Источник финансирования дефицита бюджета РФ

     ЛОДИОШЩЛНГРШЛНА 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Введение 

           Бюджетный дефицит - превышение  расходов бюджета  над его  доходами - это финансовое явление,  с которым в те или  иные  периоды своей истории неизбежно   сталкивались все государства  мира. Полностью сбалансированный  государственный бюджет, то есть  бюджет без сальдо, возможен только  теоретически.

     Практически невозможно представить себе государство, в котором  безупречно работают все  финансово – экономические рычаги, стимулирующие приток средств в бюджет, а государственные расходы не превышают доходов. Как свидетельствует мировой опыт, примеров стран, в которых оптимально решены проблемы бюджетного дефицита, немного – разве что Германия, Япония и Швейцария. Обслуживание государственного долга (имеется в виду оплата процентов заимодателям) является тяжелой ношей для любого государства, так как постоянно оттягивает на себя определенную долю оборотных средств и приводит к увеличению дефицита бюджета государства. В свою очередь рост последнего обременяет экономику необходимостью постоянного изыскания средств для его погашения и как следствие приводит к новому витку роста как внутреннего, так и внешнего долга государства. Круг замыкается, и для того, чтобы его разорвать.

     Актуальность  темы заключается в необходимости  видоизменения экономической политики страны и, прежде всего законодательной  базы,  пересмотра системы льготирования, оптимизация налоговой политики.

     Объект  исследования – управление бюджетом.

     Предмет- бюджетный дефицит.

     Для достижения поставленной цели необходимо было решение следующих задач:

     1) рассмотреть способы решения бюджетного дефицита;

     2) исследовать прогнозы бюджета

     3) разработать рекомендации по  управлению бюджетного дефицита;

     Данная курсовая работа состоит из введения , трех глав, заключения и списка использованных источников и литературы. 
 
 
 
 
 
 

1 ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА 

     1.1Понятие,  виды и сбалансированность  дефицита бюджета

     Наиболее  часто встречающаяся в экономической  практике сложная ситуация — это  дефицит бюджета, т. е. превышение расходов бюджета над его доходами. Дефицит  рассматривается как временный, если имеются перспективы его  преодоления и он не составляет более 3% ВВП. Если бюджетный дефицит составляет до 10% суммы доходов — это допустимый дефицит, но если он более 20% суммы доходов  — это критический дефицит.

     Дефицит государственного бюджета - это финансовое явление, не обязательно относящееся  к разряду чрезвычайных, исключительных событий. В современном мире нет  государства, которое в те или  иные периоды своей истории не сталкивалось бы с бюджетным дефицитом. Однако, качество самого дефицита может  быть разным:

     -дефицит может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики;

     -дефицит  возникает в результате чрезвычайных  обстоятельств (войны, крупных  стихийных бедствий и т. п.), когда обычных резервов становится  недостаточно и приходится прибегать  к источникам особого рода;

     -дефицит  может отражать кризисные явления  в экономике, ее развал, неэффективность  финансово-кредитных связей, неспособность  правительства держать под контролем  финансовую ситуацию в стране.[1,50c.]

     Таким образом, бюджетный дефицит отражает определенные изменения в процессе национального воспроизводства, фиксирует  результат этих изменений. Отсюда ясно, что в условиях динамично развивающейся  экономики с устойчивыми, а главное,  эффективными международными связями  бюджетный дефицит (конечно, в количественно  допустимых границах) не страшен. Его не следует излишне драматизировать, ибо в долг жили и продолжают жить многие экономически развитые страны.

     Возникновение дефицита обусловливается многими  причинами, среди которых можно  выделить следующие: спад общественного  производства, завышенные расходы на реализацию принятых социальных программ, возросшие затраты на оборону, рост теневого сектора экономики, рост предельных издержек общественного производства, массовый выпуск "пустых" денег. Особое значение из них имеют спад производства и рост теневого сектора экономики. Наличие этих причин приводит к уменьшению налоговой базы. В первом случае происходит сокращение производства, уменьшается получаемая прибыль, и, следовательно, уменьшаются поступления  в бюджет. В результате план поступления  в бюджет не выполняется. Во втором случае предприятия вообще перестают  платить налоги. Ведь теневая экономика  отличается от обычной ("легальной") лишь тем, что фирмы и предприятия, действующие в ней, нигде не регистрируются

и, следовательно, никаких налогов не платят. Государственные  органы их не видят, они находятся  в "тени".[2,62c.]

