Мероприятия по устранению неплатежеспособности предприятия

Министерство  общего образования РФ

Московский  государственный университет технологий и управления 
 
 
 
 
 

Контрольная работа по дисциплине Антикризисное управление на тему: «Мероприятия по устранению неплатежеспособности предприятия» 
 
 
 

Выполнила:

Студентка 3 курса заочного отделения

Специальность 080502, 0608

Пелевина  Юлия Николаевна

Проверил: 
 
 
 

Москва 2010 г. 
 

План

1. Введение
2. Устранение неплатежеспособности предприятия
3. Восстановление финансовой устойчивости предприятия
4. Обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде
5. Список литературы

     ВВЕДЕНИЕ

Переход от плановой к рыночной экономике  поставил в сложное экономическое  и финансовое положение многие предприятия  и коммерческие организации различных  организационно-правовых форм. Имеются  в виду как созданные на основе разгосударствления акционерные общества, так и многочисленные предпринимательские  структуры.

     В целом, оценивая проблемы неплатежей и  тотального банкротства российских предприятий, можно сделать вывод, что наряду с комплексом объективных  причин роста неплатежей из-за разрушения единого экономического пространства бывшего СССР, сокращения госзаказа  и в последствии практически  его отсутствие, необязательности государства  по платежам из бюджета, неплатежи и  соответственно неплатежеспособность многих российских предприятий в  специфических условиях перехода от социалистической планово-административной экономики к рыночной были спровоцированы, с одной стороны, недостаточной компетентностью финансового руководства предприятий, а с другой, - частными интересами управляющих вывести часть капитала предприятий в сферу торгового оборота и иные непроизводственные сферы.

     Неплатежеспособность  и последующие банкротства предприятий  все чаще становятся предметом рассмотрения арбитражных судов. Перед управляющими предприятий встают задачи предотвратить  кризисные явления и обеспечить устойчивое положение своих предприятий.

     На  решение именно этих задач должна быть нацелена система мер, именуемая  за рубежом «кризис-менеджмент» (crisis management), а в отечественной литературе – «антикризисное управление».

     В последнее время в связи с  обострившимся финансовым кризисом предприятий целых регионов под  таким управлением понимают либо управление в условиях уже наступившего кризиса, либо управление, направленное на вывод предприятия из этого состояния.

     Под «антикризисным управлением» понимается такое управление, которое нацелено на вывод предприятия из возникшей  кризисной ситуации (т.е. управление в условиях кризиса), а также на предотвращение проявления кризисной  ситуации.

     Имея  одну только неплатежеспособность, невозможно правильно и адекватно оценить  реальное положение дел на предприятии. Для выяснение причин и выработки конкретных рекомендаций необходимо определить сущность проявления кризисных тенденций (т.е. неплатежеспособность выступает как результат проявления ряда факторов в финансово-экономической деятельности предприятия).

     Финансовое  состояние предприятия рассматривается  как результат взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений  внутри предприятия и определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных  факторов. Действие каждого из факторов может являться основой для выводов  о возможностях финансового оздоровления предприятия.

     Цель  данной контрольной работы – раскрыть значение и причины неплатежеспособности предприятия. Исходя из цели задачами курсовой:

     - раскрыть сущность и виды неплатежеспособности предприятия;

     - охарактеризовать основные причины  неплатежеспособности;

     -рассмотреть  методика определения несостоятельного  предприятия; 

     -дать  характеристику основных мероприятий  по финансовому оздоровлению  неплатежеспособных предприятий. 
 

1.Устранение  неплатежеспособности  предприятия 

Выход из кризиса - это восстановление текущей хозяйственной  и финансовой потребности предприятия.

Самая эффективная  схема проведения антикризисных  мер содержит 3 этапа:

-Устранение неплатежеспособности предприятия;

-Восстановление финансовой устойчивости предприятия;

-Обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде; 

Рассмотрим, какими способами можно устранить неплатежеспособность предприятия.

