Источники внеоборотных активов

СОДЕРЖАНИЕ  
Введение 3  
1.Теоретическое изучение источников и способов финансирования внеоборотных активов  
1.1 Внеоборотные активы                                                                                     1.2 Сущность и понятие внеоборотных активов  
1.3 Источники и способы финансирования внеоборотных активов  
1.4 Политика управления внеоборотными активами  
2. Оценка состояния внеоборотных активов  
2.1. Оценка внеоборотных активов 
2.2. Оценка состояния внеоборотных активов 
3. Проблемы источников финансирования предприятия                                    3.1 Современные инструменты финансирования деятельности предприятия

Заключение   
Список литературы  
Приложение

1 и 1.2 1.3 1.4  2.1   2.2есть

Глава 1.Теоретическое изучение источников и способов финансирования внеоборотных активов 

1.1 Внеоборотные  активы

Внеоборотные активы – средства организации, используемые более одного года. К ним относятся следующие объекты бухгалтерского учета: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности и долгосрочные материальные вложения. 
Внеоборотные активы являются одними из важнейших составных частей имущества организации.  
Внеоборотные активы в процессе полного цикла стоимостного кругооборота проходят три основные стадии.  

На первой стадии сформированные предприятием внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов. 
  На второй стадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных операционных активов накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда. 
  На третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных операционных активов.                                                                       Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. С позиций финансового менеджмента эта классификация строится по следующим основным признакам. По функциональным видам внеоборотные активы в современной практике финансового учета и управления подразделяются следующим образом 
1 Основные средства.

а) Они характеризуют совокупность материальных активов предприятия в форме средств труда, которые многократно участвуют в производственном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями. 
б) Нематериальные активы. Они характеризуют внеоборотные активы предприятия, не имеющие вещественной (материальной) формы, обеспечивающие осуществление всех основных видов его хозяйственной деятельности. 
в) Незавершенное строительство. Они характеризуют объем фактически произведенных затрат на строительство и монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства до его завершения. 
г) Доходные вложения в материальные ценности, которые включают имущество для передачи в лизинг и имущество, предоставляемое по договору проката. 
д) Долгосрочные финансовые вложения. Они характеризуют все приобретенные предприятием финансовые инструменты инвестирования со сроком их использования более одного года вне зависимости от размера их стоимости. 
е) Отложенные налоговые активы 
ж) Прочие внеоборотные активы. 
2. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия выделяют следующие группы внеоборотных активов: 
а) Внеоборотные активы, обслуживающие операционную, деятельность (операционные внеоборотные активы). Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия (основных средств, нематериальных активов), непосредственно используемых в процессе осуществления его производственно-коммерческой деятельности. Эта группа активов играет ведущую роль в общем составе внеоборотных активов предприятия. 
б) Внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность (инвестиционные внеоборотные активы). Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия, сформированную в процессе осуществления им реального и финансового инвестирования (незавершенные капитальные вложения, оборудование предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения). 
в) Внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении (спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т.п.).⁴ 
3. По характеру владения внеоборотные активы предприятия подразделяются на такие группы:

а) Собственные внеоборотные активы. К ним относятся Долгосрочные активы предприятия, принадлежащие  ему на правах собственности и  владения, отражаемые в составе его баланса. 
б) Арендуемые внеоборотные активы. Они характеризуют группу активов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенным с их собственником. 
4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования выделяют следующие группы внеоборотных активов: 
а) Движимые внеоборотные активы. Они характеризуют группу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т.п.). 
б) Недвижимые внеоборотные активы. К ним относится Группа долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.). 

1.2 Сущность и понятие внеоборотных активов  
Внеоборотные активы — разновидность имущества предприятия, раздел бухгалтерского баланса, в котором отражается в стоимостной оценке состояние этого вида имущества на отчётную дату. К внеоборотным относят активы предприятия, приносящие предприятию доходы в течение более одного года. Другая часть активов предприятия — оборотные активы, приносят доход предприятию один и более раз в течение года. Соответственно, затраты на внеоборотные активы постепенно (частями) переносятся на готовую продукцию в течение полезного срока их использования.

