Капитал и его формы. 3

Министерство  образования и науки Российской федерации.

Московский  государственный университет пищевых  производств. 
 
 

Кафедра: «Экономика, инноватика и финансы». 
 
 
 
 

Реферат на тему:

«Капитал  и его формы». 
 
 

Студент: Пугачев  И.О.

Группа: 09-ТПМ-16

Преподаватель: Шарымов В.С. 
 
 
 
 

 Москва 2011 г.

План

Введение……………………………………………………………………………………3 стр.

1. Капитал……………………………………………………………………………….5 стр.
1. Понятие – «Капитал»…………………………………………………5 стр.
2. Сущность капитала и процента…………………………………7 стр.
2. Формы капитала……………………………………………………………….10 стр.
1. Нефизический капитал…………………………………………….10 стр.
2. Структура  и особенности ссудного капитала…………11 стр.
3. Физический капитал…………………………………………………14 стр.

Заключение

Список литературы  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

Теория капитала – одна из наиболее сложных и дискуссионных в экономической теории. Это относится к определению самого понятия капитал, и к единицам его измерения, и к доходу, порождаемому капиталом, т.е. проценту.

Элементы учения о капитале как о накоплении богатств, особенно в форме денег, встречаются  еще у Аристотеля. Затем понятие  “капитал” становится предметом  анализа у меркантилистов, физиократов, классиков.

Наиболее последовательно  и системно оно впервые было проанализировано К. Марксом, раскрывшим сущность капитала на основе учения о прибавочной стоимости. Однако и его концепция не стала  исчерпывающей в разрешении всех сложных вопросов теории капитала. При более общем подходе к  рассматриваемому понятию оказалось, что капитал далеко не всегда связан с созданием прибавочной стоимости, а значит, и с эксплуатацией  наемной рабочей силы.

Категория капитал  имеет двоякий смысл. Обычно в  обиходе под капиталом понимается богатство, состояние в денежной или имущественной форме. Наличие  капиталов у определенного круга  лиц в жизни хорошо видно и  понятно, и люди всегда стремились к  богатству. Однако наличие богатства, включая и солидную сумму денег, в научном смысле не означает, что  их владелец является капиталистом. Политическая экономия трактует капитал как стоимость, приносящую его владельцу прибавочную  стоимость. С этой точки зрения, капиталом  можно назвать и производственные фонды предприятия, и землю, и  ценные бумаги, и депозит в коммерческом банке, и «человеческий капитал» (накопленные профессиональные знания) и т.п. Все перечисленные блага  приносят поток доходов в различных  формах: в виде арендной платы, выплат по процентам по депозитам, дивидендов по ценным бумагам, земельной ренты, заработной плате и т.д.

Общая потребность  в капитале основывается на потребности  в оборотных и внеоборотных активах.

Капитал является базой создания и развития предприятия  и в процессе функционирования обеспечивает интересы государства, собственников  и персонала. Всякая организация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность должна обладать определенным капиталом, представляющим собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности.

В настоящее  время особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства капитала, т.к. возможности становления предпринимательской  деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник  разумно управляет капиталом, вложенным  в предприятие. В этом заключается  актуальность данной темы.

Целью этой работы является рассмотреть сущность, структуру и формы капитала. 
 
 
 
 
 

1. 1. Понятие – «капитал».

Капита́л (от лат. capitalis — главный, главное имущество, главная сумма) — совокупность товаров, имущества, активов, используемых для получения прибыли, богатства. В более узком смысле это источник дохода в виде средств производства (физический капитал). Под денежным капиталом понимают деньги, с помощью которых приобретается физический капитал. Направление материальных и денежных средств в экономику, в производство, называют также капиталовложениями или инвестициями. 

     Историческими формами существования капитала со времен становления товарного  производства были: торговый капитал (в  виде купеческого капитала), исторически  древнейшая свободная форма капитала, ростовщический, а затем - промышленный. Теория капитала является наиболее трудной частью экономической теории. Капитал, приносящий проценты, - это ссудный капитал. В XIX в. акционерная форма собственности только зарождалась, в XX в. Она стала господствующей. Поэтому немецкий экономист Р. Гильфердинг, а затем и английский экономист Дж. Кейнс во главу угла поставили исследование денежного капитала. По мере распространения акционерной формы капитала доходы представляются процентом на денежный капитал, даже если этот доход количественно равен прибыли.