Наступление неплатежеспособности означает превышение расходования денежных средств над их поступлением, особенно опасно это состояние при отсутствии резерва покрытия расходов. Такое  состояние еще называют «кризисная яма» или «кризисная воронка». Нет  ничего разрушительней для предприятия, чем состояние неплатежеспособности, особенно когда не удается договориться с кредиторами об отсрочке задолженности  и в отношении предприятия. Когда  кредиторы начинают применять санкции  по возврату долга, это заканчивается  арестом имущественных активов  и счетов с последующим списанием  всех поступающих денежных средств в пользу кредитора. Такие действия по возврату долгов ведут к дестабилизации деятельности - остановке производства, задолженности по зарплате, неспособности обеспечить выполнение обязательств по договорам. Как следствие, неспособность предприятия вести нормальную хозяйственную деятельность и выполнять текущие обязательства, обычно осложняются имущественными требованиями заказчиков. Потери для владельцев при этом получаются огромные и невосполнимые, а именно полное уничтожение бизнеса и всех активов.

Поэтому, чтобы  не потерять всё, необходимо осознанно  и вовремя отдать часть, причем это  нужно успеть сделать до предъявления требований по возврату долгов. Изъятие  денежных средств из имущественных  и других активов предприятия - это  суть стабилизационной программы. 

Устранение неплатежеспособности в кризисной ситуации может и  должно осуществляться мерами, не приемлемыми  с позиций обычного управления. При  переходе предприятия на антикризисное управление платежеспособность восстанавливается любыми способами, в том числе и продажей активов с настоящими и будущими потерями которые при нормальном управлении показались бы недопустимыми. Для стабилизации деятельности необходимо восстановить денежные потоки нужной плотности, т.е. устранить разрыв между расходованием и поступлением денежных средств. Для достижения этой цели необходимо перевести в денежные средства часть активов, которые имеют в данной ситуации второстепенное значение и не имеют прямого отношения к обеспечению основного производства или деятельности, которая в кризисной ситуации способна приносить прибыль. Продаже подлежат хозяйственные объекты, нерентабельные производства, ценные бумаги, технологии и изобретения, запасы нереализованной продукции и так далее.

Стабилизация "кризисной  ямы" осуществляется с двух сторон.

С одной стороны - увеличением поступления денежных средств за счет продажи активов.

С другой стороны - уменьшением текущей потребности  в оборотных средствах, строжайшим контролем расходов и экономией.

Чтобы увеличить  количество денежных средств необходимо перевести часть активов в  денежное выражение, это потребует  от владельцев отказаться от стереотипности мышления и сделать несколько  решительных шагов, которые обязательно  приведут к неизбежным значительным потерям. Для того, чтобы сделать этот шаг необходимо преодолеть психологический барьер и рассматривать настоящие потери как вложения в будущее бизнеса.

Что можно рассматривать  как операции для извлечения денежных средств?

Продажа краткосрочных  финансовых вложений - т.е. продажа ценных бумаг. Это наиболее простой шаг  для мобилизации денежных средств, с той разницей, что в условиях кризисной ситуации приоритетным фактором продажи будет срок изъятия денежных средств, а не дисконт. В этом случае ценные бумаги идут по той цене, по которой  их быстро готовы купить.

Продажа дебиторской  задолженности - т.е. прямая продажа  дебиторской задолженности или  продажа векселя. При такой продаже  дисконты могут быть больше, чем  при продаже ценных бумаг (особенно если такая задолженность может быть обеспечена имущественно), но, как и в случае с краткосрочными финансовыми вложениями, это означает продажу по любой предлагаемой цене.

Продажа запасов  готовой продукции. К сожалению, такая продукция может быть продана  только с убытками ниже балансовой стоимости.