Разнообразие видов и  элементов внеоборотных активов  предприятия определяет необходимость  их предварительной классификации  в целях обеспечения эффективного управления ими. С позиций управления эти классификации строятся по следующим основным признакам:  
1.По функциональности: внеоборотные активы подразделяются на основные средства, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, оборудование, предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения.  
2.По характеру участия в деятельности предприятия на:  
- внеоборотные активы, обслуживающие операционную деятельность;  
- внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность;  
- внеоборотные активы социальной сферы предприятия.  
3.По виду принадлежности на:  
-собственные внеоборотные активы;  
-арендуемые внеоборотные активы.  
4.По отражению износа на:  
- амортизируемые внеоборотные активы;  
неамортизируемые внеоборотные активы   
Наиболее удельный вес во внеоборотных активах предприятия имеют те, которые обслуживают операционную деятельность.  
Внеоборотные операционные активы в процессе своего участия в деятельности предприятия проходят три основные стадии. На первой стадии основные средства и нематериальные активы в операционном процессе в виде износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию в виде амортизационных отчислений. Это происходит до полного износа отдельных видов операционных активов.  
На второй стадии в процессе реализации продукции амортизация внеоборотных операционных активов постепенно накапливается и формирует амортизационный фонд предприятия.  
На третьей стадии средства амортизационного фонда предприятия как часть собственных финансовых ресурсов направляются на приобретение новых видов оборудования и восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт).  
Основные характеристики внеоборотных активов как объектов операционного процесса следующие: стоимость, производительность, доходность, амортизация, риск. Таким образом, внеоборотные активы предприятия, как объект финансового управления, представляют собой ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся определенными стоимостными оценками, производительностью и способностью производить доход, участие которых в деятельности предприятия связано с фактором времени и ликвидности. 

1.3 Источники и способы финансирования внеоборотных активов. 

В основе экономики рыночного  типа на микроуровне лежит пятиэлементная система финансирования ее системообразующих  компонентов (предприятий): самофинансирование, прямое финансировавание через механизмы  рынка капитала, банковское кредитование бюджетное финансирование и взаимное финансирование хозяйствствующих субъектов.  
Структура инвестиционных средств предприятия является важным показателем его финансовой активности