     В идеале бюджет любого уровня бюджетной  системы государства должен быть сбалансирован. Однако в силу действия различных факторов (экономических, политических, природных и др.) часто  возникает ситуация, когда доходы бюджета (налоговые и неналоговые) не покрывают все необходимые  для соответствующего уровня бюджетной  системы расходы.

     Сбалансированность  бюджета.

     Принцип сбалансированности бюджета является одним из наиболее важных принципов  бюджетной системы любого государства. Он заключается в том, что общий  объём предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объёму поступлений в бюджет. При  этом под поступлениями в бюджет подразумеваются не только доходы бюджета, но и другие источники, например заимствования. Таким образом, само по себе наличие дефицита бюджета не означает несбалансированности в том случае, если достигнуто равенство между расходами и суммарной величиной бюджетных поступлений. Несбалансированный бюджет (то есть такой, где объём расходов превышает поступления) фактически нельзя назвать бюджетом, так как он заведомо нереален для исполнения.

     Составление бюджета с профицитом (с превышением  доходной части над расходной) также  влечёт за собой отрицательные последствия. Результатом профицитного бюджета  станет снижение эффективности использования  бюджетных средств и, как следствие, повышение нагрузки на экономику. Следовательно, сбалансированность бюджета — основополагающее требование, предъявляемое к органам, составляющим и утверждающим бюджет.

     Сбалансированный  бюджет является о основой нормального функционирования органов управления государства и его административно-территориальных образований. Если же хотя бы небольшая часть бюджетов не сбалансирована, это может привести к задержке финансирования бюджетных учреждений, срыву сроков выполнения государственных и муниципальных заказов, возникновению проблемы неплатежей в народном хозяйстве. Идеальным вариантом был бы, конечно, полностью бездефицитный бюджет, в котором сумма расходов полностью соответствует объёму доходов. Однако в условиях реальной экономики этого добиться нелегко, а подчас невозможно. Если составление бюджета с дефицитом неизбежно, для обеспечения сбалансированности приходится привлекать источники финансирования дефицита бюджета (см. ниже). 

     Для достижения сбалансированности бюджета  в бюджетном планировании применяется  ряд методов:

     Лимитирование бюджетных расходов, то есть установление их предельных величин для каждого  бюджетного учреждения по каждому виду расходов.

     Распределение доходов между бюджетами разных уровней соответственно распределению  их расходных полномочий.

     Мероприятия по максимизации бюджетных доходов, выявление дополнительных резервов на основе мониторинга деятельности бюджетных учреждений.

     Модернизация  бюджетного регулирования в сфере  межбюджетных отношений.

     Планирование  бюджетных расходов, влекущих за собой  потенциальный рост доходов за счёт стимулирования экономики и эффективного решения социальных задач.

     Соблюдение  принципа экономии расходов; отказ  от затрат, не являющихся необходимыми с точки зрения общественного  блага.

     Использование таких форм бюджетных заимствований, которые обеспечивают наиболее надёжное и эффективное привлечение денежных средств с финансовых рынков.

     Важным  инструментом в деле обеспечения  сбалансированности бюджета на стадии его исполнения является процедура  санкционирования бюджетных расходов. Она предусматривает контроль со стороны казначейских органов за соблюдением бюджетными учреждениями установленных лимитов бюджетных  обязательств. Этим достигается недопущение  расходов, не предусмотренных бюджетом, а также выдерживание сроков осуществления  расходов. В случае текущего снижения доходов бюджета относительно плановых величин, предусмотрен механизм сокращения и блокировки расходов бюджета. Необходимо постоянно осуществлять финансовый контроль за целевым, экономным и  эффективным хозяйствованием в бюджетных учреждениях, мониторинг динамики бюджетных расходов.[2,76c.] 
 

           1.2 Источники финансирования дефицита бюджета

     Большинство бюджетов бюджетной системы РФ сводится сдефицитом, т. е. с превышением расходов над доходами. При формировании каждого  бюджета предусматриваются источники  покрытия дефицита.

