определения размеров страховых  платежей ежегодно проводят учет и  оценку строений и другого имущества, принадлежащего гражданам.

В дополнение к обязательному  страхованию имущество может  быть застраховано по добровольному  страхованию в пределах 60% его  стоимости (оценки) с учетом износа. Для оценки строений, например, органы Росгосстраха используют оценочные  нормы, под которыми понимается стоимость  единицы измерения (1 кв. м и др.). На каждый вид построек существует несколько оценочных норм, соответствующих  их типам.

Учет и регистрация  объектов страхования, а также исчисление платежей завершаются вручением  каждому страхователю бланка (страхового свидетельства). В нем указываются: вид имущества, страховая сумма, размер страховых платежей и сроки  их уплаты, а также обязанности  страхователей по охране имущества  и при наступлении страхового случая. Начисление и взимание страховых  платежей производятся согласно разработанным тарифам в сроки, установленные Правительством РФ (как правило, по состоянию на 1 января текущего года).

При добровольном страховании  имущества страховая сумма не может превышать его действительной стоимости на момент заключения договора (страховой стоимости). Стороны не могут оспаривать страховую стоимость  имущества, определенную в договоре страхования, за исключением случаев, когда страховщик докажет, что он был намеренно введен в заблуждение  страхователем (п. 2 ст. 10 Закона «Об  организации страхового дела в Российской Федерации»).

Добровольное имущественное  страхование охватывает имущество  хозяйствующих субъектов, общественных организаций, страхование граждан, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью, страхование домашнего  имущества и средств транспорта, принадлежащих гражданам. В объем страховой ответственности входит страхование от пожаров, стихийных бедствий, аварий и других случаев. По отдельному соглашению можно застраховать имущество на случай хищения, грабежа, угона средств транспорта. Срок страхования — 1 год или неопределенный период, если перед окончанием очередного срока страхователь вносит страховые платежи вновь (пролонгация договора). Страховое возмещение рассчитывается по балансовой стоимости без скидки на износ в отношении собственного имущества и со скидкой на износ имущества, принятого со стороны или арендованного.

По условиям страхования домашнего имущества можно застраховать в полной стоимости без скидки на износ мебель, носильные вещи, посуду, кухонный инвентарь, книги, картины, музыкальные инструменты, теле-, радио-, электроаппаратуру и другие предметы личного потребления и удобства, имеющиеся в семье. Страховая стоимость такая же, как и по добровольному страхованию строений. Средства транспорта подлежат страхованию в сумме их полной стоимости со скидкой на износ на случай стихийного бедствия, аварии или угона.

Пример. Гражданин заключил договор об охране квартиры с помощью средств сигнализации на сумму 3 тыс. руб. и общий (основной) договор страхования домашнего имущества на сумму 5 тыс. руб. В период действия обоих договоров была совершена кража и из квартиры было похищено имущество на общую сумму 6 тыс. руб., в том числе ювелирные изделия стоимостью 2 тыс. руб. Органы внутренних дел выплатили гражданину согласно договору об охране квартиры 3 тыс. руб. Страховая компания на основании перечня похищенного имущества, составленного гражданином и подтвержденного органами милиции, исчислила ущерб в размере 4 тыс. руб. Ювелирные изделия не были застрахованы по специальному договору. Сумма страхового возмещения определяется как разница между суммой ущерба, определенной страховой компанией (4 тыс. руб.), и суммой, выплаченной органами внутренних дел (3 тыс. руб.), за вычетом суммы за ювелирные изделия (2 тыс. руб.), которые не считаются застрахованными. Страховое возмещение составляет 4 - (3 - 2) = 3 тыс. руб.

При страховании имущества  граждан-предпринимателей страхуются соответствующее оборудование, инструменты, готовая продукция и другие материальные ценности со скидкой на износ.

Пример. Во время хищения имущества предпринимателя была повреждена аппаратура, предназначенная для его деятельности. Согласно квитанции ремонтной мастерской стоимость ремонта составила 250 руб., расходы по доставке аппаратуры в мастерскую — 20 руб. Имущество предпринимателя было застраховано на 5 тыс. руб. Возмещение за похищенное имущество составит 4730 руб.

Страховая компания имеет право на регрессный иск. Регресс (лат. regressus — обратное движение) - это обратное требование о возмещении уплаченной суммы, предъявляемое одним хозяйствующим субъектом или гражданином другому субъекту или гражданину. Регрессный иск представляет собой право требования страховщика к хозяйствующему субъекту или гражданину, ответственному за причиненный ущерб.

Так, уничтожение или повреждение  домашнего имущества может произойти  в результате событий, в наступлении  которых имеется вина третьего лица, т. е. не самого страхователя. Особенно это касается случаев пожара, проникновения  воды из соседних помещений (затопление), а также похищения имущества. В таких случаях страховщик, выплативший  страховое возмещение за ущерб, причиненный  по вине третьего лица, имеет право  предъявить к нему (или к лицу, которое в соответствии с действующим  законодательством несет ответственность  за причиненный вред) регрессный иск  независимо от того, причинен ущерб  умышленно или по неосторожности.

