Инвестиционная политика Канады и иностранные инвестиции

Инвестиционная  политика Канады и иностранные инвестиции

Инвестиционная  политика Канады

Главной целью инвестиционной политики Канады является обеспечение стабильного роста ключевых секторов национальной экономики. При этом внутренние инвестиционные потоки в экономике формируются главным образом за счет компаний частного сектора с активным использованием приоритетных государственных инвестиционных программ, а приток иностранных инвестиций обеспечивается путем создания благоприятного инвестиционного климата, как на федеральном уровне, так и на уровне регионов.

Касательно политики в области стимулирования внутренних инвестиционных потоков, следует отметить, что Правительством страны, как на федеральном, так и на региональном уровнях в рамках специальных государственных программ выделяются значительные финансовые средства, которые обычно предусмотрены в бюджете страны на текущий период. За счет средств, заложенных в федеральный бюджет на 2012 год Правительством было предоставлено на льготных условиях канадской горнодобывающей промышленности порядка 136 млн. кан. долл., автомобильной промышленности более 500 млн. долл. США, на развитие общенациональных инфраструктурных проектов – 680 млн. долл.  и на развитие регионов Арктического региона более  100 млн. долл. США.

В целях привлечения иностранных инвестиций канадским Правительством задействованы две основные специализированные организации - Бюро по инвестициям в Канаду (Invest in Canada) и Корпорация по развитию экспорта Канады (Export Development Canada).

Главными задачами Бюро по инвестициям в Канаду являются привлечение, дальнейшее продвижение и аккумулирование иностранных инвестиций на территории страны в следующих отраслях, развитие которых является приоритетным для Правительства страны: аэрокосмическая и автомобильная промышленность, медицинская и фармацевтическая отрасли, энергетика и информационные технологии, горнодобывающая промышленность, телекоммуникации и страхование. Бюро имеет представительства во всех провинциях Канады, а  также своих представителей за пределами страны (в 150 странах), обеспечивая тем самым проведение за рубежом активной политики по привлечению иностранных инвестиций.

Основными направлениями деятельности Корпорации по развитию экспорта Канады являются предоставление государственных гарантий и финансирование экспорта канадской продукции, а также страхование политических и экономических рисков инвесторов. Корпорация осуществляет свою деятельность на территории всех провинций Канады, а также работает с клиентами на более чем 200 иностранных рынках, 130 из которых относится к числу развивающихся.

Главными факторами, которые предопределяют  привлекательность инвестиционного климата Канады для иностранных компаний, являются диверсифицированная экономика, стабильность банковской системы, развитая инфраструктура, наличие квалифицированной рабочей силы, постоянное совершенствование таможенного, миграционного и налогового законодательства. Так, например, в Канаде самый низкий налог на прибыль юридических лиц, который в 2012 году составил 18%, а к 2014 году федеральными властями предполагается его снижение до 13%. При этом с основными странами – партнерами по инвестиционному сотрудничеству Правительством Канады заключены соглашения  о защите взаимных инвестиций и об избежании двойного налогообложения.

Особо следует подчеркнуть, что Канада входит в Североамериканскую зону свободной торговли (НАФТА), которая  объединяет три страны, а именно США, Мексику и Канаду и фактически увеличивает емкость рынка в  несколько раз. Кроме того, базисное соглашение НАФТА регулирует, в том числе и вопросы инвестиционной деятельности, создавая тем самым также дополнительные стимулы для привлечения взаимных инвестиций.   

Политика  Канады в области привлечения  иностранных инвестиций

Политика в области привлечения  иностранных инвестиций строится в соответствии с Законом об инвестициях (Investment Canada Act) 1985 г. Указанный федеральный закон признает за иностранными инвестициями ведущую роль в развитии экономики и создании новых рабочих мест. За реализацию положений Закона об инвестициях отвечает Министерство промышленности Канады, за исключением инвестиций в сфере культуры, книгоиздания, СМИ, шоу-бизнеса, где ключевая роль принадлежит Министерству канадского наследия, так в Канаде официально называется министерство, ведающее вопросами культуры.