     Главный источник и дохода, и прибыли, по мнению большинства авторов, — капитал. Они же отмечают и тот факт, что  рост капитала зависит от инвестированных  средств, от инвестирования прибыли. Следовательно, между прибылью и капиталом существует прямая и обратная взаимозависимость. Нельзя понять прибыль, не раскрыв сущность капитала, и наоборот, капитал не будет изучен досконально без  анализа прибыли и ее роли в  движении капитала.

     Рассмотрим  теперь марксистскую концепцию капитала.

     По  мнению Маркса, капитал — сложное  понятие. Внешне он выступает в конкретных формах — в средствах производства (постоянный капитал), в деньгах (денежный капитал), в людях (переменный капитал), в товарах (товарный капитал). Но материальные носители, перечисленные выше, являются капиталом не сами по себе, а представляют собой особое производственное отношение. Поэтому у капитала несколько  определений:

     1) «капитал — это самовозрастающая  стоимость, создаваемая наемным  рабочим»;

     2) «капитал есть движение, процесс  кругооборота, проходящий различные  стадии, процесс, который, в свою  очередь, заключает в себе три  различные формы кругооборота».

     3) «капитал — это не вещь, а  определенное общественное отношение,  которое представлено в вещи  и придает этой вещи специфический  общественный характер».

     По  мнению американского экономиста Ирвинга Фишера, капитал порождает поток услуг, которые оборачиваются притоком доходов. Чем больше ценятся услуги того или иного капитала, тем выше доходы. Поэтому величину капитала нужно оценивать на основе величины получаемого от него дохода. Таким образом, в понятие капитала Фишер включал любое благо, приносящее доход своему владельцу

     В теориях процента следует различать  два момента:

1. Обоснование необходимости процента;
2. Выявление факторов, влияющих на величину ставки процента.

     Одним из вариантов объяснения процента является теория ажио, или теория воздержания. Она исходила из того, что процент – это премия, уплачиваемая за возможность обладания товаром, который иначе был бы доступен только в будущем. Процент уплачивается потому, что отказ от потребления товаров в настоящем требует поощрения.

     Процент в современной экономической  теории чаще всего рассматривается  как цена капитала независимо от того, получает ли его промышленник в виде предпринимательского дохода или собственник  ссудного капитала. То есть процент  представляет собой разновидность  дохода наряду с прибылью. Таким  образом, мы можем отметить, что процент  — это часть дохода, которую  получает владелец капитала в течение  года. Если она выражается в процентах, то такой доход называется процентной ставкой.

     На  величину процента и ее колебания  оказывает влияние ряд основных факторов, к важнейшим из которых  относятся: величина капитала; производительность капитала; соотношение между предложением и спросом на капитал.

     К. Маркс представил процент как часть прибыли. Для того чтобы получить прибыль путем использования заемного капитала, надо уплатить процент. Наряду с рассмотрением конкретных форм функционирования капитала он раскрыл и содержание данной категории, анализируя ее не только как вещь, пребывающую в покое, но и как движение.  

2. Сущность  капитала и процента.

     Как особый фактор производства капитал  объединяет любые производительные ресурсы — станки, оборудование, инструмент, новейшие технологии и разработки, программные продукты, созданные людьми для того, чтобы с их помощью осуществлять производство будущих экономических благ ради получения прибыли.

     Следует обратить особое внимание на три заключенных  в этом определении момента.

1. Капиталом называются ресурсы, созданные людьми. В этом состоит его отличие от фактора земля, объединяющего разнообразные ресурсы, созданные природой.
2. Капиталом являются только предметы, используемые для производственной деятельности. Обувь, пища, личные автомобили и прочие предметы потребления, хотя и созданы людьми, но в производстве не используются и капиталом не являются.
3. Целью производства, в котором используется капитал, является прибыль.

     Рынок капитала считается совершенным, если:

1. Отсутствуют ограничения для привлечения и вложения капитала;
2. проценты по вкладам (депозитам) и по кредитам одинаковы;
3. каждый участник рынка капитала обладает достаточной информацией обо всех  происходящих  на  них  изменениях.