 
Основные источники формирования инвестиционных средств фирмы  
Самофинансирование. В этом случае речь идет о финансировании деятельности фирмы, за счет генерируемой ею прибыли. Суть этого варианта заключается в следующем. Собственники предприятия всегда имеют выбор между:                                                                                                                       а)  полным изъятием полученной в отчетном периоде прибыли с целью ее потребления или инвестируя в другие проекты                                                         б) реинвестированием прибыли в полном объеме в деятельность того же самого предприятия, поскольку такой приложение полученного дохода представляется им наиболее предпочтительным,                                                      в) комбинацией первых двух вариантов, предусматривающей распределение полученного дохода на две части - инвестированная прибыль и дивиденды.  
Банковское кредитование. Рассмотренные выше два метода финансирования деятельности компании не свободны от недостатков: первому методу свойственна ограниченность привлекаемых финансовых ресурсов, второму - сложность в реализации и недоступность для многих представителей малого и среднего бизнеса. В этом смысле банковское кредитование выглядит весьма привлекательным. Получение банковского кредита, в принципе, не связано с размерами производства заемщика, устойчивостью генерирования прибыли, степенью распространенности его акций на рынке капитала, как это учитывается при мобилизации средств на финансовых рынках; объемы привлекаемого капитала теоретически могут быть сколь угодно большими; оформление и получение кредита может быть сделано в кратчайшие сроки и т. п. Главная проблема заключается в том, как убедить банкира выдать долгосрочный кредит на приемлемых условиях.  
Для нормального функционирования экономики крайне необходимо развитие сети инвестиционных банков; именно эти банки исключительно значимы в странах с развитой рыночной экономикой, поскольку им в известной степени принадлежит связующая роль между компаниями и рынками капитала (напомним, что традиционно банк понимается как организация, занимающаяся ссудозаемными и сберегательными операциями; инвестиционный банк - это компания, специализирующаяся на организации эмиссии, гарантировании размещения и торговле ценными бумагами).  
Неудовлетворительное текущее положение с инвестиционным климатом в России, проявляющееся, в том числе и в отсутствии инвестиционных банков, отчасти объясняет достаточно узкий спектр операций, выполняемых отечественными банками и сводящихся в основном к обслуживанию текущих платежей своих клиентов.  
Бюджетное финансирование. Это наиболее желаемый метод финансирования, предполагающий получение средств из бюджетов различного уровня. Привлекательность этой формы финансирования состоит в том, что за годы советской власти руководители предприятий привыкли к тому, что этот источник средств практически бесплатен, нередко полученные средства не возвращаются, а их расходование слабо контролируется. В силу ряда объективных причин доступ к этому источнику постоянно сужается.  
Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов. Поскольку в ходе осуществления хозяйственных связей предприятия поставляют друг другу продукцию на условиях оплаты с отсрочкой платежа, естественным образом возникает взаимное финансирование. Величина средств, «омертвленных» в расчетах, в значительной степени зависит от многих факторов, в том числе и разветвленности и гибкости банковской системы. Принципиальное отличие данного метода финансирования от предыдущих заключается в том, что он является составной частью системы краткосрочного финансирования текущей деятельности, тогда как другие методы имеют стратегическую значимость.  
В условиях централизованно планируемой экономики имеет место абсолютная доминанта двух последних элементов приведенной системы -бюджетного финансирования и взаимного финансирования предприятий; в рыночной экономике прибыль и рынки капитала рассматриваются как основные способы наращивания экономического потенциала хозяйствующих субъектов. Прибыль - наиболее дешевый и быстро мобилизуемый источник, однако, во-первых, его объемы ограниченны и, во-вторых, существуют некоторые обязательные и (или) весьма желательные направления использования текущей прибыли. Второй источник, напротив, требует немалых расходов по его созданию и реализации, кроме того, подготовка и проведение эмиссии - довольно продолжительны во времени; поэтому к данному источнику прибегают лишь после тщательной подготовки и в случае необходимости мобилизации крупного капитала, необходимого для реализации проектов, имеющих для компании стратегически важное значение.  
Перечисленными способами не исчерпывается все их многообразие. В последние десятилетия появляются новые формы финансирования деятельности предприятий; одна из наиболее примечательных и бурно развивающихся - финансовый лизинг.  
Развитие мировой экономики показывает, что в системе стратегического финансирования крупных хозяйствующих субъектов, в особенности субъектов, являющихся системообразующими для экономики мирового, национального и регионального масштабов, рынки капитала, безусловно, занимают доминирующее место.

1.4 Политика управления внеоборотными активами 

 
Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия  внеоборотные активы требуют постоянного  управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными  функциональными подразделениями  предприятия. Часть функций этого  управления возлагается на финансовый менеджмент.  
Политика управления операционными внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования. Одной из операцией является - анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования.  
На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема операционных внеоборотных активов предприятия - темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, общей суммы внеоборотных активов. В процессе этого анализа изучается изменение коэффициента участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия.

Глава 2. Оценка состояния  внеоборотных активов

2.1 Оценка внеоборотных  активов

Для правильной оценки  капитальных вложений руководство предприятия должно, прежде всего, иметь достоверную информацию о фактическом состоянии основного капитала (внеоборотные активы) предприятия. На базе этой информации можно производить сравнения наличных основных средств с потребностью в капитальных вложениях, что является весьма важным для учета предполагаемых капитальных вложений в основной капитал.