Для иностранных инвесторов в Канаде установлен уведомительный режим, то есть все приобретения имеющихся предприятий  или создание новых подлежат обязательной нотификации (notification) в соответствующее  канадское министерство. Нотификация должна быть направлена не позднее 30 дней после осуществления инвестиции.

Однако для определенных капиталовложений вместо уведомительного предусмотрен разрешительный порядок. В этих случаях  инвестор заблаговременно, до осуществления  капиталовложения, направляет  в министерство заявление о получении разрешения на инвестицию (application for review). Разрешительная процедура действует в следующих случаях:

А) для инвесторов из стран, не входящих в  ВТО, если размер инвестиции равен  или превышает 5 млн. кан. долл. (при прямом поглощении) или 50 млн. кан. долл. (при непрямом поглощении). При этом порог в 5 млн. кан. долл. также сохраняется и в случае непрямого поглощения, если стоимость приобретаемого в этом случае актива канадского предприятия превышает 50% стоимости актива прямо поглощенного предприятия.

Б) для инвесторов из стран ВТО, если размер инвестиции  при прямом поглощении равен или превышает 330 млн. кан. долл. для 2012 г. (данный порог  рассчитывается и публикуется ежегодно).

В) в соответствии с международными обязательствами Канады, на непрямые поглощения канадских предприятий инвесторами из стран ВТО разрешения не требуется.

Г) пороговые значения, указанные  в пункте А), применяются ко всем иностранным инвесторам при приобретении ими канадских предприятий в следующих сферах деятельности:

• производство урана (включая предприятия, имеющие долю в добыче и обогащении урана);
• финансовые услуги;
• транспортные услуги;
• сфера культуры (подпадает под компетенцию Министерства канадского наследия).

В последнем случае речь идет о публикации, распространении или продаже книг, журналов, периодических изданий или газет, музыкальных произведений в печатной форме или на информационных носителях; публикации, распространении, продаже или выставках фильмов и видеопродукции, аудио - и видеомузыкальных записей.

При этом вне зависимости от вышеизложенного, любая иностранная инвестиция в  сфере культуры,  которая обычно подлежит только уведомлению, получает статус подлежащей разрешению, если в  течение 21 дня с момента получения нотификации министерство  направит об этом извещение инвестору.

В соответствии с Законом, Министерство должно в течение 45 дней после получения  заявления от инвестора определить, дается ли разрешение на инвестицию. При  этом министерство может своим решением продлить этот срок еще на 30 дней, направив в течение 45 дней соответствующее извещение инвестору. Дальнейшие продления сверх 75 дней допускаются при условии обоюдного согласия министерства и инвестора. Продление срока до 75 дней практикуется достаточно часто, если же речь идет об инвестициях в сфере культуры, этот срок рассмотрения, как правило, является наименьшим.

При выдаче разрешения на осуществление  инвестиции Министерство рассматривает  вопрос о том, представляет ли инвестиция «чистую выгоду» (net benefit) для Канады или нет. При этом рассматриваются следующие факторы:

- влияние на уровень экономической  активности в Канаде: на занятость,  уровень переработки ресурсов, использование  частей и компонентов, производимых  в Канаде, перспективы экспорта  продукции из Канады;

- уровень использования канадской  рабочей силы в приобретаемом  предприятии или создаваемом  новом;

- влияние инвестиции на производительность  труда, эффективность производства, технологическое развитие, инновацию  и расширение ассортимента продукции в Канаде;

- влияние инвестиции на конкуренцию  внутри соответствующей отрасли;

- совместимость инвестиции с  национальной политикой в сфере  экономики, промышленности и культуры;

- вклад инвестиции в повышение  конкурентоспособности экономики  Канады.

При подготовке заявления о получении  разрешения на инвестицию, инвестор должен обратить внимание на каждый из этих факторов и представить по ним подтверждающую документацию и финансовую информацию. В зависимости от характера инвестиции и сопутствующих обстоятельств, некоторые из указанных факторов могут иметь большее значение, чем другие. Чем более детальная информация будет предоставлена инвестором в отношении указанных факторов, тем больше вероятность скорого положительного решения в отношении инвестиции.

