Использование финансовых функций

 

 

Использование финансовых функций

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оглавление

 

Введение……………………..……………………………………………………3

1. Финансово-экономические  расчеты………………………………………….4

2. Финансовые функции  для расчетов по кредитам, займам  и оценкам инвестиций……………………………………………………………………………..6

3. Финансовые  функции  для расчета амортизации……………………………9

4. Финансовые функции  для расчетов по ценным бумагам………………….12

Заключение………………………………………………………………………16

Список литературы……………………………………………………………...17

                                

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Одна из важных сфер приложения MS Excel связана с осуществлением финансовых расчетов. Финансовые вычисления включают в себя всю совокупность методов и расчетов, используемых при принятии управленческих решений,  – от элементарных арифметических операций и до сложных алгоритмов построения многокритериальных моделей, позволяющих получить оптимальные характеристики коммерческих сделок в зависимости от различных условий их проведения. Проведение подобных вычислений - трудоемкая процедура, требующая определенной математической подготовки, а также использования большого количества справочных материалов.

Значительное место отводится изучению того, как выполнить различные расчеты с помощью финансовых функций. Они призваны облегчить работу при создании электронных таблиц.

Данная тема является достаточно актуальной, т.к. владение методами современных финансовых вычислений становится одной из основных составляющих в профессиональной подготовке предпринимателя, менеджера, банковского работника, экономиста.

Цель работы – изучение финансовых функций.

Задачи:

• ознакомиться с историей возникновения и сущностью финансово-экономических расчетов;
• рассмотреть финансовые функции для расчетов по кредитам, займам и оценкам инвестиций, финансовые функции для расчета амортизации и для расчетов по ценным бумагам.

При написании реферата были использованы учебники и учебные  пособия по информатике и информационным технологиям.

 

 

1. Финансово-экономические расчеты

 
        Считается, что как наука коммерческая арифметика начала формироваться "на заре новой истории" в Венеции, являвшейся в то время одним из крупнейших торговых центров Европы, хотя некоторые ее элементы встречаются уже в древнеегипетских манускриптах.                

В силу исторически сложившегося выбора строительства централизованно планируемой социалистической экономики коммерческая арифметика в России не получила должного развития в послереволюционный период. 
       С переходом же к рыночным отношениям потребность в финансовых вычислениях вновь возросла. Они стали необходимы для успешного проведения любой коммерческой сделки. В комплексе с современными методами анализа и моделирования финансовых ситуаций финансовые вычисления перерастают в новое влиятельное направление организации и управления предпринимательской деятельностью - финансовый менеджмент. 
       На данный момент стандартный курс финансовых вычислений включает в себя следующие основные темы: логика финансовых операций (временная ценность денег, операции наращения и дисконтирования и т. д.), 
простые проценты (операции наращения и дисконтирования, налоги, инфляция, замена платежей), сложные проценты (то же и эквивалентность ставок, операции с валютой и т. п.), денежные потоки, анализ эффективности инвестиционных проектов, оценка финансовых активов.

Возрождение финансовой и  страховой математики происходит в  нашей стране в своеобразных условиях. С одной стороны, в мировой  финансовой науке в течение XX века интенсивно развивались различные  математические методы расчетов, появилась  международная система унифицированных  математических обозначений для стандартных финансовых и страховых схем. С другой стороны, бурное развитие индустрии ПК и их повсеместное внедрение привели к тому, что программы расчета основных финансовых показателей были реализованы на уровне, понятном широкому кругу пользователей (даже в финансовых калькуляторах), в электронных таблицах, например в Excel.

В Excel реализовано 15 встроенных и 37 дополнительных финансовых функций. В случае необходимости применения дополнительных финансовых функций  необходимо установить надстройку Пакет анализа. 
        Вызов Мастера функций осуществляется либо из меню Вставка > Функции - выбрать категорию Финансовые, либо с помощью одноименной кнопки на панели инструментов Стандартная. Далее в появившемся окне диалога необходимо выбрать категорию функций - и нужную функцию из категории. 
       По типу решаемых задач все финансовые функции Excel можно разделить на следующие условные группы:

• функции для анализа аннуитетов и инвестиционных проектов;
• функции для анализа ценных бумаг;
• функции для расчета амортизационных платежей;
• вспомогательные функции.

Функции каждой группы имеют практически одинаковый набор обязательных и дополнительных (необязательных) аргументов. 
Дополнительную информацию по необходимой финансовой функции (расчетной формуле, реализованной в ней, списке аргументов и т. п.) пользователь может получить, вызвав контекстную справку (рис. 1).