Продажа избыточных производственных запасов. Если на складе храниться сырье, рассчитанное на несколько  производственных циклов, то мы можем  продать излишки и оставить только количество сырья, рассчитанного на один производственный цикл, даже если нам придется его продать по более  низкой цене, а сырье на следующий  производственный цикл закупать по более  высокой.

Продажа инвестиций (деинвестирование) - это способ изъятия денежных средств, означающий передачу инвестиционных проектов другому лицу с продажей объектов незавершенного строительства (продажа долей участия). При принятии таких решений стратегические соображения не играют определяющей роли - если конкретный инвестиционный проект начнет давать прибыль только за пределами прогнозируемого выхода предприятия из кризиса, он может быть ликвидирован.

Внимание! Сохранение долгосрочных инвестиционных проектов в условиях кризиса - верный путь к  банкротству и ликвидации предприятия.

Продажа нерентабельных производств и объектов непроизводственной сферы. Некоторые предприятия содержат дополнительные производства и хозяйственные  объекты (офисные здания, хозяйственные  помещения, площадки). Обычно такие  объекты и производства приобретаются  в двух случаях:с целью вложения денег в недвижимость при цене намного ниже рыночной; с целью расширения бизнеса для поддержки основной технологической цепочки (или оказания услуг).

Разрабатывая  антикризисные мероприятия необходимо определиться с тем, что сохранить  для хозяйственной деятельности, а что ликвидировать (продать).

Необходим анализ хозяйственной деятельности и четкие выводы по перспективности развития вспомогательных производственных объектов и затраты на содержание хозяйственных объектов и площадей. Если объекты требуют только вложений и не приносят никакой прибыли, от них следует избавиться немедленно. Для того, чтобы минимизировать риск вывода из хозяйственной деятельности нужного объекта (объекта который будет способствовать выходу предприятия из кризисной ямы), необходимо проводить такие операции в рамах реструктуризации предприятия. Для этого нужно ранжировать все объекты и производства в зависимости от их влияния на производственный цикл предприятия. С направлением производства предприятие должно определиться заранее, причем необязательно, чтобы это было то же направление деятельности, что и до возникновения кризисной ситуации, здесь все индивидуально и зависит от внешних экономических условий.

Учитывая опасность  кризисной ситуации и скорость возрастания  риска банкротства, ранжирование должно осуществляться экспресс методом. Определять, выводить и продавать хозяйственные объекты необходимо в 4 этапа:

1-ая группа  объектов - это объекты непроизводственной  сферы и обслуживающие производства (ремонтные, сварочные и др. цеха). Эти функции передаются на  аутсорсинг (внешним подрядчикам).

2-ая группа  объектов - это вспомогательные производства  с уникальным оборудованием, производящим  запчасти, детали, полуфабрикаты, выполняющие  операции для основного производства. После выполнения программы стабилизации, общие объемы основного производства  обычно сильно снижаются, поэтому  вспомогательные производства становятся  убыточными и лучше прибегнуть  к покупке вспомогательных услуг  или продукции в аутсорсинговых компаний в нужном для посткризисного производства объеме.

3-я группа  объектов - это нерентабельные объекты  основного производства (устаревшее  оборудование, находящееся в начале  технологического цикла, оборудование, чью продукцию можно заменить  закупкой). Эти функции также передаются  аутсорсинговым компаниям.

4-ая группа  объектов - нерентабельные производства, находящиеся на конечной стадии  технологического цикла (такие  объекты могут быть у предприятий,  которые обладают несколькими  технологическими линиями, а также  предприятий, которые выпускают  полуфабрикаты, имеющие самостоятельную  коммерческую ценность, особенно, если  они более рентабельны, чем  готовая продукция).

Ликвидация и  продажа объектов основного производства в антикризисной программе крайне нежелательна и допустима только в случае, когда констатирована нерентабельность основного производства.

Продажу перечисленных  хозяйственных активов, скорее всего, придется производить по цене ниже рыночной, и иногда даже ниже балансовой стоимости, в этом случае к общим  потерям добавятся еще потери на налогах.