Если Министерство известит инвестора  о том, что инвестиция не представляет собой «чистой выгоды» для  Канады, законодательство оставляет  для инвестора возможность вновь  обратиться в министерство с дополнительными  аргументами в отношении выгодности своей инвестиции для Канады. В случае получения инвестором повторного отрицательного ответа от министерства, инвестиция считается неразрешенной, а если она уже осуществлена – подлежащей деинвестированию.

Рассмотрением заявлений о получении  разрешения на инвестиции занимается в канадском Министерстве промышленности специальное подразделение – Investment Review Division, название которого условно можно перевести как Отдел инвестиционных разрешений (ОИР).

Инвесторам рекомендуется вступать в прямой контакт с представителями ОИР на как можно более ранних стадиях подготовки инвестиционного проекта и уж во всяком случае, до подготовки текста заявления на получение разрешения на инвестицию. Как показывает практика, проведение таких заблаговременных консультаций значительно облегчает процесс получения разрешения.

Инвестиции, на которые было получено разрешение, обычно в течение 18 месяцев  остаются в режиме мониторинга со стороны министерства, выдавшего  такое разрешение. Если проверка покажет  в целом соответствие положения  дел первоначальным планам и ожиданиям, а основные обязательства инвестора будут выполнены, режим мониторинга, как правило, снимается. В обратном случае министерство и инвестор договариваются о новых сроках достижения планировавшихся результатов. Инвестор не будет нести ответственность, если достижению запланированных результатов помешало действие факторов, находившихся вне его контроля.

Тенденции изменения  инвестиционных потоков в 2012 году

По данным ЮНКТАД в 2012 г. суммарный  объем глобальных прямых инвестиционных потоков составил 1,35 трлн. долл. США, что на 18% меньше показателя предыдущего года, несмотря на то, что большинство остальных ключевых показателей, таких как ВВП, объем международной торговли  и занятость показали рост.

Доля канадских  инвестиций в 2012 г. в глобальном объеме прямых иностранных инвестиций составила 3,9%, а общий объем прямых иностранных инвестиций в Канаду – 3,4%.

Объем накопленных прямых иностранных  инвестиций в Канаде в  
2012 году составил 633,9 млрд. долл. США, что на 5,7% больше чем в 2011 году.

Что касается географического распределения инвесторов, то наибольшие инвестиционные потоки в Канаду были направлены из США - 51,5% от всего объема,  Голландии – 9,7%, Великобритании – 8,6%, Люксембурга – 3,9% и Швейцарии – 3,4%.

В разрезе секторальной направленности наиболее приоритетной отраслью для инвестиций в Канаду в 2012 году являлась нефте- и газодобыча (93,2 млрд. долл.). В числе других отраслей можно выделить  финансовые услуги и страхование – 85,1 млрд. долл., оптовая торговля – 48 млрд. долл., нефтепереработка – 45,9 млрд. долл., первичная обработка металла -31,7 млрд. долл.

В свою очередь, канадские прямые инвестиции за рубежом в 2012 году достигли уровня в 711,6 млрд. долл. США, что на 5,5% выше, чем годом ранее.

Основными направлениями канадских инвестиций были США – 40,7% (от общего объема), Великобритания – 12,2%, Барбадос – 8,3%, Каймановы острова – 4,2% и Австралия – 3,8%.

В секторальном плане большая часть канадских прямых инвестиций за рубежом в 2012 г. была направлена в такие отрасли как финансы и страхование (284,1 млрд. долл.), в различные виды обрабатывающей промышленности (69,3 млрд. долл.), в нефте- и газодобывающую  промышленность (65,9 млрд. долл.) и горнодобывающую промышленность (50,6 млрд. долл.).

Основные итоги инвестиционного сотрудничества  
Российской Федерации с Канадой

В 2012 году масштабы российско-канадского инвестиционного сотрудничества оставались умеренными и в основном затрагивали традиционные отрасли двустороннего взаимодействия (такие как горнодобывающая промышленность, металлургия, машиностроение, строительство).

Вместе с тем,  модернизационные процессы в российской экономике  и общая направленность мер Правительства  России на придание ей инновационного характера создает предпосылки  для расширения сфер возможного сотрудничества между российскими и канадскими компаниями, стимулируя рост взаимных инвестиций в относительно новые отрасли: энергосбережение, нанотехнологии, аэрокосмическую промышленность и космическую связь.