Рисунок 1. Получение дополнительной справки по функции

2. Финансовые функции для расчетов по кредитам, займам и оценкам инвестиций

 
       В финансовой практике часто встречаются операции, характеризующиеся возникновением потоков платежей, распределенных во времени. Потоки платежей, при которых выплаты (поступления) денежных средств осуществляются равными суммами через одинаковые интервалы времени, называются обыкновенным аннуитетом. Такие потоки возникают при проведении кредитно-депозитных операций, формировании различных фондов, долгосрочной аренде и т.п.

Количественный анализ таких  операций сводится к исчислению следующих основных характеристик:

• текущей величины потока платежей;
• будущей величины потока платежей;
• величины отдельного платежа;
• нормы доходности в виде процентной ставки;
• числа периодов проведения операции.

К этой группе также относятся  и функции, которые позволяют  эффективно осуществить расчет наиболее широко применяемых критериев эффективности инвестиционных проектов, - NPV, IRR и т. п.

Функции этой группы используют сложные итерационные алгоритмы  для исчисления соответствующих  показателей. При этом делаются некоторые допущения:

• потоки платежа на конец (начало) периода известны;
• для всего срока проведения операции определена оценка в виде процентной ставки, в соответствии с которой средства могут быть инвестированы.

 В табл. представлен список функций, которые могут быть использованы при решении задач анализа эффективности инвестиционных проектов.

Таблица 1 – Функции для анализа аннуитетов и анализа эффективности инвестиционных проектов

Функция	Назначение функции  и ее аргументы	Тип
БЗ(Office98,  Office2000),  БС(OfficeXP)	Позволяет определить будущую величину потока платежей при заданных исходных данных  Б3(норма; число периодов; выплата; нз; тип)	Встроенная
П3	Позволяет определить текущую (на момент начала операции) величину аннуитета  П3(норма; число периодов; выплата; бс; тип)	Встроенная
КПЕР	Определяет общее число выплат (либо срок, через который начальная сумма займа достигнет заданного значения)  КПЕР(норма; выплата; нз; 6с; тип)	Встроенная
БЗРАСПИС	Позволяет определить будущую ценность инвестиций (или единой суммы), если процентная ставка меняется во времени (по правилу сложного процента)  БЗРАСПИС(первичное; план)	Дополнительная
НОРМА	Вычисляет процентную ставку (рентабельность операции)   НОРМА(число периодов; выплата; нз; бс; тип)	Встроенная
ППЛАТ	Вычисляет величину периодического платежа   ППЛАТ(норма; число периодов; нз; бс; тип)	Встроенная
ПЛПРОЦ	Вычисляет ту часть платежа, которая  составляет его процентную часть   ПЛПРОЦ (норма; период; число периодов; тс; бс)	Встроенная
ОСНПЛАТ	Вычисляет ту часть платежа, которая  составляет его основную часть   ОСНПЛАТ( норма; период; число периодов; тс; бс)	Встроенная
ОБЩПЛАТ	Вычисляет накопленные проценты (для  расчетов плана погашения кредита)  ОБЩПЛАТ(ставка; число периодов; нз; нач. период; кон. пер иод)	Встроенная
ОБЩДОХОД	Вычисляет накопленную сумму погашенного  долга (для расчетов плана погашения  кредита).  ОБЩДОХОД (ставка; число периодов; нз; нач. период; кон. период)	Встроенная
НПЗ	Определяет текущую (современную), приведенную к настоящему моменту времени величину потока платежей НПЗ(норма; значения)	Встроенная
ВНДОХ	Вычисляет внутреннюю норму рентабельности, то есть процентную ставку, при которой  капитализация регулярного дохода даст сумму, равную первоначальным инвестициям. Ставку, при которой NPV=0  ВНДОХ(значения; предположение)	Встроенная
МВСД	Вычисляет модифицированную внутреннюю норму рентабельности (с учетом предположения о реинвестировании)  МВСД(значения; финансовая норма; реинвест.норма)	Встроенная
ЧИСТНЗ	Определяет текущую (современную), приведенную к настоящему моменту времени величину произвольного потока платежей, осуществляемых за любые промежутки времени, кроме этого эта функция уже учитывает величину первоначальных инвестиций ЧИСТНЗ(ставка; значения; даты)	Дополнительная

 

Рассмотрен пример использования перечисленных функций для решения конкретных задач.

Определение будущей  стоимости.

