Механизм финансового менеджмента и эффективное управление финансовыми ресурсами

Содержание :

Введение…………………………………………………………………2

1. Механизм финансового менеджмента и эффективное управление финансовыми ресурсами…………………………………………………………3

2. Механизм финансового менеджмента……………….…….8

3. Функции финансового механизма…………………………….10

4. Заключение………………………………………………………13

5. Список использованной литературы…………………………14

Введение 

В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия  в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами - финансовый менеджмент. Финансовый менеджмент - наука  управления финансами.

Актуальность темы данной работы обосновывается тем, что финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели.

1.Механизм финансового менеджмента и эффективное управление финансовыми ресурсами

Финансовый менеджмент –  это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной  деятельности предпринимательской  организации. Управление финансами  – неотъемлемая часть общей системы  управления фирмой. Финансовый менеджмент можно определить как организацию  управления финансовыми потоками в  целях наиболее эффективного использования  капитала и получения максимальной прибыли. В процессе функционирования финансовый менеджмент опирается на финансовый механизм.

Управление финансами  предприятия осуществляется с помощью  финансового механизма, который  состоит из двух подсистем: управляющей  и управляемой.

Субъектом финансового менеджмента, т.е. его управляющей подсистемой, является финансовая служба и ее отделы, а также финансовые менеджер. В качестве основного объекта управления в финансовом менеджменте выступает денежный оборот фирмы как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящих через расчетный и другие счета фирмы. Управлять денежным оборотом – значит предвидеть его возможные состояния в ближайшей и отдаленной перспективе, уметь определять объем и интенсивность поступлений и расхода денежных средств как на ближайшую дату, так и на долгосрочную перспективу.

 Финансовый механизм  фирмы – это система управления  финансовыми отношениями фирмы  через финансовые инструменты  с помощью финансовых методов.  Таким образом, основными элементами  финансового механизма являются: финансовые отношения как объект  финансового управления, финансовые  методы, финансовые инструменты,  правовое обеспечение и информационное  обеспечение финансового управления. Рассмотрим эти элементы.

На уровне предприятий (фирм) финансовые отношения охватывают:

• отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг;
• отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции;
• отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков;
• отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами;
• отношения с инвестиционными институтами по размещению инвестиций;
• отношения с филиалами и дочерними предприятиями;
• отношения с персоналом предприятия;
• отношения с акционерами предприятия;
• отношения с налоговой службой;
• отношения с аудиторскими фирмами и другими хозяйствующими субъектами.

Общим для всех перечисленных  видов отношений является то, что  они выражены в денежной форме  и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств. Тем не менее, несмотря на общность, все перечисленные финансовые отношения  можно объединить в четыре группы, при этом две группы включают внешние  финансовые отношения и две –  внутренние: отношения внутри финансово-промышленной группы, отношения между фирмами  в условиях холдинга.

Общим для финансовых отношений  является также то, что они возникают  как результат определенных хозяйственных  операций, инициированных самим предприятием. Поэтому состояние финансов фирмы  определяется прежде всего состоянием ее производственно-хозяйственных характеристик. Но справедливо и обратное утверждение, а именно — правильная, рациональная организация финансов фирмы является определяющим, главным фактором ее успешной производственно-хозяйственной деятельности.

В системе управления различными аспектами деятельности фирмы в  современных условиях хозяйствования наиболее сложным и ответственным  звеном является управление финансами, поскольку на него возложено решение  первостепенных задач:

• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
• выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
• максимизация рыночной стоимости фирмы;
• обеспечение приемлемых темпов роста экономического потенциала фирмы;
• рост объемов производства и реализации;
• максимизация прибыли;
• минимизация расходов;
• обеспечение необходимого уровня рентабельности основной деятельности и др.

Основной конечной целью  финансового менеджмента является повышение конкурентных позиций  фирмы в соответствующей сфере  деятельности через механизм формирования и эффективного использования прибыли  для обеспечения максимизации рыночной стоимости фирмы (т.е. обеспечение  максимального дохода собственникам  фирмы). Обычно эта цель ассоциируется  с ростом прибыли и снижением  расходов фирмы, однако эти ситуации не всегда адекватны.