При этом следует отметить, что  характер российских и канадских  инвестиций значительно отличается. Так, канадские компании склонны  к осуществлению прямых инвестиций в российскую экономику, что подтверждается данными Росстата, согласно которым по итогам 2012 года объем накопленных в экономике России канадских инвестиций составил  
315 млн. долл. США из которых доля прямых инвестиций составила 72,0%, прочих – 27,6%.

Вместе с тем, объем инвестиций из России, накопленных в Канаде за 2012 года оценивается в 888 млн. долл. США., в том числе 866 млн. долл. США пришлось на прочие инвестиции, и только 19 млн. долл. США – на прямые.

Сумма канадских инвестиций поступивших  в Россию составила 242 млн. долл. США., в то время как российских инвестиции в Канаду 885 млн. долл. США.

Несмотря на то, что современный  этап развития инвестиционного сотрудничества между Россией и Канадой в  силу затронувшего экономики двух стран  мирового финансово-экономического кризиса  характеризуется относительно скромными  масштабами взаимных инвестиций, ряд отраслей российской экономики неизменно остается привлекательным для канадских компаний-инвесторов.

В частности, продолжало осуществляться сотрудничество по реализации достаточно крупных инвестиционных проектов в  горнодобывающем секторе.

В 2012 году, несмотря на трудности, которые испытывает в последнее время одна из крупнейших горнодобывающих  компаний Канады «Кинросс Голд Корпорейшн», она продолжала наращивать свою деятельность на российском рынке – капитальные расходы в разведку и добычу драгоценных металлов (внедрение и использование передовых технологий геологоразведки, ведения горных работ и производства золота на мировом уровне) на Дальнем Востоке и в Сибири за прошедший год оцениваются в 155 млн. долл. США. Следует иметь в виду, что деятельность компании всесторонне поддерживается на уровне Правительств российских регионов, где она работает.

Канадская горнодобывающая компания «Сильвер Бэр Ресорсес» инвестировала  порядка 70 млн. долл. США в геологоразведку  и разработку  серебряно-полиметаллического месторождения «Мангазейское», расположенного на территории Эндыбальской площади Республики Саха (Якутия). В конце 2012 года при поддержке и содействии Правительства Республики Саха (Якутия), а также с учетом соблюдения всех норм и правил, предусмотренных для иностранного инвестора в рамках деятельности на территории Российской Федерации, Минприроды России продлило еще на 4 года лицензию этой  компании на геологоразведочные работы.

Российская дочерняя компания канадской  корпорации «Баррик Голд» -  ЗАО «Федорово Рисорсес» продолжила в 2012 году работу по исследованию и подготовке к освоению месторождения «Федорова Тундра», расположенного в Мурманской области. В  последующие три года после завершения геологического изучения  в пределах всей лицензионной площади с утверждением в ГКЗ Роснедра ресурсов и запасов месторождения «Федорова Тундра», а также при положительном заключении государственной экспертизы, компания ЗАО «Федорово Рисорсес» в 2016 году планирует начало строительства горно-обогатительного комбината на территории Мурманской области.

Продолжала свою деятельность созданная  в 2011 году на Торонтской фондовой бирже  специализированная компания «Puget Ventures», которая работает  над проектом организации на территории Алтайского края  
(г. Горноалтайск) мощностей по добыче кобальта, свинца и редких металлов. С российской стороны партнером выступает компания «Алтайрудметалл», которая входит в холдинг «Imperial mining Holding LTD». По итогам  
2012 года совокупный объем канадских инвестиций в проект составил около 25 млн. долл. США.

В апреле 2012 г. в рамках реализации Соглашения о стратегическом партнерстве  ОАО «Роснефть» и «Эксон-Мобил» была достигнута договоренность о том, что  «РН Кардиум Оил.», дочерняя компания ОАО «Роснефть», получила 30% от доли «Эксон Мобил» в участке Харматтан на территории Западно-Канадского бассейна в провинции Альберта. Реализация этого проекта может стать источником технологий разработки нетрадиционных пластов в российских условиях.