Фирма создает фонд для  погашения долгосрочных обязательств, для чего перечисляет ежегодно в  течение 4 лет платежи размером 100 тыс. р. в конце каждого года, на которые начисляются сложные  проценты по ставке 18% годовых, начисляемых  ежеквартально. Определить величину фонда  к концу срока выплат. Для решения  данной задачи необходимо выполнить  следующие действия:

1. Вызвать мастер функций.

2. Из общего списка  выбрать функцию БЗ.

3. Заполнить диалоговое  окно, то есть ввести необходимые  аргументы функции (в поля ввода можно вводить как ссылки на ячейки, содержащие значения аргументов, так и сами значения).

4. Завершить ввод аргументов  и запуск расчета значений  функции нажатием кнопки ОК.

5. При отказе работы  с функцией нажать кнопку Отмена.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Финансовые функции для расчета амортизации

 

Существует несколько  подходов к определению экономической  категории «амортизации». Согласно одному из них, амортизация – это процесс перенесения стоимости средств труда по мере износа на производимый продукт. Как правило, процесс амортизации подразумевает дальнейшее использование перенесенной стоимости в новых циклах производства. Амортизационные фонды, формируемые предприятием (или иным экономическим субъектом), являются важнейшим источником для его развития.

Под ускоренной амортизацией понимается формирование амортизационных фондов в более высоком темпе, чем происходит реальный (физический) износ оборудования и других средств производства. Она может быть применена для снижения налога с прибыли, уплачиваемо предприятием, и стимулирования, образом инвестиций. На современном этапе развития российской экономики метод ускоренной амортизации становится важнейшим инструментом стимулирования малого и среднего предпринимательства.

Группа функций Excel, позволяющая автоматизировать вычисления, возникающие при составлении планов амортизации долгосрочных активов, представлена в табл. 2.

 

Таблица 2 – Функции для расчета амортизации

Функция	Назначение функции  и аргументы	Тип
АМР	Вычисляют амортизацию имущества  за один период равномерным методом (величина амортизационных отчислений одинакова, совокупная величина отчислений к концу периода равна стоимости амортизируемого имущества) АМР (стоимость, ликвидная  стоимость, время амортизации)	Встроенная
АМГД	Рассчитывает амортизационные  отчисления методом суммы лет. Величина начисляемой амортизации рассчитывается как отношение остатка срока эксплуатации актива к сумме лет, умноженная на разность начальная «стоимость – остаточная стоимость». Позволяет списать основную часть стоимости актива в начальные периоды их эксплуатации, когда они используются с максимальной отдачей. АМГД (стоимость, ликвидная  стоимость, жизнь, период)	Встроенная
ДОБ	Рассчитывает сумму амортизации  для заданного периода методом уменьшающегося остатка ежегодный износ определяется с помощью заданной нормы амортизации, применяемой к чистой балансовой стоимости ДОБ (стоимость; остаточная стоимость; время эксплуатации; период, месяц)	Встроенная
ДДОБ	Рассчитывает сумму амортизации  для заданного периода модифицированным методом уменьшающегося остатка – метод двойного списания (ускоренная норма амортизации, то есть обычная норма, используемая при равномерном списании, умноженная на некоторый коэффициент). При этом можно задать коэффициент ускоренной амортизации (по умолчанию он равен двум) ДДОБ (стоимость; остаточная стоимость; время эксплуатации; период; коэффициент)	Встроенная
ПДОБ	Использует тот же алгоритм, что  и функция ДДОБ, но позволяет рассчитать сумму износа за любой указанный  период (границы периода и срок эксплуатации должны быть заданы в  одних и тех же единицах) ПДОБ (ликвидная стоимость; остаточная стоимость; время полной амортизации; нач. период; кон. период; коэффициент; без переключения) Если аргумент «без переключения»  равен 0, используется метод двукратного  учета амортизации с переходом  на равномерный. Чтобы не было перехода на равномерный метод, установить значение 1	Встроенная
АМОРУВ	Предназначена для французской  системы бухгалтерского учета. Использует метод равномерного списания. Если актив приобретается в середине учетного года, сумма амортизации распределяется пропорционально между всеми периодами АМОРУВ (нач. стоимость; дата приобретения, нач. период; остаточная стоимость; период; норма; базис)	Дополнительная
АМОРУМ	Выполняет те же действия, что и  функция АМОРУВ, но использует метод ускоренного списания. Величина коэффициента ускорения может быть 1,5; 2 или 2,5 в зависимости от срока полезной служб АМОРУМ (нач. стоимость; дата приобретения; нач. период; остаточная стоимость; период; норма; базис)	Дополнительная

 

 

Рассмотрен следующий пример. Пусть необходимо рассчитать суммы амортизационных отчислений:

• равномерным методом;
• методом суммы лет;
• методом двойного списания;
• методом снижающегося остатка,

если начальная стоимость  оборудования 15000 р., остаточная стоимость 1800 р. и срок полезности службы 5 лет.