     Практическое  выражение рассматриваемые принципы находят в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:

1. Перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;
2. Регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;
3. На кризисных этапах развития экономики — антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

     Уровень процентных ставок характеризует издержки использования денежных средств предпринимателями и вознаграждение за неиспользование денег потребительским сектором. Ставки процента находятся под воздействием рыночного механизма: если предложение денег уменьшается, то процентные ставки возрастают и наоборот.

     Капитал в качестве капитального блага подлежит купле – продаже, выступая товаром  на факторном рынке капитала Конечная его цена будет обусловлена двумя факторами: стоимостью капитальных благ и тем доходом, который капитал может приносить, то есть чистой производительностью капитала. Последняя выражается в процентном доходе, зарабатываемым пользователем капитала в результате затрат на применение капитала.

     Капитал может накапливаться, использоваться для реализации проектов. Одновременно эффективность его использования  будет зависеть от рыночной величины ставки ссудного процента. А по мере интенсивного использования и накопления капитала чистая производительность капитала будет снижаться. Это естественно  при прочих равных условиях, когда  остальные факторы производства не подвергаются изменению, остаются постоянными.

     Таким образом процентная ставка служит показателем  минимума рентабельности инвестиционных затрат и условием их отбора в соответствии с чистой производительностью.

     При снижении рыночной ставки ссудного процента появится возможность для инвестора  осуществлять капитальные вложения с более низкой чистой производительностью. В данном случае рыночная процентная ставка выступает и показателем  возможной минимальной нормы  прибыльности инвестиций. В противном  случае инвестор просто не сможет из полученного  дохода оплатить заёмный капитал. ¹ 

1. . Нефизический капитал.

Капитал подразделяется на физический и нефизический. К физическому капиталу относятся производственные и непроизводственные строения, машины и оборудование, сырье и материалы. Примерами нефизического капитала могут быть следующие его формы. Человеческий капитал представляет собой результат предыдущего «производства»: получение образования, воспитания, трудовых навыков. Затраты на приобретение знаний расцениваются при этом как инвестиции, формирующие капитал, который в последующем будет приносить его владельцу регулярную прибыль в виде более высокого заработка, престижной и интересной работы, повышения социального статуса и пр.

     «Доброе имя» фирмы также может трактоваться как капитал. Для создания положительной репутации фирмы и выпускаемой ею продукции требуются затраты на рекламу, налаживание отношений с общественностью, благотворительность. Эти затраты являются не просто расходами, а инвестициями, формирующими особый капитал фирмы – ее доброе имя. Поддержание этого имени может на протяжении многих лет приносить отдачу виде большого спроса на продукцию фирмы, увеличение товарооборота, более легкого доступа к кредитам и пр.

     Научный потенциал можно также рассматривать в качестве не физического капитала. Такой капитал создается и прирастает в результате инвестиций в НИОКР (научные исследования и опытно-конструкторские обработки). В дальнейшем такое авансирование капитала приносит регулярную отдачу в виде роста производительности и прибыли, опережения конкурентов и монополизации какой-либо технологии или продукта, что дает монопольную прибыль.

     Все трактовки обязательно подчеркивают существование капитала во времени. С ходом времени капитал может обесцениваться вследствие физического изнашивания оборудования или морального старения. При этом моральное старение относиться не только к элементам физического капитала но  и к нефизическим его формам: с равным успехом могут устаревать и обесцениваться знания, технологии, ноу-хау. С другой стороны, стоимость капитала может возрастать со временем благодаря инвестициям, источником которых является, прежде всего, прибыль.² 

2. . Структура и особенности ссудного капитала

     Ссудный капитал – это цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование  его средств в течение определенного периода времени. При анализе обычно рассматривают капитал исключительно в денежной форме, подразумевая, что на деньги покупают физический капитал.

     Ссудный капитал представляет собой денежный капитал, отдаваемый собственником  в ссуду функционирующим предприятиям и приносящий процент, т.е. непосредственно  ссудным капиталом следует считать  особую категорию денежного капитала, выделившуюся как капитал-собственность.