Крупнейший в мире производитель  алюминия холдинг «РУСАЛ» подписал в начале 2012 года меморандум о взаимопонимании с канадской компанией «Orbite Aluminae», в соответствии с которым планируется создание совместного предприятия по разработке принадлежащего канадской компании бокситного месторождения «Гранд Вале» в провинции Квебек, а также строительства глиноземного завода. Объем инвестиционных вложений экспертами компании оценивается в 25 млн. долл. США.

Следует отметить также, что при  создании совместного предприятия  с компанией «Orbite Aluminae», «РУСАЛ» получит эксклюзивное право использования  кислотной технологии при производстве глинозема из различных типов руд, который впоследствии сможет использовать на территории Российской Федерации.

В отчетный период представители компании ОАО «Северсталь» подтвердили, что продолжается ведение переговоров по вопросу строительства в 2014 году завода по производству железорудных брикетов с содержанием железа выше 90% в порту Сент-Иль (Квебек, Канада). Возможный объем инвестиций в рамках проекта оценивается экспертами  в 1 млрд. долл. США. Следует отметить также, что партнером компании ОАО «Северсталь» в этом проекте выступит южноафриканская компания «IMBS» (25,6% которой принадлежит российской компании ОАО «Северсталь»).

Еще одним важным событием в российско-канадском инвестиционном сотрудничестве является приобретение полного пакета акций канадской компании «Uranium One» российской компанией ОАО «Атомредметзолото».

В сфере строительства следует  отметить создание  в отчетный период совместного российско-канадского предприятия ООО «Хоупвэл Пересвет девелопмент», которое планирует осуществлять застройку деревянных каркасных домов «эконом класса» по канадским технологиям в Дмитровском районе Московской области. Проект планируется осуществлять до конца 2017 года, а общий объем возможных инвестиций  предварительно оценен в размере 3-4 млрд. долл. США.  

В части российско-канадского инвестиционного  сотрудничества в области машиностроения, следует отметить, в 2012 году машиностроительная корпорация «Ростсельмаш», на долю которой приходится 17% от общего объема производства зерноуборочных комбайнов в мире, входящая в промышленный союз «Новое содружество», по экспертным оценкам инвестировала около 2 млн. долл. США в развитие приобретенной годом ранее канадской компании «Ezee-On Manufacturing», занимающейся производством почвообрабатывающей и посевной техники в канадской провинции Альберта.

Следует отметить также, что канадская  компания «Бомбардье» и НПК «Уралвагонзавод» подписали в середине 2012 года соглашение о сотрудничестве в сфере производства вагонов метро и трамваев, которое предполагает трансфер в Россию современных технологий производства, обучение персонала УВЗ на заводах канадской компании, а также совместное проектирование и организацию производственных процессов. В декабре 2012 года в контексте реализации данного соглашения  компания «Уралтрансмаш», выступающая от имени НПК «Уралвагонзавод» и компании «Бомбардье» выиграла государственный тендер на поставку г. Москва 120 скоростных низкопрофильных трамваев на общую сумму 8 млрд. 460 млн. руб.

Позитивный импульс развитию инвестиционного  сотрудничества между Россией и  Канадой придавали проводимые на регулярной основе на правительственном  и министерском уровне встречи и  переговоры по проблемам инвестиционного  и торгово-экономического взаимодействия.

В течение 2012 года состоялся ряд  важных мероприятий, целью которых  стало обсуждение вопросов дальнейшего  расширения двустороннего торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества. В рамках бизнес-миссии в июне 2012 года в Российскую Федерацию во главе с Министром международной торговли и Азиатско-Тихоокеанского коридора Канады Э. Фаста, а также в рамках официального визита Премьер-министра Канады С. Харпера  и сопровождающей его официальной и деловой делегации на саммит АТЭС в г. Владивосток. Примечательно, что одним из центральных вопросов, которые канадская сторона ставит в рамках всех последних двусторонних встреч, является возобновление переговоров по модернизации двустороннего соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений. В этой связи в течение отчетного периода состоялся ряд видео конференций с участие экспертов обеих стран по продолжению переговорного процесса по указанной проблематике. 