     Источники финансирования дефицита фед. бюджета:

1. внутренние

• кредиты, полученные РФ от кредитных организаций в национальной валюте;

• гос. займы в виде выпуска ц.б. от имени РФ;
• бюджетные ссуды от бюджетов других уровней БС РФ;
• поступления от продажи имущества, находящегося в гос. собственности;
• поступления от приватизации организаций, находящихся в гос. собственности;
• поступления от продажи государством принадлежащих ему акций различных организаций;
• поступления от реализации гос. запасов драгоценных металлов и камней

2. внешние

• гос. займы в виде выпуска ц.б. в иностранной валюте от имени РФ;
• кредиты правительств иностранных государств, банков, фирм и международных финансовых организаций в иностранной валюте.

     Источниками финансирования дефицита бюджета субъектов  РФ и местных бюджетов могут быть внутренние источники в следующих  формах:

• гос. займы путем выпуска ц.б. от имени субъекта РФ или МО;
• бюджетные ссуды от бюджетов других уровней БС РФ;
• кредиты, полученные от кредитных организаций;
• поступления от продажи имущества организаций, находящихся в собственности субъектов РФ или МО.

     БК  РФ устанавливает предельные размеры  дефицита бюджета для каждого  уровня:

1. Размер дефицита фед. бюджета на очередной финансовый год не должен превышать суммарного объема бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание гос. долга РФ.
2. Размер дефицита бюджета субъектов РФ не может превышать 15% объема его доходов без учета финансовой помощи фед. бюджета.
3. Размер дефицита местного бюджета  не может превышать 10% его дохода без учета финансовой помощи фед. и региональных бюджетов.

     Если  при подготовке проекта бюджета  возникает профицит, органам власти необходимо:

1. сократить привлечение доходов от продажи гос. и муниципальной собственности (для фед. бюджета – продажа запасов, ресурсов);
2. предусмотреть направление бюджетных средств на дополнительное погашение долговых обязательств;
3. увеличить расходы бюджета, в т.ч. за счет передачи части доходов бюджета других уровней в качестве финансовой помощи;
4. сократить налоговые поступления.

     Способы финансирования дефицита бюджета:

1. Кредитно-денежная эмиссия (монетизация). Монетизация – способ увеличения количества денег в обращении, в т.ч. за счет банковского финансирования. Используется в исключительных случаях, т.к. является чисто инфляционным способом. Монетизация дефицита бюджета может сопровождаться непосредственно эмиссией наличных денег, а может проявляться в других формах: в виде расширения кредитов ЦБ го. Предприятиям по льготным ставкам или в форме отсроченных платежей, т.е. Правительство покупает товары и услуги, вовремя их не оплачивая; отсроченные платежи накапливаются, увеличивая общий дефицит бюджета; теоретически отсроченные платежи являются неинфляционным способом финансирования дефицита, но на практике это разделение условно.

     Монетизация – высокорисковый способ финансирования, т.к. оказывает отрицательное воздействие  на состояние платежного баланса: в  результате роста предложения денег  на руках у населения накапливается  наличность, увеличивается спрос  на товары и услуги, что неизбежно  приводит к росту цен и давлению на платежный баланс.

     Негативные  инфляционные последствия монетизации  могут смягчаться мерами жесткой  денежно-кредитной политики. Если ЦБ сокращает кредитные возможности  коммерческих банков путем повышения  ставки рефинансирования, либо норма  резервирования, и одновременно расширяет  кредиты гос. сектору на финансирование дефицита бюджета, то внутренние рыночные ставки растут, сдерживая активность, в результате частных инвестиции и экспорт снижаются и инфляция уже не оказывает такого негативного  воздействия на экономику.

     В целом монетизацию можно применять  в следующих случаях:

• Имеется очень большой внешний долг, что исключает финансирование дефицита из внешних источников;
• Возможности внутреннего долгового финансирования практически исчерпаны;
• Валютные резервы ЦБ истощены, следовательно, регулирование платежного баланса – главная задача;
• Экономика способна выдержать высокую инфляцию и население уже привыкло к постоянному росту цен.

2.  Долговое финансирование (внутреннее и внешнее) бюджета является более предпочтительным и управляемым. В результате него возникает внутренний и внешний долг государства. Необходимость долгового финансирования обусловлена постоянным ростом расходов на различные социальные нужды общества. Долговое финансирование приводит к значительно меньшим отрицательным последствиям для экономики.
3. Повышение налоговых поступлений в бюджет, также доходов от приватизации и продажи имущества (используется зачастую просто для привлечения доходов в бюджет).