Для решения данной задачи используются функции АМП, АМГД, ДДОБ, ДОБ. Результат их применения представлен  на рис. 2.

Рисунок 2.  Расчет амортизации

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Финансовые функции для расчетов по ценным бумагам

 

Понятие «ценная бумага»  в общем случае является многозначным термином. В узком смысле под ценной бумагой может пониматься документ, удостоверяющий некоторые права ее владельца по отношению к эмитенту (субъекту, выпустившему данную бумагу).

Среди основных видов ценных бумаг (активов), обращающихся на современном рынке, можно выделить:

• облигации – письменные долговые обязательства эмитента выплатить  полученную сумму с процентами в  определенный срок;

• акции – ценные бумаги, удостоверяющие долевое участие  владельца в капитале деловой  единицы бизнеса, имеющей статус юридического лица в форме корпорации;

• деривативы (производные  ценные бумаги) – некоторые права, связанные с уже существующими реальными активами (чаще всего ценными бумагами). Основным видом деривативов являются срочные контракты – фьючерсы, форварды и опционы. Все они представляют собой соглашения двух сторон о будущей поставке некоторого актива, все условия которой оговариваются заранее, при заключении контракта. Также к деривативам относят различные инструменты хеджирования процентных ставок: соглашения о будущей процентной ставке (FRA), процентные фьючерсы, опционы и их комбинации, а также варранты. Производные ценные бумаги, как правило, являются еще более рискованными, чем обыкновенные акции.

MS Excel предоставляет пользователям широкие возможности по проведению расчетов, связанных со стандартными операциями, проводимыми с ценными бумагами. В табл. 3 приводится их список.

 

Таблица 3 – функции для расчетов по ценным бумагам

Функция	Назначение функции  и ее аргумента	Тип
ДНЕЙКУПОН	Вычисляет число дней в период купона ДНЕЙКУПОН (дата соглашения; дата вступления в силу; периодичность; базис)	Добавочная
ЧИСЛКУПОН	Рассчитывает количество купонов, которые могут быть оплачены между  датой покупки и датой погашения ценной бумаги, округленное до ближайшего целого числа ЧИСЛКУПОН (дата соглашения; дата вступления в силу; периодичность; базис)	Добавочная
ДАТАКУПОНДО	Вычисляет последнюю дату выплаты  купона, предшествующую покупке ценной бумаги ДАТАКУПОНДО (дата соглашения, дата вступления в силу; периодичность; базис)	Добавочная
ДНЕЙКУПОНДО	Вычисляет количество дней, прошедших  от момента купонного платежа до даты покупки ценной бумаги ДНЕЙКУПОНДО (дата соглашения; дата вступления в силу; периодичность; базис)	Добавочная
ДАТАКУПОНПОСЛЕ	Определяет дату оплаты купона, следующую  за датой приобретения ценной бумаги ДАТАКУПОНПОСЛЕ (дата соглашения; дата вступления в силу, периодичность; базис)	Добавочная
ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ	Определяет число дней от момента  приобретения ценной бумаги до оплаты очередного купона ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ (дата соглашения; дата вступления в силу, периодичность; базис)	Добавочная
ДОХОД	Определяет годовую ставку помещения  по операциям с ценными бумагами при заданной купонной ставке и разности курсов покупки и погашения за указанный период ДОХОД (дата соглашения; дата вступления в силу; ставка; цена; погашение; частота; базис)	Добавочная
ЦЕНА	Определяет цену покупки (курс) ценной бумаги с периодическими выплатами  купонных процентов ЦЕНА (дата соглашения; дата вступления в силу; ставка; доход; погашение; частота; базис)	Добавочная
НАКОПДОХОД	Определяет накопленный на момент приобретения ценной бумаги купонный доход НАКОПДОХОД (дата выпуска; дата первой выплаты; дата соглашения; ставка; номинал; периодичность; базис)	Добавочная
ДОХОДПЕРВНЕРЕГ	Определяет доход (ставку помещения) по ценным бумагам с нерегулярным первым периодом выплаты купона ДОХОДПЕРВНЕРЕГ (дата соглашения; дата вступления в силу; дата выпуска; первый купон; ставка; цена; погашение; частота; базис)	Добавочная
ДОХОДПОСЛНЕРЕГ	Определяет доход по ценным бумагам  с нерегулярным последним периодом выплаты ДОХОДПОСЛНЕРЕГ (дата соглашения; дата вступления в силу; последняя выплата; ставка; цена; погашение; частота; базис)	Добавочная
ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ	Определяет курс покупки ценных бумаг для нерегулярного первого периода ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ (дата соглашения; дата вступления в силу; дата выпуска; первый купон; ставка; доход; погашение; частота; базис)	Добавочная
ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ	Определяет курс покупки ценных бумаг для нерегулярного последнего периода ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ (дата соглашения; дата вступления в силу; последняя выплата; ставка; доход; погашение; частота; базис)	Добавочная
ДОХОДПОГАШ	Определяет годовой доход (ставка помещения) по ценным бумагам с выплатой процентов и номинала в момент погашения (для облигаций) ДОХОДПОГАШ (дата соглашения; дата вступления в силу; дата выпуска; ставка; цена; базис)	Добавочная
ЦЕНАПОГАШ	Определяет курс покупки ценных бумаг, по которым купонный доход выплачивается в срок погашения одновременно с выкупом ЦЕНАПОГАШ  (дата соглашения; дата вступления в силу; дата выпуска; ставка; доход; базис)	Добавочная
НАКОПДОХОДПОГАШ	Определяет сумму накопленного купонного дохода по ценным бумагам за весь период их действия НАКОПДОХОДПОГАШ (дата выпуска; дата вступления в силу; ставка; номинал; базис)	Добавочная
ИНОРМА	Определяет годовую ставку дополнительного  дохода для ценных бумаг без периодической выплаты процентов согласно формулам расчета простой процентной ставки ИНОРМА (дата соглашения; дата вступления в силу; инвестиция; погашение; базис)	Добавочная
ПОЛУЧЕНО	Определяет наращенную сумму, получаемую в срок вступления в силу ценных бумаг при использовании учетной (дисконтной ставки) ПОЛУЧЕНО (дата соглашения; дата вступления в силу; инвестиция; скидка; базис)	Добавочная
ДОХОДСКИДКА	Определяет ставку годового дохода по ценным бумагам, периодические выплаты  процентов по которым не предусмотрены  и на которые сделана скидка ДОХОДСКИДКА (дата соглашения; дата вступления в силу; цена; погашение; базис)	Добавочная