Существенным сегментом  основного капитала являются основные средства — часть имущества, используемая в качестве средств труда в  процессе производства продукции, выполнения работ и оказания услуг либо для  управления организацией в течение  периода, превышающего 12 месяцев. Основные средства должны участвовать в производстве как минимум более одного года или иметь стоимость, превышающую  стократный установленный законом  минимальный размер оплаты труда  за единицу приобретенных основных средств, независимо от срока их полезного  использования. Срок полезного использования  — это период, в течение которого использование объекта основных средств призвано приносить доход  организации.

Согласно ПБУ 6/01 «Учет  основных средств» к основным средствам  относятся: здания; сооружения; рабочие  и силовые машины и оборудование; измерительные и регулирующие средства; инструмент; производственный и хозяйственный  инвентарь и принадлежности; рабочий, продуктивный и племенной скот; многолетние  насаждения и прочее, срок службы которых более одного года.  Основные средства принимают к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.

2.2 Оценка состояния внеоборотных активов

 В зависимости от  источников поступления, понятие  первоначальной стоимости имеет  различное содержание. Основные  подходы к определению первоначальной  стоимости объектов основных  средств и нематериальных активов  представлены на рисунке 1.

Рис.1. Порядок определения  первоначальной стоимости объектов основных средств и нематериальных активов

Дадим пояснения некоторых  данных, представленных на рисунке 1.

Фактическими затратами  на приобретение, сооружение и изготовление основных средств в соответствии с п.8 ПБУ 6/01 «Учет основных средств» являются:

• суммы, уплачиваемые поставщику в соответствии с договором;
• суммы, уплачиваемые организациям за осуществление работ по договору строительного подряда и иным договорам;
• суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением основных средств,
• регистрационные сборы, государственные пошлины и другие аналогичные платежи, произведенные в связи с приобретением (получением) прав на объект основных средств;
• таможенные пошлины;
• невозмещаемые налоги, уплачиваемые в связи с приобретением объекта основных средств;
• вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации, через которую приобретен объект основных средств;
• иные затраты, непосредственно связанные с приобретением, сооружением и изготовлением объекта основных средств.

Первоначальной стоимостью основных средств, внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал  организации, признается их денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) организации, если иное не предусмотрено  законодательством Российской Федерации.

Первоначальной стоимостью основных средств, полученных по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами, признается стоимость ценностей, переданных или  подлежащих передаче организацией. Стоимость  ценностей, переданных или подлежащих передаче организацией, устанавливается  исходя из цены, по которой в сравнимых  обстоятельствах обычно организация  определяет стоимость аналогичных  ценностей.

В первоначальную стоимость  объектов основных средств включаются также фактические затраты организации на доставку объектов и приведение их в состояние, пригодное для использования.

Стоимость основных средств, по которой они приняты к бухгалтерскому учету, не подлежит изменению, кроме  случаев достройки, дооборудования, реконструкции, частичной ликвидации и переоценки объектов основных средств.

Кроме первоначальной стоимости, на практике используют и другие показатели, имеющие непосредственное отношение  к оценке объектов основных средств:

• Остаточная стоимость – первоначальная или восстановительная стоимость объектов основных средств за вычетом начисленной амортизации;
• Балансовая стоимость арифметически равна остаточной; смысловая разница в том, что остаточная стоимость – это расчетная величина, а балансовая – та, по которой основные средства отражаются в бухгалтерской отчетности;
• Восстановительная стоимость – это стоимость воспроизводства объекта основных средств на момент оценки. Необходимость использования данного вида оценки обусловлена тем, что одни и те же объекты основных средств, приобретаемые в разные периоды (годы или даже месяцы), различаются по цене. Наиболее надежный метод определения восстановительной стоимости – переоценка основных средств; при проведении переоценки уточняется первоначальная стоимость и корректируется сумма амортизации (с учетом физического состояния объекта основных средств);
• Ликвидационная стоимость – стоимость объекта, списанного с баланса или подлежащего списанию, с учетом расходов по демонтажу, утилизации отходов от демонтажа и с учетом доходов от оприходования материалов, которые пригодны к дальнейшему использованию (например, запасных частей или металлолома).