     Условия для образования ссудного капитала возникают также тогда, когда  на свободные денежные средства, которые  не принадлежат банку, а только находятся  у него на хранении, получен процент  от вложения их в хозяйство. Именно сумма этого процента является собственностью. Накопление этого процента обусловливает  дополнительное выделение ссудного капитала как капитала собственности.

     Существование денежного капитала обусловлено  тем, что в процессе кругооборота капитала образуются временно свободные денежные средства, которые не могут быть сразу использованы для получения прибыли. Вследствие этого имеется возможность предоставления временно свободных денежных средств в ссуду. Таким образом, возникает ссудный капитал. 

     Базовые принципы функционирования ссудного капитала:

1. Возвратность (предоставляется во временное пользование).
2. Срочность (предоставляется на изначально фиксированный срок).
3. Платность (предоставляется на платной основе).

     Основными источниками ссудного капитала являются:

1. Свободные финансовые ресурсы государства, юридических физических лиц, аккумулированные в основном на сберегательных счетах и кредитных организациях.
2. Денежные капиталы временно высвобождающиеся в процессе кругооборота, промышленного и торгового капиталов и аккумулированные в основном на расчетных счетах юридических лиц кредитных организациях.

     Ценой ссудного капитала является процент, полученный от использования кредита. Норма  процента – отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал  к сумме предоставленного кредита * 100 %. Норма процента зависит от спроса и предложения на рынке капитала.

     Ссудный процент – денежное вознаграждение, которое получают кредиторы, предоставляя кредит. Ставка процента, как цена кредита  выполняет важную функцию распределения  денежного реального капитала экономическими объектами – частными лицами и  фирмами.

     Ссудный капитал обладает следующими особенностями:

1. Ссудный капитал – это капитал – собственность. Он передаётся во временное пользование, при этом собственность на капитал отделяется от его функционирования.
2. Ссудный капитал – это капитал как товар. Предприниматель – заёмщик покупает на него средства производства и рабочую силу и в результате эксплуатации наёмных рабочих присваивает прибавочную стоимость в форме прибыли. Потребительная стоимость капитала как товара отличается от потребительской стоимости обычных товаров и заключается в его способности приносить прибыль на основе эксплуатации наёмного труда.
3. Ссудный капитал имеет особую форму движения. Движение ссудного капитала сводится к следующему: деньги отдаются в ссуду с тем, чтобы по истечении определённого срока они были возвращены собственнику с приростом.
4. Ссудный капитал имеет особую форму отчуждения – форму ссуды. Ссуда отличается от купли – продажи односторонним перемещением стоимости: капитал сначала переходит от кредитора к заемщику , возврат же его с процентами происходит через определённый промежуток времени.

     Деньги, ссужаемые на время, должны вернуться  с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, называется процентом. Ссудный процент - это доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного периода времени.

     Источником  уплаты ссудного процента является прибыль, получаемая от использования ссудного капитала. Ссудный процент обычно выражается через норму (ставку), исчисляемую как отношение суммы годового дохода от ссудного капитала к величине капитала, отданного в ссуду, в процентах.

     Ставка  ссудного процента определяет, какую  часть прибыли предприниматель  должен отдать заемщику за предоставленную  последним ссуду. Следовательно, величина ссудного процента не может быть больше нормальной прибыли, а его минимальная граница не может равняться нулю, так как в этом случае предоставление ссуды теряет смысл.

     В действительности существует не одна, а целый ряд процентных ставок. Диапазон их колебания зависит от следующих факторов риска:

1. чем меньше шансов у заемщика выплатить ссуду в срок, тем выше кредитор устанавливает ставку за пользование ссудой;
2. срочности: при прочих равных условиях долгосрочные ссуды даются под более высокую норму процента, чем краткосрочные;
3. размера: для двух ссуд равной срочности и одинакового риска выше ставка процента за меньшую ссуду;
4. конкуренции: из-за ограниченности конкуренции банк в небольшом городке может брать более высокие проценты за ссуду, чем в крупном городе;
5. налогов: ставка налога может дифференцироваться в зависимости от ставки ссудного процента и повышать или снижать ее.

3. Физический капитал. 
   

     Физический  капитал – это производственный фактор длительного пользования (основной капитал), он участвует в производстве на протяжении многих лет. Поэтому для  характеристики рынка капитала важно  учитывать фактор времени.