Условиями договора страхования  может предусматриваться замена страховой выплаты компенсацией ущерба в натуральной форме в  пределах суммы возмещения.

Квартиру можно застраховать, например, заключив договор со страховой  компанией на случай ее повреждения  или уничтожения по полному пакету рисков, либо выборочно: пожар, взрыв, стихийное  бедствие, внезапное разрушение конструкций  жилых и подсобных помещений. Застраховать квартиру можно как  на полную действительную стоимость, так  и на неполную. Возмещение за поврежденные элементы квартиры выплачивается в  размере ущерба, но не выше той стоимости, на которую она застрахована.

Страхование средств транспорта и грузов - это совокупность видов страхования от опасностей, возникающих на различных видах транспорта. Объектами страхования могут быть как сами средства транспорта, так и перевозимые ими грузы. Страхование грузов по международной терминологии называется карго, а страхование средств транспорта — каско. По транспортному страхованию страховщик несет ответственность за убытки, возникающие в результате пожара, взрыва, столкновения судов и др. 

Классификация имущественного страхования по рискам

Понятие «риск» в страховании  означает опасность неблагоприятного исхода ожидаемого результата. Это  гипотетическая возможность наступления  ущерба или убытка. Всякий конкретный риск (например, риск пожара, наводнения, землетрясения) представляет собой возможность наступления определенного негативного события (например, возгорания или затопления объекта; потери, уничтожения имущества и т. п.). По своей сущности риск является возможным событием с отрицательными последствиями. Измерение риска возможно с применением математической теори» вероятностей и закона больших чисел. С понятием риска тесно связано понятие ущерба. Если риском является только возможность отрицательных последствий, то ущерб — это действительное фактическое отклонение фактического результата от ожидаемого.

Уровень риска увеличивается, если:

·  проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям:

·  поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту коммерческой организации (что актуально для наших компаний, имеющих еще незначительную историю работы в рыночных условиях);

·  руководство компаний не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения нормальной и (или) дополнительной прибыли);

·  существующий порядок деятельности компании или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер.

Факторы риска и необходимость  покрытия ущерба в результате их проявления вызывают потребность в страховании.

Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных  результатов, как:

·  потеря прибыли и возникновение убытков вследствие неплатежей за поставленную продукцию (услуги);

·  сокращение ресурсной базы и т. д.

Но в то же время чем  ниже уровень риска, тем ниже и  вероятность получения высокой  прибыли, поэтому:

·  с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативных решений всегда выбирает то, при котором уровень риска минимален;

·  с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности.

При оценке риска выделяют следующие основные его виды:

·  риски, которые можно застраховать;

·  риски, которые невозможно застраховать;

·  благоприятные риски;

·  неблагоприятные риски, риски страховщика (по В. В. Шахову).

Наибольшую группу составляют риски, которые можно застраховать. Страховым является риск, который  может быть оценен с точки зрения вероятности наступления страхового случая и количественных размеров ущерба.

Основные критерии страхового риска:

·  риск должен носить случайный характер;

·  наступление страхового случая, выраженное в реализации риска, не должно быть связано с волеизъявлением страхователя или иного заинтересованного лица. То есть нельзя принимать на страхование риски, которые связаны с умыслом страхователя (спекулятивные риски);

·  факт наступления страхового случая неизвестен во времени и пространстве;

·  страховое событие не должно иметь размеров катастрофического бедствия, т. е. не должно охватывать массу объектов в рамках крупной страховой совокупности, причиняя массовый ущерб;

·  вредоносные последствия реализации риска можно объективно измерить и оценить.

В зависимости  от источника возникновения выделяют риски: 
связанные с проявлением стихийных сил природы — землетрясения, наводнения, сели, цунами и другие природные явления; 
связанные с целенаправленным воздействием человека — кражи, ограбления, акты вандализма и другие противоправные действия.

По объему ответственности  страховщика риски делят на индивидуальные и универсальные. Например, индивидуальный риск выражен в договоре страхования шедевра живописи на время его перевозки и экспозиции на случай актов вандализма. Универсальный риск включается в объем ответственности страховщика по большинству договоров имущественного страхования.

Особую группу составляют специфические риски: аномальные и  катастрофические.

К аномальным относятся риски, величина которых не позволяет отнести соответствующие объекты к тем или иным группам страховой совокупности.

Катастрофические риски составляют значительную группу, которая охватывает большое число застрахованных объектов или страхователей, причиняя при этом значительный ущерб в особо крупных размерах. Эти риски связаны с проявлением стихийных сил природы, а также с преобразующей деятельностью человека в процессе присвоения материальных благ (например, аварии на АЭС). 