Оценка нематериальных активов (как и основных средств) зависит от того, для каких целей оцениваются объекты. Порядок оценки объектов нематериальных активов регулируется ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов».

В бухгалтерском балансе  нематериальные активы отражаются по остаточной стоимости, т.е. по фактическим  затратам на их приобретение, сооружение и изготовление за вычетом суммы  начисленной амортизации.

По общему правилу нематериальные активы, как и основные средства, принимают к бухгалтерскому учету  по первоначальной стоимости. Однако в  зависимости от источников поступления содержание первоначальной стоимости различно (рис.1).

Фактическими расходами  на приобретение нематериальных активов  могут быть:

• суммы, уплачиваемые в соответствии с договором уступки (приобретения) прав правообладателю (продавцу);
• суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением нематериальных активов;
• регистрационные сборы, таможенные пошлины, патентные пошлины и другие аналогичные платежи, произведенные в связи с уступкой (приобретением) исключительных прав правообладателя;
• невозмещаемые налоги, уплачиваемые в связи с приобретением объекта нематериальных активов;
• вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации, через которую приобретен объект нематериальных активов;
• иные расходы, непосредственно связанные с приобретением нематериальных активов.

Первоначальная стоимость  нематериальных активов, созданных  самой организацией, определяется как  сумма фактических расходов на создание, изготовление (израсходованные материальные ресурсы, оплата труда, услуги сторонних  организаций по контрагентским (соисполнительским) договорам, патентные пошлины, связанные  с получением патентов, свидетельств, и т.п.), за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации). 
Первоначальная стоимость нематериальных активов, внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации, определяется исходя из их денежной оценки, согласованной учредителями (участниками) организации.

Первоначальная стоимость  нематериальных активов, полученных организацией по договору дарения (безвозмездно), определяется исходя из их рыночной стоимости на дату принятия к бухгалтерскому учету.

Отметим, что стоимость  нематериальных активов, по которой  они приняты к бухгалтерскому учету, не подлежит изменению, кроме  случаев, установленных законодательством.

Незавершенные капитальные  вложения отражаются в бухгалтерском балансе по фактическим затратам для застройщика (инвестора). К незавершенным капитальным вложениям относят не оформленные актами приемки-передачи основных средств затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты.

Объекты капитального строительства, находящиеся во временной эксплуатации, до ввода их в постоянную эксплуатацию также отражаются как незавершенные  капитальные вложения.

Порядок оценки финансовых вложений регулируется ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений».

Финансовые вложения принимаются  к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости. Первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на их приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством).

Фактическими затратами  на приобретение активов в качестве финансовых вложений являются:

• суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу;
• суммы, уплачиваемые организациям и иным лицам за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением указанных активов;
• вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации или иному лицу, через которое приобретены активы в качестве финансовых вложений;
• иные затраты, непосредственно связанные с приобретением активов в качестве финансовых вложений.

Первоначальной стоимостью финансовых вложений, внесенных в  счет вклада в уставный (складочный) капитал организации, признается их денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) организации.

Первоначальной стоимостью финансовых вложений, полученных организацией безвозмездно, таких как ценные бумаги, признается:

• их текущая рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету. Под текущей рыночной стоимостью ценных бумаг понимается их рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг;
• для ценных бумаг, по которым организатором торговли на рынке ценных бумаг не рассчитывается рыночная цена – сумма денежных средств, которая может быть получена в результате продажи полученных ценных бумаг на дату их принятия к бухгалтерскому учету.

Глава 3. Проблемы источников финансирования предприятия