В частности, в акционерном  обществе достижение максимального  дохода собственников фирмы обеспечивается путем увеличения курсовой стоимости  акции. Между тем рост курсовой стоимости  акции и увеличение прибыли данной фирмы могут противоречить друг другу. Например, акционерное общество, инвестирующее средства в развитие производства, может нести большие  текущие расходы, но впоследствии будет  получать высокий уровень прибыли, который и обеспечит рост стоимости  его акций. Обратная же ситуация предполагает, что для достижения максимального  объема прибыли фирма будет избегать инвестиций в обновление основных фондов, что в будущем неизбежно отразится  на ее конкурентоспособности и как  следствие – приведет к снижению стоимости акций фирмы.

В процессе реализации своей  главной цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих  основных задач:

• обеспечение формирования необходимого объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предпринимательской фирмы в предстоящем периоде;
• обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов фирмы по всем основным направлениям ее деятельности;
• обеспечение эффективного управления денежным оборотом фирмы;
• обеспечение необходимого уровня ликвидности оборотных активов фирмы;
• обеспечение максимизации прибыли фирмы в предстоящем периоде;
• обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы на всех этапах ее развития и др.

Перечисленные задачи финансового  менеджмента взаимосвязаны, а иногда и взаимообусловлены. Поэтому в  процессе финансового управления отдельные  задачи должны быть взаимно оптимизированы для наиболее эффективного результата при решении его основной цели.

Перечень вопросов, решаемых финансовой структурой в процессе осуществления  предпринимательской фирмы, довольно широк. Условно его можно разбить  на следующие группы проблем:

• источники финансирования – краткосрочное и долгосрочное кредитование; выпуск и приобретение ценных бумаг; лизинговое финансирование; распределение прибыли; целесообразность привлечения заемных и использование собственных средств и т. д.;
• капитальные вложения и оценка их эффективности – доходность капитала, текущая и перспективная цена компании; оценка финансового риска; финансовое обеспечение капитальных затрат и т. д.;
• управление оборотным капиталом – оптимальный размер оборотного капитала, управление краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностью, структура оборотного капитала;
• финансовое планирование – содержание, порядок разработки и значение финансовых планов;
• анализ финансовой деятельности и финансовый контроль – анализ платежеспособности, ликвидности, рентабельности, факторный анализ прибыли, анализ использования финансовых ресурсов и т.д.

Исходя из перечня проблем, которые необходимо решить финансовой службе фирмы, формируются и ее основные функции. Основными функциями финансовой службы предпринимательской фирмы, как правило, являются:

• управление ликвидностью активов предприятия;
• организация эффективных взаимоотношений с банками и другими инвесторами;
• управление заемными средствами;
• управление финансовыми рисками;
• формирование оптимальной структуры капитала фирмы;
• поиск новых источников финансирования;
• оценка и реализация инвестиционных проектов;
• контроль за валютными операциями;
• проведение операций с ценными бумагами и формирование портфеля ценных бумаг, способного обеспечить финансовую устойчивость и стабильность фирмы;
• проведение обоснованной дивидендной политики;
• диверсификация инвестиционной деятельности;
• прогнозирование финансовых состояний (ситуаций);
• планирование финансовой деятельности;
• регулирование денежного оборота;
• учет затрат и результатов производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
• анализ и оценка эффективности использования и вложения капитала;
• контроль за расходованием и поступлением денежных средств на всех этапах производственно-коммерческого цикла;
• обеспечение правовой законности и защищенности хозяйственных операций с капиталом и финансовыми ресурсами фирмы;
• налаживание нормальных финансовых взаимоотношений со всеми участниками коммерческой операции;
• выявление рейтинга фирмы и ее основных конкурентов;
• анализ финансовых результатов и финансового состояния фирмы и ее клиентов.

Таким образом, финансовый менеджмент связан с различными объектами управления, каждый из которых требует специфических  знаний и приемов управления.

2.Механизм финансового менеджмента - система основных элементов, регулирующих процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия.

Эффективный механизм финансового  менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед  ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению  функций финансового управления предприятием.

Важно подчеркнуть, что механизм финансового менеджмента является не только суммой его составляющих, но и целостной системой, адекватной определенному уровню, где все  составляющие взаимосвязаны, взаимодействуют  и находятся в процессе развития и совершенствования

В структуру механизма  финансового менеджмента входят следующие элементы

а) государственное правовое и нормативное  регулирование финансовой деятельности предприятия.

Принятие законов и других нормативных  актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, представляет собой одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства.