 

Рассмотрен следующий  пример. Определить учетную ставку для ценной бумаги, приобретенной 01.01.98 г. по курсу 82,14 со сроком погашения 15.11.98 г.

Для решения этой задачи следует воспользоваться функцией СКИДКА. На рис. 3 показан процесс заполнения ее полей. Результат расчетов приведен на рис. 4.

Рисунок 3. Заполнение полей функции СКИДКА

 

Рисунок 4. Расчет учетной ставки

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Excel – это текстовый  редактор с сеткой, которая принуждает  пользователя заносить информацию в небольшие отдельные ячейки, вместо того, чтобы предложить все пространство листа.

Огромная разница между  ячейками рабочей таблицы и страницами текстового редактора состоит в том, что каждая ячейка позволяет не только редактировать и форматировать текст, но и выполнять вычисления. Эти вычисления основаны на формулах, которые пользователь создает в различных ячейках таблицы, зачастую пользуясь мастером функций, очень облегчающим работу.

Вычислительные возможности Excel и ее способности по редактированию и форматированию дают в итоге чудесную программу для создания любого документа, который может содержать текстовые и числовые данные и позволяет выполнять вычисления.

Поскольку таблицы содержат динамические формулы, их итоговые значения всегда будут актуальны. А это  очень важно в современных  условиях.

Финансы представляют собой  экономические отношения, связанные  с формированием, распределением и  использованием централизованных и  децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

В данном реферате были рассмотрены  основные финансовые функции Exel, их синтаксис, значение; а на основе примеров продемонстрировано как, в каком случая работают эти  функции. Конечно, зачастую не каждый пользователь нуждается в «Мастере функций», не говоря уже о конкретно финансовых. Но людям, непосредственно работающим в экономической сфере и имеющими дело с различными материальными и финансовыми операциями, знание этих функций просто необходимо.

Список литературы

 

1. Алексеев А.П. Информатика.– М.: СОЛОН-Р, 2002. – 400 с.
2. Ахметов К.А. Самоучитель работы на компьютере. Стартуем с       Windows XP – М.: ТехБук, 2004. – 384 с.
3. Экономическая информатика/ под ред. П.В. Конюховского и Д.Н.    Колесова – СПб.: Питер, 2001. – 560 с.