В ноябре 2012 года в г. Торонто (провинция  Онтарио) состоялась 2-ая специализированная конференция «Будущее России», которая прошла под эгидой российско-канадского Делового совета и была посвящена вопросам российско-канадского инвестиционного взаимодействия. В ходе указанной конференции были поставлены вопросы, связанные в первую очередь с дополнительными возможностями для канадских деловых кругов по осуществлению ими прямых  и/или портфельных инвестиций в Россию, российского законодательства в области инвестиционного регулирования, а также новыми возможностями, открывающимися для канадских инвесторов после начала функционирования Таможенного союза между Россией, Белоруссией и Казахстаном и формированием Единого экономического пространства.

Площадкой для обсуждения инвестиционных возможностей в области природных  ресурсов в 2012 году стала ежегодно проводимая  в Канаде Выставка и конференция Ассоциации горняков и старателей Канады («PDAC»), являющаяся крупнейшим мировым отраслевым форумом. В конференции приняли участие представители более 40 российских компаний, в том числе Холдинг «Металлоинвест», компании «Полиметалл», «Байкальская Горная Компания»,  «Русдрагмет» и т.д. Следует отметить, что указанное мероприятие стало стартовой площадкой для продвижения нового проекта между ОАО «Байкальская горная компания» (Холдинговая группа «Металлоинвест») и «Флуор Дэниел групп», предусматривающего сотрудничество по вопросам освоения Удоканского меднорудного месторождения в рамках создания промышленного комплекса по производству медной продукции. В отчетный период в рамках осуществления проекта было заключено соглашение о сотрудничестве между ОАО «Байкальская горная компания» и канадской компанией «Флуор Дэниел групп» на подготовку ТЭО на разработку всех технологических решений и оказание услуг по управлению проектом, а также подписано окончательное соглашение на выполнение проектных работ первой очереди.

В сентябре 2012 г. в рамках первого  Международного бизнес-саммита-2012 состоялась конференция под названием «Бизнес  в России: Нижний Новгород». По итогам данного мероприятия Правительство Нижегородской области подписало протокол о намерениях по проекту организации производства автокомпонентов с компанией «Магна Технопласт» (100% принадлежит канадской компании «Magna International»).

Кроме того, в ноябре 2012 г. канадский  производитель автокомплектующих «Magna» и калининградский «Автотор» — лидер в России по выпуску иномарок — подписали Соглашение о создании автокластера. В проекте будет участвовать 21 завод, локализация производства достигнет 48%. Инвестиции сторон составят 118 млрд. руб. В состав автокластера войдут шесть автозаводов различных производителей и 15 предприятий по производству автокомплектующих. Производственные мощности нового автокластера планируется вводить в два этапа. Первый начнется в 2016 году и предполагает выпуск до 150 тыс. машин в год по полному циклу. Второй этап подразумевает увеличение производства до 250 тыс. единиц в год к 2018 году. При этом уровень локализации достигнет 48%.

В декабре 2012 г. в канадской столице  г. Оттава состоялся ежегодный аэрокосмический саммит, в рамках которого была организована конференция по сотрудничеству в аэрокосмической сфере с участием Канады, России и Казахстана. Основной целью данной конференции являлось предоставление площадки компаниям из России и других стран СНГ и канадским корпорациям для обсуждения возможностей и путей организации совместных проектов, в том числе инвестиционных в аэрокосмической отрасли и авиастроении.

Вместе с тем, нельзя не отметить, что в последнее время все  более очевидным становится тот  факт, что канадские компании заметно свернули свои планы по инвестиционному сотрудничеству с российскими организациями и в настоящее время осуществляют инвестиционные вложения на территории Российской Федерации только в предприятия с высокой добавленной стоимостью. При этом российский инвестиционный климат по-прежнему характеризуется официальной Оттавой как слишком нестабильный, чтобы быть привлекательным для канадских компаний и финансовых институтов. Предпочтение явно отдается инвестициям в страны, являющиеся главными экономическими партнерами Канады: США, Мексика, страны Европейского союза, а также бурно развивающимся странам Азии, таким как Китай и Индия.