Законодательные и нормативные  основы этой политики регулируют финансовую деятельность предприятий в разных формах. К числу основных из этих форм относятся: налоговое регулирование, регулирование инвестиционной деятельности, регулирование минимальных размеров уставного фонда предприятий  отдельных организационно-правовых форм, регулирование порядка платежей и форм расчетов между хозяйствующими субъектами и другие;

б) рыночный механизм регулирования  финансовой деятельности предприятий. Этот механизм проявляется прежде всего в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его сегментов. Спрос и предложение на финансовом рынке формируют уровень цен (ставки процента) и котировок по отдельным финансовым инструментам, определяют доступность кредитных ресурсов в национальной и иностранной валютах, формируют систему ликвидности отдельных денежных и фондовых инструментов, используемых предприятием в процессе своей финансовой деятельности. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности предприятий будет возрастать;

в) внутренний механизм регулирования  отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия.

Механизм такого регулирования  формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или  иные оперативные управленческие решения  в области финансовой деятельности. Так, ряд аспектов финансовой деятельности может регламентироваться требованиями устава предприятия. Кроме того, на предприятии может быть разработана и целевых нормативов и требований по отдельным аспектам финансовой деятельности:

г) механизм информационного обеспечения  финансового менеджмента. Этот механизм направлен на формирование полной и  качественной информации, необходимой  для подготовки обоснованных управленческих решений по всем основным аспектам финансовой деятельности предприятия. Система внутренних и внешних  источников информации предприятия  базируется на оперативной и статистической отчетности отдельных его служб, организации финансового и управленческого  учета на предприятии, а также  на публикуемых показателях текущей  конъюнктуры финансового рынка  в разрезе отдельных его сегментов;

д) система методов управления финансовой деятельностью предприятия. В процессе выработки управленческих решений  по отдельным аспектам финансовой деятельности используется обширная система методов, с помощью которых достигаются  необходимые результаты. К числу  основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, моделирования, экспертный и др.

е) система методов контроля за реализацией управленческих решений. В системе механизма финансового менеджмента методам внутреннего контроля отводится особая роль, так как они в значительной степени определяют эффективность всей системы управления финансовой деятельностью предприятия. Состав этих методов базируется в основном на обширном арсенале приемов экономического анализа и аудита различных аспектов финансовой деятельности предприятия и определяется организацией системы мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

В настоящее время в  научной литературе нет единого  подхода к определению финансового  механизма. Финансовый механизм является инструментом осуществления финансовой политики любого хозяйствующего субъекта в современной экономике. Используя  различные элементы финансового  механизма, органы управления хозяйствующими субъектами стремятся обеспечить реализацию целей финансовой политики, решение  ее стратегических и тактических  задач через финансовый механизм управления. Финансовый механизм включает множество взаимосвязанных, соединенных  между собой элементов, соответствующих  разнообразию финансовых отношений  хозяйствующих субъектов. Финансовый механизм корпораций имеет некоторые  особенности в связи с применением  особых рычагов и методов, а также  его информационно-аналитического обеспечения

 3.Функции финансового механизма

Любая управленческая деятельность предполагает выполнение стандартных  управленческих функций (функции управляющей  системы). В этой связи финансовый менеджмент можно представить следующим  образом.

Можно выделить следующие  функции финансового менеджмента  как системы управления: финансовое планирование (бюджетирование); финансовая организация; мотивация на достижение намеченных финансовых показателей; финансовый контроль (контроллинг или управленческий учет).

Основные функции финансового  менеджмента как управляющей  системы.

. Функция разработки финансовой  стратегии предприятия.

В процессе реализации этой функции, исходя из общей стратегии  экономического развития предприятия  и прогноза конъюнктуры финансового  рынка, формируется система целей  и целевых показателей финансовой деятельности на долгосрочный период; определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывается политика действий предприятия по основным направлениям его финансового развития.

. Организационная функция,  обеспечивающая принятие и реализацию  управленческих решений по всем  аспектам финансовой деятельности  предприятия. В процессе реализации  этой функции финансового менеджмента  необходимо обеспечивать постоянную  адаптацию этих организационных  структур к меняющимся условиям  функционирования предприятия и  направлениям финансовой деятельности.

. Информационная функция,  обеспечивающая обоснование нескольких  возможных альтернативных вариантов  управленческих решений.

. Функция анализа различных  аспектов финансовой деятельности  предприятия. В процессе реализации  этой функции проводятся экспресс  и углубленный анализ отдельных  финансовых операций, обобщенных  результатов финансовой деятельности  предприятия в целом и в  разрезе отдельных ее направлений.