     Чтобы решить, выгодны ли капиталовложения, фирмы сравнивают стоимость единицы  капитала в настоящий момент с  будущей прибылью, обеспеченной этой единицей вложений. Процедура, позволяющая  вычислить сегодняшнее значение любой суммы, которая может быть получена в будущем, называется дисконтированием. А текущая стоимость будущих  доходов – дисконтированной стоимостью. Если дисконтированная стоимость ожидаемых в будущем доходов от капиталовложений больше, чем издержки на капиталовложения, то есть смысл делать инвестиции.

     Следовательно, дисконтированная стоимость необходима фирмам для принятия решений о  капиталовложениях, а значит, и обращении  к рынку физического капитала.

     Структура рынка физического капитала отличается высокой неоднократностью и крайним  разнообразием качества объектов обмена. Одним из существенных сегментов  рынка физического капитала является рынок подержанного оборудования. Особенность  этого сегмента рынка физического  капитала состоит в том, что именно на нем определяется норма износа – важнейшая характеристика функционирования физического капитала.

     Спрос фирм на физический капитал, позволяет  фирмам реализовывать свои инвестиционные проекты, а по форме предъявления - это спрос на инвестиционные фонды, обеспечивающие вложения необходимых  финансовых средств в инвестиционные проекты фирмы. Спрос на капитал  только выражается в виде спроса на финансовые средства для приобретения необходимых производственных фондов.

     В связи с тем, что физический капитал  может приобретаться в собственность  фирм или предоставляться им во временное  пользование, следует различать  плату за поток услуг капитала (цена использования) и цену капитальных  активов (цена купли-продажи).

     Физический  капитал делится на основной и оборотный капитал. К основному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. В России основной капитал называют основными фондами.

     Основной  капитал (основные фонды) является главной  составной частью капитала фирм в  большинстве отраслей, прежде всего  в реальном секторе. Основные фонды представлены зданиями и сооружениями, передаточными устройствами, машинами, оборудованием и приборами и др.

     К оборотному капиталу, если иметь в  виду его экономическое определение, относят сырье, топливо, энергию, материалы, полуфабрикаты, незавершенное производство, запасы готовой продукции, товары для  перепродажи. Если брать бухгалтерское  определение оборотного капитала, то к перечисленному следует добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями, денежные средства в кассе предприятия и расходы на заработную плату. 

     Владельцы капитала получают доход от его использования. В случае со ссудным капиталом  доход приобретает форму процента. В остальных случаях доход  приобретает форму прибыли. Она  может быть в разных вариантах: прибыль  фирмы, дивиденды владельца акций, роялти владельца интеллектуального  капитала (например, собственника патента) и др.

Капитал имеет  много значений и может трактоваться как некий запас материальных благ («физический капитал»), как  сумма денег, или «финансовый  капитал», как нечто, что включает в себя не только материальные предметы (средства производства), но и нематериальные элементы, такие, как знание, образование, квалификация, человеческие способности, используемые в производстве товаров  и услуг («человеческий капитал»), как элемент богатства, приносящий его владельцу регулярный доход  на протяжении длительного времени («дисконтированный поток дохода»), как сумма прав распоряжаться некоторыми ценностями, дающая их обладателям доход без вложения соответствующего труда («юридический капитал»).

Все эти взгляды  едины в одном: капитал — это  любой ресурс экономики, создаваемый  с целью производства большего количества экономических благ и способный  приносить доход.

Наиболее полное и логически законченное исследование категории капитала было проведено  К. Марксом в его труде «Капитал». На-Ряду с рассмотрением конкретных форм функционирования капитала он раскрыл и содержание данной категории, анализируя ее не только как вещь, пребывающую в покое, но и как движение.

По К. Марксу, изначально капитал — это любое  благо, стоимость. Но это лишь необходимое  условие зарождения (существования) капитала. Далее следует отметить, что капитал — это не просто стоимость, а авансированная стоимость, что подчеркивает и объясняет  интерес предпринимателя в авансировании  средств на реализацию определенного  товара, который может быть связан с риском и потерей авансированной стоимости. Это отказ от удовлетворения ежеминутных желаний, определенное воздержание во имя дела.