Если мы успешно  проведем этот этап программы стабилизации, то высвободим денежную массу, необходимую  для оборота.

Из всего сказанного следует сделать вывод, что для  устранения неплатежеспособности приоритетным фактором всегда будет время. От скорости проведения операций по высвобождению  денежных средств зависит сохранение предприятия как хозяйственного объекта, а точнее его действующей  части, способной приносить прибыль.

2.Восстановление  финансовой устойчивости  предприятия 

Рассмотрим мероприятия  по восстановлению финансовой устойчивости.

Для восстановления финансовой устойчивости необходимо провести быстрое и радикальное снижение неэффективных расходов. Необходимо помнить, что это возможно только после успешного проведения первого  этапа программы стабилизации –  устранения неплатежеспособности предприятия.

На этапе восстановлении финансовой устойчивости в действие вступают инструменты финансового  и хозяйственного анализа. Это необходимо для устранения причин, из-за которых  появилась неплатежеспособность. Если мы быстро не определим и не устраним причины неплатежеспособности предприятия, очень скоро оно опять окажется в той же ситуации, но уже без  активов, которые можно продать  для высвобождения денежных средств.

Угроза банкротства  предприятия в долгосрочном периоде  будет окончательно устранена только тогда, когда финансовая устойчивость предприятия будет восстановлена  до безопасного уровня.

Способы восстановления финансовой устойчивости

1. Остановка  нерентабельных производств 

Если материальные активы нерентабельного производства не удалось продать на первом этапе  программы стабилизации, такое производство нужно заморозить (остановить), для  того, чтобы остановить отток денег  из оборота предприятия на его  поддержание и тем самым исключить  дальнейшие убытки.

Остановка производства - единственный выход из такой ситуации. Обычно предприятия не хотят останавливать  производство, это психологический  момент, который трудно преодолеть. Для того чтобы не останавливать  производство некоторые руководители снижают цену на продукцию ниже себестоимости  и продолжают выпуск. Естественно, что  при таком подходе к реализации предприятие не стабилизирует деятельность, а очень быстро скатывается к  банкротству. Предприятие также  могут эксплуатировать вынуждено, в том случае если нет денег  на консервацию. В этом случае необходимо остановить предприятие без консервации, конечно, если остановка объектов не приведет к аварии или экологической  катастрофе. Это очень трудный  шаг для руководителя, ведь, по сути, остановить производство без консервации  это значит оставить оборудование и  объекты без обслуживания на неопределенный срок, за который оборудование без  соответствующего обслуживания и эксплуатации придет в негодность. Для руководства  предприятия это жертва, на которую  необходимо пойти для стабилизации деятельности и будущих прибылей.

2. Выведение  из состава предприятия затратных  объектов

Все объекты, которые  не удалось быстро продать, необходимо вывести из активов предприятия  и снять все издержки, связанные  с обслуживанием таких объектов. Лучше всего передать такие объекты  в аренду или учредить дочерние предприятия  на самоокупаемости, без какого-либо финансирования.

3. Уменьшение  текущей финансовой потребности,  т.е. реструктуризация долговых  обязательств. С некоторыми кредиторами  можно договориться об изменении  схемы погашения долговых обязательств (увеличение сроков погашения,  погашение долгов продукцией  или активами).

4. Выкуп долговых  обязательств с дисконтом - одна  из наиболее желательных мер.  Кризисное состояние предприятия-должника  обесценивает его долги, поэтому  и возникает возможность выкупить  их со значительным дисконтом.  Тонкость данного решения в  рамках стабилизационной программы  заключается в условиях, на которых  можно провести выкуп. 

5. Конвертация  долгов в уставный капитал  - крайне болезненный шаг. Она  может быть осуществлена как  путем расширения уставного фонда  (при отсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственниками  предприятия части своей доли (пакета акций). Строго регламентированных

методов принятия такого решения нет, все определяется во время переговоров с кредиторами.