. Функция планирования, обеспечивающая  разработку системы стратегических  текущих планов и оперативных  бюджетов по основным направлениям  финансовой деятельности, различным  структурным подразделениям и  по предприятию в целом.

. Стимулирующая функция,  обеспечивающая систему стимулирования  реализации принятых управленческих  решений в области финансовой  деятельности.

. Функция контроля, обеспечивающая  эффективный контроль за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. Реализация этой функции финансового менеджмента связана с созданием систем внутреннего контроля на предприятии, разделением контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

Функции финансового менеджмента  как специальной области управления предприятием: управление активами; управление капиталом; управление инвестициями; денежными  потоками; финансовыми рисками.

К основным функциям финансового  менеджмента как специальной  области управления предприятием относятся  следующие.

. Функция управления активами - выявление реальной потребности  в отдельных видах активов,  исходя из предусматриваемых  объектов операционной деятельности  предприятия, и определение их  суммы в целом, оптимизация  состава активов с позиций  эффективности комплексного их  использования, обеспечение ликвидности  отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

. Функция управления капиталом.  В процессе реализации этой  функции определяется общая потребность  в капитале для финансирования  предприятия; оптимизируется структура  капитала в целях обеспечения  наиболее эффективного его использования;  разрабатывается система мероприятий  по рефинансированию капитала  в наиболее эффективные виды  активов.

. Функция управления инвестициями - заключается в определении важнейших  направлений инвестиционной деятельности  предприятия; оценке инвестиционной  привлекательности отдельных реальных  проектов и финансовых инструментов  и отборе наиболее эффективных  из них; формировании реальных  инвестиционных программ и портфеля  финансовых инвестиций; выборе наиболее  эффективных форм финансирования  инвестиций.

. Функция управления денежными  потоками заключается в формировании  входящих и выходящих потоков  денежных средств предприятия, их синхронизации по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам, эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.

. Функция управления финансовыми  рисками и предотвращения банкротства.  В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия; осуществляется оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятельности в целом; формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию; на основе постоянного мониторинга диагностируется уровень угрозы банкротства u1080 и при высоком уровне используются механизмы антикризисного финансового управления предприятием.

Заключение.

Финансовый менеджмент - часть общего процесса управления предприятием. В настоящее время существует множество точек зрения на содержание, цели, функции финансового менеджмента.

По нашему мнению, наиболее полным является следующее определение  финансового менеджмента: Финансовый менеджмент - это управление источниками  финансовых ресурсов, финансовыми ресурсами  и финансовыми отношениями с  целью рационального их использования  и наращивания капитала предприятия.

Главной целью финансового  менеджмента является обеспечение  роста благосостояния собственников  предприятия в текущем и перспективном  периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца.

Финансовый менеджмент как  система управления состоит из двух подсистем: управляемая подсистема (объект управления); управляющая подсистема (субъект управления). Объект управления - это совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между предприятиями и их подразделениями в хозяйственном процессе. Субъект управления - это отдельная группа специалистов (финансовая дирекция, финансовый менеджер), которая посредством различных форм управленческого воздействия обеспечивает целенаправленное функционирование объекта, т.е. финансов предприятия.

Механизм финансового  менеджмента представляет собой  систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области  финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма финансового  менеджмента входят следующие элементы: государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия; рыночный механизм регулирования  финансовой деятельности предприятия; внутренний механизм регулирования  отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия; система конкретных методов  и приемов осуществления управления финансовой деятельностью предприятия.

Эффективный механизм финансового  менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед  ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению  функций финансового управления предприятием.

Финансовый менеджмент как  форма предпринимательства может  быть выделен в самостоятельный  вид профессиональной деятельности, который функционирует в сфере  финансового рынка.

Список литературы :

1. Большаков С.В. Основы управления финансами. -- М.: ФБК-Пресс, 2008.

2. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент.- М.: Консалтбанкир, 2008. - 208 с

3. Грязнова А.Г., Ленская  С.А., Федотова М.А.Оценка бизнеса. - М.: Финансы и статистика, 2008.

4. Джеймс С. Ванхорн, Джон М. Вахович. Основы финансового менеджмента. -- М.: «Вильямс», 2008.

5. Ковалев В.В. Финансовый  менеджмент. Теория и практика. - М.: Финансы и статистика, 2007.

6. Колчина Н.В Финансовый  менеджмент. - М.: Юнити, 2008.

7. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008.

8. Крейнина М.Н. Цели и задачи финансового менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом. - 2008.