Страхование финансовых рисков

Страхование финансовых рисков представляет собой гарантию того, что определенные финансовые обязательства, установленные в процессе заключения какой-либо сделки, будут выполнены. Сторонами подобных сделок являются (в общем случае) с одной стороны  — заемщик, делающий заем, а с  другой — заимодавец, или вкладчик (инвестор).

К числу наиболее популярных финансовых рисков относятся: риски  в области коммерческого кредита, инвестиционный риск, а также биржевые валютные риски, предпринимательские  и коммерческие риски. Все виды рискового  страхования как бы сами говорят  за себя. Важно определить в каждом конкретном случае страховое событие  или предмет страхования. Так, страховым  событием непогашения кредита считается  неполучение банком кредита с  процентом от заемщика кредита в  течение 20 суток после наступления  срока погашения.

Оценка степени риска, а следовательно, и процента страхового взноса производится на основе изучения документов страхователя (кредито- заемщика), подтверждающих платежеспособность заемщика кредита; юридическую достоверность лица (устав АО, товарищества, фирмы и т. д., уставный капитал, баланс, расчетный счет в банке, наличие оборотных средств и т. п.); потребность в кредите; наличие технико-экономического обоснования, подтверждающего, что заем кредита на определенную цель в конечном итоге финансово обеспечивается и что кредито- заемшик в состоянии будет возвратить кредит.

Кредитный риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования своей деятельности внешнего займа. Кредитный риск возникает в процессе делового сотрудничества предприятия со своими кредиторами:

·  банком и другими финансовыми учреждениями;

·  контрагентами — поставщиками и посредниками;

·  акционерами.

Разнообразие видов кредитных  операций предопределяет особенности  и причины возникновения кредитного рынка:

·  недобросовестность заемщика, получившего кредит;

·  ухудшение конкурентного положения конкретной фирмы, получившей коммерческий или банковский кредит;

·  неблагоприятная экономическая конъюнктура;

·  некомпетентность руководства фирмы и т. д.

Инвестиционный  риск связан со спецификой вложения фирмой денежных средств в различные проекты. В отечественной экономической литературе часто инвестиционными подразумеваются риски, связанные с вложением средств в ценные бумаги.

Страхование биржевых и валютных рисков может выступать как форма защиты интересов клиентов, а также самой биржи. Эти виды страхования пока еще слабо развиты в нашей стране, имеются лишь отдельные примеры заключения договоров страхования, связанных с рисками биржевой и валютной деятельности.

В совершаемых на российских биржах сделках широко распространена предоплата, которая часто составляет 100% стоимости покупаемого товара. Однако даже при наличной и форвардной (сделка за наличный товар с поставкой в оговоренный срок) сделках нередки нарушения заключаемых контрактов. Это происходит вследствие отсутствия в законодательстве надежных санкций за неисполнение принятых обязательств. Ответственность участников биржевых сделок тоже может быть объектом страхования.

Страхование валютных рисков имеет некоторые предпосылки, аналогичные  страхованию биржевых рисков. Страхование  валютных рисков необходимо прежде всего для возмещения следующих возможных потерь:

·  затрат, связанных с производством экспортной продукции;

·  убытков от неплатежа за предоставленные товары;

·  убытков от изменения курса валюты платежа за период от заключения контракта до его исполнения и др.

Объектом страхования  риска неплатежа является вытекающее из договора купли-продажи обязательство  покупателя уплатить в указанный  в договоре срок обусловленную сумму  за полученные в кредит товары (услуги).

В настоящее время на российском страховом рынке функционирует  много страховых компаний, которые  предлагают широкий круг услуг по добровольному страхованию различных  видов, связанных с финансовыми  рисками. В их числе:

·  страхование риска невозврата кредита (страхователь — банк);

·  страхование ответственности заемщика за невозврат кредита (страхователь - заемщик);

·  страхование несвоевременной уплаты заемщиком процентов за кредит;

·  страхование потребительского кредита (страхователь - физическое лицо);

·  страхование коммерческого кредита (страхование векселей);

·  страхование депозитов (страхователь - банк или вкладчик). В современной российской экономике важным элементом финансовых рисков являются валютные (внешнеэкономические) риски (возможные убытки от изменения валютных курсов), которые возникают в момент поступления выручки за счет экспортера (продавца валюты).

Во внешнеэкономическом  контракте фиксируются два вида валюты: валюта цены и валюта платежа.

Валютные риски проявляются  при изменении за время осуществления  внешнеторговой операции курсового  соотношения между валютой платежа  и валютой, в которой выражены издержки экспортера, или валютной цены. Величина валютного риска связана  с потерей покупательной способности  валюты. Поэтому она находится  в прямой зависимости от разрыва  во времени между сроком заключения сделки и моментом платежа.