               Размер дефицита государственного бюджета традиционно считается одним из основных показателей устойчивости системы государственных финансов страны. Стандартным способом измерения дефицита бюджета является представление его в долях валового внутреннего продукта страны или, другими словами, в % к ВВП. В Европейском союзе принято ограничение на размер дефицита государственного бюджета на уровне 3% ВВП. В целом можно считать этот уровень за своеобразную границу устойчивости бюджетной системы. В Российской Федерации бюджет сводился с дефицитом на всем протяжении 90-х годов, причем в отдельные годы дефицит бюджета превышал 10% ВВП. И только начиная с 2000 г. доходы бюджета стали превышать расходы. На графике показана динамика баланса бюджета Российской Федерации начиная с 1992 года.[3,89c.]

             Помимо собственно бюджетного баланса, принято приводить размер, так называемого, первичного баланса или первичного дефицита. В этом случае при расчете учитываются расходы бюджета, за исключением расходов на обслуживание государственного долга. Первичный баланс бюджета позволяет судить о том, происходит ли дальнейшее накапливание государственного долга за счет несбалансированности доходов и непроцентных расходов бюджета

     Баланс  бюджета Российской Федерации в 1992-2003гг. (в процентах к ВВП)

       Исполнение федерального бюджета по источникам внутреннего финансирования дефицита федерального млрд. руб. за 2011 год:

     Источники внутреннего погашения -1046

     Госуд. ценные бумаги номинальная стоимость которых -775,8

     Размещение  государственных ценных бумаг номинальная -1001,2

     Погашение гос. Ценных бумаг –( -225,4)

     Инные источники внутреннего финансирования- (-210,1)

     Акции и иные формы участия в капитале- 115,1

     Государственные запасы драгоценных металлов и камней- (-1,6)

     Курсовая  разница – (-23,3)

     Исполнение государственных гарантий в валюте РФ-

     Бюджетные кредиты, внутри страны в валюте РФ- (-93,8)

     Прочие  источники внутреннего финансирования –(-210) 

     Исполнение  федерального бюджета по источникам внешнего финансирования дефицита федерального бюджета млрд. руб. за 2011 год:

     Источники внешнего финансирования – (-51,1)

     Размещение  государственных ценных бумаг РФ -

     Погашение гос. Ценных бумаг- (-46,5)

     Получение РФ кредитов иностранных государств – 1,8

     Предоставление  госуд. финансовых и экспортных кредитов – (-3,2)

     Возврат гос. Финансовых и экспортных кредитов  - 17,6

Примечание:

* -  Данные Федерального казначейства. Кассовое исполнение Федерального бюджета на 01.09.2011  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 АНАЛИЗ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕФИЦИТА БЮДЖЕТА 

     2.1 Анализ внутреннего  финансирования дефицита  бюджета

     Дефицит федерального бюджета   на 2011 год предусмотрен в размере 1 814 млрд. рублей, или 3,6 % ВВП, в 2013 году прогнозируется его сокращение до 1 795,7 млрд. рублей (2,9 % ВВП), или лишь на 18,3 млрд. рублей, по сравнению с 2011 годом. Доля дефицита федерального бюджета в объеме ВВП в 2013 году (2,9 % ВВП) по сравнению с 2009 годом (5,9 %) сократится в 2 раза.[4,103c.]

     Основными источниками финансирования дефицита федерального бюджета в 2011-2013 годах  будут государственные заимствования  на внутреннем финансовом рынке (73,9 %,   86,7 % и 82,7 % соответственно   в общем объеме   источников финансирования дефицита федерального бюджета), а также средства от приватизации имущества, находящегося в федеральной собственности (16,4 %, 15,9 %, 17,2 %), в связи с предполагаемым в 2011 году использованием средств Резервного фонда в полном объеме.

       Привлечение средств за счет  размещения государственных ценных  бумаг Российской Федерации в  валюте Российской  Федерации составит в  2011 году 1 709,9 млрд. рублей, в 2012 году - 2 023,3 млрд. рублей, в 2013 году - 2 101,9 млрд. рублей. Часть   заимствований будет использована на   рефинансирование увеличивающегося долга по  государственным ценным бумагам,  для его погашения предусматривается направить в 2011 году 22 % от занимаемых средств, в 2012 году - 25,6 %, в 2013 году - 29,3 %.