6. Форвардные  контракты на поставку продукции  предприятия по фиксированной  цене могут стать еще одним  способом реструктуризации долгов. Если кредитор заинтересован  в данной продукции, ему можно  предложить засчитать долг предприятия  перед ним в качестве аванса  на долгосрочные поставки продукции.  При этом контрактная цена  не должна быть ниже некоторой  прогнозируемой себестоимости продукции. 

7. Совершенствование  организации труда и оптимизация  численности занятых на предприятии.

В период кризиса  при запуске стабилизационной программы, уменьшение затрат и экономия средств, становятся основной целью, поэтому  сокращение персонала в таких  условиях - острая необходимость 

Вывод: на этом этапе  мы стабилизируем деятельность предприятия, защищаем ее от любых негативных влияний, устраняем все угрозы и даем возможность  предприятию возобновить полноценную  деятельность и сосредоточиться  на основном производстве и получении  прибыли. Здесь важно не только возобновить  полноценное производство, но и найти  эффективную стратегию продаж для  обеспечения постоянного притока  денежной массы.  

3.Обеспечение  финансового равновесия  предприятия в  длительном периоде 

После успешного  проведения операций по высвобождению  денежных средств, устранению угрозы банкротства  и возобновления полноценной  деятельности предприятия мы можем  приступить к завершающему этапу  программы - стабилизации, т.е. к обеспечению  финансового равновесия.

По сути, обеспечение  финансового равновесия - это полная реабилитация предприятия, т.е. возврат  предприятия в ряд нормально  хозяйствующих субъектов экономики.

Мы рассмотрели  возможности устранения неплатежеспособности и восстановление финансовой устойчивости предприятия путем продажи "лишних" активов и уменьшением издержек, в частности с помощью сокращения персонала. Теперь рассмотрим меры для  обеспечения финансового равновесия в длительном периоде, что возможно только при увеличении денежного  потока от основной деятельности.  

Основные задачи на данном этапе:

-повышение конкурентных преимуществ продукции;

-увеличение денежного компонента в расчетах;

-увеличение оборачиваемости активов.

Здесь в первую очередь необходимо обратить внимание на маркетинговую программу. Как  известно, маркетинг одно из самых  больных мест в деятельности предприятий  постсоветского пространства. Поэтому  завершающий этап антикризисной  программы должен вывести и стабилизировать  предприятие в нужной области  рынка, где можно получать максимальную прибыль от продаж. Суть антикризисного маркетинга - деятельность, превращающая потребности покупателя в доходы предприятия.

На начальном  этапе необходим маркетинговый  анализ рынка и тщательное изучение спроса и предложения. Такой анализ - основа выбора ассортимента и коммерческо-торговой политики предприятия. Только тогда, когда  предприятие оказывается способным  дать потребителю и рынку то, что  ему необходимо, по приемлемой цене, в нужном количестве, нужного качества, в нужное время и в нужном месте, появляются предпосылки для финансовой стабилизации компании. По сути это  и есть формула финансовой стабилизации, к которой нам нужно прийти.

Механизм антикризисного маркетинга ни чем не отличается от обычного, кроме оперирования багажом  негативного опыта. Не следует забывать о тех уроках, которые мы получили при проведении программы стабилизации и результатах, которые выявил анализ хозяйственной и финансовой деятельности в период кризиса. Мы должны создать механизм контроля и выявления рисков ведущих к ухудшению нормальной деятельности предприятия и подготовить программу оперативного реагирования, способную поддержать предприятие в нормальном рабочем состоянии.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Литература:

Книги:

"Антикризисное  управление" /под.ред. Короткова Э.М. - М.: ИНФРА-М, 2000.

"Оценка бизнеса" /под .ред. проф. Грязновой А.Г., проф. Федотовой М.А.- М.:"Финансы и статистика",1999.

http://www.fox-manager.com.ua/crisis_part5.html