       Объем поступления средств от  продажи акций и иных форм  участия в капитале, находящихся  в собственности Российской Федерации,  в 2011 году предусматривается увеличить  на 291 млрд. рублей, или почти в  42,5 раза по сравнению с планируемым  показателем на 2010 год, в 2013 году  поступления составят 309,4 млрд. рублей, что в 44,2 раза превысит планируемый показатель на 2010 год и в 158 раз фактический показатель 2009 года.

     Объем внешних заимствований за счет размещения в 2011 - 2013 годах государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинированных в иностранной валюте, прогнозируется в размере 213,5 млрд. рублей, 214,9 млрд. рублей, 217,0 млрд. рублей соответственно, что эквивалентно 7 млрд. долларов США  ежегодно.

       Законопроектом предусмотрено формирование  федерального бюджета на 2011 год  с дефицитом в размере 1 814,0 млрд. рублей, или 3,6 % ВВП, что меньше  на 614,6 млрд. рублей, или на 25,3 %, чем  утверждено на 2010 год. В плановом  периоде прогнозируется его сокращение  до 1 795,7 млрд. рублей (2,9 % ВВП) в 2013 году, что на 18,3 млрд. рублей, или  на 1 % меньше, чем в 2011 году. В абсолютном  выражении объем дефицита федерального  бюджета в 2013 году сократится  по сравнению с показателем  2009 года (2 322,3 млрд. рублей) на 526,6 млрд. рублей, или в 1,3 раза.

     Согласно  приложениям № 42 и 43 к законопроекту  источники финансирования дефицита федерального бюджета на 2011 год сформированы в размере 1 814,0 млрд. рублей (3,6% ВВП), в 2012 и 2013 годах в связи с сокращением  объема дефицита федерального бюджета  предусматривается сокращение размеров источников финансирования дефицита федерального бюджета до 1 734,4 млрд. рублей, или 3,1 % ВВП, и 1 795,7 млрд. рублей, или 2,9 % ВВП  соответственно, что соответствует  объему дефицита.

     Динамика  дефицита федерального бюджета и  источников финансирования дефицита федерального бюджета в 2010 - 2013 годах приведена   в следующей таблице.

     (млрд. рублей)

     Анализ  динамики показывает, что источники  внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета в 2011 году сократятся по сравнению с 2010 годом на 576,0 млрд. рублей, или на 24,6 %, в плановом периоде  их объем не превысит уровень 2011 года.

     В 2011 году на покрытие дефицита федерального бюджета предусматривается использовать все оставшиеся средства Резервного фонда (284,4 млрд. рублей). За 2009 годы и  истекший период 2010 года на обеспечение  сбалансированности федерального бюджета  направлены средства Резервного фонда  в сумме 3 484,3 млрд. рублей.

     Источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета в 2011 году сократятся на 38,6 млрд. рублей, или на 45,8 %, по сравнению  с 2010 годом, в плановом периоде предусматривается  их увеличение практически до уровня 2010 года.

     Основными источниками финансирования дефицита федерального бюджета в 2011 -2013 годах  будут государственные заимствования  на внутреннем финансовом рынке (сальдо по государственным ценным бумагам), которые составят 73,9 %, 86,7 % и 82,7 % общего объема источников финансирования дефицита федерального бюджета соответственно, а также средства от приватизации имущества, находящегося в федеральной собственности - 16,4%, 15,9%, 17,2% соответственно, в связи с предполагаемым использованием средств Резервного фонда в полном объеме в 2011 году.

     Ненефтегазовый  дефицит в абсолютных размерах увеличится с 5 904,0 млрд. рублей в 2011 году до 6 448,9 млрд. рублей в 2013 году, относительно ВВП  его объем сократится с 11,7 % ВВП  до 10,4 %, или на 1,3 процентных пункта.

     Законопроектом  финансирование ненефтегазового дефицита федерального бюджета за счет нефтегазового  трансферта не предусмотрено. 

     2.2 Анализ источников внешнего финансирования

       Анализ источников внешнего финансирования  дефицита федерального бюджета  на 2010 - 2013 годы показывает следующее.

       Динамика погашения и привлечения  средств за счет размещения  государственных ценных бумаг  Российской Федерации, номинальная  стоимость которых указана в  иностранной валюте, представлена  в следующей таблице.